An der Wall Street findet heute der kühnste Börsengang aller Zeiten statt: Die Aktien von Rivian, einem Unternehmen, das bisher tausend Elektroautos produziert hat, werden zu einem Preis von 77 Dollar pro Stück angeboten, bei einer Kapitalisierung von rund 67 Milliarden Dollar, plus von Stellantis oder von Honda. Zum Zeitpunkt des Angebots erwartet das Unternehmen, das zu 22 % von Amazon kontrolliert wird, 12 Milliarden Dollar einzunehmen, ein weiterer absoluter Rekord. Bezos will damit Tesla herausfordern, das gestern auf der Welle der Ankündigung des Verkaufs eines 12-%-Pakets in den Händen von Elon Musk, der sich auf diese Weise von einem Teil seiner persönlichen Schulden befreit, 10 % verloren hat.
Kurz gesagt, am Vorabend des Walt Disney-Vierteljahres ähneln die Nachrichten des US-Marktes eher einer Micky-Maus-Geschichte, siehe die Rivalität zwischen Dagobert Duck und Rockerduck. Aber diesmal ist das Geld echt, genauso wie die Beschleunigung zum Goldrausch des Elektroautos echt ist, der viele Opfer auf dem Markt hinterlassen wird.
In der Zwischenzeit schlossen die New Yorker Aktienmärkte nach acht positiven Sitzungen oder, wenn Sie es vorziehen, 12 Anstiegen von den letzten 19 (dies geschah nur in den Jahren 1971 und 1954), ebenso wie die chinesischen. In beiden Fällen gibt es den Schatten eines unerwünschten Gastes: Inflation.
Der CSI 300-Index der Aktienmärkte von Shanghai und Shenzhen ist um 1 % gefallen. Im Oktober verzeichneten die Erzeugerpreise in China mit +26 % den stärksten Anstieg der letzten 13,5 Jahre. Die Verbraucherpreise stiegen im selben Monat um 1,5 %, etwas stärker als erwartet.
Chinesische Immobilien sind wieder einmal beängstigend, umgeben von einer besorgniserregenden Stille. Die Fantasia Holding Group, einer von vielen chinesischen Entwicklern mit Schuldenproblemen, wurde nach sechs Wochen wieder zum Handel zugelassen: Die Aktie stürzte sofort ab und verzeichnete jetzt einen Rückgang von 35 %.
China Evergrande liegt etwa auf Augenhöhe: Heute soll das Konglomerat aus Immobilien- und Industrieaktivitäten 148 Millionen Dollar an Kupons auf Drei-Dollar-Anleihen zahlen.
Die Hongkonger Börse fällt um 1 %. Anderswo, im asiatisch-pazifischen Raum, ist der Taiex-Index von Taipei leicht gestiegen, während alle anderen Aktienmärkte gefallen sind: Kospi von Seoul -1 %, Nikkei von Tokio -0,5 %.
Die Nasdaq-Futures sind um 0,4 % gefallen. Der High-Tech-Index beendete die Sitzung mit einem Minus von 0,6 %. Dow Jones -0,31 %, S&P -0,35 %.
Nach 126 Jahren Geschichte teilt sich General Electric (+2,6 %) in drei Bereiche auf: Gesundheit, Energie und Luftfahrt. Damit endet die Geschichte des bedeutendsten Konglomerats der Geschichte.
Die am meisten erwarteten Daten des Tages sind die zur US-Inflation: Für Oktober wird ein Anstieg von 5,9 % erwartet, gegenüber +5,4 % im September.
Kein Schock für den Rentenmarkt: Die 1,46-jährige Staatsanleihe notiert mit XNUMX % auf dem tiefsten Stand seit September.
Der Dollar ist nach drei Sitzungen des Rückgangs gegenüber seinen Hauptgegenstücken wieder stark geworden: Euro-Dollar leicht auf 1,158 gesunken.
Die Erdgaspreise brechen nach dem Anstieg der russischen Exporte ein. WTI-Öl steigt den vierten Tag in Folge und erreicht 84,7 Dollar pro Barrel, etwa einen Dollar unter den langjährigen Höchstständen. Die Vereinigten Staaten haben gesagt, dass eine Mitteilung über die Möglichkeit der Freigabe einiger strategischer Lagerbestände nicht bevorsteht.
