DER BTP/BUND-SPREAD BLEIBT UNTER 500. DER BULL WÄRMT MPS, DER BÄR FRIERT UNICREDIT EIN
Die europäischen Börsen brachen nach den Erklärungen des chinesischen Ministerpräsidenten Wen, wonach das erste Quartal 2012 für die chinesische Wirtschaft schwierig werden wird, von ihren Höchstständen ab. Mailand gewinnt jetzt 0,5 %, Ftse/Mib bei 15.540, Frankfurt steigt um 1,11 %, auch dank des Sprungs von Deutz um +6 %, der von Gerüchten über chinesische Interessen getrieben wird. Der Pariser CAC ist aufgrund des Verkaufsdrucks auf die Banken gesunken. Tokio und Shanghai noch geschlossen, heute beginnt das Börsenjahr der Wall Street. Beginnen wir mit einigen sensiblen Makrodaten: Produktion im verarbeitenden Gewerbe und Bauausgaben für den Monat November. Die positivste Note kommt derweil von der Front der Staatsanleihen. Der Spread zwischen zehnjährigen BTPs und Bundesanleihen, der unter 500 Basispunkte (auf 497) fällt, entspricht einer zehnjährigen Rendite von 6,786 % (5 Jahre: 5,769 % und 2 Jahre: 4,354 %).
Ölfass über der 100-Dollar-Schwelle auf asiatischen Märkten: WTI-Lieferung im Februar steigt um fast 2 $ pro Barrel auf 100,68 $ von 98,83 $ am Freitag. Derselbe Brent-Kontrakt erholt sich um anderthalb Dollar auf 108,75. Besorgnis über die Lage im Nahen Osten ließ Gold auf 1.587,60 $ je Unze steigen, was einem Anstieg von 1,4 % entspricht.
Immer im Rampenlicht die Ligresti-Gruppe, während Mediobanca den Druck beschleunigt, eine Lösung zu finden, die es so schnell wie möglich sichert Premafin und Fonsai. Heute, in Erwartung des Gipfels zwischen den Vertretern von Premafin und Unipol, einem Kandidaten für eine Interessenheirat mit Fondiaria, flimmern die betroffenen Wertpapiere. Fonsai beschleunigt (+5%), während es aufgrund eines übermäßigen Abwärtstrends verschoben wurde, um dann mit einem theoretischen Anstieg von 33 Prozent zur Volatilitätsauktion zurückzukehren. Unipol legt 1,7 Prozent zu.
Ebenfalls prominent ist die Berg Paschi (+3%), in einem Wettlauf gegen die Zeit. Tatsächlich muss der neue Generaldirektor Fabrizio Viola (der sein Amt offiziell erst am 20. Januar antreten wird) bis zum 12. Januar einen Geschäftsplan vorlegen, der es ermöglicht, die von der EBA auferlegte Kapitalerhöhung auf ein Minimum zu reduzieren. Der Plan basiert auf dem Verkauf von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten und Verbriefungen, die eine Stärkung des Kapitals um 1,7 bis 1,8 Milliarden ermöglichen. Um eine Rekapitalisierungsoperation zu vermeiden und den Core Tier 1 auf 9% zu bringen, ist Mps bereit, zu spielen, schreibt La Stampa, sogar die Freshes-Karte. In weniger als einem Monat, Anfang Februar, muss die Versammlung der Wandlung von 950 Millionen der frischen Wandelschuldverschreibungen zustimmen. Ziel ist es, die von der EBA indizierte 3,2-Milliarden-Kapitalerhöhung zu vermeiden. Die Reaktion der Aktie war positiv, die in den ersten Handelsstunden auf der Piazza Affari die beste des Ftse-Mib ist. Unicredit -1,5 % wärmt die Motoren angesichts der Kapitalerhöhung auf. Morgen tagt der Verwaltungsrat und prüft die Einzelheiten der Kapitalerhöhung, die Gerüchten zufolge ab dem 9. Januar oder spätestens am 16. beginnen soll % und 35 % %.
Fiat im Niedergang nach schwachen Registrierungsdaten im Dezember in Italien und Frankreich. Die Aktie der Lingotto-Gruppe verlor rund 0,3 % auf 3,7 Euro je Aktie. Auch die weniger glänzend als erwarteten Daten zum Verkauf von Nutzfahrzeugen in Brasilien wiegen. Equita-Analysten, die eine Kaufempfehlung für Fiat bestätigen, erwarten im Zuge der Schwäche des Alten Kontinents eine Kürzung der Handelsgewinnprognose für 2012 (zwischen 4,6-5,4 Milliarden Euro laut Businessplan). „Allerdings mit einer Bandbreite – spezifiziert der Broker – höher als die aktuelle Konsensschätzung von rund 3,1 Milliarden“.
