Es beginnt erneut unter der Wirkung einer Wende: Die Vereinigten Staaten haben eine historische Steuerreform beschlossen, die bei vollständiger Umsetzung die Gewinne börsennotierter Unternehmen um 6,5 % steigern könnte (Berechnungen der UBS). In diesem Zusammenhang wird ab heute klar, ob die Börse bereit ist, die Tradition des Dezembers, des günstigsten Monats für Stier, zu respektieren.
Die Woche beginnt in Asien mit einem leichten Rückgang des Nikkei-Index in Tokio (-0,2 %). Die Börsen in China hingegen legten zu: Hongkong +0,7 % dank der Zuwächse von Tencent (+2,7 %), CSI 300-Index von Shanghai und Shenzhen verzeichneten +0,7 %.
Ebenfalls auf dem Vormarsch waren Mumbai (BSE-Sensex-Index +0,2 %) und Seoul (Kospi-Index +0,6 % trotz des erneuten Rückgangs von Samsung -0,7 %. Foxconn in Taiwan (-0,5 %).
Im Gegensatz dazu wurde der Dollar bei 1,189 gegenüber dem Euro gehandelt. Die Rendite des 10-jährigen Treasury Bill liegt bei rund 2,40 %, gegenüber 2,35 % beim letzten Abschluss, nahe einer grundlegenden grafischen Schwelle. Die S&P-Index-Futures sind im Plus.
ÖL WENIG BEWEGT, NEUER Klumpen BITCOIN
Es wird wieder aufgenommen der Bitcoin-Rausch, der auf 11.270 Dollar stieg: Am Sonntag erhielt die Chicago Mercatile Exchange die notwendigen Genehmigungen, um mit dem Handel mit E-Geld-Derivaten zu beginnen.
Öl verlangsamt sich von den in der vergangenen Woche erreichten Höchstständen seit 2015: Brent wird bei 63,38 Dollar gehandelt (gegenüber 64,65), WTI bei 57,99 Dollar.
Letzten Samstag gewann Donald Trump, der für Russiagate unter Beschuss stand, dennoch seinen parlamentarischen Kampf: Der Senat billigte (51 zu 49 Stimmen) die Steuerreform, die nun zur ermäßigten Ratifizierung an den Kongress zurückkehrt. Es ist die größte Veränderung seit Ronald Reagan. Dank dieser Bestimmung werden Unternehmen und die reichsten Steuerzahler in den nächsten zehn Jahren 1.400 Billionen Dollar an Steuern sparen, ein Geldfluss, der sich zu den 20 Billionen Staatsschulden summieren wird. Insbesondere wird der Körperschaftssteuersatz von 35 auf 22 % sinken (aber Trump zweifelt nicht daran, ihn auf 20 % senken zu können). Die Wette besteht darin, Wirtschaftswachstum zu generieren, um die geringeren Einnahmen dank einer Beschleunigung des BIP von derzeit 4 % auf mindestens 3,3 % auszugleichen.
CVS-AETNA, AUF DEM WEG ZU EINER 68-MILLIARDEN-HOCHZEIT
Auf geschäftlicher Ebene beginnt die Woche mit einem Erdbeben im Gesundheitssektor: CVS, die wichtigste US-Apothekenkette (10 Verkaufsstellen), hat eine Vereinbarung zur Übernahme der Kontrolle über Aetna Life getroffen, das dritte amerikanische Unternehmen im Leben. für 69 Milliarden Dollar. Die Transaktion ist die erste Reaktion der Branche auf den bevorstehenden Einstieg von Amazon in den Arzneimittelmarkt, nachdem der E-Commerce-Riese von einigen Bundesstaaten die Genehmigung zum Verkauf von Pharmaprodukten erhalten hat.
MURDOCH-WALT DISNEY, ZURÜCK ZUR BEHANDLUNG
Inzwischen ist ein weiterer „Jahrhundertdeal“ wieder in den Schlagzeilen: der Verkauf eines großen Teils des Murdoch-Imperiums an Walt Disney. Nach Angaben der Financial Times haben die Teams der beiden Giganten am vergangenen Wochenende die Verhandlungen über die Verabschiedung von XXI Century Fox, Sky und Star of India in einem New Yorker Hotel auf der Grundlage eines Wertes von 50 Milliarden Dollar wieder aufgenommen. Auch in diesem Fall ist die Operation, die aufgrund der kartellrechtlichen Auswirkungen alles andere als einfach ist, eine Reaktion auf die Bedrohung, die von den On-Demand-Diensten von Netflix und Amazon ausgeht.