EZB, ALARM ÜBER DEN WUNSCH NACH ZIEGELN IN NORDEUROPA
Gegensätzlicher Trend gestern auf den europäischen Märkten angesichts einer Situation, die auf der Seite der Pandemie zu schlechtem Wetter neigt. Zu den Auswirkungen der Konjunktursaison, schreibt das Economic Bulletin der EZB, gehört die stark gestiegene Neigung zum Kauf von Immobilien durch wohlhabendere Familien (44 % der 20 % der reichsten Europäer erwägen einen Kauf), aber dies in Die Augen von Isabel Schnabel, einem deutschen Mitglied der Zentralbank, sind die Alarmglocke eines möglichen Anstiegs der Immobilienpreise. Der Inflationsalarm ertönt auch in den Worten des Niederländers Knot, der, obwohl er die Idee teilt, dass das Wachstum der Inflation „vorübergehend“ sei, uns einlädt, unsere Wachsamkeit zu erhöhen.
Christine Lagarde selbst mahnt Banken zur Vorsicht, wenn die akute Phase der Pandemie vorbei ist. Laut dem Präsidenten „müssen wir uns jetzt mit den langfristigen Folgen für die Qualität der Vermögenswerte befassen. Die vollen Auswirkungen werden erst nach und nach sichtbar, was das Kreditrisikomanagement vor Herausforderungen stellt.“ Allerdings nehmen die Listen in diesem Zusammenhang eine Warteposition ein, während der Euro gegenüber dem Dollar, immer noch nahe 1,16, einige Positionen abgibt.
VERTEILUNG STABIL, BTP FUTURA ERHÖHT EINE MILLIARDE
Die Anleiherenditen fielen zum Handelsschluss: Die 0,85-jährige Anleihe fiel auf 033 %, ein neues Tief seit Mitte Oktober. Der Spread gegenüber dem Bund, der auf -113 % gesunken ist, bleibt bei rund XNUMX Punkten.
Die Platzierung des 12-jährigen Btp Futura wird fortgesetzt, der am Ende des zweiten Tages des Angebots 1,009 Milliarden Euro einbrachte, was zu den 958 Millionen des ersten Tages hinzukam und die vorläufige Summe auf 1,967 Milliarden brachte.
Die Auktionsrunde zur Monatsmitte beginnt heute: Die jährliche Bot-Auktion wird erwartet, wobei die Renditen voraussichtlich sinken werden. Auf dem grauen Markt liegt der Gutscheinkurs für November 2022 bei rund -0,540 %, verglichen mit den -0,474 % Mitte Oktober.
Schließlich gab die EZB bekannt, dass sie in der vergangenen Woche im Rahmen ihres Pandemie-Notfallankaufprogramms (PEPP) Ankäufe im Wert von 15,62 Milliarden Euro getätigt hat. Die Zahl ist im Vergleich zu den 8,2 Milliarden der Vorwoche stark gestiegen. Andererseits verlangsamen sich die Käufe im Rahmen von Qe.
MAILAND -0,97 %, DIE ERHOLUNG BESCHLEUNIGT SICH
Mailand schließt im schwarzen Trikot, -0,97 %, 27.521 Punkte, im europäischen Kontext ohne genaue Richtung.
Gute Nachrichten kommen aus der Wirtschaft von Bel Paese. Italien wird das BIP-Niveau vor Covid im ersten Quartal 2022 „wahrscheinlich oder fast sicher“ wieder erreichen. Dies erklärte Wirtschaftsminister Daniele Franco am Ende des Ecofin-Treffens. Franco erinnerte daran, dass er zuvor erwartet hatte, dass das BIP vor Covid im zweiten oder dritten Quartal erreicht werden würde. Auch die Inflation ist unter Kontrolle. „In Italien – sagt Franco – ist die Inflationsdynamik deutlich geringer: Wir werden sehen, wie vorübergehend das ist, aber es zieht sich seit einiger Zeit hin, und das hilft uns, etwas Wettbewerbsfähigkeit zurückzugewinnen“.
DAS ZEW VERBESSERT SICH, ABER DEUTSCHLAND VERLANGSAMT
Frankfurt schloss leicht im Minus (-0,02 %), trotz unsicherer Wirtschaftsdaten. Der Zew-Index zur deutschen Wirtschaft sprang im November auf 31,7 Punkte nach zuvor 22,3 und Prognosen von 20,0 Punkten. Aber der Index der deutschen Wirtschaftslage lag mit 12,5 Punkten schlechter als der vorherige Wert bei 21,6 und entgegen den Schätzungen bei 18,30.
Reuters berichtet, dass die Wirtschaftsberater der Bundesregierung ihre Wachstumsschätzungen für das laufende Jahr senken: Das Update des Weisenausschusses sagt nun +2,7 % im Jahr 2021, gegenüber +3,1 %, die im März geschätzt wurden. Deutschlands Exporte fielen im September um 0,7 %, schlimmer als erwartet.
Deutschlands Handelsbilanz verzeichnete im September ein Wachstum auf 16,2 Milliarden, besser als die Schätzungen (16 Milliarden).
