Die große Angst vor dem Jahresanfang liegt nun hinter uns. An den Börsen atmen wir wieder einmal Rekordluft, auch dank der Erholung des Ölpreises. Und die Aufmerksamkeit der Märkte verlagert sich wieder auf die Zentralbanken, beginnend mit dem heutigen EZB-Direktorium, um nächste Woche mit dem Vorstand der Fed und der japanischen Boj fortzufahren: Es wird erwartet, dass die Zentralbanken in unterschiedlichen Tönen ihre Notwendigkeit einer expansive Politik.
Der amerikanische Aktienmarkt verzeichnete einen leichten Anstieg: Dow Jones +0,24 % auf 18.096, S&P 500 +0,08 % immer noch über 2.100 Punkten. Der Nasdaq ist um 0,16 % gestiegen. Einige positive Makrodaten wie der Anstieg der Hausverkäufe konnten die Enttäuschungen an der Quartalsfront wie die von Coca Cola (-4,78 %) ausgleichen.
ÖL: US-PRODUKTION RÜCKGÄNGIG, KONSUM STEIGT
Die positivste Note kommt jedoch vom Öl, das sich trotz der Beendigung des Streiks in Kuwait stark erholt. Die Preise sind auf dem Jahreshöchststand, was die Prognosen der Internationalen Energieagentur bestätigt, die eine Aufwärtsbewegung des Marktes in der zweiten Jahreshälfte vorsieht. Die Notierungen von Brent (45,55 Dollar je Barrel) und Wti (43,89 Dollar) steigen um 4 %.
Die Erholung wurde begünstigt durch: a) die Erholung des Benzinverbrauchs in den USA (+4 % im Vergleich zum Vorjahr), die die Raffinerietätigkeit auf ein Höchstmaß treibt; b) der Rückgang der US-Schieferölproduktion auf unter 9 Millionen Barrel in der zweiten Woche in Folge. Das sind mehr als 600 Barrel weniger als der Höchststand von 9,6 Millionen Barrel pro Tag, der Mitte 2015 erreicht wurde.
Die asiatischen Börsen stimmten auf die Welle des Optimismus ein. Tokio ist heute Morgen um 2 % gestiegen, gefolgt von Hongkong (+1,5 %) und anderen Märkten: Der Asien-Pazifik-Index ist auf dem höchsten Stand seit Anfang Dezember und beseitigt damit die große Angst vor der China-Krise. Kleiner Umzug Shanghai.
EUROPA WARTET AUF DIE NEUEN WAFFEN DER EZB. MAILAND +1,14 %
Positive Sitzung gestern auch für Europa. Frankfurt, auch dank Gerüchten über eine Einigung zwischen Volkswagen und den US-Behörden (der deutsche Konzern wird über eine halbe Million gefälschte Diesel zurückkaufen), ist um 0,82 % gestiegen, einen Schritt von den Preisen zu Beginn des Jahres entfernt. Paris steigt um 0,61 %. London +0,22 % nach der Veröffentlichung von Daten zur Arbeitslosenquote, die im Quartal bis Februar 5,1 stabil bei 2016 % blieb. Piazza Affari (+1,14 %) schnitt besser ab, angeregt durch einige positive Hinweise zum Front Banking. Allerdings bleibt Milan weit von den Werten zu Jahresbeginn entfernt.
Vor diesem Hintergrund kehrt Mario Draghi heute Morgen auf das Feld zurück. Händler erwarten die Reaktion des Notenbankers auf die Kritik von Wolfgang Schäuble und anderen deutschen Beamten an der Frankfurter Niedrigzinspolitik. Aber auch um zu verstehen, welche Waffen die EZB einzusetzen gedenkt, falls sich die aktuelle expansive Geldpolitik als nicht ausreichend erweisen sollte. Draghi wird voraussichtlich weitere Einzelheiten zum TLTRO und zur Verlängerung des Kaufprogramms bekannt geben, um den Vorteil, den europäische Banken aus der aktuellen Geldpolitik ziehen können, besser zu definieren.
