Unter dem Druck des fallenden Dollars ändert sich die Landkarte der Krise. Die US-Lokomotive sendet widersprüchliche Signale: Die Handelsbilanz verschlechtert sich stärker als erwartet, während der besser als erwartete Dienstleistungsindex es den Märkten ermöglicht, Verluste zu begrenzen. Der Tag schloss jedoch mit einem bemerkenswerten Rückgang: Der S&P-Index verlor 1 %, der größte Rückgang seit dem 8. März. Die Nasdaq tat dasselbe. Damage limitiert den Dow Jones mit -0,75 %.
Barack Obama kann den Sieg für sich beanspruchen: Pfizer (+2%) hat den Rückzug der 160-Milliarden-Dollar-Fusion mit Allergan (-15%) angekündigt, nachdem Washington die Steuervorteile der Steuerumkehr (d. h. die Abwanderung zu großzügigeren Steuern) eingeschränkt hat Gesetzgebung). Unterdessen wird das Rennen um das Weiße Haus kompliziert. In Wisconsin unterbrach Ted Cruz die Siegesserie von Donald Trump, vor allem aber gewann Bernie Sanders mit Hillary Clinton eine weitere Challenge.
ÖL HEBT SEINEN KOPF
Der Anstieg der Ölpreise bestimmte die Sitzung: Brent +1,6 % auf 38,48 Dollar pro Barrel, Wti +2,5 % auf 36,75 Dollar. Bloomberg berichtete, dass die Rohölvorräte in den Vereinigten Staaten in der vergangenen Woche voraussichtlich um 4 Millionen Barrel gefallen seien. Der Vertreter Kuwaits innerhalb der OPEC sagte, es gebe keine Alternativen für Ölproduzenten, die mit diesen Notierungen zunehmend in Bedrängnis geraten: Am 17 .
CHINA HEBT SEINEN KOPF, WÄHREND DIE TOKIO-KRISE SICH VERSCHLIMMER IST
Die Verlangsamung der US-Exporte macht es zunehmend schwieriger, die Zinsen zu erhöhen. Unterdessen trägt die Schwäche der US-Währung erste gute Früchte für die chinesische Wirtschaft: Im März stieg der PMI-Index zum ersten Mal seit 11 Monaten deutlich über 50, sowohl im Dienstleistungssektor als auch im verarbeitenden Gewerbe. Daher die Erholung an den Börsen von Shanghai (+0,3%) und Shenzhen (+0,9%) heute Morgen. Hongkong (+0,4%) und Australien (+0,5%) legten ebenfalls zu.
Tokio weiterhin schwach (-0,1%) Opfer des Yen-Kaufansturms: Der Wechselkurs zum Dollar ist erstmals seit 110 Monaten wieder unter die Marke von 17 gefallen. Shinzo Abe warnte wütend die Länder, die den Wechselkurs nach unten treiben. Doch die Bank of Japan gilt als machtlos. Und je höher der Yen, desto mehr leiden lokale und globale Aktien. Und die Risikoaversion fördert die weitere Stärke der Währung.
MAILAND NOCH SCHWARZES JERSEY IN EUROPA: -3%
Auch die Eurozone leidet unter der Währungssituation: Der Euro notiert bei 1,1376 gegenüber dem Dollar, nicht weit entfernt von den Höchstständen der letzten 6 Monate. Die Stärke der Einheitswährung, kombiniert mit den Käufen der EZB, erzeugt neuen Abwärtsdruck auf die Zinssätze: Je weiter sie fallen, desto mehr greift der Markt die europäischen Banken an, weil er glaubt, dass dies ihre Rentabilitätsaussichten verschlechtert.
In Mailand fiel der FtseMib-Index um 3 % auf 17109 Punkte und bildete erneut das Schlusslicht mit weit verbreiteten Rückgängen in allen Sektoren. Die London Stock Exchange verlor 1,1 %, Paris -2,1 %, Frankfurt -2,6 %. Futures versprechen einen positiven Start für die Börsen des Alten Kontinents: London +28 Punkte, Frankfurt +26, Cac +27.