NISSAN BRINGT RENAULT ZUM FLIEGEN. CARREFOUR, DIGITALER WENDEPUNKT
Paris und Madrid bleiben unverändert, während Amsterdam 0,3 % verliert und London -0,36 % erzielt. Fly Renault (+3,79 %): Die Tochtergesellschaft Nissan (kontrolliert von der Regie zu 43,4 %) wird 157 Millionen Euro zum Ergebnis des dritten Quartals beitragen.
Carrefour (+2,26%) hat massive Investitionen (bis zu 10 Milliarden Euro bis 2026) angekündigt, um ein Protagonist im Online-Verkauf zu werden. In diesem Zusammenhang wurde auch eine Vereinbarung mit Meta (ehemals Facebook) bekannt gegeben.
CHINA-ALARM: GOLDMAN VERSENKT MONCLER
Der Luxusbericht von Goldman Sachs sank Moncler (-3,14 %) und wurde von neutral auf Verkauf herabgestuft, sogar mit einem Kursziel von 61 Euro von zuvor 60,5. Was Analysten beunruhigt, sind die vom chinesischen Präsidenten Xi Jinping eingeführten Beschränkungen der Reichen- und Wohlstandssteuer. Trotz des bisher guten vierten Quartals des Jahres sieht die Investmentbank eine Verschlechterung des wichtigsten Luxusmarktes.
FERRAGAMO: „GUT“ DIE OKTOBER-AUSGABE
Auf der anderen Seite wacht Tod's auf (+4,01 %). Salvatore Ferragamo +0,96 %. Vizepräsidentin Michele Norsa definierte die Konsensschätzungen als „angemessen“ und die Leistung im Oktober als „gut“. Marco Gobbetti wird Anfang 2022 die Position des CEO übernehmen. Auch Safilo steigt (+3,6%).
UNICREDIT VERLÄSST DIE TÜRKEI, POP SONDRIO IN ROT
Unter den Banken änderte am Nachmittag die Unicredit ihren Kurs (-0,84 %), die den Anstieg am Morgen nach der Bekanntgabe des Kurses abfackelte Veräußerung des gesamten verbleibenden Anteils an der türkischen Yapi Kredi. Die Transaktion wird einen negativen Einfluss auf die Gewinn- und Verlustrechnung von rund 1,6 Milliarden haben, der Effekt auf das Kapital ist jedoch moderat positiv. „Angesichts des neuen Geschäftsplans, der am 9. Dezember vorgestellt wird, steht die Transaktion im Einklang mit der Strategie, die Konzernstruktur zu vereinfachen und die Kapitalallokation zu optimieren“, betont Equita. HSBC hat die Empfehlung an das Institut an der Piazza Gae Aulenti zum „Kaufen“ mit einem Kursziel von 14,2 von 13 Euro angehoben.
Schlechte Performance von Popolare di Sondrio, das trotz des mehr als verdreifachten Gewinns am Tag der Neunmonatsergebnisse 3,71 % verlor. Sowohl Banco Bpm (-1,97 %) als auch Bper (-0,29 %) liegen im negativen Bereich. HSBC hat die Ziele für beide Wertpapiere auf 3,15 € bzw. 2,8 € nach oben korrigiert. Vorteil genommen auf Fineco (-1,82 %) nach der Rechnung.
Im Versorgungssektor verschlechterte sich Enel um 1,4 %. A2A ebenfalls gesunken (-1,28 %), Hera und Terna stabiler.
INTERPUMP GLÄNZT, BREMBO SCHWINGT
Käufe bei Industriewerten, wobei Interpump (+1,4 %) am beliebtesten ist, gefolgt von Cnh Industrial (+1,38 %) und Leonardo (+0,55 %). Im roten Brembo (-2,21 %).
EQUITA FÖRDERT FIERA MILANO, THUMP OF MAIRE
Maire Tecnimont stürzte ab (-6,28 %), beeinflusst von der Performance einiger institutioneller Anleger. Auch WeBuild fällt (-4%) nach der Verlängerung am Vorabend.
Fiera Milano +1,10 % nach den Ergebnissen. Equita erhöht das Kursziel der Aktie auf 4,10 Euro von zuvor 3,60 Euro.
Fortschritte beim EGM Digital Value (+2,23 %). Cfo Sim erhöhte das Kursziel von 122 Euro auf 115 Euro und bestätigte damit die Kaufempfehlung nach der Übernahme von 51 % von TT Tecnosistemi. NB Aurora beteiligt sich an der Kapitalerhöhung von Blue Vet, die darauf abzielt, ein nationales Netzwerk exzellenter Veterinäreinrichtungen aufzubauen.
