Die Finanzwelt scheint derzeit rückwärts zu laufen: Piazza Affari begrüßt im Gegensatz zu den anderen europäischen Listen die Aussicht auf ein „Tapering“ (dh die schrittweise Reduzierung der EZB-Käufe). Es scheint verrückt, angesichts der Bedeutung der quantitativen Lockerung für die Aufrechterhaltung italienischer Konten. Aber die Erklärung liegt im frischen Wind, den die Zinserhöhung (deren Bestätigung noch aussteht) den Banken und Versicherungen, den wichtigsten Sektoren für Piazza Affari, garantieren könnte.
Bestätigung kommt vom Anstieg des europäischen Stoxx-Index für Versicherungsunternehmen (+1,2 %) und Banken (+1,4 %). Aber man fragt sich, inwieweit die Nachrichten über die Absichten der EZB verlässlich sind: Wird es nicht ein Versuchsballon (oder schlimmer noch, ein Priesterwitz) sein, um die Reaktionen des Marktes zu bewerten? Heute wurde das Protokoll der letzten Sitzung veröffentlicht, auch wenn aus den Büros von Mario Draghi ein erstes Dementi kam: Wir haben nicht über Tapering gesprochen.
Unterdessen treffen wertvolle Ratschläge aus dem Währungsfonds (nicht nur für Italien) ein: „Schulden – vorsichtig verwenden“, so der Titel des ersten Kapitels des Halbjahresberichts des Fiskalmonitors. Weltweit hat die Verschuldung des nichtfinanziellen Sektors (Unternehmen, Haushalte und Regierungen) 152 Billionen Dollar erreicht, was 225 % des weltweiten BIP entspricht, ein beispielloser Höchststand. Dies ist ein weiteres Zeichen dafür, dass die durch die verschiedenen monetären Expansionsmanöver eingeführte Geldfülle ernsthafte Sorgen hervorruft: "Finanzielle Rezessionen - sagte Vitor Gaspar, Direktor für Finanzangelegenheiten des Fonds - sind länger und tiefer als normale Rezessionen".
ASIEN OK, KREDIT UND ÖL FÜHREN WALL STREET
Die asiatischen Aktienmärkte sind alle positiv: Tokio +0,6 %, getrieben von einem weiteren Rückgang des Yen (-0,2 %). Hongkong und Sydney +0,4 %. Chinesische Börsen bleiben wegen Feiertagen geschlossen.
Nach Tagen des Rückgangs erholen sich die US-Märkte dank Finanz- und Ölaktien: Der Dow Jones schließt bei +0,62 %, S&P 500 bei +0,43 %, Nasdaq bei +0,50 %.
Die Makrodaten bestätigen (im Gegensatz zu den Behauptungen des IWF) eine wachsende Situation: a) Der ISM-Index zu den Erwartungen der Einkaufsmanager von Dienstleistungsunternehmen stieg von 57,1 im August auf 51,4; b) die Werksaufträge stiegen im August um 0,2 % gegenüber +1,4 % im Juli; c) die Bestellungen nehmen ebenfalls zu (+0,1 %), während der Konsens eine Nulländerung erwartete; d) Lediglich der September-Wert zur Beschäftigungsentwicklung in der Privatwirtschaft (Adp-Daten) lag leicht unter den Erwartungen: 154 Tsd. neue Stellen geschaffen, gegenüber 175 Tsd. im Vormonat und um +165 Tsd. Stellen unter den Prognosen.
EVANS (FED): RATEN ERHÖHEN VIELLEICHT BEREITS IM NOVEMBER
An den Märkten wächst der Glaube, dass die Fed die Zinsen bis Ende des Jahres anheben wird, eine Hypothese, die gestern von Charles Evans, Präsident der Chicago Fed, neu aufgelegt wurde, der sich in einer Rede in Auckland in Neuseeland dafür aussprach eine Zinserhöhung bis Ende des Jahres, wenn die Datenmakroökonomie weiterhin positive Hinweise gibt. Evans fügte hinzu, dass er eine erwartete Zinserhöhung im November nicht ausschließe.
Die wahrscheinliche Geldwertsteigerung hilft den Banken: Goldman Sachs +2,6 %, Citigroup +1,8 %, Bank of America +2 %. Twitter startet durch (+5,7 %): Die Auktion für „das Vögelchen“ endet diese Woche. Voraus auch Yahoo! (+1,23 %), überschwemmt von der Kritik am Skandal um Datenschutzverletzungen.
Spionageprobleme auch für Booz Allen Hamilton (-3,8 %). Ein Techniker der NSA (US-Sicherheitsbehörde), der früher bei dem Unternehmen angestellt war, wurde festgenommen, weil er vertrauliche Informationen gestohlen hatte. Edward Snowden hat in der Vergangenheit für das Unternehmen gearbeitet.
