Aus IBM-Konten (-3 %) Hinweise auf eine Nachfragekrise
CHINESISCHES BIP BEI BRAKING, PHILIPS UND AXA KÜRZTEN POSI
IBM enttäuscht die Erwartungen der Wall Street. Der Umsatz des IT-Dienstleistungsriesen lag etwas unter den Prognosen: 26,2 Milliarden Dollar (+7,8 %) im dritten Quartal gegenüber einer Prognose von 26,3 Milliarden. Im Gegenteil, die Rentabilität stieg: 3,19 Dollar pro Aktie gegenüber 2,82, aber das reichte nicht aus, um einen Rückgang von mehr als 3 Prozent der Aktie im nachbörslichen Handel zu verhindern: Die Verlangsamung von IBM trotz des Engagements in Schwellenländern und Die Konzentration auf neue und vielversprechende Bereiche wie Cloud Computing ist ein Zeichen für einen tiefgreifenden Abschwung der Wirtschaft. Inzwischen kommen aus Europa neue Anzeichen einer Beschäftigungskrise: Philips streicht 4.500 Stellen, Axa 1.500.
Und schließlich verlangsamt sich auch Chinas BIP: im September „nur“ 9,1 % gegenüber einer Prognose von 9,3 %.
Merkel friert die Preislisten ein: Das Abkommen ist ein Traum
TIEFROT, AUCH IN DER WALL STREET UND IN ASIEN
Ein umfassendes Abkommen, das alle Probleme der Schuldenkrise löse, sei „ein unmöglicher Traum“. Die Erklärung von Angela Merkel, verstärkt durch den Auftritt von Finanzminister Wolfgang Schaueble („Die Staats- und Regierungschefs der Eurozone werden sich am 23. nicht einigen“) ließ alle Aktienmärkte einfrieren. Nach drei Aufwärtswochen in Folge erlitten die Märkte somit einen herben Rückschlag. Die Mailänder Börse, die am Morgen positiv war, vollzog eine Kehrtwende und schloss mit einem Minus von 2,3 %. London verlor 0,7 %, Paris verlor 1,6 %, Frankfurt -1,8 %. Das Handelsblatt veröffentlicht die Prognose des Chefvolkswirts der Commerzbank: Die Tage des Triple A aus Frankreich und Deutschland sind gezählt.
Gleiches Szenario an der Wall Street, wo der Rückgang vom Bankensektor vorangetrieben wurde, ein Minus von 6,3 %. Der S&P 500-Index verlor 1,9 %, der Dow Jones verlor 2,1 % und der Nasdaq verlor 2 %. Zyklische Aktien wie Caterpillar und Alcoa fallen um -3 %, Gannett (der Herausgeber von USA Today) verliert aufgrund des Einbruchs der Werbung in Printmedien fast 9 %.
Unter den Banken verteidigt sich die Citigroup, die vor allem dank buchhalterischer Vorteile einen Gewinn von 1,23 Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 20,8 Milliarden Dollar erzielt, während ein Gewinn pro Aktie von 0,81 Dollar bei einem Umsatz von 19,2 Milliarden Dollar prognostiziert wird. Doch CEO Vikram Pandit macht sich keine Illusionen: „Die Citigroup kämpft weiterhin mit einem herausfordernden Wirtschaftsszenario“, sagte er in der Erklärung der Bank.
Schlechter lief es für Wells Fargo, das an der Wall Street 6 % verlor, nachdem das Quartal hinter den Erwartungen zurückgeblieben war. Die viertgrößte US-Bank schloss das dritte Quartal mit einem Nettogewinn von 73 Cent pro Aktie ab und lag damit dank geringerer Abschreibungen auf Kredite knapp unter den vom Konsens der Analysten erwarteten 74 Cent. „Die makroökonomischen Bedingungen erwiesen sich als schlechter als erwartet“, sagte CEO John Stumpf.
Asien ist ebenfalls rückläufig: Nikkei -1,48 %, ähnliche Verluste für Shanghai und Seoul. Hang-Seng-Absturz in Hongkong – 4,3 %.
