Die Fed ließ die Zinsen erwartungsgemäß unverändert. Aber trotz der Anzeichen einer Konjunkturabschwächung schließt er neue Erhöhungen nicht aus, vielleicht schon im März. Die Zentralbankerklärung enttäuschte die Wall Street, die den Tag umgekehrt abschloss und im Minus schloss: S&P 500 -1,09 %, Dow Jones -1,38 %. Am schlimmsten ist der Nasdaq (-2,18 %), bedingt durch den Verkaufsregen bei Apple (-6,57 %), der sich nach den negativen Daten zu den iPhone-Verkäufen im freien Fall befindet.
Die Abschwächung der Weltwirtschaft bestätigt sich aus den Bilanzen von Boeing (-8,9 %): Der Konzern geht davon aus, maximal 754 Flugzeuge für den Passagiertransport auszuliefern, 17 weniger als im Jahr 2015. Das einzig Positive im Nachhinein an der Börse ist kam von Facebook: +4,7 % im Vergleich zur vierteljährlichen Welle.
Diese Signale reichten nicht aus, um eine sanftere Haltung der Fed anzudeuten, aber sie schürten das Gefühl, dass die Zentralbank die Situation nicht vollständig unter Kontrolle hat. Und so verschwand die Rallye, die durch die starke Erholung des Rohöls verursacht wurde: Brent bei 32,85 Dollar pro Barrel (+4 %), Wti bei 32.
Ölkrise erschüttert Aserbaidschan und Ecuador
Auslöser für die Erholung des Öls waren die Nachrichten über eine mögliche Einigung über Förderquoten zwischen Russland und der Opec, vor allem aber der Anstieg der US-Lagerbestände, die um 8,4 Millionen Barrel auf den Nachkriegshöchstwert stiegen. Unterdessen erntet der Preiskampf neue Opfer. Der Währungsfonds und die Weltbank bereiten einen Notkredit in Höhe von 4 Milliarden Dollar zur Unterstützung Aserbaidschans vor, das durch den Rückgang der Einnahmen aus Gas- und Ölexporten in die Knie gezwungen wurde. Ähnliche Initiativen zeichnen sich für Ecuador und Venezuela ab, die gezwungen sind, auf internationale Hilfe zurückzugreifen. Doch die schlimmste Situation betrifft Brasilien: Die Krise der Rohstoffpreise hat die schwerste Krise seit einem Jahrhundert ausgelöst.
HALTEN SIE ASIEN. KAPITALFLUG AUS CHINA
Der Einbruch der Dunkelheit an der Wall Street verhinderte auch, dass Asien von der Mini-Ölrallye profitieren konnte. Wenig Bewegung in Tokio (+0,1 %), das sich bereits auf die Zentralbanksitzung am Freitag konzentriert. Hongkong (+0,2 %) und Sydney (+0,6 %) legen zu. Die chinesischen Börsen sind immer noch im Minus und haben in den letzten vier Sitzungen satte 6 % verloren: Die Gefahr von Kapitalkontrollen, die notwendig sind, um die Währungsblutung einzudämmen, lastet schwer.
UNTERNEHMENSKONTEN, DIE EUROPA HALTEN. HEUTE DEUTSCHE BANK
Auch für die europäischen Listen zeichnet sich ein schwacher Start ab: Eröffnung nach unten in London (-36 Basispunkte auf 5.954), Paris (-32 Basispunkte auf 4.348), Frankfurt (-73 auf 9.808). Im Mittelpunkt stehen Unternehmenskunden: Im Fokus stehen die Deutsche Bank, Roche, Electrolux, H&M sowie eine große Gruppe von Industrieunternehmen.
Gestern enttäuschten die enttäuschenden Ergebnisse einiger europäischer Branchenriesen die Erwartungen: Basf (-1,8 %), Novartis (-3,7 %) und der schwedische Ericsson (-6,3 %) bremsten den Vorstoß aus Paris und Frankfurt, allerdings mit einem Plus von 0,5 %. Piazza Affari ist vorsichtiger: Der FtseMib-Index verlor 0,4 %. Die Marktreaktion auf die 6-monatige Bot-Auktion war positiv. Heute bietet das Finanzministerium zwischen 5,5 und 7 Milliarden Euro in Ccteu und Btp mit einer Laufzeit von 5 und 10 Jahren an.
