Schweigen, die Zentralbanken sprechen. Heute Abend um 19 Uhr in Italien wird die Federal Reserve ihre Zinsentscheidungen bekannt geben. Bald darauf wird Janet Yellen eine etwas historische Pressekonferenz abhalten. Tatsächlich erwarten die Betreiber, dass der Fed-Präsident neben der Erläuterung der Gründe für die wahrscheinliche Zinserhöhung auch die Modalitäten der Kürzung der Fed-Bilanz erläutert, die im nächsten Herbst oder spätestens im Dezember beginnen soll. Damit beginnt die letzte Phase, vielleicht die heikelste, der Rückkehr zur Normalität nach der hart umkämpften Rezession, indem die Bilanzsumme der Zentralbank dank Marktkäufen auf 4,200 Milliarden Dollar erhöht wird (viermal so groß wie 2008). .
Es wird eine schrittweise Operation sein, mit einem langsamen und umsichtigen, aber notwendigen Start: Die Fed bereitet sich also darauf vor, die Waffen zu sammeln, um die nächste Rezession zu bekämpfen, die früher oder später kommt. Das Scheinwerferlicht verlagert sich somit auf die Geldpolitik, ein stabiler Bezugspunkt in einer ständig verworrenen Situation, wie gestern durch die dramatische Aussage von Jeff Sessions im US-Senat bestätigt wurde, in der der Staatsanwalt, ein enger Mitarbeiter von Donald Trump, angebliche Beziehungen bestritt mit dem russischen Botschafter.
Nicht minder heikel ist die Aufgabe von Mark Carney, dem Gouverneur der Bank of England, der morgen die niedrigen Zinsen bis zum Beginn der Brexit-Verhandlungen bestätigen soll, trotz chaotischer politischer Lage bestätigt: Theresa May geht voran, starke Unterstützung von irischen Gewerkschaftern, aber die Buchmacher setzen auf seinen Rücktritt. Brüssel zeigt offenbar Verständnis, feuert aber einen Torpedo ab: Die Geschäfte mit Derivaten in der Eurozone müssen so schnell wie möglich von der Stadt zurückgeführt werden. Und Sabine Lauterschlaeter, deutsches Mitglied der EZB, stellt britischen Banken ein Ultimatum: Bewegen Sie sich, wenn Sie eine Betriebserlaubnis in Europa wollen, denn die Zeit drängt.
NINTENDO STEIGT AUF, CHINESISCHE INDUSTRIEPRODUKTION IST GUT
Asiatische Aktien standen dagegen, unterstützt jedoch durch die Erholung von Technologieaktien.
Sydney steigt (+0,6%), in Tokio schwächelt der Topix-Index. Die chinesischen Aktienmärkte sind im Minus: Shanghai -0,5 %, Shenzhen -0,3 %. Die Bestätigung der Inhaftierung des Präsidenten von Anbang, dem Finanzunternehmen, das zahlreiche börsennotierte Unternehmen besitzt, wiegt schwer. Die über Nacht veröffentlichten makroökonomischen Daten lieferten keine besonderen Erkenntnisse: Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Rahmen der Prognosen, die Industrieproduktion beschleunigte sich etwas stärker als erwartet.
Glänzt auf der japanischen Nintendo-Liste (+3,2%) nach der Ankündigung des Angebots neuer Spiele für die Switch-Konsole; starker Rückgang Toshiba (-6,3%), der das Finanzministerium um einen erneuten Aufschub für die Vorlage des Haushalts bat.
S&P, DOW JONES UND RUSSELL AUF NEUEN HÖCHSTSTÄNDEN
Die Krise der Technologiewerte (+0,9 % Branchenindex) scheint nun überstanden. Die Wall Street nimmt dies zur Kenntnis und fliegt neuen Rekorden entgegen: Der S&P 500 Index (+0,45 %), der Dow Industrials (+0,44 %) und der Russell 2000, der Index der kleinen und mittleren Unternehmen, markieren das Maximum. Der Nasdaq erholte sich um 0,73 %.
Auf dem Vormarsch sind neben den großen Namen im Technologiebereich (Facebook und Microsoft an der Spitze) der Finanzsektor (+0,7 %) und Materialien (+1,3 %). Die Erholung im Energiesektor setzt sich fort (+0,7%). Der Ölpreis fiel an dem Tag, an dem die OPEC bekannt gab, dass die Rohölproduktion in den Kartellländern im Mai um 1 % auf 32,14 Millionen Barrel pro Tag gestiegen sei. Wti bei 46,41 $ und Brent bei 48,12 $. Der Bestand an strategischen US-Lagerbeständen dürfte um 2,7 Millionen Barrel gestiegen sein. Heute Nachmittag werden die Regierungsdaten veröffentlicht. Bei Piazza Affari Eni +0,2 %: Nach einer zweimonatigen Pause könnten die Felder im Val d'Agri innerhalb einer Woche wieder aktiv sein.
