Auf den Märkten herrschte erst heute Morgen Ruhe. Gestern Abend hat China die Mindestliquidität, die Banken als Reserven vorhalten müssen, um einen halben Prozentpunkt gesenkt und damit etwa 110 Milliarden Dollar freigesetzt, um die Wirtschaft zu stützen, die durch die neuen Maßnahmen der USA unter Druck steht. Das Weiße Haus hat tatsächlich eine Einschränkung chinesischer Investitionen in den USA in Technologie angekündigt, von der Robotik bis hin zu Luft- und Raumfahrt und Energie, oder besser gesagt in den Sektoren, die am „China 2020“-Plan beteiligt sind, den Xi Jingping anstrebt, um den USA die technologische Führung zu entreißen. Es herrscht also ein Klima hoher Spannung, was die Zurückhaltung der Preislisten erklärt, die nur teilweise auf das „Geschenk“ der Währungsbehörden des Drachen reagiert haben.
PREISLISTEN IN ASIEN SCHWACH, DIE TÜRKISCHE LIRA spritzt
Die japanische Börse (-0,3 %) beginnt zu schließen, der Yen steigt auf 109,5 gegenüber dem Dollar. Die chinesische Währung Yuan fiel auf ein Fünfeinhalbmonatstief (bei 6,53 gegenüber der US-Währung). Der Versuch einer Erholung durch den CSI 300-Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen +0,1 %, der letzte Woche einen Rückgang von 3,7 % verzeichnete. Die Hongkonger Börse verlor 0,3 % und fiel damit auf den niedrigsten Stand seit Dezember.
Der Euro/Dollar-Wechselkurs bewegte sich mit 1,1656 kaum. Im Mittelpunkt der Devisenmärkte steht die Erholung der türkischen Lira (+2,2 % auf 4,5791 gegenüber dem Dollar) nach der Bestätigung von Präsident Erdogan bei den Wahlen: Das Land ist auch auf dem Weg, offiziell eine Präsidialrepublik zu werden. Erster Notfall: die Wirtschaft: Die Inflation erreichte 11 % bei einem Leistungsbilanzdefizit von 6,4 % des BIP.
DER BRENT BEI 74 $ NACH DEM SAMSTAGSANGEBOT
Auf dem Ölmarkt herrschte Aufregung nach der am Samstag in Wien unterzeichneten Vereinbarung zwischen den Produzenten: Nach einem anfänglichen Preisanstieg fiel Brent heute Morgen auf 74,27 Dollar (-1,7 %), nachdem eine Produktionssteigerung um eine Million Barrel gegenüber dem Vorjahr angekündigt wurde Kürzungen vor 18 Monaten (-1,8 Millionen Barrel), die den Preisanstieg von 27 Dollar im Jahr 2016 auf durchschnittlich 75 Millionen begünstigten. Saudi-Arabien ist bereit, die Produktionssteigerung zu übernehmen und sogar die Anteile der OPEC-Länder zu übernehmen, die derzeit nicht in der Lage sind, mehr zu fördern. Nur ein leichter Rückgang, -0,5 %, für WTI-Öl, rund 68 Dollar. Die auf Betreiben Saudi-Arabiens und Russlands getroffene Entscheidung kompensiert den Produktionsrückgang in Venezuela, Libyen und Angola, rund 2,8 Millionen Barrel, zur Zufriedenheit Irans, der gegen die Erhöhung ist, nur teilweise.
Einwanderung und Zölle auf Autos, zwei Hypotheken auf die EU
Einwanderung, Zölle, Währungsspannungen und Inflation. Das Wochenende beschert den Finanzmärkten zahlreiche und schwere Hypotheken, die eine Wiederholung der jüngsten enttäuschenden Entwicklung befürchten: Piazza Affari öffnet nach einem Verlust von 1,7 % in den letzten fünf Sitzungen wieder seine Türen. Frankfurt schnitt schlechter ab (-3,7 %). Auf halbem Weg in New York ist der Dow-Jones-Index (-2 %), der am empfindlichsten auf Handelstrends reagiert. Seit Januar haben die Listen einen Börsenwert von insgesamt 7.200 Milliarden auf den Kopf gestellt.