FED, NAHE ZINSANHÖHUNG
Die Genehmigung der Steuerreform verändert die Landschaft der Geldpolitik eine Woche nach der letzten Sitzung des Fed-Vorstands 2017, der letzten Sitzung unter der Leitung von Janet Yellen, die für den 13. bis 14. Dezember geplant ist und in der eine neue Erhöhung um ein Quartal beschlossen wird Punkt des Diskontsatzes. In diesem Licht ist die Lektüre der Arbeitsmarktdaten vom kommenden Freitag wichtig: Die Genauigkeit beträgt 188.000 neue Jobs, eine leichte Verlangsamung im Vergleich zu 210.000 im Oktober. Die am meisten erwarteten Daten betreffen die Lohnentwicklung und folglich die Inflationsaussichten.
Die Abflachung der Zinskurve dämpft die Begeisterung und zeigt, dass der Markt den Konjunkturaussichten skeptisch gegenübersteht. Eine gewisse Verunsicherung ist also durch den Stopp der Defizitobergrenze gerechtfertigt, der von der demokratischen Opposition durchgesetzt werden könnte.
BREXIT NÄHER. THERESA MAY HEUTE IN BRÜSSEL7
Immer noch an der Front der Zentralbanken sollte beachtet werden, dass dies der letzte Monat sein wird, in dem die EZB dank Quantitative Easing-Käufen 60 Milliarden in den Markt spritzt. Ab Januar sinkt die Zahl auf 30 Milliarden.
Große Aufregung um das Pfund im Vorfeld des heutigen Besuchs von Theresa May in Brüssel, wo sie Jean-Claude Juncker und Michel Barnier treffen wird, um vor dem Treffen am 14. und 15. Dezember offene Fragen zum Brexit zu klären.
EUROGROUP, HEUTE DER NEUE VORSITZENDE
Die Finanzminister der Eurozone treffen sich heute in Brüssel, um den neuen Präsidenten der Eurogruppe als Nachfolger von Jeroem Djissembloem zu wählen. Favorit ist der Portugiese Mario Centeno.
Der wichtigste makroökonomische Termin ist die morgige Veröffentlichung der PMI-Indizes der wichtigsten Volkswirtschaften der Eurozone.
Im Rampenlicht steht auch das Brüsseler Gericht, das heute über den spanischen Antrag auf Auslieferung von Carles Puidgemot, dem Gouverneur Kataloniens auf der Flucht, entscheiden muss.
Der Zentralbankkalender wird mit der Sitzung der Bank of Canada und der Reserve Bank of Australia am Mittwoch vervollständigt. In beiden Fällen sieht der Markt keine Zinsänderungen vor.
Die Währungssituation der Türkei ist viel komplizierter. Der Druck auf die Lira und der daraus resultierende Druck auf die Auslandsverschuldung lassen auf eine Zinserhöhung schließen, doch Präsident Erdogan will davon nichts wissen: Die für den 14. Dezember geplante Vorstandssitzung stellt einen Test der (Rest-) Unabhängigkeit der Zentralbank.
DAS MANÖVER ZUM RAUM
In Italien hält das Wirtschaftsmanöver, das in Montecitorio landet, die Bühne. Von der Passage an die Kammer könnten neue Einreichungen zum Text eingehen, die in der ersten Änderungsrunde nicht berücksichtigt wurden. Ziel ist es, den Prozess bis zum 19. Dezember abzuschließen, damit Palazzo Madama noch vor Weihnachten die endgültige Genehmigung erteilen kann.
Wieder einmal kommt es an der parlamentarischen Front zu einer neuen Hektik von Anhörungen im Bankenausschuss. Im Laufe der Woche wird die Untersuchungskommission den Präsidenten der vier Brückenbanken, Roberto Nicastro, und die Sparerverbände Carife, Banca Marche, Banca Etruria und Carichieti anhören.