BANKEN NACH UNTEN. KASTANIE UND MASSIAH AUS PADOAN
Gemessen an der Marktentwicklung scheint das Bad-Bank-Projekt beim Markt nicht beliebt zu sein, der Schwierigkeiten hat, die tatsächlichen Auswirkungen der Maßnahmen einzuschätzen. In der gestrigen Sitzung gab es auffällige Rückgänge im Kreditsektor: Unicredit -3 %, Intesa -0,9 %, Ubi -3,2 %, Banco Popolare -7,8 %, Pop.Emilia -4 %. Ein positiver Abschluss hingegen für Montepaschi (+1,1 %).
Mittlerweile nimmt das Thema Risiko Fahrt auf. Gestern wurden die Geschäftsführer von Bpm Giuseppe Castagna und Ubi Banca Victor Massiah gemeinsam vom Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan empfangen.
BANKEN: GACS decken NUR Senior-Anleihen ab
Tolle Neuigkeiten auch aus regulatorischer Sicht. Der Ministerrat wird für heute um 17,00 Uhr einberufen, aber die Einführung des Pakets zur Beschleunigung der Kreditwiederherstellung mit einem neuen Eingriff in die Insolvenzverfahren und die Reform der CCBs und Kreditbanken wird auf die Genossenschaftssitzung nächste Woche verschoben.
Die Genehmigung der Gacs hingegen könnte länger dauern, auch wenn das Wirtschaftsministerium angekündigt hat, dass die Garantie für die Verbriefung notleidender Kredite (Gacs) „bald verfügbar“ sein wird, was die Veräußerung von notleidenden Krediten fördern soll diese Kredite aus Bankbilanzen: knapp über 200 Milliarden notleidende Kredite brutto, 89 Milliarden abzüglich Rückstellungen.
„Wir werden alles tun, um den Prozess zu beschleunigen“, sagte Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan am Rande der parlamentarischen Verhandlung. Die Einführung der GACs kann jedoch erst nach der formellen Anmeldung des Interventionsplans bei der Europäischen Kommission erfolgen, die die Vereinbarkeit der Garantien mit der Gesetzgebung zu staatlichen Beihilfen bescheinigen muss.
Die von Brüssel genehmigte italienische Regelung, die keine staatlichen Beihilfen auslöst, sieht eine Garantie vor, die auf die vorrangigen Tranchen der Verbriefungen beschränkt ist, d.
„Es wird nicht möglich sein, mit der Rückerstattung der riskantesten Tranchen (Junior und Mezzanine) fortzufahren, wenn die vom Staat garantierten Senior-Tranchen nicht zuvor vollständig zurückgezahlt wurden“, erklärte das Wirtschaftsministerium.
FCA erholt sich im Finale. KOSTENLOSES CHRYSLER-BARGELD BIS MÄRZ
Fiat Chrysler beendete eine nervöse Sitzung leicht schlechter, die durch die gemischte Aufnahme der Ergebnisse gekennzeichnet war. Der Titel, nach dem Aufflammen auf Verbreitung der Daten von 2015 Besser als erwartet, verlor es gegenüber den vorsichtigen Aussichten für 2016 an Boden. Mit der Vorlage des Plans erholte man sich von den Tiefstständen und agierte im Einklang mit dem Markt. Am Ende schloss FCA mit einem Minus von 0,86 % bei 6,95 Euro und einem Handelswert von 44,3 Millionen gegenüber einem 18,1-Tage-Durchschnitt von 0,6 Millionen. Der europäische Stoxx für den Sektor erzielte ein Plus von XNUMX %.
Das Jahr 2015 verlief besser als erwartet und sah erneut die USA als Protagonisten. Tatsächlich schloss das Jahr mit einem Nettoumsatz von 113,2 Milliarden, einem bereinigten Ebit von 5,3 Milliarden, einem bereinigten Nettogewinn von 2 Milliarden und einer Nettoindustrieverschuldung von 5 Milliarden. Im Jahr 2016 strebt der Konzern einen Nettoumsatz von über 110 Milliarden gegenüber 111 Milliarden im Pro-forma-Ergebnis von 2015 an, in dem Ferrari nicht berücksichtigt ist. Bereinigtes Ebit von 5 Milliarden im Jahr 4,8 pro forma auf über 2015 Milliarden; Bereinigter Nettogewinn über 1,9 Milliarden US-Dollar gegenüber 1,7 Milliarden US-Dollar, Netto-Industrieverschuldung unter 5 Milliarden US-Dollar gegenüber 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2015.
