Die Fed hält sich mit den Zinsen zurück und die Aktienmärkte hoffen auf eine Erholung

„Wir sollten keine neuen Zinsschritte vornehmen, bis wir klarere Hinweise darauf haben, wohin sich die Weltwirtschaft entwickelt.“ So steht Robert Kaplan, Präsident der Dallas Fed, dem Präsidenten Jerome Powell sehr nahe, der heute Abend, wenige Stunden nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten, an einem mit Spannung erwarteten Treffen mit Ben Bernanke und Janet Yellen teilnehmen wird. Der Erdrutsch von Apple, der nach der Gewinnwarnung für den Rückgang der iPhone-Verkäufe in China ausgelöst wurde, könnte die bisher auf neue Steigerungen ausgerichtete Strategie der Zentralbank stoppen, wenn nicht umkehren. Auch weil, wie Kevin Hassett, der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, sagte, „der Fall Apple kein Einzelfall ist. Es gibt viele Unternehmen, die in China einen starken Umsatzrückgang verzeichnen."

Donald Trump hat damit zwei Gründe zum Anstoßen: Die Fed-Falken befinden sich auf dem Rückzug, die Verhandlungen mit Peking können gestärkt wieder aufgenommen werden. Aber der Toast droht seitwärts zu gehen: Der starke Einbruch des Aktienmarktes ist immer noch eine schlechte Nachricht für den Tycoon, der mit der demokratischen Opposition zu kämpfen hat.

SICHERE HÄFEN: GOLD RECORD, J-BOND 10 Y -0,057 %

Kurz gesagt, groß ist die Verwirrung am Himmel. Und die Märkte reagieren, indem sie den Wettlauf zu „sicheren Häfen“ beschleunigen.

• Gold erreichte mit 7 $ je Unze ein neues 1.297-Monats-Hoch.
• Der Wettlauf um andere sichere Häfen nimmt stark zu: Japanische zehnjährige Anleihen wurden heute Morgen mit -0,057 % gehandelt, dem niedrigsten Stand seit Herbst 2016. Die zehnjährige US-Anleihe rutschte auf 2,543 % ab.

Die Erwartung eines Kurswechsels in der US-Geldpolitik sowie positive Signale aus China bringen jedoch wieder etwas Ruhe an die Aktienmärkte. Futures signalisieren einen positiven Start für europäische Listen.

• Tokio schließt die erste Sitzung des Jahres 2019 mit einem starken Rückgang von -2,26 % ab, erholt sich aber von den -4 % zu Beginn.
• Die anderen asiatischen Märkte waren positiv. In China legt der Shanghai-Shenzhen CSI 300 Index um 2,2 % zu, der Hang Seng Index in Hongkong steigt um 1,8 %. Seoul +0,8 %, Mumbai +0,3 %.
  Überraschenderweise stieg Chinas Caixin/Markit Services Purchasing Managers' Index (PMI) im Dezember auf ein Sechsmonatshoch von 53,9 Punkten, gegenüber 53,8 im Vormonat und deutlich über der Schwelle von 50,0 Punkten, die Wachstum von Kontraktion trennt. Im Oktober war er auf ein 13-Monats-Tief gerutscht.

APPLE VERBRENNEN MEHR ALS 400 MILLIARDEN

• Die Wall Street wird versuchen, nach einem gruseligen Tag zu reagieren. Apple, das im August mit 1.120 Billionen US-Dollar kapitalisiert war, fiel auf 676, was ebenfalls von Alphabet übertroffen wurde.

Die Verluste der Indizes waren sehr hoch: Dow Jones -2,83 %, S&P 500 -2,48 %. Der Nasdaq fiel um 3,04 %.

Historische Operation an der Pharmafront. Der weltweit führende Anbieter von Krebsmedikamenten entsteht dank des Kaufs des Biotech-Unternehmens Celgene für 74 Milliarden Dollar +20,7 % durch Bristol-Myers Squibb -13,3 %.

Öl beginnt die vierte positive Sitzung in Folge, Brent +1,2 % bei 56,60 Dollar. Notierung auf den Höchstständen für vier Wochen.

MAILAND -61 %, DER SPREAD STEIGT UM 275 PUNKTE

Der vergiftete Apfel hat auch Europa getroffen. Aber die Befürchtung, dass chinesische Verbraucher ihre Luxuskäufe reduzieren werden, hat dazu beigetragen, die Aktienkurse zu verlangsamen, zusätzlich zu dem von Apple belasteten Rückgang im Technologiesektor. Unterdessen geht das Rennen um die Bundesanleihen weiter, das nach dem Ende der Qe-Käufe begonnen hat.

