Im Jahr 2016 wird es nur zwei Zinserhöhungen von jeweils 0,25 % geben, gegenüber den vier erwarteten im Dezember. Die Federal Reserve kündigte es mit viel sanfteren Tönen als erwartet an. Trotz "des Wirtschaftswachstums und der erheblichen Fortschritte bei der Beschäftigung", die jetzt bei 4,7 % beginnen, glaubt die Zentralbank, dass die USA "immer noch dem Risiko einer Verlangsamung der Weltwirtschaft ausgesetzt sind". Kurz gesagt, die erste Zinserhöhung wird im September stattfinden und nicht, wie bereits vorgesehen, im Juni. Damit schloss sich die Fed den bereits beschlossenen expansiven Strategien der EZB und in Japan an, auch um den negativen Auswirkungen einer erneuten Abschwächung des Yuan gegenüber dem Dollar entgegenzuwirken.
Die Reaktion der Märkte ließ nicht lange auf sich warten: Die Wall Street beschleunigte ihren Lauf auf die höchsten Werte seit Jahresbeginn: Dow Jones +0,43 %, S&P +0,26 %, Nasdaq +0,75 %.
Noch deutlicher sind die Auswirkungen auf die Devisenmärkte, wie die von den Auswirkungen des Superdollars besorgte Fed erhofft: Der Euro klettert gegenüber der US-Währung wieder auf 1,12 (gegenüber 1,11), auch der Yen schwächelt (112,55 von 113,11 bis XNUMX:XNUMX Uhr). ).
Die Rendite auf T-Bonds fiel gestern stark, um fünf Basispunkte in weniger als einer Stunde, heute Morgen fiel sie auf 1,89 %, 11 Basispunkte niedriger als die Preise vor den Ankündigungen der Fed. Der neue Kurs der Zinserhöhungen hat Gold beflügelt , um 2,4 % auf 1282 $ gestiegen.
Schließlich trug die Verlangsamung des Dollars zur Rallye bei den Rohstoffen bei, angefangen beim Öl. Brent erholte sich mit einem deutlichen Plus von 4 % über 40 Dollar (letzter Preis 40,33 pro Barrel). Der WTI kehrt auf 38,46 Dollar zurück. Rohöl wurde durch die Entwicklung der US-Rohöl- und Benzinvorräte nach oben getrieben, die viel schwächer als erwartet ausfielen. Auch die Erwartungen an ein Treffen der Produzenten spielten eine Rolle.
CHINA, WENIGER STAHL UND KOHLE. BREMSE TOKIO
Der Rückgang des Dollars hat den Anstieg der asiatischen Aktienmärkte gebremst. Nach einem starken Start ist Tokio um 0,7 % gefallen. Hongkong +0,9 %. Die chinesischen Aktienmärkte sind gestiegen: Shanghai +0,9 %, Shenzhen +2,8 %. Gestern beendete Ministerpräsident Li Kequiang den Parteitag, indem er die Merkmale des neuen Wirtschaftsplans erläuterte: begrenzteres Wachstum, große Aufmerksamkeit für die Begrenzung der sozialen Auswirkungen der Verlangsamung. „Wir haben bereits begonnen – sagte er – die übermäßige Produktionskapazität von Stahl und Kohle zu reduzieren. Aber es wird unsere Verpflichtung sein, die negativen Auswirkungen der Wende zu verringern: Wir müssen jedem eine Schüssel Reis garantieren.
Die Wirkung der Fed wird auch bei der Öffnung der europäischen Börsen zu spüren sein, die sich gestern wenig bewegte. Futures signalisieren Paris einen Anstieg um 17 Punkte, Frankfurt +47 BP, London +29. In Mailand schloss der FtseMib-Index die gestrige Sitzung um 0,1 % im Minus, die Pariser Börse fiel um 0,2 %, Frankfurt um +0,5 %.
LONDON FEIERT DAS GESCHENK DES SCHACHBRETTS. UND DIE HOCHZEIT IN DER STADT
Besseres London (+0,6 %), auch als Reaktion auf den von Finanzminister David Osborne angekündigten expansiven Haushalt. Einige Wochen nach dem Brexit-Referendum ist eine der Neuheiten des Manövers ein Geschenk von 1.000 Pfund an Bürger zwischen 18 und 40 Jahren, die mindestens 4.000 Pfund pro Jahr sparen. Mit dem Betrag können Sie Ihr erstes Eigenheim oder Ihre Altersvorsorge bezahlen. Mit Vollendung des 60. Lebensjahres können alle so angesammelten Gelder abgehoben werden und werden nicht versteuert. Wer sie vor dem 60. Lebensjahr abhebt, verliert den staatlichen Bonus, die Zinsen darauf und muss 5 % Steuern zahlen.
