Die Fed erhöhte die Zinsen um einen Viertelpunkt und bestätigte, dass in den nächsten zwei Jahren fünf Erhöhungen in der gleichen Größenordnung zu erwarten sind: drei im Jahr 2018 und zwei im Jahr 2019. Das Abschlusskommuniqué der US-Notenbank erwähnt jedoch auch das Tief Höhe der Inflation. Janet Yellen bei ihrer letzten Pressekonferenz als PräsidentinSie verzichtete auf herausfordernde Äußerungen an der politischen Front. „Die Steuerreform, die die Trump-Administration in Angriff nehmen wird – sagte er – sollte das amerikanische Wirtschaftswachstum unterstützen, aber die Größenordnung und ihre Dauer bleiben ungewiss.“ Die sanften Töne des Präsidenten wirkten sich auf den Dollar aus: Der Euro stieg um 0,7 % auf 1,182. Der Treasury Bill stieg auf eine Rendite von 2,35 %. Heute Morgen liegt er bei 2,36 %.
VEREINBARUNG ZUR US-STEUERREFORM: DIE ABSTIMMUNG VOR WEIHNACHTEN
Unterdessen gaben die republikanischen Vertreter des Kongresses und des Senats unweit des Hauptsitzes der Fed bekannt, dass sie sich auf den Text der Steuerreform geeinigt haben, der noch vor Weihnachten zur Abstimmung vorgelegt werden soll: Der Steuersatz für Unternehmen wird auf sinken 21 %, erwarteter Abzug von 10 $ für alle Steuerzahler.
Die Aufmerksamkeit der Märkte ist jedoch bereits auf die heutigen Termine gerichtet: Die FCC-Bundesbehörde soll für die Abschaffung der Netzneutralität stimmen und damit eine echte Revolution im Gleichgewicht der Internetwelt einleiten.
ZU MURDOCH DIE 5% VON TOPOLINO
Nicht minder aufsehenerregend ist der „Deal des Jahrhunderts“: Heute, vor Handelseröffnung an der Wall Street, wird ein Großteil der Vermögenswerte von XXI Century Fox (darunter Sky) für 75 Milliarden Dollar (inklusive Schulden) an Walt Disney verkauft ). Rupert Murdoch wird mit 5 % Aktionär des Unterhaltungsriesen. Die Fox-Aktie verlor gestern 3,96 %, Walt Disney schloss mit einem Plus von 0,17 %.
Die Wall Street erreichte den vierten Rekord in Folge: Dow Jones +0,3 %; auch der Nasdaq (+0,2 %) und der Russell 2000 Index of Small Caps (+0,5 %) stiegen. Leichte Korrektur für den S&P 500 Index (-0,05 %). Finanzwerte korrigierten nach unten (-1,5 %), nachdem sich der offensichtliche Anstieg der Geldkosten bestätigt hatte.
CHINESISCHE RATEN EBENSO GEHEN
An der Zinsfront wurde die Entscheidung der Fed (mehrheitlich, zwei dagegen) eigentlich als weitgehend selbstverständlich hingenommen. Nicht so die überraschende Mini-Anhebung, die heute Morgen von den chinesischen Währungsbehörden beschlossen wurde, die die Bedingungen für kurzfristige Kredite um 0,05 % anpasste.
Unterdessen ist die Börse von Hongkong um 0,3 % und der CSI300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen um 0,6 % gefallen. Seoul stieg, wo der Kospi-Index in der letzten Sitzung um 0,9 % zulegte. Die japanische Börse beginnt mit einem Minus von 0,5 %, wobei sich der Yen gegenüber dem Dollar stark erholt.
Brent-Öl wurde heute Morgen bei 62,8 $ pro Barrel gehandelt, ein Plus von 0,5 %, nachdem es gestern um 1,4 % niedriger geschlossen hatte, hauptsächlich aufgrund von Nachrichten über erneute Anstiege der US-Rohölproduktion.
Auf der Piazza Affari kam es im Öl- und Gassektor zu Gewinnmitnahmen: Tenaris – 2,39 %, Saipem – 2,35 %, Eni – 0,85 %.
YELLEN: ES IST NICHT SACHE DER FED, BEI BITCOIN ZU INTERVENIEREN
Bitcoin schloss bei 16.650 $. „Es ist ein hochspekulativer Vermögenswert, aber es liegt nicht an der Federal Reserve, an der regulatorischen Front einzugreifen“, sagte Janet Yellen am Ende der FOMC-Sitzung.