MAILAND AN DER SPITZE (+0,8%). SCHAUEBLE IN LONDON: BREXIT, DENKEN SIE DARÜBER
Am besten war Piazza Affari mit +0,85 % des Ftse Mib bei 21.089 Punkten. Positiv Frankfurt (+0,59 %), Paris (+0,4 %) und Madrid (+0,4). Sprudelndes Athen (+1,72 %). London verlor 0,15 %, während sich das Pfund erholte und die Inflation im Mai monatlich um 0,3 % und jährlich um 2,9 % zunahm.
Die Verhandlungen mit Brüssel, wie der Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union geregelt werden soll, beginnen planmäßig nächste Woche. Dies erklärte die britische Premierministerin Theresa May am Ende des Treffens mit dem neuen französischen Präsidenten Emmanuel Macron.
Großbritannien beabsichtigt, den Weg des Brexits fortzusetzen, aber wenn es es sich noch einmal überlegt, ist die Europäische Union bereit, ihn wieder willkommen zu heißen. Das sagte Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble in einem Interview mit „Bloomberg TV“. „Die britische Regierung hat gesagt, dass sie mit dem Brexit gehen wird. Wir akzeptieren die Entscheidung mit Respekt, aber sollten sie ihre Meinung ändern, stünden ihnen sicherlich die Türen offen“, sagte der Bundesminister. Laut Schäuble werde London es in Zukunft bereuen, den Block 28 verlassen zu haben, "und sie werden zurückgehen, aber vielleicht werde ich nicht mehr hier sein, um an der Veranstaltung teilzunehmen".
Stattdessen äußerte Macron die Hoffnung, dass die Verhandlungen mit London so bald wie möglich beginnen, und fügte gleichzeitig hinzu, dass die Tür bis zum Ende der Verhandlungen offen bleibe.
Der Zew-Index, der das Vertrauen in die italienische Wirtschaft überwacht, stand im Juni bei 10, gegenüber 4,8 Punkten im Mai. Der Punkt zur aktuellen Wirtschaftslage erzielt -43,5 Punkte, eine Verbesserung gegenüber -48 Punkten im Mai.
SPRINTTAG FÜR BTPs. RATEN UNTER 2 %, VERTEILUNG BEI 172
Nachdem die mittelfristigen Auktionen verdaut waren, weiteten die BTPs den Anstieg zum Handelsschluss aus und übertrafen fast den gesamten Rest des Euroraums in einer Sitzung, in der der 2-jährige Referenzzinssatz unter 1,98 % (172 %) fiel niedrigste seit Ende Januar, und der Italien/Deutschland-Spread verengte sich auf 176 Punkte, den niedrigsten Stand seit Ende Mai (von XNUMX).
In einer "leichten" Platzierung aufgrund der kürzlich erfolgten Einführung des Syndikats der neuen 5,5-jährigen BTP hat das Finanzministerium den Höchstbetrag von 3 Milliarden Euro in 7- und 0,15-jährigen BTPs mit Zinsen in beiden Fällen bis Januar zugewiesen. Die dreijährige Rendite fiel auf 7 %, die der 1,35-jährigen auf 2048 %. Der neue dreißigjährige März 3,241 sieht eine Rendite, die auf 3,265 % gegenüber 3,536 % am Vorabend und XNUMX % der Platzierung der letzten Woche fällt.
UBI UND BPER LAUFEN. VENEZIANISCHE BANKEN RISIKEN NACH UNTEN
Die italienische Regierung und die Europäische Kommission stehen kurz vor einer Einigung, um Veneto Banca und Popolare di Vicenza mit einer Lösung zu sichern, die Einleger und vorrangige Anleihegläubiger schützt. Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan kündigte die Nachricht mit einer Notiz an und kurz darauf kamen weitere positive Hinweise aus Brüssel. Gestern tagte auch der Rat des volkstümlichen Vicenza, während heute der Rat des Montebelluna-Instituts erwartet wird und sich die Vorstellung breitmacht, dass es nun eine Frage von Tagen ist. Der Plan sollte besondere Garantien für Kleinsparer beinhalten. In Wirklichkeit ist noch nicht klar, wie sich die systemische Aktion entwickeln wird (es müssen 1,25 Milliarden gefunden werden), an denen sich Intesa (+0,5%) und Unicredit (+1,6%) sicherlich beteiligen werden, aber das Risiko wurde abgewendet. In.
Die Entwicklungen des venezianischen Spiels brachten Ruhe in den Sektor. Der Teilfonds verzeichnete einen Anstieg von 1,22 %, angetrieben von Ubi Banca +3,4 %. Kepler Cheuvreux bestätigte die Kaufempfehlung der Aktie mit einem Kursziel von 4,3 auf 3,9 Euro, um der Kapitalerhöhung Rechnung zu tragen. Bper (+2,51 %) und Mediobanca (+0,99 %) entwickelten sich ebenfalls gut.
