Die Analyse von Insidern zum Risikogehalt von Banken (nationale und supranationale Aufsichtsbehörden, Marktanalysten, institutionelle Investoren, Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen) basiert seit einiger Zeit auf Modellen, die mit einer Vielzahl von quantitativ-qualitativen Indikatoren erstellt wurden, die als zuverlässiger gelten desto komplexer.
Es ist daher etwas überraschend, dass eine der neuesten Veröffentlichungen der EZB in dem Indikator namens Texas Ratio das zusammenfassende Maß für die Bestellung der Banken in Bezug auf die Fähigkeit identifiziert hat, das Kreditrisiko mit eigenen Mitteln (Einkommen und Vermögen) zu decken. Angleichung des Buchwerts notleidender Kredite an den Marktwert.
Das soeben veröffentlichte Dokument trägt den Titel „Leitlinien für Banken zu notleidenden Krediten“, in dem die Strategien beschrieben werden, die die Verwaltung notleidender Kredite regeln sollten, die Situationen der Bankensysteme der Europäischen Union verglichen. Das Dokument hebt die Kluft hervor, die in den letzten zehn Jahren zwischen den Ländern des Nordens und denen des Südens entstanden ist.
Während die beiden Gruppen 2007 tatsächlich fast ähnliche Texas-Ratio-Werte meldeten und absolut sichere Werte attestierten, liegt dieser Indikator heute über der kritischen Schwelle von 100 für die zweite Gruppe und um den Wert von 40 für die erste.
Dies zeigt, wie die Entwicklung der Vermögenswerte abzüglich aktueller und voraussichtlicher Kreditrisiken tiefgreifende Unterschiede in der von der Bankverwaltung in den verschiedenen Ländern umgesetzten Aufsichtspolitik verzeichnet hat.
Der Texas-Koeffizient sollte auch im Zusammenhang mit der Entwicklung notleidender Kredite in Prozent der gesamten Kredite gesehen werden, die, wie im jüngsten EZB-Jahresbericht hervorgehoben, unser Land nur in einer besseren Position sieht als Zypern und Griechenland.
Ebenfalls in den letzten Wochen hat eine Studie von Mediobanca den Texas-Koeffizienten für italienische Banken auf der Grundlage von Bilanzdaten von 2015 berechnet und den Zustand der Fragilität von hundert von ihnen, jeder Größe und Art, hervorgehoben.
Ohne auf langweilige Illustrationen einzugehen, ist der Texas-Koeffizient im Gegensatz zu den Basler Eigenkapitalanforderungen äußerst einfach zu berechnen und bietet sich für eine Verwendung durch Laien mit beträchtlicher Erklärungskraft an.
Versuchen wir zu erklären, wie es aufgebaut ist, was es bedeutet und wie sich der Sparer/Aktionär einer Bank in verschiedenen Situationen verhalten sollte.
Wie wird er berechnet und was bedeutet der Texas-Koeffizient?
Es geht darum, die Höhe der notleidenden Kredite (Abschnitt 7 Kredite an Kunden, Punkt 70, Tabelle 7.1 Produktzusammensetzung: notleidende Kredite) ins Verhältnis zum Wert des Eigenkapitals des Unternehmens zu setzen, der im Abschnitt zu finden ist 14, Tabelle 14.4 (Sachanlagen netto). Und das war's dank einer schnellen Prozentberechnung mit dem Taschenrechner auf Ihrem Handy. Die Operation wird mit den Daten des Vorjahres wiederholt und ermöglicht die Überprüfung der zwischen zwei Jahren aufgetretenen Schwankungen.
Wie bei jedem Prozentbericht kann das Ergebnis kleiner als 100 sein, also gleich oder größer. Im ersten Fall ist der Nettowert der faulen Kredite geringer als die Aktiva und es ist daher davon auszugehen, dass aufgrund des positiven Periodenergebnisses im Zeitablauf angemessene Abschreibungen auf die Forderungen vorgenommen wurden, ohne dass das Eigenkapital berührt wird .
