Die US-Wirtschaft ist stark, aber die finanziellen Bedingungen bleiben vorerst äußerst expansiv. Kurz gesagt, das Ideal, um gute Gewinne zu erzielen. Natürlich droht eine Inflation, die sich früher oder später auf die Zinsen und damit auf das Wachstum auswirken wird. Aber im Moment passiert das nicht: Der Anstieg der Renditen ist bescheiden, der Konsum beschleunigt sich (+1 % im Oktober, ein deutlicher Anstieg) und die Wall Street kann sich einer letzten Torheit hingeben: dem Boom bei neuen Elektroautos, Rivian und Lucid, die in nur einer Woche Volkswagen und die großen Namen in Detroit überholt haben. Die Euphorie des US-Finanzwesens überträgt sich nur teilweise auf Europa (bedroht durch die Welle der Pandemie) und Asien. Aber der Dollarboom sorgt für ein wenig Exportoptimismus, die richtige Medizin, um den Export anzukurbeln, der durch logistische Engpässe gebremst wird.
Die Absicherungen kehren nach China zurück, die Exporte von Tokio halten sich zurück
Der MSCI Asia Pacific Index ist nach vier positiven Sitzungen leicht rückläufig. Auch der CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Listen war schwach (-0,2 %). Ray Dalio, Chef des größten Hedgefonds der Welt, Dalio Bridgewater Associates, und großer Bewunderer Pekings, bestätigt seinen Freund des friedlichen Zusammenlebens der beiden Großen: Die Finanzierung eines neuen Investmentfonds in China wurde eröffnet, mit einem Ziel: drei Milliarden Yuan (470 Millionen US-Dollar).
Tokios Nikkei -0,3 % am Tag der Veröffentlichung der Daten zur Handelsbilanz: Im Oktober stiegen die Exporte um 9,4 % und lagen damit leicht unter den Erwartungen des Konsenses. Hongkongs Hang Seng -0,3 %. Kospi von Seoul -1 %. Mumbais BSE Sensex steigt leicht. Die Sydney Stock Exchange ist geschlossen.
WAL-MART-VERKÄUFE GUT, ABER DER LAGERbestand GERINGERT
Die Wall Street hat den Test des Konsums bestanden. Der Nasdaq stieg um 0,8 %, der S&P500 um 0,4 %. Dow Jones +0,15 %.
Die US-Industrieproduktion wuchs im Oktober im Monatsvergleich um 1,6 % und lag damit über den Erwartungen von +0,9 %. Der vorherige Wert war um 1,3 % negativ.
Allerdings verliert Wal-Mart (-2,25 %) aufgrund von Problemen in der Lieferkette an Boden. Im dritten Quartal meldete die Vertriebsgruppe einen Umsatzanstieg von 4,3 % auf 140,5 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,34 US-Dollar auf 1,45 US-Dollar. Der verwässerte Gewinn je Aktie sank von 1,80 US-Dollar auf 1,11 US-Dollar. Angesichts der Ergebnisse hat der Großvertriebsriese seine Ziele angehoben. Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen nun einen Anstieg des vergleichbaren Umsatzes um 6 % und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 6,40 US-Dollar gegenüber einer vorherigen Prognose von 6,20 bis 6,35 US-Dollar.
MUSK VERKAUFT WEITER, RIVIAN IST 133 MILLIARDEN WERT
Tesla +3 %. Elon Musk hat immer noch Aktien verkauft, genauer gesagt 934: Angesichts des Durchschnittspreises handelt es sich um ein Paket von 930 Millionen Dollar.
Rivale Rivian erhält 5 %. Gestern stieg die Aktie um 15 % auf fast 150 US-Dollar, knapp doppelt so viel wie beim Börsengang letzte Woche. Seine Marktkapitalisierung hat bereits 133 Milliarden US-Dollar erreicht. Mittlerweile hat Lucid (+23 %) die Kapitalisierung von Volkswagen übertroffen.
Die Entscheidung von Präsident Biden über die Ernennung des Gouverneurs der Federal Reserve dürfte bis Samstag eintreffen. Gestern sagte der Präsident der Saint Louis Fed, James Bullard, dass wir uns bei der Inflation beeilen müssen; Im Gegenteil, Mary Daly, Chefin der San Francisco Fed, glaubt, dass es nicht so eilig ist, weil eine vorzeitige Zinserhöhung, falls die Verbraucherpreise innerhalb eines Jahres oder so wieder fallen sollten, großen Schaden anrichten würde.
TREASURY BEI 1,60 %, WARTET AUF AUKTION NACH 20 JAHREN
Die 1,64-jährigen Staatsanleihen wurden zu den Mindestpreisen für den Zeitraum von 1,59 % gehandelt, gegenüber XNUMX % gestern Morgen, nur wenige Stunden nach der Auktion von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von XNUMX Jahren, eine Platzierung, die viele Betreiber fürchten kann ein negatives Ergebnis haben.
