Der neuerliche Anstieg des Ölpreises, der über 110 Dollar pro Barrel gestiegen ist, ist ein beredtes Indiz dafür, dass die Börsen kurzfristig keine Besserung der ukrainischen Tragödie sehen. Inzwischen wird die Liste der Unternehmen, die die Beziehungen zu Russland ausgeschlossen haben, immer länger, von Apple über Google bis hin zu Visa- und MasterCard-Kreditkarten. US-Präsident Biden („Putin weiß nicht, was auf ihn zukommen wird“, sagte er in Gewerkschaftliche Rede) kündigte die Schließung des Luftraums für russische Flüge an, während Maersk und MSC den Seeverkehr mit Russland unterbrochen haben. Die Märkte passen sich damit dem Klima der Kriegsfinanzierung an:
Nach dem starken Rückgang der Aktienmärkte gestern in Europa ist der Tokyo Nikkei Index heute Morgen in der Schlusssitzung um 1,7 % gefallen. Der Hang Seng von Hongkong und der CSI 1 der Preislisten von Shanghai und Shenzen sind gefallen, aber weniger als 300 %.
Gestern schloss der S&P500 um 1,5 %, ein Rückgang, der ihn auf die Tiefststände der Sitzung brachte. Der Nasdaq verlor 1,6 %.
Verteidigungsaktien steigen mit Kursgewinnen von mehr als 3 %
Die australische Börse ist immer noch auf dem Vormarsch
Die Kriegswirtschaft hat ihre Chancen. Sydney stieg heute Morgen den vierten Tag in Folge um +0,3 %, Ausdruck eines an Rohstoffe gebundenen Aktienmarktes. Das Australian Bureau of Statistics berichtete heute Abend, dass die australische Wirtschaft im vierten Quartal im Jahresvergleich um 4,2 % gewachsen ist.
Der Taiex-Index von Taipei liegt knapp unter dem Nennwert. Seouls Kospi gewinnt 0,4 %. Mumbai BSE Sensex -1,3 %.
Der Bund kehrt zu negativen Werten zurück
Anders sieht es an den Rentenmärkten aus. Das Rennen um T-Bonds geht weiter: Die 1,74-jährige Schatzanleihe steigt auf XNUMX % Rendite. Jerome Powell spricht heute vor dem Kongress der Vereinigten Staaten.
Gestern legten Futures auf deutsche Bundesanleihen um fast 2 % zu, eine tägliche Veränderung, die es seit der Staatsschuldenkrise 2011 nicht mehr gab.Die Rendite fiel von +0,08 % am Vortag auf -0,12 %.
Rohstoffe galoppieren. Der Bloomberg Commodity Index, gestern um 4 % gestiegen, legt heute um 1 % auf 120 Punkte zu, den höchsten Wert seit 2014.
Der Euro, der gestern um 0,8 % gefallen ist, konsolidiert seine Positionen bei 1,111, dem niedrigsten Stand seit März 2020.
Vor der Eröffnung sind die Futures sowohl in Europa als auch in den USA flach.
Amerikanischen Medien zufolge versucht der Geheimdienst, eine für das Weiße Haus immer wichtiger werdende Frage zu klären: die nach der psychischen Gesundheit von Wladimir Putin
Lagarde: Taxis und Qe berühren sich nicht
Am Ende des persönlichen Gesprächs mit der deutschen Bundeskanzlerin twitterte EZB-Präsidentin Christine Lagarde: „Scholz und ich hatten ein gutes Treffen. Die EZB setzt die von der EU beschlossenen Sanktionen um. Wir werden im Rahmen unseres Mandats alles Notwendige tun, um Finanz- und Preisstabilität zu gewährleisten. Dies wird die Auswirkungen des schrecklichen Krieges Russlands gegen die Ukraine auf die europäische Wirtschaft begrenzen."
Ein deutliches Signal für Zinsen und QE, das zu einem Zeitpunkt fällt, an dem sich die Märkte extrem schnell an eine Welt mit sehr bescheidenen Wachstumsraten anpassen, die von den Folgen eines immer verheerenderen und zerstörerischeren Krieges geprägt ist. Die Geldmärkte der Eurozone haben sich daher dazu bewegt, Zinserhöhungen von weniger als 20 Basispunkten bis Dezember einzupreisen, gegenüber 40 Basispunkten vor der russischen Invasion am vergangenen Donnerstag.
