Die Märkte tun sich schwer, nach dem Knockout-Schlag von der Matte zu kommen Abwertung des Yuan. Asiatische Aktien sind alle im Minus. Tokio fällt -1,6 % auf Augenhöhe mit Sydney. Hongkong -1,5 % schneidet schlechter ab, chinesische Listen sind ebenfalls schwach: Shanghai - 1 %, Shenzhen -0,8 %.
Asiatische Währungen fielen schnell in Einklang mit dem neuen Wert des Yuan. Sowohl der Rubel (-1,9 %) als auch der Brasilianische Real (-1,8 %) gaben gegenüber dem Dollar weiter nach. Die Schallwand stieg heute Morgen, als die chinesische Zentralbank den Wert des Yuan um weitere 1,6 % auf 6,3306 gegenüber dem Dollar senkte.
Noch eine Abwertung? Nicht wirklich, erklärt Patrick McGee, ein Analyst in Hongkong: „Die eigentliche Neuigkeit am Dienstag – erklärt er – war nicht die Abwertung der Währung um 1,9 %, sondern die Einführung eines neuen Mechanismus zur Preisfestsetzung. Von nun an wird die People's Bank of China die Marktentwicklung berücksichtigen.“
Mit anderen Worten, da der Offshore-Yuan gestern viel stärker gefallen ist als der offizielle Kurs (-2,8 % gegenüber 1,9 %), wurde der Preis heute Morgen nach unten korrigiert. „Der neue Mechanismus – so der Kommentar des Währungsfonds – ist ein Fortschritt, solange er richtig angewendet wird“. Sogar Experten aus Washington vermuten, dass der Schritt in erster Linie ein Versuch ist, Chinas wirtschaftliche Probleme mit einer wettbewerbsorientierten Abwertung anzugehen.
Die Angst vor einer starken Verlangsamung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Erde hat die Ölpreise weiter abgekühlt, der WTI-Future ist um 4,1 % auf 43,2 Dollar pro Barrel gefallen, den niedrigsten Stand der letzten sechseinhalb Jahre. Die Intan-OPEC-Produktion bleibt auf dem höchsten Stand seit 2012. Einem leichten Rückgang in Saudi-Arabien (von 10,6 auf 10,4 Millionen Barrel pro Tag) stand ein Anstieg im Rest des Kartells gegenüber.
APPLE IM FREIEN FALL, WIE DIE GOOGLE-REVOLUTION
Die Verluste der US-Aktien waren hoch: Dow Jones -1,24 %, S&P 500 -1 %, Nasdaq -1,3 %. Sie war es, die den höchsten Preis bezahlte Apfel -5,2%. Die Abwertung der chinesischen Währung wird die Konten des Konzerns beeinträchtigen, die bereits unter dem Druck der wachsenden Konkurrenz von Xiaomi stehen. Die Ratlosigkeit von Ubs über die Verkaufsentwicklung von iWatch spricht auch gegen Apple, obwohl der CFO von Apple, Luca Maestri, wiederholt, dass „wir besser abschneiden als erwartet“.
Die Probleme mit dem Yuan haben die Begeisterung für den jedoch nicht gedämpft Geburt des Alphabets, die neue Holdinggesellschaft an der Spitze der Galaxis Google. Die Aktie legte 4,27 % zu, um dann nach der Börse +8,22 % bei einem Kurs von 669 Dollar abzureißen.
Die Spitze von Alphabet wird die gleiche sein wie das aktuelle Google, das der Führung von Sundar Pichal anvertraut wird, der seit Jahren die Entwicklung der Hauptprodukte von Google leitet. Unter dem Dach von Alphabet werden mehrere separate Unternehmen gegründet, jedes mit einem eigenen Manager für jeden einzelnen bereits bestehenden oder zu entwickelnden Geschäftsbereich. ??
In einigen Fällen sind dies echte Wetten in den Bereichen Transport, Gesundheit, Ballons; oder von echten Träumen wie dem, das Internet nach ganz Afrika zu bringen, oder den Aktivitäten von Calico, die geschaffen wurden, um Langlebigkeit zu entwickeln. Der Markt mag Transparenz: Ab heute ist nachvollziehbar, wie viel die innovativsten Projekte kosten und vor allem wie viel sie einbringen: Von 52 von Bloomberg befragten Analysten empfehlen 43 die Aktie zum Kauf. Durchschnittliches Kursziel bei 750 $. Schließlich ist der Verkauf der Healthcare-Sparte von GE zu erwähnen, die für 8,5 Milliarden Dollar an Capital One verkauft wurde.