• In Mailand -0,61 % schloss der Index bei 18.218 Punkten. Nach einem kurzen Einbruch in den positiven Bereich dank US-Beschäftigungsdaten kehrte die Aktie im Zuge der schwachen Performance der Wall Street ins Negative zurück.
• Die Verkaufswelle betraf auch Frankfurt -1,49 % und Paris -1,66 %; Schadensgrenzen Madrid, -0,3 %; London verliert 0,61 %. Zürich, +0,42 %, geht gegen den Trend.
• Starke Schwankungen für den Schuldenmarkt. Am Nachmittag weiteten die BTPs ihre Verluste in einer Sitzung mit geringen Volumina deutlich aus, in der sich der Italien-Deutschland-Spread auf den höchsten Stand seit Mitte Dezember ausweitete und 275 Basispunkte erreichte (von 253 am Ende gestern).
• Auch der 20-Jahres-Satz ist seit Handelsschluss gestern um XNUMX Basispunkte gestiegen.
• "Die Marktkorrektur ist auf die Verkaufsströme zurückzuführen, die ausgelöst wurden, nachdem die März-Futures unter 127 gefallen waren, verstärkt durch die niedrigen Volumina, und auf die spanischen Auktionen", fasst ein Betreiber einer italienischen Bank zusammen. Madrid hat – zu leicht sinkenden Zinssätzen – einen Gesamtbetrag von 5 Milliarden Euro in die Wiedereröffnung der Bonos 2021, 2023 und 2028 investiert, zusammen mit der inflationsindexierten 2033-Anleihe.
• Der 2,88-jährige Referenzzinssatz schloss bei 2,69 % von 2,89 %, nachdem er auf 2 % gestiegen war, den höchsten Wert seit drei Monaten. Die 0,58-Jahres-Zinsen stiegen ebenfalls stark an und stiegen von 0,45 % im letzten Jahr auf XNUMX %.
• Der Bestand an italienischen Staatsanleihen im Portfolio der im Land ansässigen Banken wächst weiter: 388,311 Milliarden Euro im November, der neue Höchststand seit Mai 2017.

FRANA STM, LEIDET AUCH LUXUS

Apples Warnung traf auch Piazza Affari hart. Er hat die höchste Rechnung bezahlt Stm, ein Hauptlieferant von Apple, der Schätzungen zufolge 11 % seiner Produktion aufnimmt. Die Aktie schloss den Tag mit einem Minus von -11,7 % und erreichte damit den tiefsten Stand seit Anfang 2017.

Sie leiden auch Prysmian -4,76 % und Leonardo -2,27 %, das sich zusammen mit Fincantieri darauf vorbereitet, das endgültige Angebot für den brasilianischen 1,6-Milliarden-Auftrag für den Bau von vier Korvetten der Tamandaré-Klasse vorzulegen.

Luxus ist ebenfalls rückläufig, da eine Verlangsamung der chinesischen Nachfrage befürchtet wird, wie dies bei Smartphones der Fall war. Schwer moncler-4,6% e  Salvatore Ferragamo-2,6%.

Es wird nicht gespeichert Ferrari-1,1%. Fca schloss bei -1,2 % nach einem kurzen Sprung, als die Daten zu den Verkäufen in den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, die im Dezember ein Plus von 14 % auf 196.520 Fahrzeuge verzeichneten.

DER CARIGE-EFFEKT HÄLT DIE BANKEN (ABER NICHT ZU VIEL) ZURÜCK

Die Banken scheinen den Schock von Cariges Konkursverwaltung vorerst verkraftet zu haben. Der Sektorindex fiel jedoch um 0,7 % und blieb damit hinter dem europäischen Stoxx zurück, der bei -0,25 % stoppte.

Zu den schlimmsten Banco Bpm -1,48 % , Ubi-1,16 % und Unicredit -1,41 %, alle drei als mögliche Partner für eine Übernahme von Carige genannt, die wiederum noch von Verhandlungen ausgesetzt ist.

Malacalza Investimenti, der erste Aktionär von Carige, kündigte an, „dass es auch nach der Versammlung ausdrücklich seine Position zugunsten der Genehmigung der Rekapitalisierung (400 Millionen) zum Ausdruck gebracht hat, entgegen der natürlichen Bereitschaft des Verwaltungsrats, allen Aktionären die notwendigen Informationen und nützlichen Bewertungselemente zur Verfügung zu stellen sich bewusst äußern zu können und Entscheidungen auch im Hinblick auf die Zeichnung neuer Aktien treffen zu können".

Banca Ifis, die gestern die verdiente 6,5 %, nachgewiesen durch mps (-3,92 %) ein Portfolio von NPL-Krediten mit einem Nominalwert von 1,16 Mrd. €.

GUT FÜR UNIPOL UND CAMPARI

An positiven Noten fehlte es nicht:

Gute Leistung für Unipol, die +4% übersteigt. Auch gut Unipolsai + 2,55%. Allgemeine +0,3 %. Leonardo Del Vecchio ist auf 4,07 % des Aktienkapitals gestiegen.

In der Genesung Telecom Italien +2% getrieben durch die gute Performance der brasilianischen Börse. In den TLCs ist der Sprung von Tiscali -17,7%

Auch gekaufte Vermögenswerte gelten als weniger riskant: ganz oben auf der Liste Campari +2,11 %, Versorger sind im positiven Bereich.

Unter den kleineren Titeln reißt es Stefanel +25%, was die Erholung nach den Tiefstständen der letzten Sitzungen des Jahres 2018 fortsetzt.