Mit einem Sprung ins Finale konnte der Nasdaq gestern den wenig begehrten Rekord des schlechtesten Januars in der Geschichte vermeiden: -8,99 % gegenüber -9,89 % im Jahr 2009. Sogar der Standard & Poor's-Index verzeichnet einen schwarzen Januar (- 5,3 %), der durch gekennzeichnet ist Kurswechsel der Fed. Doch zumindest der Reaktion der Aktienmärkte nach zu urteilen scheinen die US-Märkte den Druck verkraftet zu haben, der härter ausfallen dürfte als erwartet: Die Bank of America rechnet nun mit sieben Zinserhöhungen für die laufende Woche Jahr, eine für jede Sitzung des Fed-Vorstands. Diese Prognose bremste den Verkaufsansturm nicht: Tesla und Netflix, die zu den am stärksten geschlagenen Aktien gehörten, legten um 11 % zu, Cathie Woods Ark Innovation Fund um 9,5 %, der Goldman Sachs-Fonds zu Technologieaktien ohne Dividende: 10 %. Doch anstatt von einer Erholung zu sprechen, ist es angebracht, die extreme Volatilität der Saison hervorzuheben.
Die US-Rallye spiegelte sich im Anstieg der wenigen asiatischen Aktienmärkte wider, die am Tag des Beginns des Tigerjahres eröffnet wurden. Tokios Nikkei legt um 0,3 % zu, Mumbais BSE Sensex +1,3 %.
Auch Sydneys S&P ASX stieg (+0,7 %). Heute Abend gab die Zentralbank von Australien das Ende des Konjunkturprogramms bekannt, stellte in der Erklärung jedoch fest, dass die Änderung der Geldpolitik nicht den Beginn eines Wettlaufs um Zinserhöhungen bedeutet. Gouverneur Philip Lowe versicherte, dass es keine Eile gibt, gegen die Inflation einzugreifen, da die Löhne zwar steigen, sich aber noch nicht auf einem Niveau befinden, das als erhebliche Bedrohung angesehen werden könnte.
Die US-Aktien-Futures sind heute Morgen leicht gesunken. Gestern Dow Jones +1,17 %, S&P 500 +1,89 %. Nasdaq +3,41 %: beste Performance seit Frühjahr 2020.
Während wir auf die Accounts von Meta (ehemals Facebook) warten, tobt der Gaming-Krieg: Als Reaktion auf Microsofts Angriff auf Activision erwarb Sony für 3,6 Milliarden Dollar die Kontrolle über Bungie, die Heimat von Halo.
Großer Coup von Elliot und Vista Equity, die den Softwarehersteller Citrix für 13,4 Milliarden Dollar kauften.
Die 1,77-jährige Schatzanleihe ist mit einer Rendite von 1,16 % ruhig, während die 1,20-jährige Schatzanleihe am Wochenende von XNUMX % auf XNUMX % zulegte. Der Markt räumt der Möglichkeit einer Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt im März wahrscheinlich weniger Chancen ein.
Dritter Tag des Anstiegs für Brent- und WTI-Öl bei 88,5 Dollar. Da sich Rohöl auf einem Siebenjahreshoch befindet, richtet sich die Aufmerksamkeit auf den morgigen OPEC+-Gipfel. Das auf Russland ausgeweitete Kartell der Erzeugerländer sollte einer weiteren Produktionssteigerung zustimmen, aber der Beschluss darf nicht zu einer Erhöhung des Angebots führen.
Zustimmungsregen für Mattarella bis
Ein vorsichtiger Tag der Erholung für die italienischen Finanzmärkte. Die Entlastung der Betreiber für die Wiederwahl von Sergio Mattarella es war einstimmig. Für S&P Global dürfte die Wiederwahl des Präsidenten die Kontinuität der italienischen Politik unterstützen und eine leichte Reduzierung des Schuldenniveaus begünstigen. Laut Reuters erwartet der Markt, dass das Finanzministerium diese Woche eine syndizierte Anleihe mit langer Laufzeit begeben wird, um die Dynamik zu nutzen.
