Börsen bewegen sich in einem surrealen Klima: geschlossene Schulen in Italien, Infektionen nehmen zu (vorerst 93) auf der ganzen Welt, die Weltpremiere des neuesten James Bond fehlt ebenfalls. Aber in diesem Zusammenhang verzeichnen die Preislisten einen Schauer von Pluszeichen, beginnend mit der Wall Street.
Die US-Börsen verzeichneten gestern eine epochale Erholung und halbierten die Verluste der letzten Tage: Dow Jones +4,53 % oder +1.173 Punkte innerhalb weniger Stunden, S&P 500 +4,22 %, Nasdaq +3,85 %.
Die asiatischen Börsen nutzten heute Morgen das Kielwasser der Wall Street: Tokios Nikkei stieg um 0,8 %, Seouls Kospi um 0,7 %, Hongkongs Hang Seng um 1,1 %. Der CSI 300-Index der Börsen von Shanghai und Shenzen ist um 1,7 % auf 4.194 Punkte gestiegen, dank der vierten Sitzung in Folge mit positiven Ergebnissen; die Spitzenwerte für den Zeitraum vor dem Ausbruch der Epidemie liegen sehr nahe beieinander (4.223 Punkte).
DER MARKT MAG DIE ANTI-TRUMP-ALLIANZ
Was sind die Gründe für die plötzliche Rally? In den USA setzt sich die politische Spur durch: Joe Biden, unterstützt durch die Gelder von Michael Bloomberg (ich bin nicht damit zufrieden, im Rennen 687 Millionen Dollar verbrannt zu haben, nur in Samoa die Führung zu erobern) entwickelt sich zum starken Herausforderer von Donald Trump . Und die US-Börsen feiern, vielleicht zu früh, den Sonnenuntergang von Bernie Sanders, einem Albtraum für Versicherungsunternehmen mit seinem Versprechen einer kostenlosen Gesundheitsversorgung für alle. Es überrascht nicht, dass United Health mit einem Plus von satten 10 % unter den euphorischsten Aktien glänzt.
Inzwischen haben alle Märkte wie der Geldregen gegen die Epidemie mobilisiert. Der US-Kongress hat 8,3 Milliarden Dollar für Therapien und Forschung bereitgestellt. Die Nachricht beflügelte die Pharmaaktien: Pfizer +6%. Der Internationale Währungsfonds hat Investitionen und Hilfen in Höhe von 50 Milliarden Dollar (von denen 12 bald von der Weltbank als Überschuss verwendet werden) angekündigt, um der voraussichtlich schlimmsten Rezession seit der Lehman-Krise zu begegnen.
Am Ende des gestrigen Treffens in Brüssel veröffentlichten die Finanzminister der Eurozone eine Erklärung, in der sie erklärten, sie seien bereit zu intervenieren, aber es gibt keine genauen Hinweise oder Erwartungen zu den geprüften Maßnahmen.
DER HUNGER NACH LIQUIDITÄT GEHT WEITER
Die Situation bleibt jedoch ein hohes Risiko. Die Märkte hungern weiterhin nach kurz- und langfristiger Liquidität, um den Aktivitätseinbruch zu bewältigen. Dies zeigt das Ergebnis der von der New Yorker Fed durchgeführten Auktion für Pensionsgeschäfte bis zu einem Höchstbetrag von 100 Milliarden Dollar, bei der Anträge auf 114 Milliarden eingegangen sind, der zweite Tag der Überschreitung des zugeteilten Höchstbetrags.
Die Rendite der 1-jährigen Schatzanweisungen ist wieder gestiegen, wir liegen bei etwa 0,94 %, von 0,77 % gestern. Auch in Asien ist das Kaufrennen für Anleihen gestoppt, Australiens zehnjährige Staatsanleihen notieren bei 6 % (+XNUMX Basispunkte gegenüber dem gestern erreichten Allzeittief).
Das Euro-Dollar-Kreuz bewegt sich wenig bei 1,114.