UNICREDIT-GESELLSCHAFTERVERSAMMLUNG, DIE ZUKUNFT AUF DEM PIR IST START
Heute in Mailand ordentliche und außerordentliche Sitzung von Unicredit. In der außerordentlichen Sitzung sollen die Aktionäre über die Aufhebung der Stimmrechtsobergrenze, die Umwandlung von Sparbriefen, die Sitzverlegung und nicht zuletzt über die Erhöhung der Anzahl der Geschäftsführer entscheiden.
Der Kalender sieht auch das Debüt der Notierung von Aquafil im Star-Segment vor. Die Trentino-Gruppe ist führend in der Herstellung von synthetischen Garnen. Die Sias-Dividende (0,15 Euro) wird heute abgelöst.
Der Handel mit Futures auf den Pir Mid Cap Total Return Index, der 58 der 60 wichtigsten mittelgroßen italienischen Unternehmen nach Kapitalisierung (mit Ausnahme der 2 Immobilienunternehmen im Korb) als Basiswert hat, beginnt heute an der Borsa Italiana. Ziel ist es, die wachsenden Bedürfnisse des Marktes nach individuellen Sparplänen abzufangen und entsprechende Instrumente aufzubauen. Das Tool kommt gerade zu einer Zeit, in der die PIRs bei Anlegern enormen Erfolg haben: 5,3 Milliarden wurden in den ersten sechs Monaten in die PIRs investiert. In der Zwischenzeit stieg die Liquidität der FTSE Italia Small Cap-Wertpapiere und erreichte in den ersten acht Monaten des Jahres 136 einen Wert von 0 %.
Im Unternehmensbereich ist der Abschluss der Carige-Kapitalerhöhung am Mittwoch, dem 6., hervorzuheben.
FCA-HIUNDAY, BÖRSENTEST FÜR DIE KOREANISCHE ALLIANZ
Aufmerksamkeit heute Morgen auf die Reaktion von Piazza Affari auf die Innovationen, die Sergio Marchionne am Samstag anlässlich der offiziellen Ankündigung der Rückkehr von Alfa Romeo in den Formel-1-Zirkus angekündigt hatte. Fiat Chrysler, sagte der CEO, habe eine industrielle und technologische Zusammenarbeit mit gestartet der koreanische Feiertag.
„Wir haben bereits eine technische Zusammenarbeit mit Hyundai – sagte er – Wir kaufen bereits Komponenten von ihnen, einschließlich Getrieben, die wir in Amerika verwenden. Mal sehen, ob wir weitere Übereinstimmungen finden, insbesondere bei der Entwicklung von Getrieben und Wasserstoff. Es gibt nichts zu verkünden."
Die Abspaltung von Alfa Romeo und Maserati hingegen sei „eine Hypothese weit entfernt von dem, was in den nächsten Jahren machbar ist, dazu gibt es unglaubliche Spekulationen“. Das Spin-off von Magneti Marelli, fügte Marchionne hinzu, sei „eine lebendige Idee, ich würde sie gerne umsetzen, aber wir haben im Rat noch nichts beschlossen.“ Wir können eine Aktie auch verkaufen, aber das Beste wäre, sie an die Aktionäre auszuschütten, die es verdienen“, fügte der CEO hinzu, wonach „das Wichtigste darin besteht, ihm Unabhängigkeit von uns zu geben“ und „das Gleiche gilt.“ Comau, der die Fähigkeit hat, allein zu stehen.“
TELECOM, DAS NETZWERKDOSSIER WIRD ZUM LEBEN
Wichtiger Termin morgen für Telecom Italia. Der Vorstand wird nicht über die Abspaltung entscheiden, aber es stellt sicherlich einen Fortschritt in diese Richtung dar, da eine Studie vorgelegt wird, die die Vor- und Nachteile der Operation beleuchtet. Genish bekräftigte auch während des letzten Treffens mit dem Minister für wirtschaftliche Entwicklung, Carlo Calenda, dass der freiwillige Vorschlag zur Unternehmenstrennung des Telecom Italia-Netzes mit anschließender Börsennotierung umgesetzt werden kann, ohne dass der ehemalige italienische Monopolist die Kontrolle darüber verliert.
