Der Abschwung der Weltwirtschaft ist stärker als erwartet und die Großen versuchen, in Deckung zu gehen. Der Gipfel zwischen den USA und China endete ohne Einigung, aber in einer entspannten, fast euphorischen Atmosphäre. Die Verhandlungen werden in China unmittelbar nach dem chinesischen Neujahr fortgesetzt, das nächste Woche den Beginn des Jahres des Schweins markiert. Dann wird der große Frieden (falls es einen geben wird) direkt von den beiden Präsidenten unterzeichnet. „Mein Freund Xi und ich werden uns darum kümmern“, twitterte Donald Trump.
Die Zeichen des Friedens scheinen zusammen mit den gemäßigten Tönen der Zentralbanken mit der Absicht gemacht worden zu sein, die Märkte aufzuheitern, die über eine Situation beunruhigt sind, die sich als schlimmer als erwartet herausstellt, von Asien bis Europa, die stärker betroffen ist als erwartet Italienische Rezession, durch den von der Bundesbank ausgelösten Alarm (der Jens Weidmann mit einer Taubenversion überraschte) und vor allem durch die Lage der chinesischen Wirtschaft, die sich am Vorabend des Mondneujahrs fast im Schlaf befand. Wie der Caixin-Index heute Morgen berichtet, fiel die Industrieproduktion des Drachen im Januar auf ein Dreijahrestief, was die Hoffnungen auf eine Erholung enttäuschte. Auch Japan verlangsamt sich: Das verarbeitende Gewerbe ist auf dem niedrigsten Stand seit 29 Monaten, Südkorea und Taiwan schneiden schlechter ab. Unterdessen ist der Ostsee-Trockenindex, der die Entwicklung des Seehandels misst, seit August, als die Schwierigkeiten bei den Zöllen begannen, um 47 % gesunken.
PEKING: BRANCHEN AUF DEM NIEDRIGSTEN SEIT 2016, ABER DER BESTAND IST gestiegen
Der Weltwirtschaft geht es, mit Ausnahme der USA, schlecht. Aber die Börsen erstarken dank der erneuten Aufmerksamkeit der Zentralbanken seit der Kehrtwende der Fed (ein Drittel der Experten ist davon überzeugt, dass Jerome Powell innerhalb des Jahres die Zinsen erneut senken wird).
Die Märkte stehen dem Februar also mit einem Pluszeichen gegenüber. Der CSI 300-Index von Shanghai und Shenzhen legt um 0,9 % zu, auch wenn der PMI Caixin-Index, der die Erwartungen der Einkaufsmanager berücksichtigt, von 48,3 im Dezember auf 49,7 im Januar fiel.
Die chinesische Währung spürt den Schlag, der Dollar-Yuan-Wechselkurs steigt um 0,6 % auf 6,73: erste Aufwertung nach sieben aufeinanderfolgenden Schwächetagen.
Die anderen Märkte in der Region sind in keiner bestimmten Reihenfolge aufgeführt. Sowohl Japans Topix als auch Hongkong verzeichnen leichte Verluste, nachdem sie neue Höchststände erreicht haben.
Brent-Öl ist um 1,5 % auf 61 US-Dollar pro Barrel gefallen, während WTI, das Benchmark-Rohöl für die Vereinigten Staaten, bei etwa 54 US-Dollar pro Barrel stagniert: Die Differenz zwischen den beiden Arten von Premium-Ölen sinkt auf den Tiefststand der letzten fünf Monate.
Energiewerte waren gestern auf der Piazza Affari positiv: Eni +0,9 %. Saipem +2,2 %. Tenaris +0,6 %.
FACEBOOK FÜHRT NASDAQ, AMAZON ENTTÄUSCHT
Multi-Speed-Performance gestern für die US-Märkte. Der Dow-Jones-Index markiert die Zeit (-0,06 %), gebremst durch den Zusammenbruch von Dupont Chemical (-9,23 % nach der Bilanz). Besser S&P 500 (+0,86 %) und vor allem der Nasdaq (+1,37 %).
Facebook war die treibende Kraft hinter der Tech-Preisliste: +10,82 %, in der besten Sitzung seit drei Jahren, dank besser als erwarteter Accounts.
Rekordergebnis auch für Amazon: Umsatz von 72,4 Milliarden (besser als erwartet von 71,87 Milliarden), Rekordgewinn von 3,03 Milliarden. Doch die Prognosen von Jeff Bezos für 2019 enttäuschten die Betreiber: -4,9 % nach Börsenschluss.
ITALIEN IN DER REZESSION, WEIDMANN-ALARM ÜBER BERLIN
Der Eintritt in die Rezession der italienischen WirtschaftObwohl dies von den Märkten allgemein erwartet wurde, belastete es die italienische Börse und bildete das Schlusslicht unter den Märkten der Eurozone. Was die Betreiber beunruhigt, sind nicht nur die schlechter als geschätzten Daten für 2018, sondern auch die alles andere als beruhigenden Aussichten für das laufende Jahr, die durch die beunruhigenden Signale aus der deutschen Wirtschaft, der Lokomotive, um die sich die italienische Fertigungsindustrie dreht, noch verschärft werden.
Der jüngste Alarm wurde gestern Abend von Bundesbankpräsident Jens Weidmann ausgelöst: „Der Rückgang der Ölpreise – sagte er – wird insbesondere zu einer Inflation führen, die in diesem Jahr im Vergleich zu den Prognosen der EZB voraussichtlich deutlich zurückgehen wird.“ Dezember". Insbesondere für Deutschland sieht der Banker einen längeren Rückgang als erwartet, wobei das BIP „deutlich unter die potenzielle Rate von 1,9 % im Jahr 2019“ fallen könnte.
