„Unserer Meinung nach stellt Italien heute das größte Risiko für die Eurozone dar.“ Die Meinung von Marco Stringa, leitender Volkswirt der Deutschen Bank, ist durchaus bezeichnend für die Marktstimmung, die sich jedoch noch nicht in starken spekulativen Strömungen niedergeschlagen hat. Aber die Diagnose von Standard & Poor's ist klar: Italien steckt in einer politischen Pattsituation, in einer Situation, die 2017 zu einem verlorenen Jahr hinsichtlich der Reformen machen könnte, die das Land braucht.
In Frankreich ist die Situation anders, aber nicht einfacher: Umfragen zeigen, dass Marie Le Pen weiter auf dem Vormarsch ist. Gestern stieg der Spread zwischen französischen Anleihen und deutschen Bundesanleihen auf 81 Punkte (den höchsten Stand seit August 2012), bevor er wieder auf 77 zurückfiel. Der Damm hält vorerst. Heute Morgen könnten die PMI-Daten der europäischen Wirtschaft angesichts des durch die Käufe der quantitativen Lockerung garantierten Aufschwungs neuen Schwung in den Optimismus bringen. Doch erst heute, mit der Wiedereröffnung der Wall Street, werden die Börsen wieder auf Spekulationen eingehen.
CHINA UND KOREA HÖCHST, ÖL STEIGT. ENI +0,9 %
Dollar und Öl steigen heute Morgen auf den asiatischen Märkten moderat. Der Euro rutschte auf 1,0588 ab, der Yen auf 113,53. Davon profitierten die Aktienmärkte: Tokio +0,4 % bei ermutigenden Daten zur Produktionsaktivität. Der koreanische Aktienmarkt (+1,1 %) befindet sich auf dem höchsten Stand seit Mitte 2015.
Steigt auch in Hongkong (+0,4 %) und auf chinesischen Listen. Die Shanghai Stock Exchange setzt ihren Aufwärtstrend fort: +7 % im letzten Monat, auch ohne Kaufströme aus dem Ausland. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch günstig: 19,7 gegenüber 23 an der Sydney Stock Exchange und 25 an der Indian Stock Exchange.
Ölpositionen abrufen. Heute Morgen stieg Brent um 0,6 % auf 56,24 Dollar je Barrel, Wti bei 53,71. Die Rohölpreise fielen letzte Woche um 1,5 %. Im Dezember sanken die saudischen Exporte auf 8,014 Millionen Barrel (gegenüber 8,258 Millionen im November).
Auf der Piazza Affari glänzt Eni mit einem Plus von 0,9 %, während die anderen mit Öl verbundenen Aktien im Gegensatz dazu stehen: Saipem +0,2 %, Tenaris -1 %
WOHNUNG MAILAND, HIGHLIGHTS DER DEUTSCHEN TELEKOM
TLCs und Banken unterstützten gestern europäische Listen und kompensierten damit die negativen Auswirkungen des Rückzugs des Kraft-Angebots an Unilever (-7,8 %). Die PMI-Indizes zur Leistung der europäischen Fertigungsindustrie werden heute veröffentlicht.
Wochenbeginn mit reduzierten Volumina in Mailand, das bei 18.979 Punkten schloss, was einem Rückgang von 0,06 % entspricht. Die anderen Preislisten des alten Kontinents waren dagegen: Paris sank (-0,05 %), während Frankfurt (+0,6 %) und Madrid (+0,37 %) stiegen. Auf Augenhöhe London.
Die Performance Frankfurts ist auf den Sprung der Deutschen Telekom (+3 %) zurückzuführen, der durch die Nachricht einer möglichen Fusion in den USA zwischen T-Mobil (kontrolliert vom ehemaligen deutschen Amtsinhaber) und Sprint, einem von der japanischen Softbank kontrollierten Manager, angetrieben wurde.
In London machte die Royal Bank of Scotland einen großen Sprung (+6,84 %), nachdem sie den Verkauf der Williams & Glyn-Sparte aufgegeben hatte.
Was Griechenland betrifft, „gibt es noch viel zu tun“, sagte Jeroen Dijsselbloem, Ministerpräsident der Eurozone, nach dem Treffen in Brüssel. „Eine Auszahlung im März, April oder Mai ist nicht erforderlich“, fügte er hinzu. Athen muss neue Mittel finden, um seine Schulden bis Juli zu begleichen.