BTP 20, 58% WURDEN AUS DEM AUSLAND GEKAUFT
Unterdessen bestätigte der Erfolg der vom Finanzministerium ausgegebenen 20-jährigen BTP den „Hunger“ der Märkte auf der Suche nach positiven Renditen. Die 6,5-Milliarden-BTP-Emission mit einer Laufzeit von 41,9 Jahren wurde hauptsächlich von ausländischen Investoren gezeichnet. Nur etwa 58,1 % wurden von italienischen Investoren gezeichnet. Die restlichen 20,4 % verteilen sich auf das Vereinigte Königreich und Irland (10,1 %), die Vereinigten Staaten (9,1 %), Deutschland und Österreich (4,1 %), die skandinavischen Länder (3,3 %), Frankreich (3,3 %), die Schweiz (3,2 %), Spanien und Portugal (2,2 %), Asien (2,5 %) und andere Länder (XNUMX %).
ATLANTE, VON DER EU GEFÖRDERT, ZAHLT VICENZA POPS 0,10 EURO
Anders als am Dienstag war der Nachmittag diesmal gut für italienische Bankaktien. Spitzenreiter war Monte Paschi (+6,14 %): Fitch bestätigte am Abend das Lang- und Kurzfrist-Rating jeweils auf „B-“ und „B“ mit stabilem Ausblick. Gefolgt von Unicredit (+4,61 %), Ubi (+3,2 %), Mediobanca (+3,1 %) und Banca Popolare Emilia-Romagna (+2,95 %). Intesa erzielt eine Steigerung von 1,82 %. Aus dem Carige-Hauptkorb +4,8 %: ICBPI revidiert das Rating von „neutral“ auf „kaufen“.
Es gibt mehrere Erklärungen für den Sprung:
– Das Warten auf den EZB-Gipfel und noch mehr auf die Konferenz von Mario Draghi begünstigte den gesamten europäischen Kreditsektor (+2,2%). Analysten erwarten eine deutliche Antwort auf die deutsche Kritik an der Niedrigzinspolitik der EZB.
– EU-Wettbewerbskommissarin Margrethe Verstager hat den Atlante-Fonds „freigesprochen“: Das Instrument sei nicht darauf ausgelegt, EU-Beihilfekontrollen zu umgehen. „Nein, ich glaube nicht, dass die Entscheidungen der italienischen Regierung dazu dienen, die Kontrolle über staatliche Beihilfen zu umgehen. Ich denke, sie versuchen, den bestmöglichen Weg zu finden, um den italienischen Bankensektor voranzubringen“, sagte er gestern.
– Die EU-Kommission hat auch grünes Licht für Rückzahlungen für die Anleihegläubiger der vier im Dezember in Abwicklung befindlichen Banken gegeben. Credit Agricole hat die Einführung eines Angebots für die Good Banks (Popolare dell'Etruria, Cradife, Cassa Chieti und Banca delle Marche) abgelehnt.
– Die Aussichten für Erhöhungen bei venezianischen Banken verbessern sich. Federico Ghizzoni, CEO von Unicredit, sagte, er sei sehr zuversichtlich, dass die Kapitalerhöhung der Banca Popolare Vicenza positiv verlaufen werde. Unicredit, alleiniger Garant für bis zu 1,5 Milliarden der Kapitalerhöhung von 1,76 Milliarden, hat eine Vereinbarung mit Quaestio Management (Atlante) unterzeichnet, die das Eingreifen des Atlante-Fonds anstelle von Unicredit vorsieht, falls ein nicht optierter Preis den nicht übersteigt Mindestwert der Gabel, also 0,10 Euro. Das maximale Engagement für Atlante (Sammlungen stiegen gestern auf über 4 Mrd.) beträgt 1,5 Mrd. Darüber hinaus stellt sich bis zur Veröffentlichung des Prospekts nach den von Consob geforderten Ergänzungen heraus, dass die Bedingung eines Streubesitzes von mindestens 25 % der Prinzipal „nicht bindend“.
– Für Gian Maria Gros-Pietro, Vorstandsvorsitzender von Intesa, sollten die Marktbedingungen den Erfolg der 1-Milliarde-Euro-Kapitalerhöhung der Veneto Banca ermöglichen, ohne auf die Hilfe des Atlante-Fonds zurückgreifen zu müssen. Die Tochtergesellschaft Banca IMI steht an der Spitze des Bürgschaftskonsortiums bei der Aufstockung mit dem Ziel der Börsennotierung.
