Der Westen, nicht nur Italien, hält sich zurück. Schwellenländer sichern das weltweite Wachstum. Zu diesem eindeutigen Urteil kommt der Herbstbericht des IWF. Es sei nicht nur eine Frage der wirtschaftlichen Lage, betont Chefökonom Maurice Osbstfeld, sondern das Zusammenwirken vieler kritischer Themen, sowohl politischer (Brexit, Wahlunsicherheit in den USA, fortschreitender Schatten des Protektionismus) als auch finanzieller (Überschuldung, notleidende Kredite, Investitionsrückgang).
Nichts Neues, aber das Ergebnis ist schwer: Die USA, der Hauptwachstumsmotor in der ersten Jahreshälfte, verlangsamen sich um 1,6 % gegenüber den im Juli geschätzten 2,2 %. Dasselbe gilt für die anderen Länder im OECD-Raum, mit der negativen Ausnahme von Italien, das bei 0,8 % (0,9 % im nächsten Jahr) stehen bleibt. Trotz dieser enttäuschenden Leistung wird das globale Wachstum für dieses Jahr mit 3,1 % bestätigt. Dank der Schwellenmärkte (+4,2 % insgesamt) ausgehend vom Boom in Indien (und Indonesien) und der Erholung in Brasilien und Russland (Rubel auf seinem 13-Monats-Hoch).
Absoluter Abstieg von Gold
Mehr als von der Analyse des Währungsfonds wurden die Börsen gestern jedoch durch den Sturm auf das Pfund und durch den Rückgang des Yen gegenüber dem Dollar beeinflusst, der auch gegenüber dem Euro Positionen zum Vorteil der Börsen wiedererlangt hat des alten Kontinents, der sich mit den Problemen der Banken auseinandersetzt. Am Abend wurde die gute Stimmung durch von Bloomberg neu aufgelegte Nachrichten getrübt: Innerhalb der EZB reift laut anonymen Quellen die Entscheidung, die Wertpapierkäufe (10 Milliarden weniger pro Monat) vor dem Auslaufen des Quantitative Easing March zu reduzieren . Die Reaktion der Märkte war unmittelbar: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar in der Schlusssitzung von 1,121 auf 1,115, wo er gestern unter der Annahme einer Erhöhung der US-Zinsen gefallen war.
Gold war der Abwärtsprotagonist des Tages. Er schloss um 3,4 % auf den niedrigsten Stand seit Ende Juni. Die Hypothese eines Anstiegs der US-Zinsen verringert ihre Fähigkeit als sicherer Hafen.
DER US-ZINSERHÖHUNG IST NÄHE. GOOGLE FORDERT DAS IPHONE HERAUS
Asiatische Aktienmärkte im Plus: Tokio steigt stimuliert durch den Yen-Fall um 0,5 %, Hongkong um +0,6 %. Die Aktivität wird in Ermangelung chinesischer Preislisten, die wegen Feiertagen die ganze Woche geschlossen sind, mit reduziertem Tempo fortgesetzt. US-Aktien waren schwach, zum zweiten Mal in Folge im Minus: Dow Jones Industrial -0,47 %, S&P 500 -0,5 %, Nasdaq -0,21 %.
Die Worte von Jeffrey Lacker, Vorsitzender der Fed von Richmond, lasteten schwer auf den US-Märkten: „Wenn ich bei der letzten Sitzung des FOMC abgestimmt hätte – sagte der Banker, der nicht Teil des Ausschusses ist, der über die Zinssätze abstimmt – hätte ich abgestimmt für eine Erhöhung der Geldkosten. Die Zinsen sollten bereits bei 1,5 % liegen“, also einen Punkt höher.
Die in den kommenden Wochen beginnende Quartalssaison wird laut Hochrechnungen von Thomson Reuter schlecht ausfallen: Die Gewinne dürften um 0,5 % sinken. Unterdessen hat Alphabet (+0,30 %) gestern die Herausforderung an Apple (+0,48 %) gestartet: Die Pixel-Linie, die erste Serie von Smartphones, die unter der Marke Google entwickelt wurden, wurde in San Francisco vorgestellt. Ziel ist es, ein alternatives System zu dem von Apple zu schaffen. Im Mittelpunkt der neuen Produktstrategie steht die Verwendung der Stimme, die eine Reihe von Diensten auf Basis künstlicher Intelligenz aktivieren wird.
