Zum ersten Mal seit 2001 wächst der internationale Handel weniger als das weltweite BIP. Dies wurde gestern von der WTO bescheinigt, die ihre Schätzungen für 2,8 von 1,7 auf 2016 % nach unten revidierte und die Ursache auf die Abschwächung der chinesischen Wirtschaft und den Rückgang der Importe in die USA zurückführte. Es ist die Bestätigung dafür, dass die Weltwirtschaft, unterstützt durch niedrige Zinssätze, auf fragilem Boden voranschreitet, auf der Suche nach neuen Gleichgewichten und vor allem nach neuer Energie und darauf wartet, dass die USA ihre neue Führung zum Ausdruck bringen.
In der Zwischenzeit sind die Stimmungen geteilt: Die europäischen Märkte leiden unter den Schwierigkeiten der deutschen Banken, während die Wall Street (mäßig) steigt und die Anleger den Erfolg von Hillary Clinton in der ersten Fernsehkonfrontation mit Donald Trump feiern. Aber die Show, die 83 Millionen Amerikaner an das Video fesselte, hat gerade erst begonnen. Öl trägt dazu bei, das Bild zu bedrücken, da es stark rückläufig ist und auf den Flop wartet, der heute vom Opec-Gipfel in Algier angekündigt wurde. Die Marktkarte spiegelt diese zweiseitige Realität wider.
SCHWACHES ASIEN, KONSUM SCHIEBT AMAZON UND NIKE
Die asiatischen Aktienmärkte sind schwach, trotz der Gewinne an der Wall Street. Der Nikkei-Index verliert in Tokio (-1,5 %) unter dem Druck des Yen. Auch die asiatisch-pazifische Preisliste und die chinesischen Börsen sind im Minus.
Der Erfolg des Börsengangs der Posta Saving Bank auf der Hongkong-Liste war bescheiden: Das Angebot (7,4 Milliarden Dollar, das wichtigste seit 2014) wurde trotz der Bemühungen eines kämpferischen Konsortiums aus 26 Banken nur schwer vom Markt aufgenommen.
Das Drehbuch der Wall Street sieht anders aus: Der Dow Jones steigt um 0,74 % vor dem S&P 500-Index um +0,64 %. Der Nasdaq verzeichnete einen Zuwachs von 0,92 %. Treibende Kraft hinter den Preislisten waren neben dem Ausgang der Clinton-Trump-Konfrontation die Konsumdaten: Der vom Conference Board erstellte Verbrauchervertrauensindex stieg im September auf 104,1 Punkte, den höchsten Stand seit August 2007, den der Konsens hatte erwartet einen Rückgang auf 99 von 101,8 im August. Die Nachricht beflügelte die Aktien, die am stärksten mit der Kauflust von Familien verbunden sind: Amazon führt das Rennen an (+2,12 %), vor Nike (-1,73 %) und Coca Cola (+1,28 %).
Beschlagnahmung von Aufzeichnungen in Wells Fargo. YELLEN SPRICHT HEUTE
Der Vorstand von Wells Fargo (+0,74%) hat in einem Versuch, die Auswirkungen des Skandals um manipulierte Girokonten und Kreditkarten abzufedern, beschlossen, Unternehmensprämien, Boni, Aktienoptionen und das Gehalt von CEO John Stumpf zu beschlagnahmen: insgesamt von 41 Millionen Dollar. Janet Yellen wird heute zur üblichen parlamentarischen Anhörung vor dem Kongress erscheinen.
DIE VEREINBARUNG FÄLLT WEG, ÖL IM HERBST
Ölpreise verlieren neue Schläge: Brent rutscht unter 46 Dollar, mit einem Minus in der Größenordnung von drei Prozentpunkten, Wti liegt knapp über 44 Dollar. In der Praxis ist die Hoffnung, dass der heutige Gipfel in Algier die Produzenten dazu bringen kann, sich auf eine Produktionsquote zu einigen, um die Notierungen zu unterstützen, geschwunden.
Der Iran, der darauf besteht, seine Produktion auf 4,2 bis 4,3 Millionen Barrel pro Tag (gegenüber derzeit 3,6 Millionen) zu steigern, hat den von Arabien angebotenen Kompromiss abgelehnt (verfügbar, um die Produktion um 1 Million Barrel zu reduzieren, falls Teheran zustimmt, nicht über 4 Millionen Barrel hinauszugehen ). „Zum jetzigen Zeitpunkt erwarte ich in absehbarer Zeit keine Einigung“, sagte der saudische Minister Khalid Al-Falih. Der iranische Kollege stimmt ihm ausnahmsweise zu: "Dies ist nicht die Zeit, Abkommen zu unterzeichnen".