AKTIEN RUNTER, ÖL RAUF. KAUFREGEN FÜR ENI
Die US-Ölaktien fielen die fünfte Woche in Folge. Brent stieg um 2 % auf 51,8 Dollar pro Barrel, während Wti um 2,2 % auf 49,8 Dollar stieg. Exxon steigt um 0,96 %, Chevron um +0,87 %.
In Piazza Affari Eni +2,3 %: Die Deutsche Bank hat ihr Urteil auf Kaufen von Halten angehoben, mit einem Kursziel von 15,25 Euro. Jubelregen danach die Vereinbarung mit BP für den Verkauf von verflüssigtem Erdgas (LNG) aus dem Feld South Coral in den nächsten 20 Jahren. Laut Equita (Kauf- und Kursziel bei 15,5 Euro) könnte die Vereinbarung es Eni ermöglichen, "Wert zu schaffen und die Investitionslast nach den jüngsten Explorationserfolgen zu reduzieren, ohne die kurzfristige operative Cash-Generierung zu verändern". Mediobanca Secuities liegt auf der Linie, da sie berechnet hat, dass 25% der Beteiligung Einnahmen von rund 2 Milliarden Euro generieren könnten. Saipem +1,5 %, Tenaris +0,9 %.
WIEDER WIE DER TANGO BOND. TEQUILA AN DER BÖRSE ERST NACH DER US-ABSTIMMUNG
Gestern platzierte Argentinien erfolgreich seine ersten beiden Anleihen in Euro: eine 5-jährige Anleihe in Höhe von 1,25 Milliarden zu einem Zinssatz von 3,875 % und eine zehnjährige zu 5 %. In beiden Fällen waren die Preise dank der Anfrage niedriger als das ursprüngliche Angebot.
Die aus Mexiko kommende Neuheit hat einen ganz anderen Tenor: José Cuervo, die Muttergesellschaft des am weitesten verbreiteten und berühmtesten Tequilas, hat den bereits für November geplanten Börsengang verschoben, von dem sie sich Einnahmen zwischen 500 Millionen und einer Milliarde Dollar verspricht. Das Unternehmen hat beschlossen, den Ausgang der US-Wahlen abzuwarten. Der Prospekt weist darauf hin, dass die Abstimmung (siehe Erfolg von Donald Trump) erhebliche Auswirkungen auf den Handel zwischen Mexiko und den USA haben könnte.
NUR MAILAND STEIGT IN EUROPA AUF (+1,03 %)
Mailand war für einmal die Königin Europas. Piazza Affari, die um 16.477 % auf 1,03 Punkte stieg, war die einzige Börse auf dem alten Kontinent im positiven Bereich. Mit Ausnahme eines zaghaften Erwachens am Ende in Madrid (+0,14 %) verzeichneten die großen europäischen Listen Verluste: Paris um 0,25 %, Frankfurt um 0,30 % und London um 0,57 %.
Auf Sektorebene machen Banken und Politik Fortschritte in der Perspektive einer Zinserhöhung. Der europäische Stoxx-Versicherungsindex stieg um 1,2 %, Banken +1,4 %. Die größten Rückgänge betreffen die Sektoren, in denen Unternehmen traditionell stärker verschuldet sind: Immobilien -2,7 %, Versorger -2,1 %, TLC -1,5 %.
DER BUND GEHT AUF NULL ZURÜCK. BTP 50 RENDITE 2,94 %
Die Gerüchte über die angebliche schrittweise Reduzierung des EZB-Kaufprogramms vor Ablauf der Frist haben Spuren hinterlassen. Die BTPs schlossen: Die Rendite der zehnjährigen italienischen Referenz stieg von 1,38 % des gestrigen Schlussniveaus auf 27 %, den höchsten Stand seit dem 1,26. Juni. Die Rendite der 0-jährigen Bundesanleihe stieg von -0,9 % auf XNUMX %.
Guter Start für die 50-jährige Anleihe, die die Eröffnungssitzung mit einer Rendite von 2,94 % (gegenüber 2,85 % für die Platzierung) beendete. 45 % der Aktien wurden von Investmentfonds, 23 % von Banken, 14,5 % von Hedgefonds und 13 % von Versicherungen und Pensionskassen erworben.
BANKEN IN FLUG, ABER MPS NIMMT NICHT AN DER PARTEI TEIL
Es war Finanztag. Der italienische Bankenindex schloss mit einem Sprung von 3,6 % und der europäische von 1,5 %. Die großen Namen schnitten sehr gut ab: in Mailand Unicredit +4 %, Intesa +3,3 %. In Frankfurt legte die Deutsche Bank um 2,7 % zu. BnpParibas und SocGen legten ebenfalls zu, beide +3,2 % in Paris.