Die Ölaktien stiegen nach dem Anstieg des Rohöls in die Höhe. Rohöl der Sorte Brent stieg um 0,4 % auf 51,1 Dollar pro Barrel, nachdem es gestern um 3,7 % gestiegen war. Wti stabil bei 48,8 Dollar. In Mailand verzeichnet Eni ein Plus von 0,6 %. Das Staatsunternehmen von Mosambik, Enh, gab bekannt, dass es eine Vereinbarung mit BP und Eni über den Verkauf von verflüssigtem Erdgas (LNG) aus dem Feld South Coral unterzeichnet hat, eine gute Nachricht für das italienische Unternehmen, das als Betreiber des Projekts verantwortlich ist. Saipem +1,9 %, Tenaris +1,5 %.
MAILAND +0,21 %, LONDON AUF DEM HÖCHSTEN WERT SEIT 20 MONATEN
Positiver Tag für europäische Aktien, die auf der Welle des Dollaranstiegs und des Erdrutschs des Pfunds, der der Stadt Flügel verlieh, deutlich höher schlossen. Heute Morgen wird jedoch eine Öffnung nach unten erwartet: London -0,7 %. Der schwächste Markt war gestern Mailand mit einem Plus von 0,21 % vor Madrid (+0,37 %).
Auch die vielen Erklärungen zum Gesundheitszustand des Kreditsystems hielten Anleger von Randnotierungen zurück. Laut David Bergman, Senior Analyst bei Moody's, belasten die vom Bankensektor in Italien, Spanien und Irland angehäuften riskanten Kredite nicht nur die Bilanzen der Institutionen, sondern auch den Immobilienmarkt und die Kreditverfügbarkeit. Die Ratingagentur wies darauf hin, dass rund 50 % der NPLs in den Bäuchen europäischer Banken oder 527 Millionen Euro aus diesen drei Märkten stammen: Italien, Spanien und Irland.
Toniger Paris (+1,29 %) und Frankfurt (+1,18 %). Bemerkenswert in der deutschen Liste ist der Rückgang der Lufthansa (-2,4%): Ryanair hat angekündigt, bis zum Sommer nächsten Jahres 10 neue Strecken ab Hamburg zu eröffnen. Der amerikanische Broker Raymond James senkte seine Empfehlung auf Underperform, mit einem Kursziel von 9 Euro. Die Deutsche Bank erholt sich (+2,2 %), während der Preis von CDS, derivativen Instrumenten, die zum Schutz vor Zahlungsausfällen verwendet werden, um 3 % fällt. In Erwartung von Nachrichten über die 14-Milliarden-Dollar-Strafe hat der Konzern eine Vereinbarung mit den deutschen Gewerkschaften getroffen tausend Mitarbeiter entlassen.
London war gestern unter dem Druck des Rückgangs des Pfunds (auf den niedrigsten Stand seit 30 Jahren) wieder einmal der sprudelndste Aktienmarkt: +1,96 %, der höchste Stand seit April 2015.
REKORDEBÜT DER 50-JÄHRIGEN BTP: RENDITE BEI 2,85 %
Ausgezeichnetes Debüt des BTP im Alter von 50 Jahren. Das Finanzministerium hat Aufträge für über 18,5 Milliarden bei einer Rendite von weniger als 3 % entgegen den etwas über 7 Milliarden bzw. 10 Milliarden Anfragen aus Madrid und Paris für ähnliche Operationen gesammelt. Der Satz wurde auf 52 Basispunkte über dem BTp vom März 2047 festgesetzt, der gestern um 14:2,33 Uhr 50 % einbrachte. Die Rendite der 2,85-jährigen Anleihe dürfte demnach bei etwa XNUMX % liegen.