Anders verhält es sich mit dem Fall, dass das Vermögen der Bank vollständig in nicht rentablen Vermögenswerten angelegt wird, wo der das Vermögen übersteigende Teil der notleidenden Kredite durch entgeltlich eingezogene Mittel finanziert wird. Um dieses Verhältnis wieder unter 100 zu bringen, müssen notleidende Kredite massiv abgewertet werden, um das Ungleichgewicht zu korrigieren.
Ein kurzes Zahlenbeispiel soll dies besser verdeutlichen. Wenn eine Bank Vermögenswerte von 200 und faule Kredite netto von 270 hat, ist ihr Texas-Verhältnis gleich 270/200×100, also 135. Wenn sie es wieder auf einen physiologischen Wert von 95 bringen wollte, indem sie faule Kredite um 80 abwertete, zusätzliches Kapital in gleicher Höhe erhalten, da die entstehenden Verluste a) das vorhandene Kapital um den gleichen Betrag verringern, b) die Texas Ratio erhöhen würden.
Die Bank wäre daher nicht in der Lage, diesen Teufelskreis alleine zu durchbrechen, und es bliebe nur die Möglichkeit, auf Maßnahmen mit außergewöhnlichem Charakter zurückzugreifen (große Kapitalerhöhung oder Zusammenschluss mit solideren Banken).
Andererseits weist die Einhaltung der Basler Kapitalanforderungen (CET 1 und TCR) sogar in einem Ausmaß, das weit über die Mindestanforderungen hinausgeht, auf die solide Verfassung einer Bank hin, sofern der Prozess der Anpassung des Bilanzwerts der Vermögenswerte an das Risiko erfolgt zu tatsächlichen Werten wurde im Laufe der Zeit ausreichend erreicht.
Leider waren und sind die Deckungsquoten für notleidende Kredite der italienischen Banken bekanntlich niedriger als die tatsächlichen Heilungswahrscheinlichkeiten, so dass der noch durchzuführende Neuausrichtungsprozess die Aussagekraft der Texas Ratio erhöht.
Je mehr er über 100 liegt, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit eines Bankausfalls und desto höher das Verlustrisiko für Inhaber von Aktien, Anleihen und Einlagen oberhalb der Schutzgrenze von 100.000 € pro Einleger.
Zusammenfassend lässt sich sagen: Hat Ihre Bank eine Texas Ratio von unter 100, ist die Lage ruhig, liegt der Indikator etwas darüber, kann wahrscheinlich durch eine Kapitalerhöhung oder Kostensenkung eine noch so entschiedene Korrektur vorgenommen werden Gewinnmargen zu erhöhen und dann eine angemessene Abwertung notleidender Kredite vorzunehmen.
Bei höheren Werten wird die Situation, wie erwähnt, kritisch, die Überlebenschancen der Bank sinken (wie auch die Chancen, neue Investoren zu gewinnen) und die Risiken für ihre Gläubiger werden hoch. Der Vorschlag lautet, sich darauf vorzubereiten, das Schiff aufzugeben und zumindest den Teil der Einlagen, die nicht durch die Garantiefonds geschützt sind, zu einer Bank mit besseren Bedingungen zu verlagern. Die gleiche Bewertung der Finanzleistung soll auf Anleihen (möglichst auch nachrangige Anleihen) und zu veräußernde Aktien ausgedehnt werden.
Wie man sich in der Versammlung verhält
Wenn unser Sparer auch Gesellschafter der Bank ist, ist es gut, dass er in der Sitzung zur Feststellung des Jahresabschlusses einige angemessene Fragen stellt, bevor er sein Votum entscheidet.
Da Angaben zur Texas Ratio üblicherweise nicht in den Berichten von Direktoren und Abschlussprüfern erscheinen, sollte er sich zunächst eine Bestätigung des Wertes einholen und sich ein Urteil über das Bewusstsein des Top-Managements bezüglich der durch diesen Indikator aufgezeigten möglichen Risikosituation bilden.
