Das Ende des Spiels war für die europäischen Börsen deutlich positiv, obwohl die Inflation im April in den USA höher ausfiel als erwartet, was die kontinentalen Märkte kurzzeitig ins Trudeln brachte und zu einem unsicheren Start an der Wall Street führte. Allerdings ist die Unbeständigkeit nun die Konstante des Zeitraums, und nach einer gewissen Verzögerung haben die europäischen Listen wieder begonnen, zu laufen, ohne der Volatilität im Ausland allzu viel Aufmerksamkeit zu schenken. Die wichtigsten Indizes in New York suchen noch nach einer genauen Richtung. Der Dow Jones steigt, der Nasdaq fällt, belastet durch Verkäufe bei großen Technologieunternehmen.
Piazza Affari Königin in Europa
PiaGeschäftsplatz schließt die Königin in Europa mit einem Sprung von 2,84 % und klettert dank des Finanzsektors, der nach dem angekündigten Rückkauf zittert, wieder auf 23.724 Basispunkte Unicredit (+10,79 %) und im Anschluss an die Gerüchte über die Zukunft von Allgemeine (+0,28 %), was Spekulationen über Bankrisiken neu entfacht.
Sie schätzen einander auch sehr Paris + 2,5% Frankfurt + 2,15% Amsterdam + 1,94% Madrid +2,15 % und London +1,44 %. Die Sektoren Bergbau, Automobil, Reisen und Freizeit geben den Ton für die anderen Preislisten an. Zu den Highlights zählen Swedish Match (+8,95 %), ein schwedisches Tabakunternehmen, mit der Ankündigung eines empfohlenen Barangebots von Philip Morris (+3,96 %) über rund 161,2 Milliarden Kronen (entspricht 16 Milliarden Dollar).
Ruhe bei Staatsanleihen im Euroraum
Beginnen wir mit den Daten zu Verbraucherpreise in den USA im April, der im Vergleich zum März um 0,3 % zunahm (erwartete +0,2 %) und auf Jahresbasis um 8,3 % von +8,5 % im März. Es ist also eine Verlangsamung zu verzeichnen, was darauf hindeuten könnte, dass der Höhepunkt erreicht ist, der Wert liegt jedoch über den Erwartungen der Analysten, die ein Wachstum von 8,1 % prognostizierten.
Die Tatsache, dass die Inflation ihren 40-Jahres-Höchstwert bestätigt und die Fed dazu veranlassen könnte, ihre restriktivere Politik zu beschleunigen, hat die Anleihen jedoch nicht allzu sehr erschüttert. Die Rendite der 2,97-jährigen Staatsanleihe liegt bei XNUMX %, was einem leichten Rückgang seit dem gestrigen Handelsschluss entspricht.
Selbst im Euroraum sind die Zinsen allerdings leicht gesunken Christine Lagarde bestätigte im Juli ein wahrscheinliches Eingreifen der EZB: Die Zentralbank – so der Präsident – werde das Konjunkturprogramm zum Anleihekauf voraussichtlich zu Beginn des dritten Quartals 2022 beenden und einige Wochen später möglicherweise die Zinsen erhöhen.
In diesem Zusammenhang entzieht es sich jeder Vorstellungskraft Verbreitung zwischen dem italienischen und dem deutschen Zehnjahreszeitraum, der bei 190 Basispunkten schließt, was einem Rückgang von 5,72 % entspricht. Die Rendite des BTP rentiert unter 3 % auf +2,08 %, während die des Bundes bei 1 % stoppt.
Zum ersten Mal seit Juni 2020 ist der Zinssatz der einjährigen BOT auch am Primärmarkt positiv. In der heutigen Treasury-Auktion stieg die Rendite der 12-monatigen italienischen Anleihe von -0,121 % bei der Platzierung im April auf 0,105 %. Der im Voraus festgelegte Höchstbetrag von 6,5 Milliarden wurde für einen Bedarf von über 9,73 Milliarden Euro bereitgestellt.
Der Euro erholt sich leicht gegenüber dem Dollar, aber Amundi rechnet mit einer Parität innerhalb von sechs Monaten
heute l'euro unternimmt einige zaghafte Schritte gegen die Dollar, aber der Wechselkurs ist nicht mehr weit von dem Punkt entfernt, an dem er in den letzten Wochen ins Stocken geraten ist, nämlich 1,05. Die Financial Times berichtet, dass die Einheitswährung laut Amundi innerhalb von sechs Monaten eine Parität gegenüber dem US-Dollar erreichen wird. Vincent Mortier, Leiter der Investmentabteilung des französischen Riesen, sagt, dass die Priorität der EZB weiterhin darin bestehen wird, die Renditen der Staatsanleihen unter Kontrolle zu halten, und nicht die Inflation. Andernfalls wird die Fed ihren Vorstoß in eine restriktivere Richtung beschleunigen und diese Lücke wird zu einer Abwertung des Euro gegenüber dem Dollar führen.