Die Wirtschaft anzukurbeln, um 1 ein Wachstum von +2017 % zu erreichen, sei ein „ehrgeiziges, aber erreichbares Ziel“. So entgegnete Wirtschaftsminister Pier Carlo Padoan den Zweifeln an der Bank von Italien. Allerdings prognostiziert der Währungsfonds für 2017 ein Plus von 0,9 %.
BREMBO-SUPERSTAR. DIE TITEL DES AUTOS IN DER POLE-POSITION
Der Sektor mit der besten Performance an den europäischen Börsen war der Automobilsektor (Stoxx +2 %). Deutlicher Beweis dafür, dass Peugeot (+3,1%) und BMW (+3,3%) von Exane BNP Paribas von Nneutral auf Outperform befördert wurden (Ziel 87 Euro). Der Broker ist überzeugt, dass das Haus den erwarteten Rückgang für 2017-18 dank der guten Aussichten in den Schwellenländern und einer schwächeren Auswirkung nach dem Brexit kompensieren wird. Daimler +2,6 % und Volkswagen +1,4 %.
Der Anstieg von Fiat Chrysler war bescheidener und stieg um 0,6 %: Die Verkäufe der Gruppe in Italien stiegen im September um 20,5 % auf Jahresbasis, wobei der Marktanteil von 29 % auf 28,3 % stieg.
Ein großer Beweis dafür ist Brembo mit einem Plus von 1,6 % und markiert den neuen historischen Rekord: Morgen wird das Unternehmen aus Bergamo den Platz von Italcementi im FtseMib-Index einnehmen.
BANKEN, BPM BESCHLEUNIGEN IM ANBLICK AUF DAS DUELL AUF DER HAUPTVERSAMMLUNG
Der italienische Bankensektor ist immer noch unter Spannung, mit einem Minus von 0,1 % gegenüber einem Anstieg des europäischen Index um 1 %. Die Branchenrabatte übrigens die Unsicherheiten über den Verkauf der vier Good-Banken geboren aus der Rettung von Etruria, Banca Marche, Cariferrara und Carichieti.
Gestern bekräftigte der Vorstand von Ubi unverändert die Position der Bank angesichts der Auflagen der EZB.
Bpm kam ans Licht (+2,2 %), da die Mitte-Monats-Zusammenkunft für die Fusion näher rückt, die eine hohe Beteiligung von Aktionären erwarten sollte. Obwohl der Ausgang der Abstimmung aufgrund des Widerstands ausgeschiedener Aktionäre noch ungewiss ist, setzen mehrere Analysten darauf, dass die Fusion genehmigt werden kann. Die verlobte Banco Popolare verdient 1,5 %.
Unicredit verkauft etwa 1 %. Die Analysten der Credit Suisse bleiben hinsichtlich der Aktie, die auf den Plan wartet, vorsichtig, während sie Intesa (+0,1%) zu ihren Favoriten zählen, da das „Kerngeschäft sowohl im Bankwesen als auch in der Vermögensverwaltung sehr profitabel ist“.
Mps schneidet schlechter ab, am unteren Ende des FTSE Mib mit rund -1,4 %, trotz der Verlängerung des Verbots von Netto-Short-Positionen auf die Aktie bis zum 5. Januar, das ansonsten heute ausgelaufen wäre.
In der Vermögensverwaltung legten Banca Mediolanum (+1%) und Azimut (+1,9%) zu.
Generali rutscht um 0,25 % ab, Unipol +2 %.
LVMH FÜHRT LUXUSAKTIEN AN
Die Luxusaktien steigen im Sog derKauf durch Lvmh +0,5 % von 80 % der deutschen Remowa, historischer Hersteller von Koffern und Koffern aus Aluminium, liegt bei 640 Millionen mit einem 1,6-fachen EV/Umsatz, mit einem Abschlag auf die Bewertungen von Luxusunternehmen: Ferragamo +1,6 %, Tod's +2,7 %, Moncler +1,9 %, Yoox +2 %.
Schwache Versorger: Terna -1 %, Snam -1,1 %, Atlantia -0,8 %. Beachten Sie den Sprung von Cairo Communications (+7,18 %).