Grundsätzlich flach Banco Bpm (+0,1%). Am Abend, als die Märkte geschlossen waren, genehmigte der Verwaltungsrat den Verkauf eines Portfolios notleidender Kredite für einen Bruttonennbetrag von 693 Millionen Euro an Algebris, das Unternehmen von Davide Serra. Auf diese Weise erreicht die Bank seit Jahresbeginn die Auflösung notleidender Kredite in Höhe von insgesamt 2,5 Milliarden Euro.
Schwacher Carige (-0,3 % auf 0,21 Euro) an dem Tag, an dem der Vorstand Gabriele Delmonte als neuen General Manager pro tempore anstelle von Guido Bastianini ernannte. Positive Versicherung: Generali +1,9 %, Unipol +2,3 %.
FCA-LUXOTTICA-PRYSMIAN: TAG DER INDUSTRIE
Einige der (leider zu wenigen) Industriechampions made in Italy haben sich unter den Blue Chips hervorgetan. Luxottica steigt um 3,1 % nach der Heraufstufung von Morgan Stanley auf Overweight, entsprechend seiner früheren Equal Weight-Empfehlung. Das Kursziel wurde von 65 Euro auf 50 Euro angehoben.
Fiat Chrysler-Aktien (+2,4 %) wurden im Listenkauf von Goldman Sachs bestätigt. Die Investmentbank schätzt das EBIT-Wachstum bis 55 auf 2018 % und geht davon aus, dass Fiat Chrysler etwa 50 % seiner Kapitalisierung in freien Barmitteln erwirtschaften wird.
Prysmian macht Fortschritte (+1,9%) am Tag der Einweihung der neuen Fabrik für optische Kabel in Slatina in Rumänien. Das Mailänder Unternehmen, Weltmarktführer bei Kabeln, will den Boom der Nachfrage nach Glasfasern durch die Erhöhung der Produktionskapazitäten bewältigen, ohne Wachstumschancen für externe Leitungen auszuschließen. Dies wurde in einem Interview mit Reuters von Philippe Vanhille, Senior Vice President des Telekommunikationsgeschäfts der Gruppe, erklärt.
„Die weltweite Fasernachfrage in diesem Jahr wird auf 450 Millionen Kilometer geschätzt“, erklärt er. „Es ist ein Geschäft, das jährlich um 5–10 % wächst, wobei China 60 % des Marktes ausmacht. "Um eine Vorstellung von der Entwicklungsgeschwindigkeit zu geben - fügte er hinzu - im Jahr 2001, auf dem Höhepunkt der technologischen Blase, betrug die Nachfrage 100 Millionen Kilometer".
Stm erholt sich (+1,1 %) nach dem Zusammenbruch am Vorabend (-9 %) im Zusammenhang mit dem Sturm auf Technologieaktien. Konstante Steigerungen für Autogrill (+3,5 %) und Atlantia (+1,2 %).
ICH BIN. INTERPUMP: POCKET MULTINATIONALS FLIEGEN
Positiver Tag auch für einige kleine multinationale Unternehmen. Ima (+2,5 %) stellte mit 83,70 Euro einen neuen historischen Rekord auf. Die Performance seit Jahresbeginn verbessert sich damit auf +43%. Die Rally hat Fahrt aufgenommen, seit die Banca Popolare di Vicenza vor einem Monat den Verkauf von 0,683 % des Aktienkapitals von IMA im Rahmen eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens abgeschlossen hat.
Interpump schnitt ebenfalls sehr gut ab (+3,28 %), was von Analysten nach der Übernahme der Kontrolle über das Florentiner Unternehmen Mariotti & Pecini, einem führenden Unternehmen in der Entwicklung und Herstellung von Mischern und Rührwerken für die Chemie-, Pharma-, Kosmetik- und Lebensmittelbranche, positiv kommentiert wurde und für Umwelttechnologien.
PIR-EFFEKT: ZIELFIEBER EXPLODIERT
Abschließend ist noch der Schauer von Steigerungen von über 10 % zu beachten, der gestern das Aim getroffen hat. In manchen Fällen ist der PIR-Effekt offensichtlich, d. h. das Seil zu Small Caps, das durch den Erfolg der Investitionspläne ausgelöst wird, die gesetzlich teilweise in kleine und mittlere Unternehmen investiert werden müssen. Zweistellige Zuwächse beim Neuling von Digital 360 (+23,48 %) und bei Ecosuntek (+13,15 %), Gambero Rosso (+30,17 %), Green Power Group (+10,05 %), Mondo Tv France (+13,01 %), Safe Bag (+17,06 %) und Visibilia editore (+42,86 %).
