Italien, aber nicht nur, um die Gewässer der Märkte aufzuwühlen. Der Anstieg des Spreads, danach das Debüt von Premierminister Giuseppe Conte, das gestern das Vertrauen des Senats erhalten hat, signalisiert die Besorgnis der Betreiber über die finanzielle Stabilität von Bel Paese und folglich der Eurozone. Infolgedessen geht der Wettlauf um „sichere Häfen“ weiter, beginnend mit US-Anleihen.
Doch Bloombergs Indiskretion traf gestern Abend ein, um die Erholung des Euro zu ermöglichen: Auf der nächsten Sitzung des EZB-Direktoriums, die für den 14. Juni in Riga angesetzt ist, werden die Mitglieder des Direktoriums über das Ende der ultra-expansiven Geldpolitik diskutieren. Die Ankündigung des Endes der quantitativen Lockerung könnte bereits in der Pressemitteilung am Ende des Treffens stehen, aber selbst wenn es nicht formalisiert wäre, sollte Mario Draghi während der Pressekonferenz genaue Hinweise auf den nächsten Stopp der Anleihekäufe geben. Der Euro reagierte sofort und sprang auf 1,172. Aber das Ende der Interventionen, obwohl allgemein erwartet, ist sicherlich keine gute Nachricht für die italienischen Konten.
FLUGTECHNOLOGIE: AMAZON +82,5 % SEIT SEPTEMBER
Einmal mehr hat die Technik dafür gesorgt, die Unsicherheit aus den Preislisten zu verbannen. Der Nasdaq erreichte ein neues Allzeithoch (7.637,86 plus 0,41 %), während der Dow Jones (-0,06 %) und der S&P500 (+0,07 %) zurückblieben. Der FANG-Index (Facebook, Apple, Netflix, Google) stieg am vierten Tag in Folge auf den höchsten Stand seiner Geschichte. Zweiter Rekordtag für Apple (+0,7%), das gestern seine Produktneuheiten auf der Entwicklerkonferenz vorgestellt hat.
Twitter fliegt (+5%) auf der Welle seines Eintritts in den Index der 500 repräsentativsten Unternehmen an der Wall Street, dem S&P500, mit einem Plus von 0,1% letzte Nacht. Aber die beeindruckendste Performance betrifft die Eskalation von Amazon, +1,9% gestern: Im September war es 932 Dollar pro Aktie wert, 8 Monate später sind wir bei rund 1.700. Ein Fortschritt von 82.5 %. Keine Nischenaktie, sondern ein Koloss, dessen Kapitalisierung in 450 Monaten von 820 auf 8 Milliarden Dollar gestiegen ist.
DER ZOLLKRIEG GEWICHTET AUF DEN REALEN UND DEN MEXIKANISCHEN PESO
An der geopolitischen Front setzen sich nur wenige Tage nach dem Singapur-Gipfel zwischen Kim und Trump Handelsstreitigkeiten fort. Die Gerüchte über einen bevorstehenden Austritt der USA aus NAFTA, dem Handelsabkommen mit den Ländern Lateinamerikas, haben die wichtigsten Währungen der Region, angefangen mit dem brasilianischen Real (3,81 gegenüber dem Dollar) und dem mexikanischen Peso, aus dem Rennen geworfen.
Im Gegenzug gibt es eine mögliche Verbesserung mit China. Washington und Peking haben sich grundsätzlich geeinigt: Die chinesische ZTE darf gegen Zahlung einer Strafe von 1,7 Milliarden Dollar wieder Hightech-Produkte und -Dienstleistungen von US-Unternehmen beziehen.
WENIG BEWEGTE ASIATISCHE PREISLISTEN. ÖLGEWINNUNG
Die asiatischen Aktienmärkte bewegten sich heute Morgen wenig: Die japanische Börse stieg um 0,2 %, die von Hongkong um 0,3 %, die von Indien um 0,2 %. Der Aktienmarkt von Singapur war rückläufig (-0,2 %) und der CSI 300 Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen (-0,2 %).
Öl erholte sich heute Morgen auf 75,63 Dollar pro Barrel. Auf der Piazza Affari Saipem +0,1 %; JP Morgan hebt das Kursziel von 4,30 Euro auf 3,80 Euro an und stuft Übergewichten von Neutral ein. Tenaris unverändert. Eni -0,8 %, Saras +2,5 %.
DIE EUROPÄISCHE ERHOLUNG VERLANGSAMT SICH: PMI AUF DEM NIEDRIGSTEN SEIT NOVEMBER 2016
Ein weiterer Tag voller Kontraste für die europäischen Märkte ab Mailand. Das Debüt der von Premierminister Giuseppe Conte geführten Regierung hat die Betreiber weder in Bezug auf die Verwaltung der öffentlichen Finanzen noch in Bezug auf die Beziehungen zu Europa beruhigt. Die europäischen Preislisten haben in ungeordneter Weise auf den italienischen Fall reagiert. Der Rückgang der PMI-Indizes des Alten Kontinents, die auf den niedrigsten Stand seit November 2016 fielen, half nicht.
MILAN BLACK JERSEY STELLT DIE GEWINNE 2018 ZURÜCK
Der Hauptindex von Mailand schloss um 1,18 %, bei 21.750 Punkten, auf den Tiefstständen des Tages, nachdem er am Morgen ein Maximum von 22.194 bei diskreten Volumina (3,09 Milliarden) erreicht hatte, aber niedriger als die der letzten Woche.
Nach dem gestrigen Rückgang ist die Performance des Ftse Mib seit Anfang 2018 von +13 % im April auf Null gefallen und hat sich damit an den Rest der Eurozone angeglichen.