Öl-Runs, vorangetrieben von China
Käufe auf Futures der Öl (Brent +5 %, 107,6 Dollar pro Barrel) in Erwartung der Verhängung eines Embargos gegen russische Lieferungen durch die EU, vor allem aber dank positiver Nachrichten aus China, die auch den asiatischen Aktienmärkten zugute kamen.
Bemerkenswert ist, dass Shanghais Beamte sagten, die Hälfte der Stadt habe den „COVID-Null“-Status erreicht, während US-Präsident Joe Biden sagte, er erwäge die Abschaffung der Zölle aus der Trump-Ära.
Außerdem ist die Inflation im Himmlischen Imperium nicht so stark wie im Rest der Welt, und dies gibt der chinesischen Regierung laut Jeffrey Halley, leitender Marktanalyst bei Oanda, Spielraum für die Einführung einiger saftiger Konjunkturimpulse.
In Mailand boomen die Börsen auf Unicredit
Alle sind verrückt nach Unicredit auf der Piazza Affari, wo es einen Handelsboom gab (über 40 Millionen Aktien, gegenüber durchschnittlich 23 Millionen pro Sitzung in den letzten 30 Tagen). Die Aktien der Bank begannen am Morgen zu steigen, angetrieben durch die Ankündigung eines Rückkaufplans für eigene Aktien in Höhe von maximal 1,58 Milliarden Euro und auf jeden Fall nicht mehr als 215 Millionen Aktien, was 9,84 % des Kapitals entspricht aktuelle Börsenkurse.
Aber auch die Gerüchte rund um Mediobanca (+0,43 %) trugen zum Aufschwung der Aktie bei und wirkten belebend auf die gesamte Finanzbranche. Laut Il Sole 24 ore liegt bei Piazzetta Cuccia ein Dossier auf dem Tisch, das den Ausstieg aus Generali zugunsten einer Vermögensverwaltung mit drei potenziellen Zielen vorsieht: Banca Mediolanum (+ 4,51%), Banca Generali +(+6,32%) und Azimut (+3,43 %). Ein Plan, der laut der Zeitung den Frieden unter den Aktionären nach dem Kampf um den Löwen von Triest wiederherstellen würde. In der Zwischenzeit, Mediobanca stellte den Quartalsbericht vor mit einem Nettogewinn in den 9 Monaten von 716 Millionen, der die Erwartungen übertraf, während der CEO Alberto Nagel Wasser ins Feuer der Nachrichten schüttete: Generali, sagte er, „erfüllt eine wichtige Aufgabe für Mediobanca, weil es sich um ein Risiko handelt, das nichts mit dem Bankenrisiko zu tun hat.“ . Wir sind mit dieser Art von Ausstellung auch in Zukunft sehr zufrieden.“ Er fügte aber hinzu: „Das heißt aber nicht, dass wir nicht immer darauf achten, ob es Chancen für eine Konsolidierung gibt“, zu deren Finanzierung auch eine Reduzierung der Beteiligung an Generali denkbar wäre. „Es gibt heute keine laufenden Gespräche und es gibt keine offenen Dossiers. „Wir sind glücklich und zufrieden mit dem Beitrag von Generali.“ Um den Status quo zu ändern, müssen wir daher konkrete und gleichermaßen gültige Optionen haben, um eine andere Entscheidung zu treffen.“
Die Käufe erstreckten sich auch auf andere Bankaktien, wie z Intesa, +4,21 %; Bper + 3,6% Banco Bpm + 3,48%.
Abstauben cnh, +4,54 %, während Nachrichten aus China dem Luxus zugutekamen: Moncler +4,39 % und außerhalb des Hauptkorbs hat es seine Revanche genommen Ferragamo (+10,08 %) im Zuge des gestern vom neuen CEO angekündigten ehrgeizigen Sanierungsplans, der die Analysten positiv beeindruckte, „obwohl – so Reuters – es nicht an Zweifeln an der wirksamen Umsetzung mangelt“.
Zu den wenigen Blue Chips im Niedergang gehört Aufnahme, -0,94 %, nach einem Quartalsbericht, der den Erwartungen entsprach.