DEUTSCHLAND HÄLT SICH ZURÜCK, DER BUND RENDITET WENIGER ALS 1% ZURÜCK
Die negativen Daten aus der Industrie in Deutschland belasteten die europäischen Aktienmärkte: Die Werksaufträge sanken im Februar gegenüber dem Vormonat um 1,2 % gegenüber einer Wachstumsprognose von 0,3 %. Sogar der PMI Composite Index, der von Markit durch Interviews mit den Einkaufsmanagern einer Stichprobe von Unternehmen, sowohl Industrie- als auch Dienstleistungsunternehmen, erstellt wurde, schnitt schlechter ab als erwartet.
Der Wachstumspessimismus befeuerte das Rennen um die 0,098-jährigen Bundesanleihen, die von 0,13 % am Vortag auf eine Rendite von XNUMX % auf die Tiefststände des letzten Jahres fielen.
BTP ITALIA, GUT, ABER NICHT ZU VIEL: GESTERN 1,4 MILLIARDEN ZUFLÜSSE
Der zweite Tag des für den Einzelhandel reservierten Angebots des neuen BTP Italia 1,421, indexiert an die nationale Inflation und mit einem garantierten jährlichen Mindestkupon von 2024 %, schloss mit Aufträgen über 0,40 Milliarden, was die Gesamtzahl der Anfragen auf 3,729 Milliarden erhöht.
Der letztgenannte Betrag ist niedriger als der Betrag, der am zweiten Tag des Angebots des Wertpapiers mit den gleichen Merkmalen – aber mit einem Kupon von 0,50 % – aufgelegt wurde, das letztes Jahr lanciert wurde, was 4,851 Milliarden entspricht. Die Betreiber schätzen einen Betrag zwischen 7 und 8 Milliarden für die gesamte Ausgabe, gegenüber den 9,4 Milliarden der 2015 eingeführten. „Ich glaube nicht, dass wir von den Einzelhandelsergebnissen des letzten Jahres (5,4 Milliarden) stark abweichen werden“, sagte Maria Cannata. Leiter der Staatsverschuldung.
PALAZZO CHIGI AM BETT DER BANKEN
„In Italien haben wir unseren eigenen Teufelskreis – kommentiert Giuseppe Sersale, Stratege von Anthilia – einige Banken, derzeit Vicenza und Banco Popolare (und später Veneto Banca), müssen Kapital aufnehmen. Aber in diesem Zusammenhang wird es immer schwieriger, Zeichner zu finden, weil die von den Aufsichtsbehörden vorgeschriebenen Kapitalerhöhungen perspektivisch immer verwässernder und/oder belastender werden.“
Der außerordentliche Bankengipfel gestern Morgen im Palazzo Chigi versuchte, das von Premierminister Matteo Renzi eingeführte Problem zu beheben, mit dem Ziel, ein privates Instrument zu schaffen, mit dem die Probleme einiger italienischer Institutionen angegangen werden könnten, entweder um etwaige Erhöhungen zu garantieren oder um die Übertragung notleidender Kredite zu verwalten. Aber der Gipfel, an dem die Führer der CDP und der drei wichtigsten italienischen Institutionen (Intesa, Unicredit und Ubi) sowie der Gouverneur Vincenzo Visco und der Minister Pier Carlo Padoan teilnahmen, brachte keine operative Lösung. "Auf dem Tisch liegt die Hypothese eines Vehikels, das CDPs, Stiftungen, Fonds, Privatanleger, Pensionsfonds enthält".
BANCO POPOLARE -7,3 % IST JETZT WENIGER ALS 2 MILLIARDEN WERT
In der Zwischenzeit wurde auf der Piazza Affari weiter auf die Banken geschossen. Der Branchenindex Stoxx verlor 3,1 %. Die Banco Popolare fiel um 7,3 % unter die 5-Euro-Marke, auf den niedrigsten Stand aller Zeiten. Kapitalisierung fällt erstmals unter 2 Milliarden Euro, der Verlust seit Anfang 2016 weitet sich auf 65 % aus. Schwer war auch der Rückgang der Banca Popolare di Milano (-6%). Die beiden Banken haben einen Integrationsplan angekündigt, der eine Kapitalerhöhung von 1 Milliarde Euro vorsieht. Monte Paschi lässt 4% auf dem Boden.