AUF DEM WEG ZUR WAHL: PIAZZA AFFAIRI FEHLT
Am Vorabend der heutigen EZB-Direktion erinnerten sich die Märkte plötzlich daran, dass Italien bald (wahrscheinlich am 4. März) abstimmen wird. Diese Nicht-Nachricht reichte aus, um die Alarmglocken über den Gesundheitszustand der italienischen Banken auszulösen. Paradoxerweise helfen die guten Daten zur Wirtschaftslage in der Industrie nicht weiter (+3,1 % Industrieproduktion, neunter Anstieg in Folge): Die Märkte befürchten, dass Mario Draghi angesichts der Stärke der Wirtschaftslage heute gezwungen sein wird, die Taubentöne bei der Pressekonferenz.
Mailand war die schlechteste Börse: Der Index Ftse Mib fiel um 1,15 % auf 22.461,55 Punkte. Aus technischer Sicht wurde die Schwelle von 22.450 jedoch nicht überschritten, wodurch die Möglichkeit einer Erholung wachgehalten wurde.
Seit Anfang des Jahres hat sich die Erhöhung auf 17 % reduziert, auf jeden Fall das Doppelte im Vergleich zu den anderen Preislisten. Dies hilft, die gestrigen Gewinnmitnahmen zu erklären, erklärt durch die politischen Spannungen nach der Angabe des 4. März als wahrscheinlichem Termin der Wahlen (als ob die Abstimmung im nächsten Frühjahr ein Novum wäre).
GOLDKONTEN FÜR INDITEX (ZARA)
Die Rückgänge in den anderen Märkten waren bescheidener: Paris -0,51 %, Frankfurt -0,44 %. Madrid wehrt sich besser (-0,27 %) dank der Leistung von Inditex (+3,1 %): Die Muttergesellschaft von Zara erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 6,3 Milliarden Euro (+6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2016). ein Reingewinn von 975 Millionen. Außerhalb der Eurozone blieb London unverändert (-0,05 %). Salz Zürich (+0,35%).
RENDITE DES SCHULDENFIEBERS: BTPS ÜBER 1,8 %
Zurück zum Aufwärmen angesichts der Schulden. Der italienische Sekundärmarkt führte den Rückgang der europäischen Staatsanleihen an, in Erwartung des Ergebnisses der geldpolitischen Sitzungen der Zentralbanken und der spanischen Auktionen heute Morgen.
Die Rendite des zehnjährigen Btp durchbrach die Schlüsselschwelle von 1,75 % nach oben und erreichte 1,8 %. Um den Verdacht auf neuen spekulativen Druck auf Italien zu erhärten, genügt der Vergleich mit Spanien: Die Bonos geben 3 Punkte nach, die der BTP 9 Punkte.
Der Spread zum Bund liegt bei knapp 150 Basispunkten. Ing geht davon aus, dass der Spread mit dem Näherrücken der politischen Wahlen auf etwa 200 Basispunkte zurückkehren wird. Zur Schwäche trugen die am Nachmittag prompt bestätigten Börsengerüchte bei: Am kommenden Freitag wird der BTP August 2039 angeboten, Kupon 5,00 % gegen maximal fünf Anleihen mit Fälligkeit 2018/19. Heute bietet Spanien zwischen 3 und 4 Milliarden Staatsanleihen mit Fälligkeiten in den Jahren 2021, 2027 und 2032 an.
EHEMALIGE POPULÄRE UND UNICREDIT UNTER BESCHUSS
In einer vom Minuszeichen dominierten Sitzung nahm der Druck auf die italienischen Banken zu, insbesondere auf die ehemaligen Genossenschaftsbanken, die durch die möglichen Auswirkungen der regulatorischen Änderungen und die Angst vor neuen Engpässen bei der Verwaltung von NPLs bestraft wurden: der Korb der Sektor verlor 2,9 % gegenüber einem fast flachen europäischen Sektor (-0,05 %). Unter den schlechtesten der Hauptliste Bper (-6,3%), Banco Bpm (-4,52%) e Ubi (-4,06%).
Im starken Rückgang UniCredit (-4,65 %) trotz der Daten, die vom Investor Day im Einklang mit dem vor zwölf Monaten angekündigten Plan und mit dem Versprechen einer höheren Dividende ab 2019 auftauchten. Das Ziel, das von Analysten als zu konservativ angesehen wird, ist es, ein „gewinnbringendes paneuropäisches Unternehmen“ zu sein Bank“, die in der Lage ist, die erwarteten regulatorischen Auswirkungen mit der organischen Kapitalgenerierung zu absorbieren, indem sie ein Cet1 von über 12,5 % aufrechterhält und mit einer Auszahlung, die 20 von 30 auf 2019 % steigt und ab dem folgenden Jahr auf bis zu 50 % steigen könnte.