Der Euro-Dollar befindet sich mit 1,129 im sechsten Rückgang in Folge. Siebter Tag des Anstiegs des Wechselkurses zwischen Dollar und türkischer Lira und neues Allzeithoch: Morgen könnte die Zentralbank von Istanbul eine weitere Zinssenkung ankündigen.
WTI-Öl fiel um 0,7 % auf 80,2 $ pro Barrel.
Bitcoin erholte sich über 60 $ (50.249 $) und machte einen Teil der Verluste von den Höchstständen (66 $) wieder wett.
PANDEMIE, WEIHNACHTSMÄRKTE IN MÜNCHEN GESCHLOSSEN
Flache Aktienkurse, festverzinsliche Wertpapiere in Bereitschaft. Nach den am Morgen erreichten Rekorden verlangsamten sich die Aktienmärkte, gebremst durch den Anstieg der Pandemie, was die Behörden dazu veranlasste, die Weihnachtsmärkte in München abzusagen. In diesem Zusammenhang scheint das langfristige Engagement der EZB offensichtlich, wie es das Forschungsbüro von Intesa San Paolo vorhersieht: „Von jetzt an bis zum Ende des Jahres – schreiben die Experten – gehen wir davon aus, dass die Käufe durch die Unterstützung reduziert werden.“ des Nettoangebots, insbesondere im Monat Dezember, so dass sich der Gesamtkaufwert im vierten Quartal auf 267 Milliarden Euro erhöhte, was einem Rückgang um 30 Milliarden im Vergleich zum dritten Quartal entspricht.“
Im ersten Quartal 2022 sollen die Käufe im Rahmen des PEPP jedoch auf dem Niveau des aktuellen Quartals (260 Milliarden Euro) bleiben und das Programm mit einer ungenutzten Verfügbarkeit von rund 40 Milliarden enden, um das Programm kurz vor der Erhöhung abzuschließen in den Tarifen, die für das zweite Halbjahr 2023 erwartet werden.
30-JÄHRIGE DOLLAR-Staatsanleihen
Unterdessen beschleunigt sich der Btp in einem Markt mit geringen Volumina. Die Renditedifferenz zwischen den italienischen und deutschen zehnjährigen Renditen schloss bei 119 Basispunkten (-1,74 %), wobei der BTP-Satz leicht auf +0,91 % sank (-0,27 % für die Bundesanleihe).
Das Finanzministerium hat einen Bankenpool beauftragt, die im vergangenen April aufgelegte 30-jährige US-Dollar-Anleihe wieder aufzunehmen, wobei erste Anzeichen für einen Libor Midswap von etwa 190 Basispunkten vorliegen.
REKORDQUARTAL BEI DIVIDENDEN
Der Dividendenfluss wächst weltweit rasant. Laut dem neuesten Janus Henderson Global Dividend Index stieg die Ausschüttung im dritten Quartal 2021 im Jahresvergleich um rekordverdächtige 22 % und erreichte mit 403,5 Milliarden US-Dollar ein vierteljährliches Allzeithoch.
Die Dividendenquote von Janus Henderson liegt jetzt nur noch 2 % unter ihrem Höchststand vor der Pandemie im ersten Quartal 2020. 90 % der Unternehmen weltweit haben ihre Dividenden erhöht oder bestätigt. Dies ist das schnellste Tempo seit der Einführung des Index.
MAILAND (-0,23 %) IMMER NOCH IN DER NÄHE DER HÖCHSTEN
Milan verlor 0,23 % auf 27.804 Punkte und wurde durch Erfolge bestraft, nachdem es am Montag die höchsten Punkte des Jahres erreicht hatte. Vergleichen Sie die anderen europäischen Quadrate, die jedoch in der maximalen Fläche liegen.
Paris +0,34 %. Kering (+5 %) wird von den positiven Prognosen der Marke Gucci für 2021 getragen. Für HSBC lautet der Titel nun „Kaufen“. Historische Aufzeichnungen auch für Lvmh, Hermès und L'Oréal.
Bemerkenswert ist der Aufstieg von Crypto Blockchain Industries, das Ende Oktober von einem ehemaligen Atari-Manager mit einem Umsatz von 150 Euro an die Börse gebracht wurde. In nur drei Wochen hat das Start-up eine 40-fache Steigerung erreicht, auch weil die vom Unternehmen entwickelten Token unter anderem zur Finanzierung einer Wohltätigkeitsinitiative von David Guetta, dem berühmtesten DJ der Welt, verwendet werden sollen. Die Blockchain Group hat außerdem eine Zusammenarbeit mit Stellantis begonnen.
VODAFONE (+5 %) WECKT DIE TLC
Amsterdam erlebt einen Höhenflug (+0,4 %), mit dem Sprung von Prosus (+4,2 %), nachdem das Unternehmen für das erste Halbjahr 2022 einen wachsenden Gewinn mit Erlösen von rund 12,3 Milliarden Dollar aus dem Verkauf eines Teils seiner Anteile an der chinesischen Tencent prognostiziert hat.