EUROPA FÄLLT AUCH. HEUTE BOTS IN RICHTUNG ZERO RETURN
Trotz der Auswirkungen der Nachrichten aus Peking auf den Luxussektor begrenzte Piazza Affari seine Verluste auf 1,1 %. Deutlich größer sind die Rückgänge in Paris (-1,8 %) und Frankfurt (-2,5 %). Der China-Zyklon wog viel mehr auf den europäischen Listen als die Nachrichten aus Athen. Die Vereinbarung zwischen Gläubigern und der Tsipras-Regierung, die sich verpflichtet hat, eine lange Reihe von Reformen durchzuführen, insgesamt 35, gegen Hilfen für 86 Milliarden, entfernt den Schatten des Grexit weiter. Am Freitag findet ein Treffen der Finanzminister der Eurozone statt, um dem Deal zuzustimmen.
Der Btp-Bund-Spread lag bei 115 Punkten, die Rendite der italienischen zehnjährigen Anleihe bei 1,78 %. Für die heutige Auktion von 12-Monats-Treasuries werden die Kurse voraussichtlich knapp über null fallen: Die angebotenen 6 Milliarden (gegenüber 7,7 Milliarden fällig werdend) könnten zu 0,02 % zugeteilt werden, gegenüber 0,124 % im Juli.
WENIGER WOHLHAFTE CHINESISCHE TOURISTEN, LUXUS BEFÜLLT DIE RECHNUNG
Unter Beschuss stehen in Mailand wie in Paris die Luxusunternehmen, die am stärksten der Nachfrage der chinesischen Verbraucher ausgesetzt sind, sowohl zu Hause als auch auf Reisen nach Europa. Der Zyklon, gemessen an den Prada-Kursen heute Morgen in Hongkong (-0,28 %), könnte hinter uns liegen. Aber der Schaden war trotzdem riesig. Ferragamo mit einem Minus von 5,5 % auf 28,53 Euro war es der schlechteste Blue Chip des Tages. Das Maison erwirtschaftet rund 18 % des Umsatzes in China, 36 % in Asien. Der gesamte Luxussektor litt darunter: Moncler verlor 3,3 %, Tod's 3,2 %, Luxottica 2,7 %.
DEUTSCHE AUTOKUFEN. REGELT FCA
Fiat Chrysler hält (-1,7 %), am wenigsten exponiert auf dem chinesischen Markt. Und Pirelli (-1,5%), das auf den neuen Anteilseigner ChemChina wartet. Der europäische Automobilindex ist jedoch stark gesunken (-4,2 %). Die Abwertung des Yuan verspricht große Folgen für die Autoverkäufe auf dem ohnehin schwächelnden chinesischen Markt. Die gestern veröffentlichten Daten zu den Autoverkäufen (1,5 Millionen Einheiten) gingen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7,1 % zurück und verzeichneten den größten Rückgang seit Februar 2013. Es ist das erste Mal seit fünf Jahren, dass die Autoverkäufe in China zurückgehen vier aufeinanderfolgende Monate.
Volkswagen lässt 4,1 % liegen. Der Konzern erwirtschaftet in China nur 9 % des Umsatzes, aber 22 % des Ebit und 45 % des Betriebsgewinns. Die Aktie hat in den letzten vier Monaten 30 % ihres Wertes verloren. ?Schlimmer lief es für BMW -4,26% und Daimler -5,15%.
Peugeot zieht sich um 3,65 % zurück. Brembo fiel ebenfalls um -3,3 %, was eng mit dem deutschen Auto verbunden ist. Unter den Industriellen ist die Verlangsamung von Finmeccanica -2% auf der Piazza Affari zu beachten.
SAIPEM BESCHLEUNIGT DANN BREMST. SCHWACHE BANKEN
Im Rest der Liste verlangsamte der Rückgang des Rohöls die Erholung von Eni um 1,7 %. Saipem verlangsamte sich ebenfalls um +0,5 % nach einem brillanten Morgen, der durch das Urteil von Bofa Merril Lynch angetrieben wurde, die es als den größten potenziellen Nutznießer des Stopps der Sanktionen gegen den Iran ansieht. Saras' Sprint geht weiter +4,86 %: ?Enel -0,9 %, Telecom Italia -0,1 %. ?Unter den Banken Intesa Sanpaolo Imi -0,6 %, Unicredit -0,9 %.