VOLKSWAGEN GEBEN DAS AUTO AUF, CNH FLIEGT WEITER
Eine deutliche Verbesserung auch für Industriewerte. Der Schub kommt von Fiat Chrysler (+1,6 %) und von Cnh Industrial (+3,4 %) in einem Automobilsektor, der in Europa um 1,1 % wächst, vor allem dank des Schubs von Volkswagen (+6,5 %). Das deutsche Unternehmen sagte, es habe nichts von dem bald beginnenden Prozess in den USA zu befürchten, weil es die Daten über die Verschmutzung seiner Motoren verändert habe.
Finmeccanica reduziert seinen Verlust auf -0,1 %, Stmicroelectronics fällt um 0,9 %, Prysmian +0,6 %. Buzzi +1,1 % nach Auflegung der 500 Millionen 7-jährigen Anleihe.
MAXIMALE KARTELLRECHT GEGEN MEDIASET. DELLA VALLE: ICH KAUFE IN RCS
Erwartete heute Morgen für die Marktreaktion auf die Schlag, den das Kartellamt Mediaset zugefügt hat. Die Behörde hat die Protagonisten des offenen Kampfes um die TV-Rechte an der Serie A für den Zeitraum 2015-2018 bestraft. Gegen die wichtigsten Fernsehbetreiber im Pay-TV-Markt, Sky und Mediaset Premium, sowie gegen Lega Calcio und ihren Berater Infront wurden Geldbußen in Höhe von insgesamt 66 Millionen verhängt. Am härtesten traf es Mediaset mit einer Geldstrafe von 51,4 Millionen.
Telecom Italia, das die Übernahme der Kontrolle über Premium vorbereitet, legte um 0,5 % zu. Schlaglichter auf die Erklärungen von Vincent Bolloré und Arnaud de Puyfontaine beim Vivendi-Treffen, das heute im Olimpia in Paris stattfindet.
Apropos Rcs: Diego Della Valle, der 7,1 % des Kapitals besitzt, wollte klarstellen, dass „wir Käufer und keine Verkäufer sind“, aber Urbano Cairo, einem Freund, der Recht hatte, es zu versuchen, die Tür nicht verschließen. Es ist sein Job und ich betrachte es nicht als feindseliges Unterfangen, denn wir sind sozusagen Einkäufer und Partner von Leuten, die mein Ziel einer unabhängigen Redaktion teilen, und ich betone unabhängig, mit einem Vorstand, der sich damit auseinandersetzt Wert der Aktie geben“.
A2A BEREITET DAS ANGEBOT FÜR ACSM-AGAM VOR. STOPP LUXUS
A2A +1,8 %: Die Gruppe bereitet den Erwerb der Mehrheit an Acsm-Agam (+1,2 %) vor, dem Strom- und Gasunternehmen der Gemeinden Como und Monza. Analysten erwarten ein gemischtes Aktien- und Barangebot. Kleine Bewegung Enel (+0,1%).
Negativabschluss für den Luxussektor: Yoox -0,5 %, Moncler -1,8 %. Luxottica (-0,15 %) fiel auf 48,21 Euro, etwa zwei Prozentpunkte von den Jahrestiefs, die letzte Woche verzeichnet wurden. Kepler-Cheuvreux bestätigte die Hold-Empfehlung mit einem Kursziel von 51 Euro. Tods (-1,4 %) bestätigte die Dividende von 2 Euro trotz der höheren Aktienanzahl im Zusammenhang mit der Kapitalerhöhung für die Übernahme von Roger Vivier.
QUAESTIO KAUFT IN TECHNO-INVESTITIONEN EIN
Tecnoinvestimenti legte um 2,9 % zu: Tecno Holding, mit einem Anteil von 78,86 % Mehrheitsaktionär, platzierte 22 % des Kapitals zu 3,4 Euro je Aktie. Die Sgr Quaestio Capital Management, die sich mit der Verwaltung von Atlante, einem Unterstützungsfonds für das Bankensystem, befasst, erhielt im Auftrag des Italian Growth Fund, einem offenen Fonds für mittelgroße börsennotierte Unternehmen, 10 % des Kapitals. Die Vermögensverwaltungsgesellschaft erklärte sich bereit, die Kapitalerhöhung von Tecnoinvestimenti von bis zu 50 Millionen für ihren Anteil zu zeichnen.
Ovs verlor 3,9 %, nachdem der Hauptaktionär Gruppo Coin rund 10 % des Kapitals am Markt an institutionelle Investoren zu 5,68 Euro pro Aktie verkauft hatte.
