Öl, aber nicht nur. Die Vereinbarung zwischen Russland und Saudi-Arabien über die Rohölförderung im Jahr 2018 hat den Märkten die nötige Energie für einen neuen, außergewöhnlichen Sprung nach vorne gegeben, der jedoch mit mehr als einem Zweifel an der Nachhaltigkeit des Wachstums einhergeht. Gestern, einem Tag historischer Rekorde für die Börsen, kündigte Ford den Abbau von zehn Prozent der Belegschaft in Nordamerika und Asien an, um dem Gewinnrückgang entgegenzuwirken. Doch trotz der Hackerangriffe und der neuen Stolpersteine von Donald Trump macht sich das Boot schuldig, letzte Woche dem russischen Außenminister Lawrow Informationen über die Ankunft des IS aus einem verbündeten Land preisgegeben und damit ein Risiko eingegangen zu sein, so die Quelle der Washington Post.
Unterdessen verliert die Bedrohung durch Wanna Cry, die betrügerische Software, die 300.000 Computersysteme in über 150 Ländern in die Krise gebracht hat, an Stärke. Es tauchen jedoch neue Viren auf, die noch gefährlicher sind und die „Lücken“ des Microsoft-Betriebssystems ausnutzen können. Und es kursiert die Hypothese, dass der Anführer der Piraten der Bösewicht Nummer eins ist: Nordkorea. Laut Symantec gibt es große Ähnlichkeiten zwischen Wanna Cry und früheren Razzien gegen Sony (das sich der Produktion eines Comedy-Films schuldig gemacht hat, in dem Kim lächerlich gemacht wurde) und den Zentralbanken von Bangladesch und Polen, die Pjöngjang zugeschrieben werden. Unterdessen scheint Europa, bis vor wenigen Wochen ein potenzielles Krisengebiet, heute die glückliche Insel zu sein, auf der das von Trumps gescheiterter Revolution enttäuschte Kapital zusammenlaufen kann.
TOKIO NAHE 20 PUNKTE. INDIEN AUF NEUE HÖHE
In dieser etwas surrealen und etwas gefährlichen Umgebung geht das Bullenrennen weiter. Tokio beginnt heute Morgen damit, sich einen Schritt von der 20-Punkte-Marke zu entfernen. Der Nikkei-Index (+0,5 %) stieg auf 19.973,27 Punkte, den höchsten Stand seit dem 1. Dezember 2015, bevor er sich auf 19,901 verlangsamte.
Chinas Aktienmärkte sind heute Morgen leicht im Minus, während sich das Gipfeltreffen der 29 Staatsoberhäupter (Premier Paolo Gentiloni war anwesend) seinem Ende nähert, bei dem Peking seinen kolossalen Fünfjahresplan im Wert von 78 Milliarden Dollar vorstellte. Hongkong verliert 0,2 % und Shanghai 0,3 %. Neue Allzeithochs auch für den indischen Aktienmarkt: BSE Sensex Index +0,4 %.
MORGAN STANLEY BREMSEN TESLA. SYMANTE FLIEGT DANK HACKERN
Sogar an der Wall Street war Öl der Haupttreiber der Bullen. Aber auch der Beitrag der hervorragenden Quartalsergebnisse (75 US-Dollar über den Schätzungen) und der Aufschwung aus dem Technologiesektor zählen. Zum Handelsschluss stellten der Nasdaq (+0,46 % auf 6.149,67) und der Standard & Poor's 500 (+0,48 % auf 2.402,32) neue absolute Rekorde auf. Der Dow-Jones-Index stieg um 0,41 %. Ein großer Beweis dafür ist Symantec (+3,15 %), Marktführer für Sicherheitssysteme im Cyberspace.
Hervorzuheben ist der Rückgang von Tesla (-2,75 %). Es ist das Ergebnis des Urteils von Adam Jonas, dem Analysten von Morgan Stanley, der bisher ein begeisterter Unterstützer des Elektroautokonzerns war. Jonas hat beschlossen, die Empfehlung von Übergewicht auf Gleichgewicht zu reduzieren. Zielpreis unverändert bei 305 $, unter dem aktuellen Preisniveau (315,88 $).
Jonas ist besorgt über die Geschwindigkeit, mit der die Gruppe weiterhin Geld verbrennt. Konkret schätzt Morgan Stanley die Betriebsverluste für dieses Jahr auf 3,1 Milliarden US-Dollar und liegt damit über der gemeldeten Prognose von 2,3 Milliarden US-Dollar. Der Analyst erwartet auch, dass der Konzern von großen Technologieunternehmen wie Alphabet und Apple angegriffen wird, die mit selbstfahrenden Systemen experimentieren.