US-Ölkonzerne erholten sich am Abend: Exxon und Texaco +0,2 %. Europäische Aktien bleiben im Minus. In Mailand schloss Eni mit einem Minus von 0,4 %, Saipem mit -1,7 % und Tenaris mit -1,4 %. Frankreichs Total verlor 2,7 %.
DRACHEN GEGEN DEN BUNDESTAG. HEUTE IST DIE AUKTION BOT
Die Probleme der deutschen Banken in Verbindung mit der negativen Entwicklung des Energiesektors und die politischen Spannungen in Italien trugen zum dritten Tag in Folge zu einem Rückgang der europäischen Börsen bei. In diesem Zusammenhang wachsen die Erwartungen an die heutige Rede, die Mario Draghi im Deutschen Bundestag halten wird, wo er von den Feinden des Quantitative Easing herausgefordert wird, denen ein Teil der Parlamentarier einen großen Teil der Verantwortung für die Probleme in Deutschland zuschreibt die Kreditwelt jenseits des Rheins.
Piazza Affari schloss gestern mit einem Rückgang des FtseMib-Index um 0,3 % auf 16.135, nachdem er während der Sitzung unter die Marke von 16.000 gefallen war. Paris und London fielen um 0,3 %. Frankfurt schneidet schlechter ab (-0,5 %), lahmgelegt durch die Probleme der Banken und Volkswagen. Der italienische Rentenmarkt hat den allgemeinen Pessimismus eingepreist, der Bundes- und Kernstaatsanleihen belohnt. Der 1,219-jährige BTP-Satz stieg von 1,194 % auf 10 %, während sich der Spread für 141-jährige Bundesanleihen auf 30 Basispunkte ausweitete, den höchsten Stand seit dem 32. Juni. Der Abstand zwischen den BTPs und den spanischen Bonos wird immer größer und steigt auf 4 Punkte (+0,89 Punkte). Der spanische XNUMX-Jahres-Satz erreichte ein Allzeittief von XNUMX %.
Heute werden die Schatzauktionen zum Monatsende mit dem Angebot der sechsmonatigen Schatzanleihen fortgesetzt. Auf dem grauen Markt diskontiert die Anleihe eine Rendite von -0,234 %, etwas höher als die -0,236 %, die in der Auktion Ende August verzeichnet wurden.
DEUTSCHE BANK-COMMERZBANK, ZWILLINGSKATASTROPHE
Es war ein neuer Tag der Leidenschaft für Deutschland. Angefangen bei den Grossbanken, jetzt im Zentrum einer Systemkrise. Die Deutsche Bank berührte am Morgen ein neues Allzeittief von 10,18 Euro, reagierte dann und schloss bei 10,55 Uhr. Das Top-Management des Konzerns bestätigte, dass sie ihre Probleme auch ohne Kapitalerhöhung zu Hause lösen können. Aber der Markt traut ihm nicht: Der 5-jährige CDS (derivatives Instrument zur Absicherung des Ausfallrisikos) ist in einer Woche um 25 % in die Höhe geschossen, erst gestern um +10 %.
Der Notfall hat auch die Commerzbank infiziert, die zweitgrößte Bank des Landes, die bereits durch öffentliche Intervention gerettet wurde. Die Aktie fiel gestern um 2,2 %, was den Verlust seit Jahresbeginn auf 40 % ausweitete. Das Institut könnte laut einem Artikel des Handelsblatts in den kommenden Jahren rund 9 Stellen abbauen, im Rahmen einer Umstrukturierung, deren Kosten bis zu einer Milliarde Euro erreichen könnten. Der Umstrukturierungsplan wird am 30. September vorgelegt. Die Bank, an der der Bund zu 15 % beteiligt ist, beschäftigt rund 50 Mitarbeiter.
BUNDESBANK: GENUG DINOSAURIERBANKEN
Deutschland scheint nicht bereit zu sein, ein Sicherheitsnetz für das Kreditsystem auszulegen. Nach der verschlossenen Haltung von Angela Merkel war gestern der für die Aufsicht zuständige Bundesbankvorstand Andreas Dombret an der Reihe. Bei einer Rede in Wien schloss der Banker eine Schlankheitskur für das System nicht aus, sowohl mit der Verkleinerung der großen Institute als auch mit dem Verschwinden kleinerer Banken. Das Gewicht der Banken am BIP ist bereits von 360 % im Jahr 2011 auf 230 % gesunken, ein Prozentsatz, der vom Buba-Mitglied immer noch als zu hoch angesehen wird. Kurz gesagt, genug mit den Dinosaurierbanken, jetzt eher eine Belastung als ein Vorteil für das Funktionieren der Wirtschaft.
