Die Wirtschaft verbessert sich, aber die EU-Kommission regnet eine kalte Dusche für die italienischen Konten. Inzwischen tragen zwei Faktoren dazu bei, dass die europäischen Börsen zurückgehalten werden, darunter auch Piazza Affari. Erstens geriet der Anstieg des Euro zum fünften Mal in Folge gegenüber dem Dollar (auf 1,175 mit einem Plus von 0,7 %, dem höchsten Wert seit Ende August), der durch die Schwierigkeiten bei der US-Steuerreform gebremst wurde, ins Stocken Kongress.
Zweitens traf der Rückgang des Rohöls die Aktien des Sektors. Die Internationale Erdölagentur hat gestern ihre Schätzungen zur Nachfrage für die nächsten Jahre nach unten korrigiert und damit die Schätzungen der OPEC auf den Kopf gestellt: Das Rohölangebot wird im ersten Quartal 2018 die Nachfrage um 600 Barrel (300 im zweiten Quartal) übersteigen. Zu den Ursachen des neuen Szenarios gehören die Auswirkungen milder Winter auf den Kraftstoffmarkt und das Wachstum der Schieferölproduktion in den Vereinigten Staaten, die dazu bestimmt waren, in den 61,33er Jahren zur großen, unbestrittenen Ölmacht zu werden. Brent wurde heute Morgen bei 1,4 Dollar (-55%) gehandelt, Wti bei 5 Dollar. In einer Woche betrug der Rückgang XNUMX %.
ITALIEN ENTDECKT DEN PIR JUNIOR
Inmitten dieser Megatrends ist eine kleine, aber potenziell wichtige Neuheit für die PIRs, die Sparanlagepläne, erwähnenswert, die für den Neustart der italienischen Börse so wertvoll sind: die von der Gesetzgebung zu den PIRs vorgesehenen Anlageerleichterungen gelten auch für Minderjährige. Damit wird ein wichtiger Hebel auf der Ebene der Familiensteuerplanung in Gang gesetzt.
NIKKEI IN ROT FÜR DEN SECHSTEN TAG
Börsenprognose signalisiert neue Wolken am Horizont der Aktienlisten. Die japanische Börse schließt den sechsten Tag in Folge niedriger: Der Nikkei-Index verliert 1,2 %. Auch die Daten zum BIP wiegen: Die japanische Wirtschaft wuchs im dritten Quartal um 0,3 % im Vergleich zum zweiten Quartal und verlangsamte sich von den vorherigen +0,6 %.
Auch die chinesischen Börsen fielen: Hongkong -0,5 %, CSI300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen -0,6 %. Der Rückgang der Rohstoffe, die Bewegung, die einen Vertrauensverlust in die Stärke des Wirtschaftswachstums signalisiert, belastet vor allem die australische Börse: S&P/ASX-Index -0,7 %. Die Aktienmärkte Indiens (BSE Sensex -0,2 %) und Südkoreas (Kospi-Index -0,2 %) gaben leicht nach.
DIE REDUZIERUNG VON GENERAL ELECTRIC HÖRT NICHT AUF
Der Zusammenbruch von General Electric (-5,9 % auf 17,46 Dollar, der niedrigste Stand seit sechs Jahren) und die Verlangsamung des Ölpreises haben die Wall Street getroffen, die ihre Verluste im Finale jedoch verringerte: Dow Jones -0,13 %, S&P -0,23 %. NASDAQ-0,29 %. Der Energieindex verlor 1,5 %, der stärkste Rückgang in den letzten vier Monaten. Exxon verlor 0,8 %, Conoco Philips -2,5 %.
SAIPEM LANDSLIDE, TREVI AUF DEM BODEN ANGEHOBEN (-22%)
Der Rückgang fällt mit der Krise einiger Ölvorräte auf der Piazza Affari zusammen. Saipem (-7 %) war mit einem Rückgang von 7 % der schlechteste Blue Chip. Der Erdrutsch begann, als der unerwartete Ausstieg der Aktie aus dem MSCI Global Index bekannt wurde. Es sei darauf hingewiesen, dass das Analystenteam von Morgan Stanley am 24. Oktober die Übergewichtung der Aktie mit einem Kursziel von 5,5 Euro bestätigt hat.
