FIAT UND TOD'S stoßen in Mailand an: Kämpfen ist gut. BITTER HI TECH: APPLE BREMST, SINKEN FACEBOOK
Von der Wall Street bis nach Asien schweben die Börsen in einem instabilen Gleichgewicht: Auf der einen Seite die Anzeichen einer Rezession, auf der anderen Seite die Anreize der Zentralbanken und die Interventionen zur Belebung der Aktienmärkte: China steht vor einer Ausweitung der Öffnung an Betreiber internationaler Börsen der Shanghai Stock Exchange.
Das Ergebnis? Saldo in Tokio -0,01 % und Hongkong -0,12 % (Prada verlor -2,25 % trotz der brillanten Ergebnisse). Indizes an der Wall Street im langsamen Trab: Dow Jones -0,15 %, S&P - 0,22 %. Eine Ausnahme bildet der Nasdaq – 0,60 %, der durch eine doppelte Enttäuschung belastet wird.
Verlangsamen Sie die Lokomotive Apple, was um 2 % sinkt. In drei Tagen wurden über 5 Millionen neue iPhone5 verkauft, aber einige Makler, darunter Piper Jaffray, erwarteten ein Ergebnis von eher 10 Millionen. Der Stillstand aufgrund von Unruhen, bei denen es in einem chinesischen Werk der iPhone-Fabrik Foxconn zu 49 Verletzten kam, hat zur Verunsicherung des Marktes beigetragen.
Mittlerweile Facebook sinkt an der Börse, wo es 10 % auf 20,64 Dollar je Aktie verliert, nachdem die Wochenzeitung Barron’s den Wert des Unternehmens in Frage stellte und den Preis der Facebook-Aktie auf 15 Dollar festsetzte. Facebook-Aktien verloren 46 % im Vergleich zu den 38 US-Dollar, die beim Börsengang festgelegt wurden. Barron's glaubt, dass Facebook-Aktien keinen Kauf wert sind und dass selbst eine Bewertung von 15 US-Dollar hoch ist, da sie das 24-fache des geschätzten Gewinns für 2013 darstellt, verglichen mit dem 16-fachen bei Giganten wie Apple und Google, die sich im Gegensatz dazu einer hervorragenden Gesundheit erfreuen.
In Mailand sank der FtseMib-Index um 0,7 %, wobei sich die Umsätze auf alle Sektoren verteilten. In Europa sind die am stärksten mit dem Konjunkturzyklus verknüpften Aktien am stärksten betroffen: Baugewerbe (Stoxx des Sektors -1,5 %), Rohstoffe (-1,3 %). Die Londoner Börse schloss bei -0,2 %, Paris -0,8 %, Frankfurt -0,5 %. Die Madrider Börse verlor 1 %. Am Staatsanleihenmarkt wurde die 10-jährige BTP am Abend mit einer Rendite von 5,02 % und einem Spread von 346 gehandelt, was einer Ausweitung um 3 Basispunkte entspricht.
Der schlechte Tag hat eine Erklärung: Rezession. Die Signale kommen von Makro-Indikationen (der deutsche Ifo-Index auf dem niedrigsten Stand seit Februar 2010), von der Besorgnis internationaler Institutionen (siehe IWF), aber auch von Mikro-Signalen, nicht weniger bedeutsam: Die Financial Times widmet der Cappuccino-Krise einen Artikel Italien und Cortado in Spanien: Der Kaffeekonsum ist in beiden Ländern um 5-6 % zurückgegangen.
Der Internationale Währungsfonds „prognostiziert weiterhin eine allmähliche Erholung“, aber „die Weltwirtschaft ist immer noch voller Unsicherheit“, die Schätzungen der letzten Monate „deuten nach unten“ und das globale Wachstum dürfte „etwas schwächer ausfallen als im Juli erwartet“ . Dies erklärte die Generaldirektorin des IWF, Christine Lagarde, in einer Rede am Peterson Institute in Washington im Vorfeld der Jahrestagung des Instituts im Oktober in Tokio.