ÖLSTEIGT IN ERWARTUNG AUF OPEC+
Öl steigt: Brent +1,3 %. Die US-Rohölvorräte stiegen weniger als erwartet um +0,7 Millionen Barrel. Heute beginnt der OPEC+-Gipfel in Wien. Saudi-Arabien beabsichtigt, eine Kürzung von mehr als einer Million Barrel pro Tag zu fordern, aber Russland ist nicht überzeugt.
Saipem fiel gestern auf der Piazza Affari (-2,5%): Equita Sim bekräftigte die Kaufempfehlung und das Kursziel von 5,4 Euro.
SCHULEN GESCHLOSSEN, PIAZZA AFFARI SITZEN AUF DER LETZTEN BANK
Auch für die europäischen Börsen gab es gestern Aufwärtsbewegungen, allerdings in einem Klima der Verunsicherung, das vor allem in Italien zu spüren ist: Schulen geschlossen und verlassene Tribünen in Stadien Sie begünstigen sicherlich nicht die Erholung, die derzeit in der Praxis nur durch die Widerstandsfähigkeit der Versorger unterstützt wird. Die Regierung bereitet ein Dekret vor, das unter anderem Demonstrationen und Veranstaltungen in ganz Italien, einschließlich Kinos und Theatern, aussetzt, um die Ansteckung mit dem Coronavirus einzudämmen. Im Entwurf findet sich auch die Empfehlung, auf Umarmungen und Händeschütteln, den Austausch von Flaschen und Gläsern zu verzichten. Unnütze Vorsichtsmaßnahme: Wer will heutzutage noch anstoßen?
Piazza Affari war gestern wie am Dienstag das Schlusslicht unter den europäischen Börsen. Aber er schloss immer noch mit einem Anstieg von 0,91 % und liegt nahe bei 22 Punkten und erreichte 21.946 Basispunkte.
Die anderen Märkte sind kräftiger: Frankfurt +1,1 %; Paris +1,33 %; Madrid +1,09 %.
Außerhalb der Eurozone, London +1,44 %. Zürich legte um 1,78 % zu. Roche legte um 1,62 % zu, nachdem die chinesischen Gesundheitsbehörden angekündigt hatten, das Arthritis-Medikament des Schweizer Riesen zur Behandlung einiger schwerkranker Coronavirus-Patienten einzusetzen.
S&P GLOBAL: EUROPA WIRD 0,5 % DES BIP VERLIEREN
In einem Bericht mit dem Titel „Coronavirus wird das Wachstum in der Eurozone um 50 Basispunkte schmälern“ hat S&P Global Ratings gestern seine BIP-Wachstumsprognose für die Eurozone von der vorherigen Prognose von 0,5 % auf 1 % nach unten korrigiert, was auf die Auswirkungen des Coronavirus zurückzuführen ist. Für Großbritannien erwarten die Analysten der Ratinggesellschaft hingegen eine Wachstumsreduzierung um 20 Basispunkte (auf 0,8 % für 2020). „Im Moment wird das Wachstum hauptsächlich von der externen Nachfrage und Engpässen in der Lieferkette behindert, aber auch die Inlandsnachfrage beginnt sich in Europa und nicht nur in Italien abzuschwächen“, sagte Sylvain Broyer, EMEA Chief Global Economist bei S&P.
DIE BTP STEIGT ÜBER 1 %, VERBREITET SICH AUF 165
Die BTP schloss unter dem Banner der Schwäche, nachdem die Nachricht von der Schließung von Schulen im gesamten Gebiet bekannt wurde, um zu versuchen, die Ausbreitung des Coronavirus einzudämmen.
Zum Schluss beträgt der Spread 165 Basispunkte von 161 gestern, nach einem Minimum von 154 und einem Maximum von 168.
Die 1,02-Jahres-Rate liegt bei etwa 0,98 %, nachdem sie in der vorherigen Sitzung bei 0,91 % geschlossen wurde, mit Schwankungen im Laufe des Tages zwischen 1,04 % und XNUMX %.
FUSSBALL GEHT IN DEN BALL
Die Entscheidung, die Stadien für Zuschauer zu schließen, überfordert die Fußballklubs: Juventus verkauft 3,35 %, AS Roma schneidet noch schlechter ab (-6,67 %), auch weil sie die Unterzeichnung für den Verkauf des Klubs durch James Pallotta zugunsten von Dan weiter hinausschiebt Friedkin, während Lazio 5,34 % verliert.