Die Vereinbarung zur Fusion zwischen der London Stock Exchange und der Deutschen Börse ist offiziell. Jetzt beginnt der Kampf um grünes Licht der europäischen Kartellbehörden mit der Geburt eines Marktes, der 3.200 Unternehmen mit einem Umsatz von über 5.200 Milliarden Trades umfasst. In den letzten Tagen wurde die Hypothese aufgestellt, dass er die Kontrolle über die italienische Börse abgeben könnte, um grünes Licht zu erhalten.
ÖL UND CREDIT SUISSE SUPPORT ENI
Der Anstieg des Öls hat sich auch auf die Piazza Affari ausgewirkt. Eni legte 1,2 % zu, unterstützt durch die neue Outperform-Empfehlung der Credit Suisse (Kursziel 15,50 Euro). Morgen wird der sechsbeinige Hund den Analysten von City den Strategieplan 2016/19 vorstellen. Der Konsens sieht eine Kürzung der Investitionen um etwa 20 % vor, während die Produktion um 4 % steigen könnte. Die Dividende (0,80 Euro) wird ebenso bestätigt wie der Verkauf von Versalis. Bei den anderen Veräußerungen sind die Analysten geteilter Meinung: Einige der Betreiber gehen davon aus, dass Claudio Descalzi mit dem Verkauf eines Teils der Vermögenswerte in Ägypten und in Mosambik fortfahren wird.
Tenaris legte ebenfalls zu (+1,1%). Saipem -0,9 %: 2016 schloss mit einem Verlust von 806 Millionen (gegenüber 230 im Jahr 2014) und einer Verschuldung von 5,39 Milliarden (gegenüber 4,42). Der Vorstand bestätigte die Entscheidung, die Dividende nicht auszuschütten.
FCA BESTÄTIGT ZIELE. CHRYSLER'S BARGELDBESCHRÄNKUNGEN FALLEN
In Europa glänzte der Automotive-Sektor (Europäischer Stoxx-Index +2,1%) auf der Welle des starken Umsatzanstiegs (+14%): Der vergangene Februar war der dreißigste Monat in Folge mit Umsatzwachstum. BMW gewann 3,9 %, Daimler +1,8 %, Volkswagen +1,6 %.
In Mailand legte Fiat Chrysler um 2,5 % zu. Die Fiat-Gruppe hat mit 80.963 Fahrzeugen und einem Plus von +22,4 % gegenüber dem Vorjahr erneut den Markt übertroffen. Der Anteil beträgt 7,4 %. Am Ende vonTreffen mit den Gewerkschaften wurde ein Vermerk herausgegeben: „Die Aktualisierung des Geschäftsplans, die angesichts der Entwicklung einiger Märkte, insbesondere des chinesischen und des brasilianischen Marktes, notwendig wurde, beinhaltet keine Herabsetzung der wirtschaftlichen Ziele, die nicht nur vollständig bestätigt bleiben sondern sogar revidiert auf dem Vormarsch, zusammen mit dem Ziel der Vollbeschäftigung der italienischen Fabriken“.
Schließlich teilte das Unternehmen mit, dass die Beschränkungen des freien Liquiditätsverkehrs innerhalb der Gruppe aufgehoben wurden. Nach Wegfall dieser Restriktionen kann die US-Tochter die erwirtschafteten Gewinne frei an die Muttergesellschaft ausschütten, zudem wird die zweite Tranche der bereits von einem Bankenpool ausgezahlten fünf Milliarden Euro Schulden verfügbar. Insgesamt sieht sich Fiat Chrysler sofort in der Lage, auf 2,5 Milliarden Dollar an Liquidität zuzugreifen.