Der Btp läuft mehr als der Bund: Spread bei 146
Die Risikoaversion steigt, parallel sinkt die Erwartung einer Straffung durch die EZB schlagartig:
So laufen die Käufe von Staatsanleihen: Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen ist wieder im negativen Bereich, aber das Rennen um BTPs ist noch stärker. Die Rendite der zehnjährigen italienischen Anleihe fällt um 38 Punkte auf 1,42 % und damit auf den niedrigsten Stand seit Juni 2020 gegenüber 1,76 % gestern.
Der Spread rutscht von den 146 der vorherigen Schließung auf 160 Punkte ab.
Angesichts der Rallye der BTP, schreibt Ifr, seien Spekulationen wieder aufgetaucht, wonach das Finanzministerium versucht sein könnte, ein neues 15-jähriges Syndikat zu platzieren, eine Operation, auf die der Markt trotz des sehr fragilen Kontexts seit einigen Wochen gewartet hat.
Das Kapital flieht von den Börsen auf der Suche nach sicheren Häfen. Mailand. unter 4,14 % ist es am schlechtesten.
2021 BIP +6,6 %, Inflation im Februar +5,7 %
Istat hat ein endgültiges Wachstum des italienischen BIP von 6,6 % im Jahr 2021 bescheinigt, bei einem Rückgang der Staatsverschuldung von 155,3 % auf 150,4 % des BIP. Nach vorläufigen Schätzungen betrug die Inflation im Februar 0,9 % im Monatsvergleich und 5,7 % im Jahresvergleich, ein Rekordhoch seit 1995.
Auch andere europäische Märkte stehen unter Beschuss: Paris verliert 3,94 %; Frankfurt -3,85 %; Madrid -3,48 %; Amsterdam -2,23 %; London -1,71 %.
Die Moskauer Börse ist den zweiten Tag in Folge geschlossen. Der Rubel versucht sich zu stabilisieren, knapp unter den historischen Tiefs, gestern +3% gegenüber dem Dollar.
Verkauf Bayer, die Pipeline mit Russland in Richtung Insolvenz
Im Gegensatz dazu Bayer (+2%), das 2021 mit einem Gewinn von 1 Milliarde Euro abschließt, von den roten 10,5 Milliarden im Jahr 2020, die durch die Abschreibungen für den Vergleich zur Beilegung von Zehntausenden von Klagen in den USA belastet waren auf Roundup, Monsantos Herbizid, das beschuldigt wird, Krebs zu verursachen. Der Umsatz der Gruppe stieg um 8,9 % auf 44 Mrd. Euro.
Finanzwerte (Eng -11%) im Reise- und Freizeitsektor sind nach den enttäuschenden Ergebnissen der Glücksspielgruppe Flutte in großen Schwierigkeiten.
Shell in London begrenzt den Schadensersatz auf 1,06 %. Der britische Major wird alle Aktivitäten des Konzerns in Russland aufgeben, einschließlich einer großen Flüssigerdgasanlage.
Die Nachricht von Reuters lastet auf dem kontinentalen Energiesektor, dass das Unternehmen Nord Stream 2 mit Sitz in der Schweiz, das die gleichnamige Gaspipeline betreibt, die Russland unter Umgehung der Ukraine mit Deutschland verbindet, erwägt, einen Insolvenzantrag zu stellen.
Maersk und MSC kürzen Routen mit Russland
Die weltweit führende Reederei Maersk hat angekündigt, Frachttransporte von und nach Russland auszusetzen. So auch Msc.
Der Markit-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe zeigte im Februar eine leichte Verlangsamung des Wachstums in der Eurozone, obwohl die Aktivität auf einem erhöhten Niveau bleibt. Doch Lieferketten, die von der Pandemie bereits schwer getroffen wurden, stehen vor weiteren Störungen, da die Schließung des Luftraums zwangsläufig auch den Transport von Waren über den Himmel beeinträchtigt.