Aber die positiven Auswirkungen kehrten während der Sitzung teilweise zurück. Der Grund? Sobald der Felsen des Quirinale passiert ist, könnte die Navigation der Italia-Raumsonde in den nächsten 12 Monaten angesichts der vorliegenden Zahlen schwierig werden. Die EZB hält nun 35 % der Schulden Italiens, und auf die schrittweise Reduzierung im Jahr 2022 könnten im Jahr 2023 Zinserhöhungen folgen. Im Jahr 2023 stehen Wahlen an und rechte Parteien erreichen in Umfragen insgesamt 40 %. „Dies impliziert – heißt es in der Anmerkung von Algebris – ein gewisses Extremrisiko hinsichtlich Diskussionen, die nicht gerade marktfreundlich sind und während des Wahlkampfs regelmäßig wieder auftauchen.“
BIP 2021 in Italien +6,5 %: Das ist seit 46 Jahren nicht mehr passiert
Unterdessen bestätigte Istat die Schätzung einer Rekorderholung für Italien im Jahr 2021: +6,5 % BIP, nach einem Rückgang um 8,9 % im Jahr 2020 aufgrund der Pandemie. Dies ist ein Anstieg wie seit fast 50 Jahren nicht mehr (+6,6 % im Jahr 1976), auch wenn das Wachstum im vierten Quartal schwächer aussah.
Unterdessen stiegen die Verbraucherpreise in Deutschland im Januar um 0,4 % gegenüber dem Vormonat und 4,9 % gegenüber dem Vorjahr. Die Ergebnisse liegen über den Erwartungen der Ökonomen, die auf konjunktureller Ebene einen Rückgang von 0,2 % und auf Trendebene einen Anstieg von 4,3 % prognostizierten.
EZB-Zinsen: Die erste Erhöhung Ende 2022
Die Makrodaten schüren die Erwartungen für die Sitzung des EZB-Direktoriums am kommenden Donnerstag, bei der Madame Lagarde dem Druck der Falken ausgesetzt sein wird, die Maßnahmen gegen die Inflation fordern. Der Staudamm in Frankfurt dürfte vorerst halten, doch Händler beginnen, auf einen möglichen Kurswechsel bis zum Jahresende zu wetten: Die Märkte preisen einen Anstieg von 0,1 % im Dezember ein, aber es gibt einige, die auf eine Nachbesserung wetten von einem Viertelpunkt.
Der Euro klettert zurück auf 1,121 und erholt sich damit leicht gegenüber dem Dollar, ein Plus von 1,4 % seit dem 18. Januar, nicht weit von den XNUMX-Monats-Höchstständen gegenüber einem Korb aus sechs Währungen entfernt. Die letzte Woche war für den Greenback die beste seit sieben Monaten, dank der Suche nach sicheren Vermögenswerten und der Erwartung von Zinserhöhungen durch die Fed.
Bund über Null, Spread nach unten auf 126
Vor diesem Hintergrund lag die Rendite der 126-jährigen Bundesanleihe über der Nullschwelle. Der Spread zwischen Italien und Deutschland sinkt von 122 am Freitag auf 132 Punkte (Minimum 1,28). Die XNUMX-jährige Anleihe fällt auf XNUMX %.
S&P geht davon aus, dass Italien im Jahr 5,8 ein öffentliches Defizit von rund 2022 % des BIP ausweisen wird, gegenüber 8,8 % im Jahr 2021, dank der Einstellung außerordentlicher Ausgaben im Zusammenhang mit COVID-19 durch die Behörden und der anhaltenden Erholung der Einnahmen. Der Ratingagentur zufolge dürfte die Erholung in diesem Jahr zu einem leichten Rückgang der italienischen Netto-Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP führen, die sich bei 141,8 % einpendeln wird, verglichen mit einem Spitzenwert von 145,4 %.
Piazza Affari +0,94 %, auch Lissabon feiert
Auch Piazza Affari stieg (+0,94 % auf 26.814 Punkte), nachdem er am Morgen erneut die 27er-Marke überschritten hatte.
Lissabon legt danach um 0,48 % zu Bestätigung der sozialistischen Regierung bei den Wahlen, der die absolute Mehrheit eroberte: ein weiterer großer Sieg, zusammen mit der Bestätigung der Ursula-Mehrheit durch Mattarella.
Auch die anderen Märkte legten zu: Frankfurt +1,01 %, Paris +0,48 %, Amsterdam +1,47 %, Madrid +0,2 %.
Leicht rückläufig in London (-0,03 %), in Erwartung der wahrscheinlichen Zinserhöhung durch die Bank of England.
Vodafone (+2,05 %) wird mit Intel einen Chip entwickeln
Vodafone legte um 2,05 % zu, nachdem bekannt gegeben wurde, dass es mit Intel und anderen Siliziumlieferanten zusammenarbeiten wird, um eine proprietäre Chip-Architektur zu entwickeln, die Innovation und Effizienz in der aufkommenden OpenRan-Netzwerktechnologie vorantreibt.