ÖL, RUSSLAND UND ARABIEN WIEDERVERWENDEN DRAGHI'S WARNUNG
Der Anstieg der Ölpreise war das wichtigste Element des Tages. Brent stieg um 2,4 % (52 Dollar je Barrel), Wti bei 48,85. Der saudische Energieminister Khalid Al Falih und sein russischer Kollege Alexander Novak griffen auf das von Mario Draghi zur Verteidigung des Euro ins Leben gerufene „Tu, was immer nötig ist“ zurück, um nicht nur die Verlängerung des Produktionsabkommens bis März 2018 anzukündigen, sondern auch die Verpflichtung dazu Beseitigung überschüssiger Lagerbestände, die den Markt beeinträchtigen.
Beflügelt durch die Rohstoffbewegung stiegen die Aktienwerte der Branche nahezu überall. Chevron schloss mit einem Plus von 1,2 %. Exxon +0,88 %. Auf der Piazza Affari gewannen Eni 0,7 %, Saipem +1,4 %, Tenaris +2,1 %.
EU, MACRON UND MERKEL OFFEN FÜR VERTRAGSREFORMEN
Wichtiger Tag für die Politik der Eurozone. Angela Merkel ist nach dem klaren Wahlbekenntnis am Sonntag in Nordrhein-Westfalen bei den Wahlen im kommenden Herbst beliebter denn je. Bevor Emmanuel Macron zu seiner ersten offiziellen Mission als Präsident nach Berlin aufbrach, ernannte er den gemäßigten Edouard Philippe, Bürgermeister von Le Havre und ehemaligen Sprecher von Alain Juppé, zum Premierminister.
„Wir wollen einen Fahrplan für Europa entwickeln: Wir brauchen weniger Bürokratie und mehr Schutz für die Bürger“, sagte er in der Pressekonferenz im Anschluss an das Treffen mit der Kanzlerin. „Aus deutscher Sicht – sagte Angela Merkel – Es ist möglich, die Verträge zu ändern wenn benötigt".
MAILAND +12,8 % IM JAHR 2017. HEUTE DAS BIP DES ERSTEN QUARTALS
Positiver Abschluss für die europäischen Börsen, die im letzten Teil des Handels durch die gute Performance der Wall Street Auftrieb erhielten. Heute Morgen um 10 Uhr wird der vorläufige Wert des italienischen BIP für das erste Quartal veröffentlicht: Ökonomen erwarten einen Anstieg von 0,2 % im Vergleich zu den letzten drei Monaten des Jahres 2016.
Mailand war die beste Börse mit einem Anstieg des FtseMib-Index um 0,6 % auf 21.704 Punkte. Damit festigte Piazza Affari im Jahr 2017 mit einer Performance von 12,8 % seinen zweiten Platz in Europa, nur hinter der spanischen Börse (+17.1 %). Ein Plus von 0,2 % (+11,3 % zum 12.807. Januar) reichte in Frankfurt aus, um mit 0,2 Punkten ein neues Allzeithoch für den Dax-Index zu erreichen. Paris und London +XNUMX %.
Im März beliefen sich in Italien die Staatsschulden auf 2.260,3 Milliarden, ein Anstieg um 20,1 Milliarden im Vergleich zum Vormonat. Die Inflation steigt: Der Verbraucherpreisindex verzeichnete eine Veränderung von 0,4 % gegenüber dem Vormonat und 1,9 % gegenüber dem Vorjahr (revidiert von +0,3 %, +1,8 %).
BTP ITALIA sammelt am ersten Tag 1,615 Milliarden Euro
Der erste, den Anlegern vorbehaltene Platzierungstag endete mit Zeichnungen im Wert von 1,615 Milliarden Euro Privatanleger der neuen Btp Italia Mai 2023, indexiert an die nationale Inflation und bietet einen garantierten Mindestkupon von 0,45 %. Das Forschungsbüro der Unicredit rechnet mit Fördermitteln zwischen 6 und 8 Milliarden, gut, aber nicht hervorragend.
Im vergangenen Oktober, am ersten Tag des Angebots, belief sich die Finanzierung des Wertpapiers (8-jährige Laufzeit, garantierter Mindestkupon von 0,35 %) auf 1,2 Milliarden. Insgesamt schloss die Privatplatzierung mit Zeichnungen in Höhe von 2,2 Milliarden ab, mehr als 3 Milliarden wurden von institutionellen Anlegern gezeichnet.
Die Leiterin der öffentlichen Schuldenverwaltung, Maria Cannata, bestätigte außerdem, dass das Finanzministerium im Herbst eine weitere Emission von Btp Italia durchführen wird, zeitgleich mit der maximalen Rückzahlung der 2013 ausgegebenen Anleihe über 22 Milliarden Euro, die am 12. November fällig wird.
Long-BTPs sind am Sekundärmarkt leicht rückläufig, was der analogen Entwicklung der Bundesanleihe entspricht: Spread unverändert bei 186 Punkten, zehnjährige Rendite 2,276 % (-0,206 %).