HEUTE DER IFO-INDEX, MORGEN AUKTION CTZ
Der Spread zwischen Btp und Bund beginnt wieder bei 230 Punkten. Die Schatzauktionen werden morgen mit einem Angebot von 3 Milliarden Ctz und Btpei fortgesetzt.
Insbesondere startet die Eurozone damit am kommenden Donnerstag und Freitag die Sitzung des Europäischen Rates, bei der die heißesten Dossiers auf der Tagesordnung stehen: Migration, Sicherheit und Verteidigung sowie die Wirtschafts- und Finanzreformen der Eurozone ab der Gründung der Eurozone Fonds Europäisches Währungssystem, das Deutschland am Herzen liegt und von Italien mit großer Kälte aufgenommen wurde.
Die heutige Veröffentlichung des deutschen Ifo-Index zum Geschäftsklima könnte den Pessimismus der größten Volkswirtschaft der Eurozone bestätigen (und verstärken).
THE NEW YORK TIMES: „ITALIEN EXPORTIERT UNSICHERHEIT“
Unterdessen feiert das Vereinigte Königreich heute den zweiten Jahrestag der (laut The Economist) „katastrophalen“ Brexit-Entscheidung. Die Verhandlungen werden ein weiteres Thema des Europäischen Rates sein: Die Umfragen bescheinigen den Verbleibsparteien eine knappe Mehrheit.
Doch die Stimmung wird sich heute vor allem durch die Drohung einer 20-prozentigen Erhöhung der amerikanischen Zölle auf Autos verschlechtern, die Donald Trump bereits als Reaktion auf die in der vergangenen Woche in Kraft getretenen europäischen Maßnahmen erwartet hat. EU-Kommissar Jurji Katainen erklärte bereits, dass „die EU keine andere Wahl haben wird, als zu reagieren“.
Die New York Times widmete am Sonntag einen langen Artikel der Verschlechterung der italienischen Wirtschaft, die sich bereits in einer zaghaften Erholung befand: „Der Anstieg der Ölpreise, die Stahlzölle und die Vertrauenskrise in die Politik haben dazu geführt, dass Bel Paese heute exportiert wird.“ vor allem Unsicherheit“.
STURM IN DER LUFT IN DER TELEKOMMUNIKATION. DONNERSTAG DIE NEUEN CDP-MANAGER
Auf der Piazza Affari steht heute das mit Spannung erwartete Ereignis im Mittelpunkt Vorstand von Telecom Italia. Es droht eine erbitterte Konfrontation zwischen einigen Direktoren und CEO Amos Genish, der letzte Woche vorwarf, dass „es Direktoren gibt, die sich in die Arbeit des Managements einmischen und falsche Vermutungen verbreiten, die die Fähigkeit des Unternehmens, seine Ziele zu erreichen, gefährden“. Die Worte kommen einige Wochen nach der Genehmigung des Quartalsberichts, der für den 24. Juli geplant ist, und einige Monate nach der Ausschreibung für den 5. G im September. Vor allem aber fällt es in einen für das Marktgleichgewicht heiklen Moment: Der Austritt von Claudio Costamagna aus dem Cdp schwächt die Achse mit Elliott Management, eine bevorstehende Gegenoffensive von Vivendi kann nicht ausgeschlossen werden.
Die Sitzung des CDP wird ebenfalls im Laufe der Woche stattfinden und ist für den ersten Termin am Donnerstag und für den zweiten Termin am Freitag angesetzt.
Die heutige Tagesordnung von Piazza Affari sieht die Ausschüttung der Acsm-Agam-Dividende (0,05 Euro) vor.
USA, DIE REVISION DES BIP KOMMT. KONTEN FÜR NIKE UND CARNIVAL
In den USA werden die wichtigsten Makrodaten die Inflation und die Entwicklung des BIP im ersten Quartal betreffen.
Achten Sie an der Wall Street auf die Berichte von Nike und dem Kreuzfahrtführer Carnival.
