Über 18 Milliarden neue Liquidität für italienische Unternehmen Dank der Vereinbarung zwischen der Europäischen Investitionsbank (EIB) und Intesa Sanpaolo können kleine und mittlere Unternehmen die Herausforderung der Erholung nach Covid-19 meistern. Dies ist im Wesentlichen die erste Transaktion in Italien zur Unterstützung von Factoring-Operationen (Handelskreditrabatte) auf der Grundlage des Paneuropäischen Garantiefonds (EGF), eines der Instrumente der EU zur Reaktion auf die Pandemie. In Bezug auf die Liquiditätsmenge, die Unternehmen erreichen wird, handelt es sich um die bisher größte vom EGF unterstützte Operation in der gesamten Europäischen Union.
Der EGF ist einer Bürgschaftsfazilität, die von 22 EU-Mitgliedstaaten unterstützt wird, das von der EIB-Gruppe in Partnerschaft mit den wichtigsten europäischen Finanzintermediären organisiert und verwaltet wird, um die Kredite an die Produktionsstruktur mit Kreditlinien zu vorteilhaften Bedingungen und schneller Auszahlung zu erhöhen. Die EIB-ISP-Operation ermöglicht es daher, Unternehmen neue Liquidität zur Verfügung zu stellen, ihr Betriebskapital durch Reverse Factoring zu finanzieren und Produkte zu bestätigen, die speziell für Lieferketten bestimmt sind. Die an den einzelnen Lieferketten beteiligten Unternehmen haben die Möglichkeit, ihre Forderungen aus Lieferungen und Leistungen vorab einzuziehen oder die Zahlung ihrer Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen durch Einschaltung der Bank zu stunden.
Das Vorhandensein der Bürgschaft ermöglicht es Intesa Sanpaolo nämlich, weiter in die Finanzinstrumente zu investieren, die den italienischen Lieferketten zur Verfügung stehen, wodurch sowohl die Höhe der Darlehen als auch die Zahl der beteiligten Unternehmen erhöht werden. Im Detail, die EIB-Garantie über den EGF beträgt 750 Millionen und wird 65 % eines Portfolios von bestätigenden Linien gegenüber großen Schuldnern abdecken, die hauptsächlich aus großen (über 3.000 Mitarbeiter) und mittleren (zwischen 250 und 3.000) Unternehmen bestehen und bis Ende 2021 aufgebaut werden sollen. Dank der Revolving Wirkung der zugrunde liegenden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die von großen Schuldnern anerkannt werden (deren durchschnittliche Laufzeit 90 Tage beträgt) und mit einer getesteten Hebelwirkung, wird geschätzt, dass auf einer Dreijahresbasis die Unterstützung für KMU für den Finanzzyklus von Lieferungen wird rund 18,2 Milliarden Euro erreichen. Die FEG-Garantie wird sicherstellen, dass die neuen Factoring-Linien von Intesa Sanpaolo geringere Auswirkungen auf die Kapitalquoten der Bank haben und somit Kapital für regulatorische Zwecke freisetzen. Nach Schätzungen von Intesa Sanpaolo werden in den drei Jahren insgesamt über 50.000 KMU und etwa 150 große und mittelständische Unternehmen betroffen sein.