GENERALI UND CNH UNTERSTÜTZEN DEN TREND
Versicherungen gehen gegen den Trend. Allgemein, Trotz einer Verlangsamung am Nachmittag schloss er mit einem Plus von etwa einem halben Punkt: Bank of America Merrill Lynch erhöhte seine Kaufempfehlung von Neutral. Das Kursziel wird von 18 Euro auf 16 Euro angehoben. Die Verbesserung der Marktbedingungen und eine "graduelle Erhöhung" der Dividenden sind die beiden Stärken, die die positive Meinung rechtfertigen.
Cattolica-Versicherung Unter den wenigen positiven Titeln sticht (+0,27 %) hervor: Banca Imi ratifiziert das Add-Rating mit einem Ziel von 10 Euro. der Zuwachs seit Anfang 2017 (insbesondere nach dem Einstieg von Berkshire Hathaway) beträgt immer noch +66 %, nach -24 % im Jahr 2016.
Andere positive Notizen des Tages. Vorauszahlung Cnh Industrie (+1%), bester Blue Chip. Das Wertpapier gehört zu den Top-Picks, die Banca Imi für 2018 ausgewählt hat. Analysten nennen unter anderem verbesserte Prognosen, Quartalsergebnisse, die den Schätzungen voraus sind, und positive Aussichten für den Sektor. Gestern hat das US-Landwirtschaftsministerium die Schätzungen zur Weizenproduktion nach oben revidiert, was darauf hinweist, dass die Saison 2017-2018 eine Rekordsaison sein wird und die in der vorherigen Saison erreichten Höchststände aktualisieren wird.
Er verteidigt sich auch Fiat Chrysler (-0,26 %). Aus Korea kommt die Bestätigung, dass die Unterzeichnung einer Technologiekooperationsvereinbarung zwischen Hyunday (zusammen mit Toyota führend in der Entwicklung von Wasserstoffmotoren) und der von Sergio Marchionne geführten Gruppe unmittelbar bevorsteht.
Auch auf positivem Grund Stm (+0,86%), die gestern den Kauf von Atollic, einem auf Softwareentwicklungstools spezialisierten Unternehmen, bekannt gab. Equita Sim erhöhte das Kursziel von 20,3 auf 20,6 Euro und bestätigte damit die Halteempfehlung.
Er verteidigt sich Campari (-0,46 %): Mediobanca Seurities hat sein Kursziel von 6,1 Euro auf 5,4 angehoben.
TELEKOM LEIDEN, GENISH BITTET UM EINEN TISCH MIT AGCOM
Tiefrot für Telecom, -2,96 %. „Während des Treffens mit dem Präsidenten der Kommunikationsregulierungsbehörde schlug Tim vor, einen technischen Tisch zu eröffnen, um gemeinsam alle Verbesserungen zu analysieren, die am aktuellen Netzwerk-Governance-Modell vorgenommen werden sollten.“ Er hat es gesagt Amos Genish, CEO des Unternehmens, verlässt das Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung wo er Minister Carlo Calenda traf. Der Präsident von AgCom Cardani, fuhr Genish fort, „begrüßte den Vorschlag“. Mediaset -2,6%.
STOPPEN SIE FÜR DIE Dienstprogramme. IN DER LUXUSLANDSCHAFT CUCINELLI
Plötzliche Verlangsamung der europäischen Versorgungsunternehmen, lahmgelegt durch die Zinserhöhung. inFrankfurt rwe Deutschlands größter Stromproduzent fällt um 9%, schlechteste Aktie im Dax-Index. Auf der Piazza Affari Enel verliert 1 %, A2A die 2,2%.
Schweben Sie im Luxus Brunello Cucinelli (-6,2 %) nach der Ablehnung von Exane, die den Kaschmirhersteller auf eine Underperformance herabstufte.
MOLMED, FALCK, VORHER: KAPPEN IM VORDERGRUND
Molmed + 13,88 % nach Erhalt der ersten nationalen Marktzulassung für das Medikament Zalmoxis.
Neue Gehaltserhöhungen für Falck Erneuerbare (+2,66%), womit der gestern nach der Aufwärtsaktualisierung der Industrieplanziele begonnene Wettlauf fortgesetzt wird.
Erste Industrien stieg um 6,86 %, nachdem Mediobanca Securities sein Rating auf „outperform“ angehoben hatte.