Ein Tag der Leidenschaft auch für eine andere Aktie, die mit der Ölwelt verbunden ist: Trevi bricht um 22 % ein, letzter Kurs 0,41 Euro, der niedrigste der letzten 14 Jahre (-60 % seit Jahresbeginn). Der Vorstand hat die Genehmigung der Finanzdaten für das dritte Quartal des laufenden Jahres verschoben, nachdem er die Unsicherheiten über den Ausgang der laufenden Verhandlungen mit der Gläubigerklasse zur Definition und Unterzeichnung der Stillhaltevereinbarung eingeräumt hat. Ebenfalls im Minus waren Eni (-1,4 %) und Tenaris (-2,4 %).
VENEZUELA IN DEFAULT, ASTALDI WERT AB UND VERLANGT 400 MILLIONEN
Die Rohölpreiskrise ist die Hauptursache für Venezuelas Staatsbankrott, der sich auszuweiten droht: Nach der ersten Nichtzahlung (200 Millionen Dollar) wird bald eine zweite von der staatlichen Ölgesellschaft eintreffen.
Die Krise in Caracas hat Astaldi (-7 % auf 3,08 Euro, nachdem er letzte Woche 44 % verloren hatte) gezwungen, sein Engagement in dem südamerikanischen Land um 230 Millionen Euro abzuschreiben. Das Unternehmen hat eine Stärkungsmaßnahme für insgesamt 400 Millionen eingerichtet, aufgeteilt in eine Kapitalerhöhung von 200 Millionen und die Ausgabe zusätzlicher Finanzinstrumente für 200 Millionen.
EUROPA IN ROT, VODAFONE RETTET DIE STADT
Die Negativserie an den europäischen Börsen hält an. In Mailand schloss der Ftse Mib Index (-0,63 %) zum achten Mal in Folge bei 22.297 Punkten. Die anderen Hauptplätze in der Umgebung sind ebenfalls rot: Madrid -0,44; Paris -0,46 %; Frankfurt -0,31 %. London schloss unverändert mit -0,02 %, wobei der Euro gegenüber dem Pfund (0,8961, +0,73 %) zulegte. Die Stadt wurde auch durch den Vorstoß von Vodafone (+5,1%) unterstützt, der ihre Prognose verbesserte.
Im dritten Quartal verzeichnete das BIP der Eurozone ein Plus von 0,6 % im Vergleich zu den vorangegangenen drei Monaten, so die vorläufige Schätzung von Eurostat, dem statistischen Amt der EU. Im zweiten Quartal hatte das BIP +0,7 % markiert. Die Daten überraschten die Ökonomen leicht, wenn man bedenkt, dass die Zahlen aus Deutschland (das Wachstum der deutschen Wirtschaft beschleunigte sich im dritten Quartal auf 0,8 Prozent) und Italien (im dritten Quartal stieg das Bruttoinlandsprodukt um 0,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr um 1,8 Prozent) über die Erwartungen hinaus solide ausfielen Vorquartal und 2016 % im Vergleich zum dritten Quartal XNUMX).
JP MORGAN SEHEN DIE VERBREITUNG BEI 100 PUNKTEN
Positives Ende der Sitzung für den italienischen Zweitplatzierten, der sich ohnehin von den Höhen des Tages zurückzieht. Der Spread zum Bund, der auf 138 Basispunkte abrutschte, erholte sich auf 143. Eine Studie von JP Morgan Asset Management prognostiziert, dass der Btp/Bund-Spread näher bei 100 als bei 200 Ticks bleiben wird und dass die durch die Wahl erzeugte Volatilität geringer sein könnte gleichbedeutend mit einer Kaufgelegenheit für italienisches Papier.
Der zehnjährige Referenzzinssatz liegt erneut über 1,80 %, der des dreißigjährigen März 2047 über 3 %. Von insgesamt 900 Millionen Euro haben die spezialisierten Betreiber nur 308 Millionen bei der für sie reservierten Wiedereröffnung der gestrigen Auktion für drei-, 7- und 15-jährige BTP beantragt und erhalten. Nach Berechnungen von Reuters hat das Wirtschaftsministerium unter Berücksichtigung der heutigen Wiedereröffnung, aber ohne BTP Italia, etwa 88,4 % des gesamten Finanzierungsbedarfs für 2017 gedeckt.
Die Bundesbank eröffnet den Bund heute August 2027 wieder zu 0,50 % für 3 Milliarden Euro: Nach der Zinserhöhung in der vergangenen Woche wird ein guter Empfang erwartet.
BTP ITALIA STEIGT AUF 3,325 MILLIARDEN
Der zweite Tag der Platzierung des neuen Btp Italia schloss mit Bestellungen im Wert von 1,139 Milliarden Euro, wobei die angeforderte Gesamtsumme auf 3,325 Milliarden stieg. Dies ist die zwölfte Ausgabe der BTP Italia, die zweite in diesem Jahr nach der Ausgabe im Mai mit der Emission von 8,59 Milliarden. Im Mai, nach dem zweiten Tag, beliefen sich die Einzelhandelsanfragen auf 2,7 Milliarden.
