Eine Operation, kündigt Messina an „führt uns zur besten europäischen Bank“. Mit diesen Worten fasste der CEO von Intesa Sanpaolo den Wendepunkt zusammen, der nach sechsmonatigen Verhandlungen kam. Inter, eine schwedische Kreditverwaltungsgesellschaft, hat 3,6 Milliarden Euro zum Kauf bereitgestellt 10,8 Milliarden Npl von Intesa Sanpaolo und das 51 % der Plattform um sie zu verwalten, ein neuer Betreiber, der zum führenden italienischen Inkassounternehmen werden sollte. Der Verkauf erfolgt daher zu 28,7 % des Nennwerts, weit über den in der Vergangenheit vom Markt verzeichneten Durchschnittswerten. Der Verwaltungsrat der Bank traf sich heute Morgen und gab grünes Licht für die Operation, die Intesa einbringen wird Kapitalgewinn von 400 Millionen nach Steuern. Das Closing wird für nächsten November erwartet. Nach dieser Nachricht die Aktie an der Börse di Intesa legt um 1,7 % auf 3,129 Euro zu.
Im Einzelnen sieht das Abkommen zwei Operationen vor:
- Die Etablierung eines führenden Betreibers in der Betreuung notleidender Kredite auf dem italienischen Markt, mit der Integration der italienischen Plattformen von Intesa Sanpaolo und Intrum, die die folgenden Merkmale aufweisen würden:
- ca. 40 Mrd. Euro Service;
- 51 % der neuen Plattform werden von Intrum und 49 % von Intesa Sanpaolo gehalten;
- ein Zehnjahresvertrag für die Bedienung notleidender Kredite von Intesa Sanpaolo zu Marktbedingungen;
- wichtige kommerzielle Entwicklungspläne für die neue Plattform auf dem italienischen Markt;
- ca. 600 beteiligte Mitarbeiter, darunter ca. XNUMX Mitarbeiter der Intesa Sanpaolo Group, für die – falls die Transaktion zustande kommt – Gespräche mit den Gewerkschaftsorganisationen vorgesehen sind, auch um die beteiligten Humanressourcen durch die Partnerschaft weiter zu stärken.
- Der Verkauf und die Verbriefung von a faules Kreditportfolio der Intesa Sanpaolo-Gruppe, gleich 10,8 Milliarden Euro vor Wertberichtigungen (eine der wichtigsten auf dem italienischen Markt durchgeführten Transaktionen) zu einem Preis, der dem Buchwert entspricht, der bereits für den Teil der notleidenden Kredite der Gruppe mit übertragbaren Eigenschaften unter Berücksichtigung des Verkaufsszenarios ermittelt wurde.
Um die vollständige bilanzielle und aufsichtsrechtliche Entkonsolidierung des Portfolios zum Abschlussdatum (voraussichtlich im November 2018) zu erreichen, würde die Finanzstruktur des Verbriefungsvehikels wie folgt aussehen:- Senior-Tranche in Höhe von 60 % des Portfoliopreises, die von einer Gruppe führender Banken gezeichnet würde;
- Junior- und Mezzanine-Tranchen in Höhe der verbleibenden 40 % des Portfoliopreises, die zu 51 % von einem Vehikel gezeichnet würden, das sich im Besitz von Intrum und einem oder mehreren Co-Investoren befindet, aber für Governance-Zwecke weiterhin als ein einziger Investor fungieren würde - und für die restlichen 49 % von Intesa Sanpaolo.
Das Angebot sieht eine Bewertung der Servicing-Plattform von Intesa Sanpaolo in Höhe von etwa 0,5 Milliarden Euro und der notleidenden Kredite, die einer Verbriefung unterliegen, in Höhe von etwa 3,1 Milliarden Euro vor, was zu einem Veräußerungsgewinn von etwa 400 Millionen Euro nach Steuern im Konzernergebnis führen würde Aussage von Intesa Sanpaolo.
Am Nachmittag der CEO von Intesa Sanpaolo Carlo Messina kommentierte die Einzelheiten des Plans: Bis 2021 rechnet die Bank mit einem Abbau an der NPL-Front „gleich 26 Milliarden Euro, auf einen Schlag haben wir sie um 11 Milliarden abgebaut, es sind nur noch 15 übrig“, erklärt der Vorstandsvorsitzende. „Für das italienische Bankensystem – fährt Messina fort – stabilisiert diese Transaktion mit Intrum die Bedingungen des NPL-Marktes in Italien“.
Das Abkommen „ist wichtig in unserem Land in einer Phase wie dieser, in der wir uns in einem Moment der politischen Unsicherheit befinden, und zeigt, dass die Fundamentaldaten unseres Landes sehr solide sind“, so der Manager abschließend.
(Update um 16.13 Uhr am 17. April)