Vor diesem Hintergrund tritt das italienische Finanzministerium heute Morgen mit der ersten von drei Monatsendauktionen an, mit dem Ziel, einen weiteren Schritt auf dem Weg zur Reduzierung des Spreads zu machen. Es werden zwischen 3 und 4 Milliarden Nullkupons und zwischen 750 Millionen und 1,5 Milliarden BtpCi-Wertpapiere (indexiert an den Euroraum) angeboten. Die Prognosen sind auch deshalb positiv, weil sich das Ministerium auf alle zwei Jahre stattfindende Nullkupons konzentriert hat, also Wertpapiere, die in den Bereich der Wertpapiere fallen, die unter den EZB-Kaufschirm fallen.
An Spannungen an der Staatsschuldenfront mangelt es jedoch nicht, während sich am Horizont der Eurozone erneut Wellen bilden: a) Meinungsverschiedenheiten zwischen Frankreich und Deutschland über die Bankenaufsicht und die Haltung gegenüber Griechenland; b) Gerüchte über neue Haushaltslöcher in Athen; c) Unruhe in Madris sowie in Madrid und Barcelona am Vorabend der Anti-Defizit-Maßnahmen, die dem Hilfsantrag aus Brüssel vorausgehen werden.
In der Zwischenzeit lässt das Ergebnis der gestrigen Auktion 12-monatiger deutscher Anleihen eine doppelte Interpretation zu. Deutschland platzierte 1,173 Milliarden 12-monatige Staatsanleihen, viel weniger als die erwarteten 3 Milliarden, aber mit einer negativen Rendite von 0,018 %, einer Verbesserung (für Käufer) gegenüber -0,025 % in der vorherigen Auktion und einer starken Nachfrage (5,1). das Angebot aus dem vorherigen 2).
Wir können die hohe Nachfrage nach Negativzinsen hervorheben, die den „Hunger nach sicheren Anleihen“ hervorheben würde, was durch die Rückkehr Dänemarks in den Sub-Zero-Bond-Club bestätigt wird, der seine zweijährigen Anleihen bei -0,11 % platzierte; Allerdings musste Berlin erneut auf die Platzierung eines Großteils der Anleihen (ca. 60 %) verzichten, um sich sehr günstige Konditionen zu sichern.
Was die Piazza Affari gestern betrifft Telecom Italien ist um 2 % gesunken: Der zweite Aktionär, die Familie Fossati (5 % des Kapitals), drängt auf die Ausgliederung des Netzwerks.
Inzwischen haben die Prätendenten a Telecom Italien Mobil +0,3 %. Hourglass hat ein unverbindliches Angebot für das gesamte Unternehmen. Mit der Anwesenheit von Marco Bassetti, der ehemaligen Nummer eins von Endemol, als Berater. Teilnehmer in dieser Phase der Ausschreibung (erst später müssen verbindliche Angebote abgegeben werden) sind Cairo Communications, H3g, News Corporation (nicht Sky Italia) und die Abertis-Gruppe.
Das Angebot von Clessidra, das auf den Zugriff auf den Datenraum abzielt, beträgt rund 450 Millionen brutto der 200 Millionen Schulden des Unternehmens (Verlust im ersten Halbjahr von 35 Millionen). Der Mediensektor ist zusammengebrochen Mediaset, minus 4,5 %. RCS sank um 2,8 %. Heiße Kontroversen tun Duellanten gut. Fiat legte um +2,4 % zu, nachdem Sergio Marchionne bekräftigte, dass „Fiat in Ordnung ist“ und die Ziele für 2012 bestätigte.
Auch der „Feind“ Diego Della Valle stößt an: Tods es stieg um 1,38 %. Es ist erwähnenswert, im Luxus zu bleiben Yoox der um 3,2 % zulegte. Starke Reduzierung von Finmeccanica, um 2,4 % gesunken. Die Tochtergesellschaft Ansaldo es legte um 0,7 % zu: Die Berater für den Verkauf wären ausgewählt worden. Schwarzer Tag für StM, der 3,5 % verlor, was im Einklang mit dem Rückgang amerikanischer Technologieaktien stand.
Zwischen Banken MontePaschi fiel um 2,1 %, Ubi verlor 2,6 %, Unicredit -0,8% Intesa -0,6 %. Es ist nach oben gegangen Mediobanca +1,6 %. Schwach Mediolanum -1,7%.