Dem Plan zufolge soll das Jahr 2018 mit einem Umsatz von 136 Milliarden (von 129 Milliarden im vorherigen Plan, ohne Ferrari), einem bereinigten Ebit von 8,7-9,8 Milliarden (8,3-9,4) und einem Nettogewinn von 4,7-5,5 Milliarden (4,5-5,3) abschließen ) und ein positiver Saldo der industriellen Nettofinanzposition von 4-5 Milliarden (1,9-2,4). Die Tatsache, dass die Liquiditätsbeschränkungen von Chrysler in den ersten drei Monaten des Jahres aufgehoben werden, wird zur Verbesserung der Finanzlage beitragen. Für die nächsten Jahre konzentriert sich FCA daher auf die Möglichkeit, die Margen seiner Konkurrenten General Motors und Ford in den Vereinigten Staaten zu erreichen und dank der Verfügbarkeit der Liquidität von Chrysler, dem derzeit die Ausschüttung von Bargeld aufgrund von verboten ist, finanzielle Kosten einzusparen Vereinbarungen mit Kreditgebern.
Ferrari verlor 1,5 % auf 37,3 Euro, nachdem Fiat Chrysler Daten für das vierte Quartal 2015 veröffentlicht hatte. Aus der Notiz lässt sich durch Subtraktion einiges über die Leistung von Ferrari in den letzten drei Monaten des vergangenen Jahres ableiten. Der bereinigte Betriebsgewinn soll bei rund 109 Millionen Euro liegen, 10 Millionen mehr als die Konsenserwartungen. Das Nettoergebnis sollte 55 Millionen betragen. Das Haus Maranello wird am 2015. Februar die vollständigen Daten für 2 präsentieren.
STM KOMMT AUS DEN BESTEN BOXEN UND MACHT BOOM
In Bezug auf die Quartalsberichte ist auch der gute Anstieg von StM (+4,4 %) zu verzeichnen, das im Einklang mit den Marktprognosen Ergebnisse für das vierte Quartal 2015 kommunizierte und die Schließung der Produktionslinie für Set-Top-Boxen ankündigte bei der Entlassung von 1.400 Menschen. Kepler Cheuvreux hat die Empfehlung für die Aktie von „Veteran“ auf „Halten“ angehoben und das Kursziel von 6,5 auf 7 Dollar erhöht.
GENERALI ABSORBIERT DIE GRIECHISCHE WIRKUNG. GIPFEL UNTER DEN MITGLIEDERN
Generali (-1,3 %) litt weniger als erwartet unter der Nachricht, dass CEO Mario Greco die Gruppe verlassen wird, um den Konkurrenten Zurich Insurance zu übernehmen. Der scheidende CEO beruhigte die Analysten hinsichtlich des Jahresabschlusses 2015 und der Ziele des im vergangenen Jahr angekündigten Geschäftsplans 2018, auch nachdem beschlossen wurde, das Mandat nicht zu verlängern, da das in Triest ansässige Unternehmen am 28. April nächsten Jahres ausläuft.
Laut einer Mitteilung, die nach einer etwa 40-minütigen Telefonkonferenz veröffentlicht wurde, „werden die Finanzergebnisse Ende 2015 gut sein und den Finanzzielen für 2018 entsprechen“. Berichten einiger Analysten zufolge, die an der Telefonkonferenz teilgenommen haben, hat Greco tatsächlich die Ziele des Plans sowie die Ziele in Bezug auf Gewinne und Dividenden auch für 2015 bestätigt, die „nicht gefährdet sind und nicht der Grund für die Entscheidung waren, nicht zu verlängern“.
In der Notiz von Generali wird auch darauf hingewiesen, dass Greco erklärt hat, dass die Nichtverfügbarkeit eines neuen Mandats „nicht von einem konkreten Widerspruch oder Konflikt mit den Aktionären abhing, die im Gegenteil die Strategie und ihre Umsetzung in diesen drei Jahren voll und ganz unterstützt haben“. .
In der Telefonkonferenz sprach der scheidende CEO von Meinungsverschiedenheiten mit einigen Aktionären über seine Rolle im neuen Kurs von Generali, der nach Abschluss der Turnaround-Phase mit dem Jahresabschluss 2014 begann. Gestern Abend fand ein Gipfeltreffen zwischen dem Vorsitzenden von Generali Gabriele Galateri, Alberto, statt Nagel und Lorenzo Pellicioli.
Aufschlag von Finmeccanica und Yoox
Unter den Ölunternehmen schnitt Tenaris gut ab (+1,6 %), während Eni sich nicht bewegte (+0,4 %). Saipem fiel um 11 %. Positiv Enel (+1,2 %) und Telecom Italia (+1,3 %). Buzzi (-0,9 %) und Prysmian (-0,6 %) sind im Minus. Finmeccanica-Schlag (-3,8 %). Im Luxussegment gab es einen spürbaren Rückschlag von Yoox (-4,6 %).