Der Absturz verschonte auch die von Matteo Renzi befragten Institute nicht: Unicredit verliert 3 %, Intesa Sanpaolo -3 %, Monte Paschi -4 %, Ubi Banca -5 %. Rabatte auch für Spargesellschaften. Die Banca Mediolanum (-3,9 %) strebt an, auch für das laufende Jahr analog zu 30 eine Dividende von 2015 Cent auszuschütten, auch wenn das Jahresergebnis niedriger ausfällt. Soul – 4,1 % und Banca Generali – 6 %.
FINMECCANICA SCHLIESST VERTRAG IN KUWAIT AB
Inmitten des Sturms fällt die Ankündigung von Verträgen von großem strategischem Wert. Finmeccanica -1,6 % am Ende des Tages trotz Unterzeichnung der Liefervertrag nach Kuwait von Taifun-Kampfflugzeugen. Die Vereinbarung sieht die Lieferung von 28 Kampfflugzeugen des Eurofighter-Konsortiums vor, zu dem auch die Finmeccanica-Gruppe gehört. Der Auftragswert beträgt für das gesamte Konsortium rund 7-8 Milliarden Euro. Für die italienische Holding als Hauptauftragnehmer könnte es ein Anteil von rund 3,5/4 Milliarden sein. Unter den Industriellen verloren auch StM (-5 %) und Prysmian (-3,4 %) an Boden.
ENEL MACHT BEI BREITBAND FORT. THUD VON MEDIASET
Heute konnte zwischen Enel (-3,3 %), Wind und Vodafone eine Einigung über eine Handelspartnerschaft im Ultrabreitbandbereich erzielt werden. Ein Projekt, das die Glasfaserverkabelung von etwa 250 Städten umfasst. Es handelt sich um eine dreiseitige [ub1]-Vereinbarung kommerzieller Art, die am Donnerstagmorgen auf der Pressekonferenz im Palazzo Chigi vorgestellt wird.
Telecom Italia leidet immer noch (-2,5 %), die Gefahr läuft, durch eine Vereinbarung über Metroweb zwischen Cdp, F2i und vielleicht durch Fastweb verdrängt zu werden, das seine Absicht erklärt hat, seinen Anteil am Kapital des Mailänder Unternehmens zu behalten. Mediaset verliert 5 % und fällt auf 3,4740 Euro. Angesichts der Reaktion der Börse ist es unwahrscheinlich, dass der Vertrag mit Vivendi bereits heute unterzeichnet wird.
SCHALTEN SIE DAS AUTO. FIAT -5 % INVESTIERT IN ARGENTINIEN
Schlechter Tag auch für die Automobilbranche (-3,3 % für den Branchenindex). Peugeot (-6%) zieht die europäische Industrie mit nach unten. Der französische Hersteller gab gestern bekannt, dass der Umsatz im Dreijahreszeitraum 2016-2018 um 3,2 % steigen wird, das Ziel der operativen Marge jedoch hinter den Erwartungen zurückbleibt.
Fiat Chrysler verliert 5 %. Sergio Marchionne kündigte gestern vor dem argentinischen Präsidenten Mauricio Macri einen 500-Millionen-Dollar-Investitionsplan für das Werk in Cordoba an. Das Ziel ist die Produktion eines völlig neuen Modells, das für die lateinamerikanischen Märkte bestimmt ist. Die Markteinführung des neuen Modells wird in der zweiten Jahreshälfte 2017 erwartet.
SAIPEM SCHLECHTESTE NICHT-BANKEN-AKTIE
Der Niedergang hat auch die Ölkonzerne nicht verschont. Eni verliert 2,7 %, Tenaris 4,8 %. Saipem schneidet schlechter ab (-5,78 %), schlechtester Blue Chip des Tages, wenn man die Banken nicht berücksichtigt. Mediobanca gab bekannt, dass sie die Coverage der Aktie mit einer neutralen Empfehlung und einem Kursziel von 0,37 € wieder aufgenommen hat.
