Alle hielten an, wie erwartet. Nachdem die Fed bekräftigt hatte, dass weiterhin „starke“ Daten aus der Wirtschaft eintreffen, rührte sie die Zinsen nicht an, sondern erneuerte auf ihrer Sitzung im Dezember die Signale für eine endgültige Aufwärtsanpassung, die vierte im Jahr 2018. Inzwischen liegt die Rendite zehnjähriger Schatzanweisungen mit 2011 % auf dem höchsten Stand seit 3,22.
Die Wall Street, die sich bemühte, das neue politische Gleichgewicht (obwohl erwartet) nach den Wahlen zu verdauen, geizte daher mit Überraschungen: Dow Jones +0,04 %, S&P 500 -0,25 %, Nasdaq um einen halben Punkt im Minus. In Beweisen Walt Disney +3% nach den in geschlossenen Märkten veröffentlichten Konten.
Wesentlich lebhafter war der Ölmarkt, der aufgrund des gestiegenen Angebots von Produzenten, die auf die Auswirkungen des Embargos gegen den Iran setzten, das an den großzügigen Ausnahmeregelungen Washingtons und den Spannungen in Asien scheiterte, stark zurückging und mit den ersten Auswirkungen zu kämpfen hatte der Zölle von Donald Trump.
Brent verlor gestern 2% auf 70,6 Dollar pro Barrel, heute Morgen ist es zum gleichen Preis flach, auf dem niedrigsten Stand seit April. Der WTI rutschte auf rund 60 $ ab. Möglicherweise werden am Sonntag beim Informationstreffen der OPEC-Staaten plus Russland die Grundlagen für eine Produktionskürzung gelegt, die in den kommenden Wochen umgesetzt werden soll.
Hier ist das Bild der bereits auf das Wochenende ausgerichteten Preislisten.
SCHWACH CHINA UND JAPAN
Chinas Aktienmärkte sind im Minus. Besonders stark war der Rückgang in Hongkong -1,9 %. Der CSI 300 der Listen von Shanghai und Shenzhen beträgt 1 %.
Die Kommission zur Regulierung von Banken und Versicherungen hat erklärt, dass ein Drittel der vom Kreditsystem gewährten Kredite an Unternehmen gehen muss, die nicht vom Staat kontrolliert werden. Ein Zeichen für die finanziellen Schwierigkeiten der Privatwirtschaft.
Die chinesische Währung, der Renmimbi, wertet gegenüber dem Dollar auf 6,95 ab.
Ende der Woche in Grau auch für Japan. Aus den Automotive-Quartalsberichten gehen die Schwierigkeiten hervor, den Anstieg bei Stahl und Aluminium auf die Verkaufslisten abzuladen. Der Nikkei-Index verliert 0,9 %.
DRAGONS: DIE ERHOLUNG GEHT WEITER, DER KURS ÄNDERT SICH NICHT
Nachdem die Wirkung des US-Votums vorbei ist, konzentriert sich Europa wieder auf seine Probleme. Mario Draghi spielte in seiner Rede in Dublin das Risiko einer Abschwächung der Wirtschaft herunter. "Einige Daten zu bestimmten Sektoren und die Ergebnisse einiger Umfragen sind schwächer als erwartet ausgefallen - sagte er - aber die neuesten bestätigten Informationen deuten darauf hin, dass die weit verbreitete Expansion des Euroraums fortgesetzt werden sollte". Somit bleiben die Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik enttäuscht, auch wenn Draghi selbst betont, dass „unsere Entscheidungen nicht in Stein gemeißelt sind“ oder wir uns notfalls ändern.
MAILAND BREMST NACH DER SCHÄTZUNG VON BRÜSSEL
Das zunehmend angespannte Klima der Konfrontation zwischen Rom und Brüssel ändert sich nicht. Die neuen Wirtschaftsprognosen der EU-Kommission auf Wachstum weisen die Zahlen des italienischen Haushalts zurück.
Damit war Mailand das Schlusslicht der Eurozone: -0,57 % bei 19.429. Auch Frankfurt (-0,45 %) und Paris (-0,13 %) liegen im Minus. Madrid (+0,10 %). Lebhafteres London (+0,33 %).
Laut Brüssel wird das italienische Defizit/BIP im Jahr 2019 auf 2,9 % steigen (gegenüber den von der Exekutive erwarteten 2,4 %), wenn „die im Haushaltsgesetz vorgesehenen Maßnahmen“ wie das Grundeinkommen, die Fornero-Reform und öffentliche Investitionen umgesetzt werden was „die Ausgaben deutlich erhöhen wird“. Im Jahr 2020 wird die verhängnisvolle Obergrenze von 3 % überschritten und 3,1 % erreicht.
TRIA KRITISIERT TECHNISCHE STÖRUNGEN IN BRÜSSEL
Die Brüsseler Prognosen, unterstrich Wirtschaftskommissar Pierre Moscovici, seien bei Konsum und Investitionen „vorsichtiger“ als die Italiener und schätzen die Kosten des Schuldendienstes höher ein. Der Dialog geht weiter, "aber es besteht kein Grund, über Kompromisse zu sprechen"
Minister Giovanni Tria antwortete: „Der deutliche Kontrast zu den Zahlen ergibt sich aus einer unaufmerksamen und teilweisen Analyse des Haushaltsgesetzes und der Entwicklung der italienischen Staatsfinanzen trotz der von Italien bereitgestellten Informationen und Klarstellungen. Es tut uns leid, dies zu bemerken dieses technische Versagen der Kommission".