Madrid verliert Anteil (-0,65 %). London -0,34 %. Vodafone glänzt auf dem britischen Markt (+5 %), nachdem es seine Prognosen für das Jahr angehoben hat. Auch der Verkauf der Mehrheitsbeteiligung am Unternehmen Vantage Towers wird geprüft.
FRANKFURT: 7 REKORDE IN 9 SITZUNG, FLY QIAGEN (+8%)
Der Frankfurter Dax-Index markiert den siebten historischen Rekord der letzten neun Sitzungen und erreicht 16.238 Punkte. Die Performance seit Jahresbeginn verbessert sich auf +18,30 %, ein etwas schlechteres Ergebnis als der Eurostoxx 50-Index (+23,50 %) und unser FtseMib (+25 %).
Qiagen führt die Sitzung mit einem Vorsprung von 8 % an. Das Unternehmen produziert Proben- und Testtechnologien für die Molekulardiagnostik, angewandte Tests, akademische Forschung und Pharmazeutika. In einem Betaville-Bericht wurden Gerüchte über neue Ansätze für ein Übernahmeziel von Thermo Fisher Scientific für das niederländische Unternehmen mit Doppelnotierung in Frankfurt und New York zitiert. Unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen sagte Betaville, dass das Angebot des US-Unternehmens „möglicherweise bis zu 60 Euro je Aktie“ ausgegangen sei. Heute ist es 51 Euro wert. Ein früherer Versuch von Thermo Fisher, das Konkurrenzunternehmen zu übernehmen, scheiterte im Jahr 2020.
AUF DER PIAZZA AFFARI SALE TIM LÄUFT INTERPUMP WIEDER
Die Rallye von Telecom Italia setzte sich gestern fort: +1,3 % am Ende nach einem Anstieg von bis zu 2,6 % aufgrund des Interesses am gesamten europäischen Telekommunikationssektor, nachdem die Ergebnisse von Vodafone über den Erwartungen lagen. Die Anleger positionieren sich neu auf dem Titel des italienischen Unternehmens auf einem historischen Tiefststand. Auch die Aussicht auf eine Neuverhandlung des Abkommens mit Dazn wiegt.
Interpump +3,20 % nach den jüngsten Rückgängen führt die Erholung von Industrieunternehmen an, darunter Cnh Industrial, Pirelli und Prysmian. Auch Brembo legt zu (+2,5 %): Die Hauptversammlung Mitte Dezember wird die Ernennung von Matteo Tiraboschi zum operativen Vorstandsvorsitzenden vorschlagen. Alberto Bombassei wird zum Ehrenpräsidenten ernannt.
ENI, ERHÖHEN SIE DIE TESTS VOR DEM INVESTOR DAY
Eni hält (+0,45 %) im Hinblick auf den Investorentag am 22. November, von dem eine größere Sichtbarkeit des R&R-Börsengangs erwartet wird. Terna (-1,6 %) und Snam (-1,24 %) bremsen den Energiesektor.
GUTER LUXUS, AEFFE „CHINESE“ MACHT BOOM
Tonischer Luxus im Sog von Paris: Moncler steigt um 0,9 %, Ferragamo +1,26 %.
Brillantes Geschäftsergebnis für Aeffe (+11,60 %), nach über den Erwartungen liegenden Ergebnissen und der Prognose der positiven Auswirkungen der Vereinbarung, die Moschino zur direkten Leitung der Filialen in China abschließt. Intesa Sanpaolo hat seine Empfehlung auf „Kauf“ mit einem Kursziel von 3,2 Euro angehoben.
SCHWACHE BANKEN, CALTAGIRONE BEI 7 % IM ALLGEMEINEN
Der Bankensektor ist schwach: Banco Bpm, Unicredit und Bper verlieren mehr als einen Prozentpunkt.
Generali verliert an Boden (-2,47 %): Francesco Gaetano Caltagirone kommt mit den letzten Aktienkäufen zwischen dem 7. und 12. November auf fast 15 %.
RENNSICHERHEIT: RACING FORCE +18 % BEIM DEBÜT
El.En +3,2 %: Intermonte bestätigte die Outperform-Empfehlung und das Kursziel bei 17,8 Euro nach Abschluss des dritten Quartals.
Im Lichte von Alkemy (+7,43 %): Intesa San Paolo fördert die Aktie von „Halten“ auf „Zunehmen“, wobei das Kursziel von 20 auf 22 Euro steigt. Bei Euronext Growth Milan (ehemals Aim) sticht das boomende Debüt von Racing Force hervor, einem der Weltmarktführer im Bereich Sicherheitsausrüstung für den Motorsport, mit einem Plus von 18 %.