BUSINESS PLACE +7,3 % IM JANUAR
Der italienische Aktienmarkt schloss mit einem Minus von 0,21 % bei 19.730 Punkten am Ende einer umkämpften Sitzung: Nach einem positiven Start machte der Aktienmarkt am späten Vormittag die Gewinne wieder zunichte und erholte sich dann auch am Ende der Sitzung im Sog an der Wall Street.
Der Januar endete mit einem Gesamtplus von 7,30 %. Während der Sitzung erreichte er mit 19.904 Punkten den Höchststand seit Mitte Oktober und fiel dann unter der Last der Banken wieder zurück.
Auch der Ftse Star Index (gestern -0,4 % auf 33.260 Punkte) schloss den Monat Januar mit einem Plus von 9 % ab (FtseMib +7,3 %). Es ist das beste Monatsergebnis seit März 2017, der mit +11 % endete. In Europa stieg der Eurostoxx-Index im gleichen Zeitraum um 4,80 %, der Dax um 5,30 %.
Die Deutsche Bank ist gruselig (-5%)
Frankfurt schloss gestern flach, -0,06 %. Die Deutsche Bank brach um 5 % ein, schlimmster Blue-Chip: Laut Bloomberg haben Führungskräfte zwei Monate Zeit, was am Ende des Quartals fehlt, um die Aktivität wiederzubeleben und staatliche Eingriffe zu verhindern. Sollten die Ergebnisse des Quartals keinen Wendepunkt darstellen, würden die Berliner Behörden das Feld übernehmen, um die Fusion mit der Commerzbank zu steuern.
Die Verkäufe überwiegen in Madrid (-0,18 %), während Paris und London positiv sind (+0,36 % bzw. +0,46 %).
Der Spread sinkt auf 243 Punkte, zehn Jahre bei 2,59 %
Volatile Sitzung, aber flaches Ende für den Anleihenmarkt. Nach dem Rückgang im Zuge der Bekanntgabe der BIP-Daten nahm der Markt den Aufwärtstrend zunächst wieder auf, um ihn dann im Wesentlichen wieder zurückzusetzen.
Der Btp/Bund-Spread schloss bei 243 Punkten, der Zehnjahressatz lag nahezu unverändert bei 2,59 %.
Das zehnjährige Referenzderivat erreichte seinen maximalen Kontrakt bei 129,81 und der einjährige BOT fiel auf seine minimale Rendite von 0,054 %.
Banken in Italien unter Beschuss, aber nicht nur. Belastet wird der europäische Branchenindex (-2 %) neben der Situation der Deutschen Bank auch durch den Vorwurf der Europäischen Kommission, wonach acht Banken beim Handel mit Staatsanleihen Kartelle gebildet hätten.
In Mailand erlitt der Sektor einen Erdrutsch von 3,8 %. Fast alle Kredittitel erscheinen am Ende der Liste. Am schlechtesten war Bper -6,1 %, aber auch Ubi (-4,7 %), Banco Bpm (-4,9 %), Unicredit (-4 %) und Intesa Sanpaolo (-3,2 %) verloren.
Ferrari erreicht den sechsten Platz: +11 %
Am anderen Ende der Hauptpreisliste liegt Ferrari nach mehreren Aussetzungen mit extrem hohen Volumina um 11 % im Plus. Die Anleger waren begeistert von den Ergebnissen für 2018, die den Erwartungen entsprachen, und vor allem von der Vorfreude auf die Ziele für 2020 in Bezug auf EPS und Free Cashflow für das nächste Jahr. Die Markteinführung des ersten Elektroautos wird nach 2022 erwartet.
Auch Fiat Chrysler profitierte von den Ergebnissen (+1,5 %). Die chinesische Zhejiang Geely Holding erklärte, sie habe kein Interesse an Alfa Romeo.
Im Gegenteil, Cnh (-2,81 %) und Pirelli (-3,16 %) schlossen tief im Minus, wobei Equita Sim das Kursziel von 8,1 auf 8,3 Euro senkte, während Banca Imi von 7,5 Euro auf 8 Euro sank. Beide bestätigen die Kaufempfehlung.
LIVE VON ELLIOTT AUF TELECOM ITALIA (+5 %)
Telecom Italia wurde ebenfalls gut gekauft und profitierte von der Erhöhung des Anteils des Elliott-Fonds, der von 8,8 % auf 9,4 % stieg. Die Aktie schließt bei +5 %.
Käufe auch bei Leonardo (+1,3 %), nachdem das Kartellrecht nach Abschluss des Erwerbs der Mehrheitsbeteiligung an Vitrociset zugestimmt hat.
Positiv Juventus (+2 % trotz der gestrigen Niederlage im italienischen Pokal.
Auf der Hauptliste schnitt Tiscali gut ab (+3,9 %), nachdem das Unternehmen eine Wandelanleihe im Wert von 10,6 Millionen mit einer Laufzeit von einem Jahr ausgegeben hatte, die vollständig von den Aktionären Ict Holding Limited und Sova Disciplined Equity Fund zu gleichen Teilen gezeichnet wurde.
Geld für Safilo (+3,7 %) nach den gestern veröffentlichten Fortschritten bei Umsatz und Ebitda für 2018.