DIE BTP/BUND-VERTEILUNG ERWEITERT SICH AUF 369
GROSSER ERFOLG FÜR DIE BEIDEN ENEL-ANLEIHEN
Der aus Berlin kommende Frost machte sich sofort an der Staatsanleihenfront bemerkbar. Der BTP schwächte sich drastisch ab, die Rendite stieg auf 5,78 %, während die der Bundesanleihe um 10 Basispunkte auf 2,09 % fiel. Ergebnis: Der Spread, der am Morgen auf 350 Punkte gesunken war, weitete sich auf 369 Punkte aus.
Enel -2,3 % hat erfolgreich Anleihen über 2,25 Milliarden Euro platziert. Der Wert der 4-jährigen Tranche beträgt 1,25 Milliarden Euro, während der 7-jährige Tranche eine Milliarde Euro beträgt. Die Emissionen stießen auf einen Boom an Anfragen: über 5 Milliarden Bestellungen für jede der beiden Tranchen.
Die Rendite der 4-Jahres-Tranche wurde im Midswap auf 290 Basispunkte festgelegt und lag damit unter den zu Beginn der Auktion angegebenen 300 Basispunkten. Für die Fälligkeit am 24. Oktober 2018 beträgt die Rendite 350 Basispunkte und liegt damit unter den 360 Basispunkten, die bei der ersten Auktion erzielt wurden.
GESCHÄFTSORT, VERKAUFSREGEN AN DEN UFER
GOLDMAN BOCCIA FINMECCANICA -4,8 % MIT VERKAUF
Verkäufe an Banken strömten nach Mailand, beginnend mit Unicredit, und wurden mit einem scharfen Minus von -6,1 % abgestraft, obwohl Nomura die Kaufempfehlung und das Kursziel von 1,30 Euro bestätigte. Intesa -5,3 %, Banco Popolare -4,2 %, Ubi -2,8 %, Monte Paschi -3,2 % sind ebenfalls schlecht. Ausnahmsweise ist das Verhalten von Bpm -4,8 % keine Ausnahme. Massive Verluste auch für Fonsai – 4 %, allgemeiner Schaden begrenzt – 1 %.
Finmeccanica verlor 4,8 %, nachdem Goldman Sachs das Kursziel auf 4,5 Euro senkte und das Verkaufsurteil wiederholte. Starker Rückgang auch bei der Automobilbranche: Fiat -4,3 %, Fiat Industrial -3,8 %, Pirelli -2,8 %. Saipem +3,2 % gab bekannt, dass es zwei neue Offshore-Aufträge im Irak und in Nigeria im E&C-Sektor (Engineering & Construction) im Wert von 1,5 Milliarden Dollar erhalten hat. Im Irak erhielt die Gruppe im Auftrag der South Oil Company einen Epic-Auftrag für den Ausbau einer Plattform im Persischen Golf vor der Halbinsel Al Faw, 550 Kilometer südöstlich von Bagdad. In Nigeria wird Saipem die neue Offshore-Infrastruktur im Ofon-Feld entwickeln, das 50 km vor der Südküste liegt.
KLANG VON DIASORIN (-10 %) AUF DEM MARKTPLATZ
EIN CASHFLOW VON 600 MLO IM JAHR 2015
Diasorin -10 %, nachdem heute Morgen der neue Industrieplan 2012-2015 vorgestellt und die Schätzungen für das laufende Jahr nach unten korrigiert wurden. Für 2011 erwartet der Diagnostikkonzern einen Umsatz von rund 450 Millionen Euro (+11 %), gegenüber einer vorherigen Schätzung von 465-475 Millionen (+15 %). Die operative Marge wird auf rund 200 Millionen Euro geschätzt, gegenüber einer vorherigen Prognose von über 200 Millionen, „was einem Wachstum von etwa 20 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht“. Der Cashflow, gemessen am kumulierten Wert, wird Ende 600 2015 Millionen Euro erreichen, was es der Gruppe ermöglicht, weiterhin „nach Wachstumsmöglichkeiten durch externe Linien zu suchen“.
