Die Börsen widerstanden dem S&P-Schock: Der Ftse Mib stieg um 1,40 %, der Cac um 0,89 %, der Dax um 1,25 % und der Ftse 100 um 0,37 %. Dank der Schließung der Wall Street für den Martin-Luther-King-Tag kommt die Gegenreaktion nach dem erfolgreichen Ausgang der französischen Auktion kurzfristiger Wertpapiere: gute Nachfrage und sinkende Renditen. Der Spread der französischen 126-jährigen Anleihe ist ebenfalls auf 485 Punkte gesunken, ebenso wie die Btp-Bund-Differenz, die auf XNUMX Basispunkte gestiegen ist.
Ja, denn, wie die Investmentbanken betonen, die Nachricht von den Herabstufungen sei vom Markt bereits eingepreist worden. Und doch sind gerade für Italien, das trotz der auch in Europa anerkannten enormen Anstrengungen zur Wiederherstellung der Konten auf Bbb+ abfällt, die technischen Folgen der S&P-Entscheidung eine echte „Ohrfeige“, wie Minister Fornero sagte. Tatsächlich können viele institutionelle Fonds keine Wertpapiere kaufen, die nicht mindestens ein Rating von A haben.Es ist kein Zufall, dass die Betreiber heute Käufe von Staatsanleihen durch die EZB gemeldet haben, die seit letzter Woche die Käufe von Anleihen auf Italien bereits verdreifacht hat und Spanien.
Am Mittwoch wird Premierminister Monti auf einer Mission in die City sein, um Premierminister Cameron zu treffen und Investoren von der Solidität unserer Schulden zu überzeugen, die viel zuverlässiger sind, als es für ausländische Augen erscheint. Andererseits ist Montis Urteil über den Schritt von S&P eindeutig: "Für Italien wird das positive Handeln der italienischen Regierung nachdrücklich unterstrichen und auf die Unzulänglichkeit der Governance der Eurozone hingewiesen".
Der Ministerpräsident traf heute in Rom mit Herman Achille Van Rompuy, dem Präsidenten des Europäischen Rates, zusammen, der die Bemühungen Italiens unterstützte. Und in einem Interview mit dem finnischen Fernsehen ging er hart gegen die großen US-Schwestern vor: „Die Ratingagenturen – sagte er – sind keine unparteiischen Forschungsinstitute, aber sie haben ihre eigenen Interessen und spielen ihre Rolle sehr im Einklang mit dem Finanzkapitalismus USA “.
SARKOZY VERSCHIEBT DEN GIPFEL AUF DREI
GRIECHENLAND, WOCHE DES FEUERS
Während Sarkozy sich darauf vorbereitet, den Franzosen nach dem Triple-A-Schnitt am kommenden Sonntag die neuen Maßnahmen des Elysée zu erläutern und die Präsidentschaftswahlen näherrücken, hat der französische Präsident die Verschiebung des Dreiertreffens mit dem italienischen Ministerpräsidenten Mario Monti erwirkt und mit Bundeskanzlerin Angela Merkel für diesen Freitag in Rom geplant. Der neue Gipfel soll im Februar stattfinden. Aber in Griechenland tritt diese Woche nach der Aussetzung der Verhandlungen zwischen privaten Gläubigern und Athen über Schulden in eine entscheidende Woche ein, um Zahlungsausfälle zu vermeiden. Laut der Financial Times erwägen Griechenlands Gläubiger, die Staats- und Regierungschefs Frankreichs und Deutschlands zu bitten, einzugreifen, um die Verhandlungen über die Höhe der Verluste, die Banken und andere Gläubiger in kurzer Zeit abschließen müssen, freizugeben. Unterdessen werden die Inspektoren der Troika (EZB, EU und IWF) am 20. Januar in Athen sein, um über das zweite Rettungspaket für Griechenland zu beraten. Der Euro liegt leicht über dem Dollar bei 1,265.
ACHTUNG BANKEN
EZB-EINLAGEN ZU DEN STERNEN
Während sich die von der EBA für die Rekapitalisierungspläne europäischer Banken festgelegte Frist am 20. Januar nähert, signalisiert die EZB, die im Dezember mit einer unbegrenzten 36-monatigen Refinanzierung zur Rettung des Sektors intervenierte, einen neuen Rekord für Eintageseinlagen von Banken der Eurozone EZB: Übernachteinlagen überstiegen am Freitagabend 490 Milliarden, gegenüber 493,3 Milliarden am Vortag bei 489,9 Milliarden. Das ist der höchste Stand seit Einführung des Euro. In Übersee steht außerdem eine Woche mit Ergebnissen für Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup und Bank of America an, die jedoch laut Financial Times den Optimismus hinsichtlich der amerikanischen Erholung untergraben könnten.
GOLDMAN'S BUY DRÜCKT FIAT
FONSAI, UNIPOL DUE DILIGENCE LÄUFT
Auf der Piazza Affari glänzen Fiat (+7,04 %) und die ganze Agnelli-Galaxie (Exor +6,58 %) im Kielwasser des Urteils von Goldman Sachs, das seinen Kauf auf dem Lingotto in der „Conviction buy list“ bestätigt. Auch Fiat Industrial legte um 3,93 % zu, gefördert vom Broker zum Kauf. Heute bestätigte die Gruppe die finanziellen Ziele des Plans 2011-2014: 24 Milliarden Euro Umsatz im Jahr 2011, 1,6 Milliarden Handelsgewinn und eine industrielle Verschuldung von rund 1,6 Milliarden und Liquidität von über 4 Milliarden. Pirelli läuft (+4,93 %) wieder dank Goldman, der Platz für ihn auf der „Conviction Buy List“ macht. Unter den größten Zuwächsen stechen Stm (+7,23 %) und Ferragamo (+4,01 %) hervor.
Die Erholung von Fonsai stoppt (-5,22 %), bis weitere Informationen über eine sehr komplexe Operation vorliegen. Der CEO von Fonsai, Emanuele Erbetta, bestätigte die Vorstandssitzung am 27. Januar mit der 750-Millionen-Kapitalerhöhung auf der Tagesordnung. Fonsai wird Isvap um eine Verlängerung bis zum 28. Januar bitten. Heute haben Premafin (+0,30 %), Fondiaria Sai und Milano Assicurazioni (+2,26 %) grünes Licht für die Due Diligence von Unipol gegeben, die zügig eingeleitet werden soll.
Mps führt die Rückgänge an (-2,92 %), aber die deutlichsten Rottöne sind quer zum Hauptkorb: A2A verliert 1,35 %, Buzzi Unicem 1,37 % und Parmalat 1,33 %.