VERTEILUNG AUF 294, BTP 5,5 MILLIARDEN ANKUNFT
In diesem Zusammenhang hält die Schwäche des Anleihenmarktes an, aber die BTPs haben nach dem Rückgang nach der Veröffentlichung der europäischen Schätzungen einige Positionen wiedererlangt. Der Spread bewegt sich weiterhin knapp unter der 300-Punkte-Marke bei 294 (gegenüber 290 am Vortag). Die 3,396-Jahres-Rendite schloss bei 3,421 (gegenüber maximal XNUMX %).
In der Zwischenzeit setzt die Schatzkammer ihre endlose Sammlung fort. Die Monatsmittenauktion mittel- und langfristiger Wertpapiere findet am Dienstag, den 13. November statt: 4 und 5,5 Milliarden Euro im Angebot zwischen 3-jähriger (2-2,5 Milliarden) und 7-jähriger (1,25-1,75 Milliarden) aktueller Benchmark Btp bei 3, 7 und 20 Jahren (750-1,250 Mio.
UNICREDIT, TÜRKEI GEWICHTE
Facettenreicher Tag für die Kreditbranche mit Fokus auf die Prüfung der Konten. Der Branchenindex verlor 1,67 %, belastet durch Unicredit, ein Minus von 3,81 % nach den Ergebnissen der ersten neun Monate. Das Institut beendete das dritte Quartal mit einem Umsatz von 4,814 Milliarden Euro und übertraf damit den Konsens der Analysten von 4,771 Milliarden. In den ersten neun Monaten des Jahres stieg der Gewinn auf 3 Milliarden Euro (+4,7 % im Jahresvergleich. Die Einnahmen im dritten Quartal liegen über den Erwartungen, aber nicht der Gewinn (875 Millionen), auf den sie Staatsanleihen, die Abwertung von Yapi und Rückstellungen zurückführen für Klagen belastet Cet 1 fällt auf 12,11 % Gewinnmitnahmen bei Intesa (-1,27 %), Verluste bei Ubi-Kopien (-1,99 %) .
BANCA BPM, DIE RÜCKZAHLUNG KOMMT AN. MAXI-FEIN FÜR UBS
Stattdessen glänzt Banco Bpm (+2,98 %), die beste Aktie auf der Liste, dank der Ergebnisse, aber vor allem des Trends zum Abbau von NPLs: Das Institut strebt an, notleidende Kredite für einen Betrag von über 3,5 Milliarden Euro und bis zu einem zu verkaufen maximal 8,6 Mrd.
In Paris geht der Prozess gegen Ubs weiter, der beschuldigt wird, französischen Staatsbürgern bei der Steuerhinterziehung geholfen zu haben. Nach siebenjähriger Untersuchung und gescheiterten Verhandlungen über einen nicht zustande gekommenen Plädoyer-Deal forderte die Staatsanwaltschaft eine Geldstrafe von 3,7 Milliarden Euro.
KONTEN FÜR MANAGEMENT OK, GENERALI GEWINN STEIGT
Konten in Ordnung für die Verwaltung. Der Markt belohnte die Ergebnisse von Poste Italiane (+2,09 %), die die ersten 9 Monate mit einem Nettogewinn von 1,056 Milliarden Euro abschloss, was einer Steigerung von 45,9 % entspricht.
Azimut schnitt ebenfalls gut ab (+1,92 %). Zusätzlich zu den Jahresabschlüssen genehmigte der Vorstand auch einen strategischen Zehnjahresplan, zu dessen Zielen die Beschaffung von 4 Milliarden durch die Auflegung von 18 neuen Fonds in den Schlüsselsegmenten der alternativen Vermögensverwaltung gehört.
Auch die Ergebnisse von Finecobank (+2,6%) und Banca Generali (+0,9%) wurden belohnt.
Kleine Bewegung Generali. Warten auf den Plan 2019-2022, der am 21. November vorgestellt wird. Das Unternehmen schloss die neun Monate 2018 mit einem Nettogewinn von 1,855 Milliarden (+26%) ab, was dem Konsens entspricht, auch dank der Verkäufe.
TELEKOM ENTWERTET DEN GESCHÄFTS- ODER WERT AB
Die Aktien von Telecom Italia befanden sich am Tag der Vorstandssitzung in großen Turbulenzen (+1,35 %). Gestern Morgen hat das Unternehmen eine Vereinbarung mit Open Fiber getroffen, um zum Netzwerk-Sharing zu gelangen. Die Vereinbarung, die vertraulich bleiben sollte, löste Käufe an der Börse aus (maximal +3,4 %). Der Vorstand genehmigte die Abschreibung des Firmenwerts um zwei Milliarden und teilte mit, dass das Ziel, das Verhältnis zwischen bereinigter Nettoverschuldung und operativer Marge auf das 2,7-fache zu bringen, nicht erreicht werde.
Mediaset -3,64 % wurde auch durch den Absturz des deutschen Senders Prosieben Sat in Frankfurt zurückgehalten, einem der möglichen Partner der Kooperationsvereinbarungen von Biscione, der nach der Kürzung der Ausschüttungsquote von 17 auf 50 % mehr als 80 % verlor -90 %, eine Rückstellung von bis zu 400 Mio. € und eine Reduzierung der Einnahmenschätzungen für das Jahr.
TOD'S UND MAIRE TECNIMONT ZUSAMMENBRUCH
Aus dem Hauptkorb sinkt Tod's nach der Veröffentlichung der Konten auf -10,88 % unter der Axt der Analysten, enttäuscht von den fehlenden Ergebnissen der Unternehmensumstrukturierung. JP Morgan senkte das Kursziel von 50 auf 58 Euro.
Maire Tecnimont fiel ebenfalls stark (-7,75 % auf 3,57 Euro), nachdem er mit 2017 das neue Tief seit Mai 3,4940 erreicht hatte.