KPN, der größte Telekommunikationsbetreiber in den Niederlanden, legte um 1,31 % zu, nachdem das Unternehmen ein neues Aktienrückkaufprogramm und eine höhere Dividende im Jahr 2022 angekündigt hatte, dank eines Kerngewinnwachstums aufgrund wachsender Branchenumsätze.
Knall im Casino in Paris (-13,81 %), beeinflusst durch den Rückgang des Lebensmittelkonsums im vierten Quartal.
Saipem (-30 %) verrät den Markt. Eni -2 %
Doch der eigentliche Einbruch, der überraschend kam, traf Saipem: -30 %, bei 1,36 Euro. Das Unternehmen, das auch über die höchste Anzahl an Ingenieuren unter den Unternehmen in der Hauptliste verfügt, hat gestern für den Jahresabschluss 2021 Alarm geschlagen, „aufgrund des anhaltenden Kontexts der Pandemie, des aktuellen und voraussichtlichen Anstiegs der Kosten für Rohstoffe und …“. Logistik, eine deutliche Verschlechterung der wirtschaftlichen Margen einiger Projekte“.
Das Unternehmen sagte außerdem, dass es damit rechnet, seinen Jahresabschluss 2021 mit einem Verlust von mehr als einem Drittel seines Aktienkapitals abzuschließen, was für Analysten ein inakzeptabler Schlag ist, wenn man bedenkt, dass Saipem noch vor drei Monaten im Zuge dessen neue Kapitalerhöhungen ausgeschlossen hatte Der Investorentag.
Von einem Blitz aus heiterem Himmel kann man allerdings nicht sprechen, denn der Markt war bei der Aktie schon länger sehr zurückhaltend: Lediglich 10 % empfahlen den Kauf mit einem durchschnittlichen Kursziel von 1,88 Euro, das deutlich über den gestrigen Kursen liegt.
Der Erdrutsch von Saipem belastet Eni (-2 %), zusammen mit dem CDP der Referenzaktionär. Auch Tenaris fiel (-1 %), trotz des erneuten Anstiegs des Ölpreises über 91 Dollar.
Poste läuft, Intesa und Unicredit werden gefördert
Die Erholung des BTP führt zu einer Belastung für Finanztitel, insbesondere für diejenigen, die am stärksten von Staatsanleihen abhängig sind. Poste Italiane sticht hervor (+3,8 %), vor Unicredit (+2,14 %). Während BreakingViews Predictions wies Andrea Orcel Spekulationen über ein mögliches Interesse der Bank an Mediobanca zurück. Crédit Suisse bestätigte das Outperform-Rating.
Vereinbarung mit San Paolo +1 %. Bofa bestätigte die Kaufempfehlung und das Kursziel von 3,3 Euro bis zur Veröffentlichung der Ergebnisse für 2021 und des Geschäftsplans, geplant für den 4. Februar. Banco Bpm steigt ebenfalls: +2,7 %.
Hervorzuheben sind Amplifon (+4,1 %), Prysmian (+3,7 %) und Stm (+3,1 %).
In Rot Leonardo und Stellantis
Zu den schlechtesten Aktien gehört Leonardo (-1,2 %), obwohl die von CEO Alessandro Profumo geführte Gruppe eine Vereinbarung mit Aeroporti di Roma, Thales Alenia Space und der südkoreanischen Lig Nex1 ankündigte.
Im roten Stellantis (-0,57 %). A2a ist ebenfalls gesunken (-0,5 %), obwohl es von den Analysten belohnt wurde.
Den Luxus zurückgewinnen: Juventus scheidet im Finale aus
Im Lichte von Telecom Italia (+2 %), eines der Dossiers, das nach der politischen Pattsituation bei der Wiederwahl des Präsidenten der Republik freigegeben werden könnte.
Der Luxussektor erholt sich mit Moncler (+1 %) und Ferragamo (+3,4 %).
Nach dem ersten Sprint rutschte Juventus um 3,3 % ab.
Reevo glänzt mit Egm (+7,91 %), das die Ausschreibung von Gestore Mercati Energetici Spa gewann und einen Mehrjahresvertrag (1,8 Millionen Euro für 5 Jahre) für die Bereitstellung von Cloud- und Cyber-Sicherheit für die öffentliche Verwaltung erhielt .