Auch die anderen europäischen Börsen schreiben rote Zahlen, wenn auch in geringerem Umfang als die Mailänder Liste, mit Ausnahme von Frankfurt (+0,13 %).
London und Madrid verloren 0,7 % bzw. 0,66 %, während Paris 0,22 % verlor.
DER SENAT VERTRAUEN CONTE. SALVINI: DIE MEHRWERTSTEUER WIRD NICHT ERHÖHT
Am Abend erhielt die Regierung die Mehrheit: 171 Senatoren stimmten dafür, 117 dagegen, 25 enthielten sich. Doch nach dem Vertrauen haben die Äußerungen von Vizepremier Matteo Salvini womöglich die Unsicherheit noch verstärkt. Die Regierung wird die Erhöhung der Mehrwertsteuer und der Verbrauchsteuern, wie sie in den Schutzklauseln des Haushalts vorgesehen ist, nicht zulassen, weil, so Innenminister und stellvertretender Ministerpräsident Matteo Salvini, „wir sicherlich nicht gewählt wurden, um die Mehrwertsteuer, die Verbrauchsteuern und die Steuern zu erhöhen, und daher wird die Mehrwertsteuer nicht erhöht“. Außerdem, fügte er hinzu, dürfe Alitalia nicht auf Kosten des staatlichen Eingreifens verkauft werden.
Die Warnung von Mario Monti an den Senat klingt finster: „Es ist nicht ausgeschlossen, dass Italien das erleiden muss, was es 2011 vermieden hat, nämlich die Demütigung durch die Troika. Ich hoffe aufrichtig nicht. Heute beträgt der Spread 213 für Italien, 98 für Spanien, 143 für Portugal, und dies unter dem Qe-Regime. Entfernen Sie das, was bald geschehen wird, und diese 213 unterscheidet sich nicht enorm von der 575, an die sich viele hier erinnern“.
ÜBER 240 PUNKTE AM ABEND UND ÜBER 250 HEUTE VERTEILEN
Aber die vom ehemaligen Ministerpräsidenten aufgeführten Zahlen wurden bald übertroffen. Die Ausbreitung hat in den letzten Stadien deutlich zugenommen.
Um 17,20 Uhr schloss das 10-jährige Btp/Bund-Differenzial, das sich vor einer Woche auf 324 Punkte (den höchsten Stand seit Mai 2013) ausgeweitet hatte, die Sitzung bei 239 Punkten von 216 am Montag, nach einem Höchststand von 241. Aber heute Morgen das Spread sprang über 250 bps.
Der Zinssatz für 3,20-jährige italienische Staatsanleihen, der am vergangenen Dienstag auf 2,75 % gestiegen war, als sich die politische Krise möglicherweise bereits im Sommer zu einer Rückkehr in die Umfragen zu entwickeln schien, schloss die Sitzung bei 2,57 % gegenüber 2,77 % am Vortag, danach ein Spitzenwert von XNUMX %.
BANCASSURANCE, DIE UNICREDIT-GENERALI-ACHSE WIRD IM OSTEN GEBOREN
Der Bankensektor belastet die Aktie stark und verlor 1,7 % (-1 % in Europa).
Unter Beschuss stehen Intesa Sanpaolo (-3,8 %), die kurz vor dem Verkauf der Beteiligung an der Brebemi-Autobahn an den F2i-Fonds steht, und Unicredit (-3,5 %) in Verhandlungen mit Generali (-2 %). Offenbar verhandeln sie über eine Allfinanzallianz in Osteuropa. Unipol Sai -0,8 %.
PLÄTZE FÜR DEN KAUF VON SIA. COSTAMAGNA VERLÄSST CDP
Poste Italiane (-2,6%) könnte 35% von SIA von Cassa depositi e prestiti kaufen. Inzwischen hat Claudio Costamagna die Entscheidung mitgeteilt, nicht mit einer zweiten Amtszeit an der Spitze von Cassa Depositi e Prestiti fortzufahren.
Bei den Versorgern übernahm Enel (-1,8 %) für 73,4 Mrd. Euro 1,61 % der brasilianischen Eletropaulo. Der Käufer wird außerdem eine Kapitalerhöhung in Höhe von 343 Millionen Euro zeichnen. Das Unternehmen wurde zu einem 11-fachen Ev/Ebitda-Multiplikator gekauft. Enel wird der erste brasilianische Verteilernetzbetreiber.
Italgas verlangsamt sich (-0,65 %): Equita Sim hat das Kursziel der Aktie von zuvor 5,2 Euro auf 5,4 Euro gesenkt, um den Effekt der Kuponablösung widerzuspiegeln.
Atlantis -1,5 %. Abertis hat eine Privatplatzierung auf 4,1 % von Cellnex gestartet.
STM-SUPERSTAR, BANCA IMI VERZEICHNET FERRARI
Highlights bei den Industriellen: Bester Blue Chip war Stm (+4,43 %), der in die Favoritenliste von Socgen aufgenommen wurde.
Die Ferrari-Aktie (+3,14 %) sticht im Stall von Agnelli heraus. Banca Imi hob das Kursziel von 135 Euro auf 121 an und bestätigte damit die Kaufempfehlung. Zaghafte Erholung auch für Fiat Chrysler (+0,9%) nach zwei Sitzungen mit deutlichem Rückgang.
Leonardo (-0,3%) wird voraussichtlich an einer Maxi-Ausschreibung der United States Air Force für Schulflugzeuge teilnehmen (siehe Turbo-Strategie).
Käufe bei Luxus: Brunello Cucinelli (+3,3 %9 und Moncler (+3,7 %) markieren neue Allzeithochs.
Bemerkenswert ist auch der Sprung von Recordati (+3,65 %) nach der am 26. Mai begonnenen Rally.