DIE US-FEINE MACHT VOLKSWAGEN SCHÜTTELN
Die Schwierigkeiten von Volkswagen (-2,5%) haben einen ganz anderen Tenor, nachdem Bloomberg Gerüchte über eine neue Geldbuße in den Vereinigten Staaten gemeldet hat, in der es heißt, dass das Justizministerium zuvor die Finanzkraft des Konzerns bewertet die Strafe zu entscheiden. Nach dem gegen die Deutsche Bank verhängten Urteil, der ersten Ursache für den Zusammenbruch der Bank, sitzt Deutschland erneut vor US-Gerichten auf der Anklagebank. Der Wolfsburger Konzern entgegnete, dass die für die Aufarbeitung des Skandals um die aufgemotzten Dieselmotoren bereitgestellte Summe bereits alle Auslagen jeglicher Art vollständig decke. „Die Finanzstruktur von Volkswagen ist recht robust. Heute beläuft sich die Summe der Sonderposten im Zusammenhang mit der Dieselmotorenaffäre auf 17,8 Milliarden Euro und alle bisher bekannten Belastungen sind gedeckt“, heißt es in einer Mitteilung des Unternehmens.
MPS, UMWANDLUNGSWETTEN. BPM, GUERILLA DER RENTNER
Die gute Nachricht für die Piazza Affari kommt ausnahmsweise aus Siena. Monte Paschi (+1,6%) bestätigt die am Vorabend erzielten Fortschritte: Neben den Gerüchten über mögliche Investoren aus Katar hält sich die vom Verwaltungsrat angekündigte freiwillige Wandlung der Anleihen. Das Angebot könnte auf alle ausgeweitet werden, auch auf die rund 40 Privatabonnenten, und zwar unter dem Nennwert, aber mit einem Aufschlag auf die aktuellen Aktienkurse.
Der Druck auf die anderen Wertpapiere des Sektors bleibt stark: Mediobanca -2,53 %, Banco Popolare -1,99 %, Unicredit -1,84 %. Auch die BPM gingen zurück (-1,31 %): Der Verband Lisippo, einer der Bezugspunkte für die pensionierten Mitglieder des Instituts Piazza Meda, wiederholte seine Einladung, bei der Versammlung am 15. Oktober gegen die Fusion zu stimmen.
Unter den Versicherungsunternehmen schloss Unipol um 2%: Das Unternehmen konnte sich an der Kapitalerhöhung von Monte Paschi beteiligen. Die großen Namen sind immer noch im Minus: Generali -0,4 %, Allianz -2,1 % und Axa -1,9 % leiden. Bei den verwalteten Vermögen gehört Azimut mit einem Minus von 3,1 % zu den schlechtesten Blue Chips: Goldman Sachs senkte das Kursziel, bestätigte aber die Kaufempfehlung
FCA BRAKING, LANDI, RENZO UND DANIELI ZUSAMMENBRUCH
Ein unruhiger Tag für Fiat Chrysler, -1,4 % nach einem schwierigen Morgen für einen Bloomberg-Artikel über die höheren Kosten, die durch die Vorschriften der US-Umweltschutzbehörde auferlegt werden. In Wirklichkeit sind die Ausgaben (5,1 Milliarden) bereits bekannt und werden auf die nächsten neun Jahre verteilt.
Landi Renzis Aufschlag: -5 % auf 0,42 Euro. Das Management hat die Schätzungen für das Gesamtjahr gesenkt. Jetzt gibt die Gruppe einen Umsatz zwischen 180 und 190 Millionen und ein um einmalige Kosten im Zusammenhang mit Kostensenkungsmaßnahmen normalisiertes Ebitda zwischen 4 und 6 Millionen an. "Der jüngste Rückgang des Ölpreises hat erhebliche Auswirkungen auf den Markt für alternative Kraftstoffe, insbesondere in Amerika", erklärt eine Notiz, die auch von einer Verlangsamung der Zulassungen neuer LPG/CNG-Autos in Europa spricht. Seit Jahresbeginn hat die Aktie 45 % verloren.
Auch Danieli ist stark im Minus: - 5 % auf 17,46 Euro. Das in der Stahlbranche tätige Unternehmen schloss das Geschäftsjahr 2015/2016 (Ende Juni) mit einem um 46 % auf 88 Millionen Euro gesunkenen Jahresüberschuss ab (Vorjahr: 161,7 Millionen Euro). Der Umsatz ging von 9 Milliarden US-Dollar um 2,508 % auf 2,765 Milliarden US-Dollar zurück. Das Unternehmen erwartet, dass die globale Stahlproduktion 2016 um etwa 1-1,5 % zurückgehen wird.