KEPLER BOCCIA LEONARDO, FÜR AKROS KAUFEN
Zwei Schwergewichte von Piazza Affari liegen noch am Boden. Leonardos Rebound-Versuch scheiterte am Morgen (-4,6 %) am Ende der neunten Session in Folge mit Rückschlägen. Kepler-Cheuvreux bestätigte das Urteil von Hold und senkte das Ziel von 12 Euro auf 15 Euro. Die Gruppe hat ihre Ziele für 2017 in Bezug auf Umsatz, Rohertrag und Auftragseingang gekürzt, während die Daten des dritten Quartals deutlich unter den Prognosen liegen. Analysten revidierten „ihren Bewertungsansatz und ihre Schätzungen nach der Gewinnwarnung im Quartalsbericht, um ein vorsichtigeres Kursziel zu erhalten. Die Hubschrauberkrise“, schlossen die Kepler-Experten, „bleibt für uns ein Rätsel“.
Ganz anderer Meinung ist hingegen die Banca Akros, die die Aktie von neutral auf kaufen stuft und das Kursziel unverändert bei 14,25 Euro belässt. Für die Experten, die sich an die -25% Verlust der Aktie in den vergangenen Tagen erinnern, seien „die Gründe für die Gewinnwarnung“, also die Entwicklung der Hubschraubersparte, „hinreichend klar und weitere Überraschungen unwahrscheinlich“.
TELEKOMMUNIKATION AUF DEM MINIMUM SEIT JULI 2016
Die Blutung bei Telecom Italia geht weiter, -2,5 % (es ist die achte Sitzung in Folge mit einem Minuszeichen). Die Aktie hat ihren niedrigsten Stand seit Mitte Juli 2016 erreicht. Die Erklärungen von CEO Amos Genish trugen heute zu dem Rückgang bei, der die Spekulationen über das Netzwerk und M&A abkühlte.
HEUTE DIE CARIGE ERHÖHUNG, BPM FLÜSSIGKEITEN UNIPOL
Der Bankensektor war schwach, der Sektorindex sank um 1,11 %. Banco Bpm (-2,49 %) war eine der am stärksten von Verkäufen betroffenen Aktien, die gestern Abend den endgültigen Preis der von Unipol übernommenen Popolare Vita-Aktie bekannt gab. Bper Banca (-2,2 %) und Ubi (-1,98 %) fielen ebenfalls. Down Carige (-10,58 %), da die Kapitalerhöhung näher rückt, deren Preis vom heutigen Verwaltungsrat festgelegt wird.
POSITIVE NOTIZEN VON A2A UND CAMPARI
Versorgungsunternehmen steigen, mehr als je zuvor sichere Häfen. Italgas +1,1 %, Enel +0,5 %. A2A ist nach dem Quartalsabschluss und der Überarbeitung der Prognose zum EBITDA 5,61 in hervorragender Verfassung (+2017 %) Mediobanca Securities stufte die Aktie von neutral auf überdurchschnittlich hoch, wobei das Kursziel von 1,47 auf 1,61 EUR stieg.
Campari feierte seinen Einstieg in den MSCI-Index anstelle von Saipem mit einem Plus von 2,3 %: Raymond James senkte das Kursziel der Aktie von 7,1 auf 6,8 Euro, ein Niveau, das immer noch über den aktuellen Börsenkursen liegt. Die Empfehlung wird bestätigt outperformen.
WOLKEN ÜBER FERRAGAMO, DIE AZZURRI KILLEN RCS
Im Luxusbereich glänzt Yoox net à Porter mit einem Rebound von 1,8 %. Heute kündigt sich ein schwieriger Tag für Ferragamo an -0,37 %. Der Quartalsbericht zeigte stark rückläufige Gewinne bei im Wesentlichen stabilen Umsätzen. In der Telefonkonferenz bekräftigte der CEO Eraldo Poletto, dass 2017 „ein Jahr des Übergangs“ sei und sagte voraus, dass „2018 ein weiteres Jahr harter Arbeit sein wird“.
Dass Italien sich nicht für die Weltmeisterschaft qualifizieren konnte, war ein schwerer Schlag für RCS. Der Anteil der Gruppe, die La Gazzetta dello Sport kontrolliert, verlor 8,7 %. Der Markt quantifiziert somit die potenziell niedrigeren Einnahmen in Bezug auf Verbreitung und Werbung.