FINMECCANICA WIRD LEONARDO NENNEN. GEWINNE STEIGEN, UMFRAGE ZU ANSALDO
Die von Mauro Moretti geführte Gruppe feiert die Einführung des neuen Namens Leonardo mit einem Anstieg von 2 %, der den Kurs mit 11,05 Euro auf den höchsten Stand seit Anfang Februar treibt. Gestern Abend wurde die ehemalige Finmeccanica archiviert die Jahresrechnung 2015 mit einem Nettogewinn von 527 Millionen im Jahr 20 auf 2014 Millionen (einschließlich des Veräußerungsgewinns aus dem Verkauf der Transportsparte). Der Umsatz liegt bei fast 13 Milliarden und ist um 1,8 % gestiegen. Der Auftragseingang ging um 2,3 % auf 12,37 Mrd. zurück, der Auftragsbestand ging ebenfalls um 2 % auf rund 28,8 Mrd. zurück. Die Nettofinanzschulden gingen um 17,3 % auf rund 3,28 Mrd. zurück. Für 2016 schätzt der Konzern das EBITDA im Wesentlichen auf dem Niveau von 2015 in einer Bandbreite zwischen 1,22 und 1,27 Milliarden, den Umsatz leicht unter 2015 zwischen 12,2 und 12,7 Milliarden, den Auftragseingang ebenfalls in etwa auf dem Niveau von 2015 zwischen 12,2 und 12,7 Milliarden.
Die Guardia di Finanza führte im Auftrag der Mailänder Staatsanwaltschaft im Rahmen der Ermittlungen zum Verkauf von Ansaldo Sts und Ansaldo Breda Durchsuchungen in den Büros von Ansaldo Sts, Hitachi und Finmeccanica in Rom, Genua, Neapel und Mailand durch. Die Untersuchung ergab sich aus der Beschwerde des Minderheitsgesellschafterfonds Bluebell über die Hypothese einer Einigung zwischen Finmeccanica und der japanischen Gruppe über den Verkauf von 40 % von Ansaldo Sts an letztere (mit anschließender Abgabe des Pflichtangebots für die verbleibenden 60 % zum Preis von 9,50 Euro je Aktie), allerdings auch parallel zum Verkauf von Ansaldo Breda an die Japaner.
DIE BELIEBTEN BANKAUSSCHLÜSSE: DIE HOCHZEIT WIRD MIT BPM KOMPLIZIERT
Europaweit fallen die Banken zurück (Stoxx -1,2%). Nach einem fulminanten Start kam MontePaschi unverändert ins Ziel. "Wir überprüfen die Sache aus technischer Sicht", sagte der Geschäftsführer Fabrizio Viola heute Morgen und bestätigte damit die Nachricht, dass das Wirtschaftsministerium seinen Anteil an der Bank Monte dei Paschi von derzeit 7 auf rund 4% erhöhen könnte % mit der Auszahlung der Restverzinsung der Monti Bonds in Aktien und wird damit erster Anteilseigner der Bank.
Intesa fiel um 2,1 %, Unicredit -0,4 %. Banco Popolare verlor 3,2 %, Pop.Milano -0,2 %. Versicherungen sind im Plus: Generali +1 %, Axa +0,9 %.
Auf der Piazza Affari legte Eni 1,2 % zu, unterstützt durch die neue Outperform-Empfehlung der Credit Suisse (Kursziel 15,50 Euro). Morgen wird der sechsbeinige Hund den Analysten von City den Strategieplan 2016/19 vorstellen. Der Konsens sieht eine Kürzung der Investitionen um etwa 20 % vor, während die Produktion um 4 % steigen könnte. Die Dividende (0,80 Euro) wird ebenso bestätigt wie der Verkauf von Versalis. Bei den anderen Veräußerungen sind die Analysten geteilter Meinung: Ein Teil der Betreiber sieht vor, dass Claudio Descalzi mit dem Verkauf eines Teils der Vermögenswerte in Ägypten und in Mosambik fortfahren wird.
CAMPARI IST NOCH FORTGESCHRITTEN. D'AMICO DECKT INVESTITIONEN
Auf Campari (+1,29 %) setzt sich der Grand-Marnier-Effekt fort. Kleine Bewegung Enel (+0,1%). Telecom Italia fiel um 1,2 %, Mediaset -0,9 %.
D'Amico International Shipping (+3,3%) wurde gestern hervorgehoben. Das Unternehmen hat eine Kreditlinie in Höhe von 250 Millionen Dollar aufgenommen und deckt damit 100 % des langfristigen Finanzbedarfs im Zusammenhang mit dem 755 gestarteten 2012-Millionen-Dollar-Investitionsplan.