THIN-BÖRSEN FÜR BTPs. BEI DER VERSTEIGERUNG 2,5 MILLIARDEN CTZ
Nach einem anstrengenden Tag schloss die italienische Sekundarstufe laut französischer Zeitung fast flach ab. Die Renditedifferenz zwischen der BTP und der Bundesanleihe im 10-Jahres-Segment und der 188-Jahres-Referenzzins liegen mit 2,18 Basispunkten bzw. 196 % auf dem gleichen Niveau wie am Freitagsschluss. Am frühen Nachmittag schoss der Italien-Deutschland-Spread jedoch auf XNUMX, den höchsten Stand seit letztem Montag.
Die Sitzung war durch besonders geringe Mengen aufgrund der Schließung des US-Marktes gekennzeichnet, aber auch durch einen kurzen, aber heftigen Verkaufsschauer am frühen Nachmittag im Zusammenhang mit der Unsicherheit über die politische Zukunft Frankreichs.
Die zehnjährige französische Anleihe schloss leicht im Minus mit einer Rendite von 1,057 %, nachdem sie 1,11 % erreicht hatte, während der Abstand zwischen Frankreich und Deutschland bei 76 Basispunkten lag, nachdem er in der Sitzung 85 Basispunkte erreicht hatte, den höchsten Stand seit November 2012 Aufgrund der Befürchtungen im Zusammenhang mit den französischen Präsidentschaftswahlen fiel der deutsche Schatzkurs auf ein Allzeittief von -0,853 %.
Zwischen Mitte Oktober und Mitte Februar 2017 stieg der Zinssatz für langfristige Staatsanleihen laut Standard & Poor's insbesondere in Frankreich (seit 4 Jahren an der Spitze) und in Italien (+80 Punkte). Schlechter als sie ist Portugal (+115 Punkte), während in Spanien die Leistung um 50 Punkte und in Deutschland um 25 Punkte gestiegen ist.
Bei der Auktion am kommenden Donnerstag wird das Finanzministerium in der fünften Tranche des CTZ mit Fälligkeit am 2. Dezember 2,5 zwischen 28 und 2018 Milliarden Euro bieten. Auch in der sechsten Tranche des Btpei 750 werden insgesamt zwischen 1,25 Millionen und 15 Milliarden Euro angeboten Dürfen.
GENERALI, FÜR KLEINEN, DRITTEN INTESA-AKTIONÄR
Auf der Piazza Affari herrschte ein Flackern, mit Ausnahme einiger Geschäfte mit Bankaktien, die in der Anfangsphase zulegten, nur um am Nachmittag im Einklang mit Oat und Btp an Boden zu verlieren. Rückgang bei Unicredit (-1,1 %), das am Donnerstag kurz vor dem Abschluss der Kapitalerhöhung steht. Ebenfalls rückläufig waren Banco Bpm (-2,4 %), Ubi (-0,7 %, Fitch senkte sein Rating von BBB auf BBB-) und Bper Banca (-1 %).
Stabile Vereinbarung (-0,1 %) am Vorabend des Verwaltungsrats, die jedoch keine Überraschungen an der Generali-Front (-1,4 %) vorbehalten sollte. Das Unternehmen hält 4,492 % an der Bank, davon 1,085 % als Wertpapierleihe.
JEFFERIES FÖRDERT TERNA. LEONARDO-RADAR FÜR SAFRAN
Telecom Italia -0,8 %, im Gegensatz zum europäischen Branchenindex. Die Aktie reagierte nicht auf die Nachricht, dass Tim sich aus der zweiten Ausschreibung von Infratel zurückgezogen hatte.
Positives Terna (+0,9 %) nach der Verbreitung die Ergebnisse 2016, das mit einem Ebitda von 1,54 Milliarden Euro auf dem Niveau von 2015 abschloss. Jefferies bestätigte das Kaufurteil mit einem Kursziel von 4,80 Euro.
Industriewerte legen zu: Fiat Chrysler +1,4 %, Stm +2,1 %, Brembo +0,8 %. Auch Leonardo war positiv (+0,4 %). Das Unternehmen gab bekannt, dass Safran Electronics & Defense sein elektronisch gescanntes Radar PicoSar für die Ausrüstung des Patroller, der neuen taktischen Drohne der französischen Armee, ausgewählt hat.
Atlantik -0.6 %. Die Analysten von Mediobanca bestätigten das Kaufurteil für die Aktie mit einem Kursziel von 27 Euro und einem Aufwärtspotenzial von 22 %. Neuer absoluter Rekord für Banca Ifis (+2,5 % auf 29,50 Euro).