ATLANTIA (+2,4 %) ebnet den Weg nach oben
Unter den Blue Chips von Piazza Affari ist der beste Anstieg von Atlantia zu verzeichnen, das nach offizieller Ankündigung um 2,4 % zulegt das Übernahmeangebot für 100 % des spanischen Unternehmens Abertis bei 16,5 Euro je Aktie, also einem Gesamtwert von 16,3 Milliarden Euro. Der Preis des Angebots entspricht den Erwartungen der Analysten. Die Aktionäre des spanischen Konglomerats haben die Möglichkeit, sich für eine Alternative zu entscheiden, die eine Zahlung durch neu ausgegebene Sonderaktien von Atlantia vorsieht, auf der Grundlage eines Umtauschverhältnisses von 0,697 Aktien des italienischen Unternehmens für jede Abertis-Aktie, das auf der Grundlage von a ermittelt wird je Atlantia-Aktie entsprechend 24,2 Euro. Die neuen Aktien werden nicht notiert und können erst am 15. Februar 2019 verkauft werden. Ab diesem Zeitpunkt werden sie automatisch in Stammaktien umgewandelt.
Das Angebot zielt darauf ab, den Weltmarktführer im Verkehrsinfrastrukturmanagement mit einem diversifizierten Vermögensportfolio in 19 Ländern mit 14.095 km Autobahnen und 60 Millionen Passagieren an den Flughäfen Rom und Nizza zu schaffen. Der neue Konzern wird mit einem Ebitda von 6,6 Milliarden Euro und Investitionen von 2,4 Milliarden Euro (Daten von 2016, Pro-forma) der größte Autobahnbetreiber der Welt sein.
NPL: BANKITALIA OPTIMISTISCH, DIE EZB WENIGER. LÄUFT BPER
Zum Thema notleidende Kredite gibt es positive Anmerkungen der Bank von Italien. „Mit der wirtschaftlichen Erholung nimmt das Problem notleidender Kredite allmählich ab.“ Dies erklärte der stellvertretende Generaldirektor der Bank von Italien, Fabio Panetta, in seiner Rede beim institutionellen Seminar zu Fragen im Zusammenhang mit „notleidenden Krediten“ in der Abgeordnetenkammer. Um das Ausmaß des Problems zu verdeutlichen, wies Panetta darauf hin, dass sich die notleidenden Kredite Ende letzten Jahres auf 81 Milliarden beliefen, was 4,4 % der gesamten Kredite ausmachte, die durch echte Garantien für 92 Milliarden und persönliche Garantien für weitere 36 Milliarden abgesichert waren. Für das Top-Management der Bank von Italien ist es notwendig, beim Verkauf notleidender Kredite mit Vorsicht und ohne Eile vorzugehen, um eine Schädigung des Systems zu vermeiden. Die Meinung der bei der Veranstaltung anwesenden EZB-Beamten war unterschiedlich, darunter auch Aufsichtschef Daniele Nouy, der bekräftigte, dass das Problem schnell und ohne Verzögerung gelöst werden müsse.
Der italienische Bankenindex liegt bei +0,5 % und entspricht damit insgesamt dem europäischen Index zur Sitzungsmitte. Bper Banca erholt sich (+2,7 %), gefolgt von Banco Bpm (+1,3 %). Unicredit (+0,4 %) und Intesa (+0,5 %) liegen im Einklang mit dem Index. Credem +0,6 % nach dem Eröffnungssprung auf der Meinungswelle der Deutschen Bank, die das Kursziel von 6,7 Euro auf 5,8 nach oben korrigierte.
Bei den Versicherungsgesellschaften: Generali +0,6 %, Unipol -1 %. Enel (+0,1 %) und Telecom Italia (-0,1 %) machten kaum Fortschritte. Positiv für Fiat Chrysler (+1,5 %), Prysmian (+1,1 %) und StM (+1 %).
ESPRINET UND FINCANTIERI DIE SCHWARZEN TRIKOTS
A2A – 0,4 % am Tag der Hauptversammlung, die den Jahresabschluss 2016 genehmigte. „In unserem Industrieplan haben wir ein Wachstum auf dem Gasmarkt vorgesehen. „Wir sind daran interessiert, eine mögliche Teilnahme an Ausschreibungen und M&A-Operationen in diesem Bereich zu prüfen“, erklärte Valerio Camerano während der Pressekonferenz am Ende des Treffens.
Für Fincantieri (-4,7 %) setzt sich der Rückgang vom Freitag fort. Kepler Cheuvreux stufte die Aktie auf „Halten“ herab, erhöhte das Kursziel jedoch auf 90 Cent. Negatives Urteil auch von der Banca IMI.
Esprinet ist das Schlimmste auf der Liste. Das erste Quartal, das mit einem Nettogewinn von 2,8 Mio. (-34 %) und einem Anstieg des Nettoumsatzes um 21 % auf 745,5 Mio. abgeschlossen wurde, leidet unter einer nach wie vor schwierigen Wettbewerbssituation. Das Fehlen eines Ausblicks für 2017 scheint ebenfalls auf eine relativ geringe Visibilität hinzuweisen. Unter den mittleren und kleinen SAP-Unternehmen stechen Falck Renewables (+4,3 %) und Retelit (+3,1 %) hervor.