Monte Paschi nahm nicht an der Party teil, die nach Aktualisierung des historischen Tiefs auf 0,1726 Euro bei -3,93 % schloss und bei 0,1737 Euro stoppte. Consob verlängerte das Leerverkaufsverbot bis Januar 2017.
In großem Staub Ubi (+ 5,7 %) und Pop. Emily (+5%). Gestern wurde der Kauf von 46,98 % von Cassa di Risparmio di Saluzzo von der lokalen Stiftung abgeschlossen: Der Anteil von Bper, der bereits mit Cassa di Bra in der Gegend präsent ist, steigt auf 80 %.
Angesichts des Treffens am 15. Oktober wächst die Aufmerksamkeit für Pop. Mailand (+5,1 %) und Banco Popolare (+3,45 %). Der Vorstandsvorsitzende der Volksbank auf der Piazza Meda, Mario Anolli, bekräftigte am Rande einer Anhörung im Finanzausschuss der Kammer zu den Beziehungen zwischen Kunden und Kreditinstituten, dass mit der Operation s die dritte Gruppe entstehen werde Italienische Bank mit rund vier Millionen Kunden, die einen fast doppelt so hohen Gewinn erwirtschaften kann. Der Banker ging dann so weit, zu erklären, dass bei der Ernennung von Umberto Ambrosoli zum Post-Merger-Präsidenten von Bpm spa "die Politik nichts damit zu tun hat, es gab keine externe Intervention".
Rekordtag auch für die europäische Versicherungsbranche. In Mailand Generali +4,1 %, UnipolSai +3,1 %, Unipol +3,5 %, Cattolica Assicurazioni +2,5 %. In Frankfurt legte die Allianz 1,5 % zu, in Paris Axa +3,5 %.
TERNA (-2,9 %) bereitet sich auf die Landung in Griechenland vor
Die Aussicht auf eine Zinserhöhung drückte den Versorgungssektor. Bremsen Snam (-2,4%), das gestern gemeinsam mit FCA und Iveco an den Start ging, ein ein Programm zum Ausbau von Autotankstellen (200 Millionen). Down Terna (-2,9 %), die zusammen mit F2i ein gemeinsames Angebot zum Erwerb einer Minderheitsbeteiligung an Admie, dem griechischen Betreiber für die Verwaltung des Stromnetzes, vorbereitet. Die verbindlichen Angebote werden am 12. Oktober erwartet. Das Unternehmen platzierte gestern eine 12-jährige Anleihe über 750 Millionen Euro. Ebenfalls im Minus waren Enel (-1,64 %), Iren (2,33 %) und Acea (-1,45 %).
UBS FÖRDERT EXOR, JETZT BREMBO UNTER DEN GROSSEN
Exor +0,8 %: UBS hat das Kursziel von 35 Euro auf 32 Euro angehoben und bestätigt damit das neutrale Rating. Fiat Chrysler +1,7 %. Steigt auch für Leonardo (+1,26 %), getrieben von Erwartungen hinsichtlich eines möglichen neuen Auftrags in Kanada und einer möglichen Wiedereröffnung der Ausschreibung für die Lieferung von 50 Hubschraubern an die polnische Armee. Leicht nach unten Telecom (-0,27%): Rbc bestätigte die Outperform-Empfehlung und das Kursziel von 1,1 Euro.
Heute Morgen wurde Brembo (gestern -2,75 % nach den jüngsten Höchstständen) in den Ftse Mib-Index aufgenommen, um Italcementi zu ersetzen, das am 12. Oktober von der Börse genommen wird.
KAIRO: „EINE NEUE WOCHE FÜR RCS. DIE SONNE INTERESSIERT UNS NICHT“
RCS Mediagroup +0,27 %. Präsident Urbano Cairo kündigte an, dass das Unternehmen vielleicht schon im Januar eine neue Wochenzeitung herausbringen könnte, und als er gefragt wurde, antwortete er, dass „die Beziehungen zu Diego Della Valle gut sind“. Andererseits besteht kein Interesse an einer Übernahme von Il Sole 24 Ore. Am Abend sprach die Redaktionsversammlung der Zeitung dem Regisseur mit 151 gegen 45 Stimmen das Misstrauen aus. Stattdessen hat der Verwaltungsrat Roberto Napoletano im Hinblick auf die Sitzung am 14. Oktober erneut sein Vertrauen ausgesprochen.
Esprinet-Rallye (+18,87 %) nach der Präsentation des Strategieplans 2016-2018, der ein starkes Wachstum der Fundamentaldaten vorsieht. Juventus (+0,71 %) steigt heute in den Ftse Italia Mid Cap Index ein Die Star Conference beginnt heute in London und endet am 7. Oktober.
