Intesa Sanpaolo bietet Privatanlegern und institutionellen Anlegern 4 Anleihen mit einer guten Prämie an, und die Anfragen steigen: 5,3 Milliarden

Der Emittent hat ein gutes Rating, die Rendite ist durchaus attraktiv: Anfragen könnten nur sehr hoch sein. Intesa San Paolo gestern aufgefüllt, befriedigend institutionelle Investoren e Sparer im Einzelhandel mit 4 verschiedene Probleme, mit unterschiedlichen Laufzeiten und Renditen, von 4,75 % auf 5,7 %, a Preis im Vergleich zu den bereits am Markt befindlichen Emissionen: Unter diesen Bedingungen haben sich Anleger trotz eines derzeit nicht gerade lohnenden Marktes darauf gestürzt und insgesamt nachgefragt 5,3 Milliarden.
„Ich bin sehr positiv überrascht von den zahlreichen Anfragen für Intesa SanPaolo-Emissionen: Ich habe nicht mit einer so hohen Nachfrage gerechnet, zumal die Zinsen heutzutage steigen“, sagt Giacomo Alessi, unabhängiger Anleiheanalyst. „Intesa hat gegenüber dem Markt eine beständige Prämie geboten und damit viele Investoren angezogen. Schließlich können sich das die Banken in Zeiten hoher Zinsen mit höheren Margen leisten.“

Für institutionelle Senior Non-Preferred Green Bonds mit 5 und 10 Jahren

am institutionelle Investoren (Mindeststückelung 150.000 €) Intesa Sanpaolo bot mit den Bookrunnern BBVA, BNP Paribas, BofA, Citi, Commerzbank, IMI Intesa Sanpaolo (B&D), Morgan Stanley und UBS zwei Senior Non-Preferred Green Bonds, eine mit Ablaufdatum bei 5, der andere zu 10 Jahre, die nach italienischem Recht an der Luxemburger Börse gehandelt werden.
Die kürzeste, Frist 8. März 2028, eröffnete das Orderbuch mit einer Guidance von 190 Basispunkten über der Midswap-Kurve, bevor es zu einer Verschärfung kam 170 Punkte, mit einem guten Preis verglichen mit der nächstgelegenen Intesa-Anleihe, 2027, die sie zitiert 132 Basispunkte über der Swap-Kurve. Die Rendite der neuen Anleihe beträgt 5,105 % und die 5 % Kupon. Es wurde zu einem Preis von 99,629 pro platziert 1,5 Milliarden gegen mehr als doppelte Anfragen: 3,2 Milliarden. Für diese Anleihe wird im Jahr 2027 mit einem Rückruf der Emittentin (Call) zum Nennwert gerechnet.
Die zweite Bindung mit 10 jahren (auslaufend am 8. März 2033) wurde Institutionen für angeboten 750 Mio. und hat Anfragen für gesehenr 2,1 Milliarden. Bei Eröffnung der Bücher wurde eine Guidance von 270 bp über der Midswap-Kurve vorgeschlagen, um dann zu schließen 255 Punkte, auch hier mit einem Aufschlag gegenüber dem Markt: Die ähnlichste Intesa-Anleihe ist die am Markt gelistete 2031 207 bp. Die Anleihe zum Preis von 99,254 bietet eine Rendite von 5,725 % und einen Kupon von 5,625 %.

Für den Einzelhandel zwei 2-jährige Anleihen in US- und australischen Dollar

Für den Kleinanleger bot Intesa SanPaolo stattdessen zwei Anleihen a 2 Jahre für 200 Mio. jeweils in Währung: eine in Dollari USA (ISIN: XS2591231191, Laufzeit 24.2025), die zweite eine Emission in Australische Dollar (ISIN: XS2591229534, 24.2025), beide gelistet am Mot.
Intesa hat bereits 53 Anleihen in 6 verschiedenen Währungen auf dem Markt: Yen, Pfund, US- und australische Dollar, Euro und Schweizer Franken. „Es ist eine gute Gelegenheit für Privatanleger, einige der wichtigsten Fremdwährungsemissionen verfügbar zu haben, die von einem zuverlässigen Namen ausgegeben werden“, sagt Alessi.
Die Anleihe in US-Dollar sieht die Zahlung eines festen jährlichen Bruttokupons von 5,40 % vor, der halbjährlich zahlbar ist, mit einer Rendite von 5,50 %, was 70 Basispunkten über der entsprechenden Staatsanleihe entspricht. Die australische Dollaranleihe hat einen festen jährlichen Bruttokupon von 4,65 %, mit einer Rendite von 4,75 % oder 110 bp über der entsprechenden Staatsanleihe. Die Mindestinvestitionsgröße für Privatkunden beträgt 2.000 US-Dollar bzw. 2.000 australische Dollar.