Folglich sind Fragen zu ihrer Korrektur berechtigt, wie z. Aussichten Entwicklung, positiv oder negativ, der Situation.
In diesem Zusammenhang ist auch zu beachten, dass Banken, die in den Anwendungsbereich der Gemeinschaftsrichtlinie zur Sanierung und Abwicklung von Banken in der Krise (BRDD) fallen, verpflichtet sind, einen Sanierungsplan zu erstellen und auf dem neuesten Stand zu halten, der dies vorsieht Verabschiedung von Maßnahmen zur Wiederherstellung der finanziellen Situation nach einer erheblichen Verschlechterung. Die Sanierungspläne erfordern einen erheblichen internen organisatorischen Aufwand, da die Banken unter anderem (i) ihre Rechts- und Geschäftsstruktur abbilden müssen, (ii) die sogenannten "Kern"-Sektoren des Geschäfts selbst identifizieren müssen im Falle einer Instabilität erhalten bleiben, (iii) die Geschäftsbereiche oder Beteiligungsunternehmen identifizieren, die im Falle einer Instabilität verkauft werden könnten, und (iv) die Szenarien skizzieren, die der Sanierungsplan ansprechen soll.
Eine lebhaftere Diskussion zu diesen Themen wird auch dem Anteilseigner/Sparer helfen, sich ein Bild von der Angemessenheit der Gesellschaftsorgane zu machen, insbesondere wenn es darum geht, sein Mandat zu verlängern.
Angesichts der Verschlechterung der Situation ist es unaufschiebbar, eine starke Diskontinuität mit der Vergangenheit zu fördern, was sich auch auf die Praxis der unbestimmten Anzahl von Mandaten oder den Übergang von einer Position zur anderen oder Episoden des Familismus auswirkt.
Ebenso muss die Erneuerung der Gremien im Fall von Sanktionen einer bestimmten Schwere, insbesondere bei Rückfällen, die von den Sektorbehörden verhängt werden, gefördert werden.
Schließlich gilt die Anforderung weiterer analytischer Informationen im Falle von Kapitalerhöhungen oder nach Unternehmensumwandlungsvorgängen (von Popolare zu SpA, von BCC zu SpA), wenn dies finanziell belastend ist.
Weißt du übrigens, warum das Texas-Verhältnis so heißt? Denn in den XNUMXer Jahren gingen Dutzende und Aberdutzende kleiner und mittlerer Banken in diesem großen amerikanischen Staat bankrott und bei einer anschließenden Rekonstruktion der Bilanzkennzahlen stellte sich heraus, dass die anomalen Nettokredite alle höher waren als die Vermögenswerte, wodurch die Ursache abgeleitet wurde Tod.
Zusammenfassend besteht Finanzerziehung, von der mit zunehmender Überzeugung gesprochen wird, a) darin, vergangene Bankereignisse zu erzählen, damit die gewonnenen Erkenntnisse genutzt werden können (die letzten 35 Jahre italienischer Bankenkrisen sind leider eine sehr lehrreiche Geschichte), b) in ein paar wesentliche Orientierungshilfen über den Gesundheitszustand der eigenen Bank (denn die Unterschiede bestehen und sind auch im Hinblick auf die Überlebenschancen ausgeprägt), c) in einigen Anregungen für konsequentes Verhalten.
Heute stellt die Europäische Bankenunion einen neuen Regelrahmen auf, in dem die Zentralität des bewussten Bürgers das wesentliche Fluid für das Funktionieren von Institutionen und Märkten ist und auch unser Land mit den jüngsten Maßnahmen entschieden auf Stärkung ausgerichtet zu sein scheint kritische Fähigkeiten.
Der Übergang von Absichten zu Tatsachen ist der beste Weg, um die vielen beunruhigenden Episoden der letzten Zeit endgültig zu enthüllen und hoffentlich neue zu verhindern, dank der Möglichkeit, immer qualitativ hochwertigere Informationen zu erhalten.
Die Sitzungen der italienischen Banken in den letzten Wochen sind das natürliche Testfeld, um diese Vorschläge zu testen.