In Mailand werden Eni, Terna und Leonardo gerettet
Auf der Piazza Affari vermeiden nur drei Blue Chips einen starken Rückgang: Eni +3 %, unterstützt durch den starken Ölanstieg, zusammen mit Saras +4,3 %; Terna +1,8 %, im Zentrum der nationalen Energieversorgungspläne; Schließlich setzt sich der Marsch von Leonardo fort (+1,5 %) und schließt einen weiteren Gewinntag für Verteidigungsaktien ab. Der Aufstieg von Fincantieri stoppt jedoch (-5,30%).
Unter den Industriellen enthält Prysmian Verluste von -0,9 % nach der Veröffentlichung der Ergebnisse. Die Gruppe schloss das Jahr 2021 mit einem der Muttergesellschaft zurechenbaren Nettogewinn von 308 Millionen Euro ab, was einer Steigerung von 73 % gegenüber den 178 Millionen des Vorjahres entspricht.
Telecom Italia kollabiert, Abschreibungen für 4 Milliarden
Telecom Italia zieht am Vorabend der Vorstandssitzung 9 % über die Bilanz und den neuen Plan ab: Die Betreiber sind nun davon überzeugt, dass KKR auf das Übernahmeangebot verzichtet hat, wenn überhaupt auf seine Beteiligung am Netzwerk-Spin-off-Plan und danach zurückgegriffen wurde Integration mit Open Fiber. Aber der Hauptgrund für den Rückgang liegt in der bevorstehenden massiven Bereinigung: 4 Milliarden an Abschreibungen. Aufgrund einer Wertminderung von Vermögenswerten und einer Rückstellung von 540 Millionen im Zusammenhang mit den Vereinbarungen mit Dazn werden die Konten rot, was Tim dazu zwingt, den Kupon für Stammaktien zu stornieren.
Der Stellantis-Plan verzaubert die Börse nicht
Stellantis -6,83 % am Tag der Präsentation von Strategieplan bis 2030. Carlos Tavares hat angekündigt, den Umsatz bis 2030 von 300 Milliarden im Jahr 152 auf 2021 Milliarden Euro zu verdoppeln und die CO50-Emissionen bis dahin um 2 % zu reduzieren. Aber der CEO, großzügig mit industriellen Prognosen und finanziellen Versprechungen (operative Marge bei zweistelligem Jahreswachstum, steigende Dividenden und Rückkäufe), war geizig mit Details zu den nächsten italienischen Entscheidungen. Und so wurde die Aktie von den schweren Verlusten des Sektors absorbiert, bedingt durch die Verlangsamung der deutschen Konzerne (Volkswagen -7%), auf denen das Embargo gegen Russland lastet, und durch die negative Umsatzentwicklung des Sektors im Februar (-22 %), auf der die Ankündigungswirkung der noch nicht eingetroffenen Incentives lastet.
Neuer Stopp für Pirelli, Sogefi von Intesa abgelehnt
Nicht besser sieht es für Pirelli (-6,9 %) aus, eine der Aktien, die seit Beginn der Krise am stärksten ins Visier genommen wird. Starker Einbruch im Automobilsektor auch für Sogefi (-8,36 %): Die negativen Marktaussichten veranlassten Intesa Sanpaolo, die Aktie von „add“ auf „hold“ zu reduzieren und das Kursziel von 1,6 auf 1,24 EUR zu erhöhen.
Luxus leidet: Moncler -9,1 %, Brunello Cucinelli -6,5 %. Schließlich erholte sich der Bankensektor nicht. Diesmal reicht das schwarze Trikot jedoch nicht an Unicredit (-7 %), im Rennen nach unten folgen Intesa San Paolo (-7,7 %) und Mediobanca (-7,6 %).
Starke Ergebnisse von Tinexta (-10 %) nach 2021, im Einklang mit den Erwartungen bei Umsatz und Ebitda und etwas schlechter bei der Nettofinanzverschuldung und dem Plan bis 2024. Banca Akros reduzierte die Empfehlung von „neutral“ auf „reduzieren“. Assiteca schießt in die Höhe (+40 %) und orientiert sich damit an dem Preis, zu dem die britische Versicherungsmaklergruppe Howden Group Holdings den Kauf von 87 % und das anschließende Übernahmeangebot bekannt gab.
