Vergessen Sie Inflation oder BTPs. Heute wird es in ganz Europa gefeiert die Chipparty. Er läuft, sowohl in Mailand als auch in Paris, Stm im Flug über 40 Euro mit einem Sprung von 4%. Das Gleiche gilt für Frankfurt Infineon, die deutsche Autohalbleiterfabrik, sowie Asml, weltweit führender Hersteller von Maschinen für wertvolle Halbleiter, an der Spitze der Amsterdamer Liste. Die lange Welle erreicht Tokio: Sie läuft Softbank +6%, nachdem die Absicht angekündigt wurde, die englische Tochtergesellschaft an die Börse zu bringen Arm, die Nummer eins der Welt für Chips für Smartphones.
Und schon bahnt sich einer an beispielloser Zusammenstoß zwischen der Nasdaq und der City, um sich den begehrtesten Neuling des Jahres zu sichern, „gezwungen“, den Weg der Börse aufgrund des US-kartellrechtlichen Vetos gegen einen Verkauf an Nvidia für 66 Milliarden Dollar zu wählen. Es ist die Bestätigung dafür, dass die Grenze zwischen Wachstum und Rückschritt der Industrie heute durch die Kontrolle des wertvollsten Rohstoffs verläuft, jener winzigen Chips, die die Seele von Computern, Smartphones und Tablets bilden. Aber auch von Autos, Geräten und so weiter.
Das Chipsgesetz und Europas Beihilfewende
Ein echter Hunger, der erklärt Der strategische Wendepunkt der Europäischen Union dass, um eine gefährliche Verzögerung in der Branche zu beseitigen, am Dienstag eine „kopernikanische Revolution“ ausgelöst wurde: die Kommission genehmigte die Europäisches Chipgesetz die darauf abzielt, die Halbleiterproduktion in Europa bis 20 auf 2030 % zu verdoppeln. Das Chipgesetz wird mobilisiert 43 Milliarden für die Produktion von Halbleitern in Europa zwischen öffentlichen und privaten Mitteln mit etwa 15 Milliarden zusätzlich zu den 30 Milliarden, die bereits von Next Generation Eu, Horizon Europe und den nationalen Haushalten vorgesehen sind. Wichtige Zahlen, ähnlich groß wie die vom US-Kongress beschlossenen Anreize (52 Milliarden Dollar), um den Abstand zum Fernen Osten zu verringern, angeführt von Taiwan, das um die Chips geht wie Saudi-Arabien um das Öl. Tatsächlich mehr. Aber der europäische Durchbruch hat einen politischer Wert und strategisch den quantitativen Aspekten überlegen. Auf Drängen des französischen Kommissars Thierry Breton hat die Europäische Kommission beschlossen, die Wasserhähne des zu öffnen Staatliche Beihilfe und die protektionistische Drohung zu nutzen, um im globalen Rennen um Mikroprozessoren aufzuholen. In der Tat:
- Das Chipsgesetz soll 45 Milliarden mobilisieren öffentliche und private Investitionen Nutzung der Hebelwirkung des EU-Haushalts.
- Das frische Geld des EU-Maxi-Plans beträgt jedoch nur 12 Milliarden: 6 aus dem gemeinsamen Haushalt und weitere 6 von den nationalen Regierungen, die für die Forschung und Entwicklung sicherer und energieeffizienter Chips verwendet werden sollen. Zu diesen Ressourcen kommen weitere 30 Milliarden an öffentlichen Investitionen hinzu, die bereits von den Regierungen geplant sind.
- Aber dank der Hilfe, die die Mitgliedsstaaten den Giganten zur Verfügung stellen werden, die bereit sind, Megafabriken in Europa zu eröffnen, sollte noch viel mehr kommen.
- Europa rüstet sich auch mit bereits verabschiedeten „Reaktionsinstrumenten wie Ausfuhrgenehmigungen“ für Impfstoffe aus: Exportkontrollen als Hebel nutzen, um auf etwaige Blockaden zu reagieren.
Verdreifachung der Produktion bis 2030
Dank dieser Maßnahmen strebt der Alte Kontinent an den Anteil der EU-Produktion erhöhen weltweit von heute 9 Prozent auf 20 Prozent im Jahr 2030. Angesichts der steigenden Nachfrage bedeutet dies eine Vervierfachung der Produktion und bringt den Kontinent dem Ziel der Selbstversorgung näher, wie Breton vorschlägt. „Eine Illusion“, antwortete er Margarethe Verstager, der Vizepräsident, der bis zuletzt mit einigem Erfolg versuchte, grünes Licht für das Beihilfekonzept zu blockieren, unangemessen besorgt dass nach dem vorigen die stärksten Staaten der EU, Frankreich und Deutschland an der Spitze, die Forderungen zur Finanzierung der "Europameister" zu Lasten der Steuerzahler vervielfachen werden.
Aber das Auto ist schon angesprungen. Ziel ist unter anderem Führung gewinnen in Chips der nächsten Generation. Wird er es schaffen? „Die EU will fortschrittlichere Chips und nicht von Importen abhängig sein“, antwortet er Jean Marc Chéry, Geschäftsführer von Stm der den Kommandostab von Carlo Bozotti übernommen hat – Und es gibt Forschungszentren und Ingenieure in Europa, die in der Lage sind, diese Systeme zu entwickeln. So könnte es auch außereuropäischen Herstellern wie Intel oder TSMC kurzfristig Anreize bieten, langfristig ein europäisches Ökosystem aufzubauen.“
Intels Gigafactory, Auswirkungen auf Mirafiori
das Intel-Projekt, nach langer diplomatischer Arbeit ist ihm nach der Verabschiedung des Chipgesetzes eine rasante Entwicklung bestimmt. Der US-Riese will eröffnen eine Gigafactory in Europa, vermutlich in Sachsen im Zentrum des deutschen Elektroautosystems. Aber die Investition könnte auch als Dreh- und Angelpunkt für andere, begrenztere Initiativen dienen in Frankreich und in Italien wo der stellvertretende Ministerpräsident Giancarlo Giorgetti bereits angeboten hat Mirafiori als Standort eines italienischen Werks. Es wird keine negative Konkurrenz für Stm sein, die inzwischen eine starten wird neue Fabrik in Agrate Brianza, bereit, bis Mitte des Jahres zu handeln, mit dem Ziel, ab 2023 als Produktionskapazität von 500 Wafern pro Quartal zu wachsen, um im Jahr 2025 die volle Kapazität von 8 Wafern pro Woche zu erreichen".
Dann sollte der Hunger nach Pommes der Vergangenheit angehören. Aber heute die Kluft zwischen Angebot und Nachfrage wird auf 25-30% geschätzt, ein Höhenunterschied, der aus verschiedenen Gründen bis 2023 andauern könnte: Energieeffizienz, die Revolution im Straßensystem mit der Verbreitung von Elektromodellen und mit zunehmendem Anteil an Elektronik, die Digitalisierung von Produktionsprozessen und die Internet der Dinge. Und all dies, kombiniert mit staatlichen Beihilfen für Neuinvestitionen, lässt auch in turbulenten Zeiten eine positive Kursnavigation an der Börse vorhersagen.