EXOR WOHNUNG, ABER DIE KÄUFE REGEN
Exor brannte den Aufstieg am Morgen nieder und schloss nach Bekanntgabe des Vorvertrags zum Verkauf von PartnerRe für 9 Milliarden Euro an die französische Covea flach. Kepler Cheuvreux und Mediobanca Securities bestätigten die Kaufempfehlung, erstere hob das Kursziel der Aktie von 73 auf 79 Euro an, letztere bekräftigte das Kursziel bei 86 Euro. Die Banca Imi hat ihrerseits das Kursziel der Aktie überprüft, während das Rating ebenfalls mit Kauf bestätigt wurde. Equita schließt die Ausschüttung eines außerordentlichen Kupons nicht aus: Abzüglich der Dividenden, die von der FCA vereinnahmt werden, wird die Holding über 7 Milliarden Nettobarmittel verfügen, etwa ein Drittel des Nettoinventarwerts.
FCA: DER ELEKTRISCHE 500 AM START
Fiat Chrysler (+0,8 %) kündigte die Wiederaufnahme der Produktion der Werke in Serbien an, die aufgrund fehlender Lieferungen aus China bereits in einem reduzierten Tempo erfolgt. Der elektrische 500, der bei Mirafiori produziert wird, wurde in Mailand vorgestellt: Der Motor des New 500 wird von einer 42-kWh-Batterie gespeist und liefert eine Leistung von 87 kW, die eine Höchstgeschwindigkeit von 150 km/h (selbstbegrenzt) und ermöglicht in 9.0 Sekunden.
EINE TOCHTERGESELLSCHAFT VON CNH LANDET AN DER NASDAQ
Cnh -1,04 %. Nikola Corporation, ein auf den Bau von Elektrofahrzeugen mit Elektrotechnologie (BEV und FCEV) spezialisiertes US-Unternehmen, in das CNH im vergangenen September 250 Millionen Dollar investiert hatte und mit dem CNH eine Partnerschaft für den Bau emissionsfreier Lkw (Nikola3) hat, kündigte seine Absicht an, durch eine Fusion mit VectoIQ, einem SPAC-ähnlichen Finanzvehikel, an der Nasddaq notiert zu werden. Die Fusion bewertet das Nettovermögen des kombinierten Unternehmens mit 4 Milliarden US-Dollar und einen Unternehmenswert von 3,3 Milliarden US-Dollar.
Bei den Mid Caps steht Piaggio noch im Rampenlicht (+4,19 %).
UTILITY GROSSARTIG, BPM BENCH IM RUHESTAND
Versorger erholen sich dank des Schubs sinkender Zinsen stark: Enel +5,74 %, Terna +5,54 %, Snam +3,76 %, A2A +3,56 %, Hera +3,21 % und Italgas +3,3 %.
Bemerkenswert ist der erneute Einbruch der Banco Bpm: -4,34 % auf 1,63 Euro. Kepler Cheuvreux senkte das Kursziel der Aktie von 2,2 auf 2 Euro und bestätigte damit die Halteempfehlung. Morgan Stanley seinerseits senkte den Tp der Aktie von 2,1 auf 1,9 Euro und bestätigte damit die Equalweight-Empfehlung. „Die Gebührenziele sind ehrgeizig und die Kostenziele glaubwürdig, aber die Transparenz der Rückstellungen für Kreditausfälle bleibt gering“, erklärten die Analysten.
Auch die anderen Banken leiden: Bper -2,59 %, Unicredit -2,54 %, Mps -2,26 %. Die Protagonisten der Ops wehren sich im positiven Bereich: Intesa San Paolo +0,4 % und Ubi 1,29 %.
Bemerkenswert ist der Einbruch im verwalteten Geschäft von Fineco (-5,2 %) und Banca Generali (-3,23 %). Sie sind nicht die einzigen Stürze des Tages. Starke Verluste erlitten Saras (-7,77 %), Illimity (-6,28 %) und Sogefi (-5,4 %). Autogrill (-4,62 %) und Ovs (-2,65 %) stehen ebenfalls unter Beschuss.
