Nach zehn Jahren Wachstum befindet sich die US-Wirtschaft offiziell in einer Rezession. Und die Federal Reserve warnt davor, dass sich niemand täuschen lässt, dass die Wirtschaft bald wieder anlaufen kann. Aber Jerome Powell versicherte, dass Nullzinsen und andere bereits beschlossene Maßnahmen beibehalten würden, und versprach weitere Interventionen, falls sich die Situation im Mai verschlechtern sollte. Unterdessen ist die EZB bereit, heute zu handeln, um das Ausfallrisiko der BTPs abzuwenden. Dies ist der Kontext, in dem einer der kräftigsten Anstiege aller Zeiten an den Aktienmärkten reifte, der die seit März erlittenen Rückgänge überall wieder wettmachte.
Aber was ist passiert? Die Gründe sind mehr als einer, aber vor allem sticht das Urteil des angesehensten Mannes Amerikas hervor: Anthony Fauci, der Virologe, den Donald Trump feuern will. Der Wissenschaftler bewarb gestern die Ergebnisse von Tests zu Remdesivir, dem Gilead-Medikament, das an vom Coronavirus betroffenen Patienten getestet wurde, als „gute Nachricht“. Die gegen Donald Trumps Scoop geimpfte Börse vertraut der Meinung des bisher in Sachen Therapien und Impfstoffen sehr zurückhaltenden Wissenschaftlers ebenso wie den Worten des Fed-Präsidenten, der ebenfalls betonte, dass die Dinge dazu bestimmt sind sich kurzfristig verschlechtern und erst im nächsten Jahr von einer vollständigen Erholung gesprochen werden kann. Kurz gesagt, ein Bad des Realismus, während man auf die Schritte der EZB wartet.
TOKIO-BOOM, CHINESISCHE INDUSTRIE AUF VOLLEM LAUF
Die asiatischen Aktienmärkte haben sich heute Morgen an den allgemeinen Optimismus angepasst. In Tokio stieg der gestern geschlossene Nikkei um 2,5 %. Shanghai (+1,7 %), Sidney (+2,2 %) und Taiex of Taipei (+2,1 %) legten ebenfalls zu. In Hongkong und Seoul wird nicht gearbeitet, weil Feiertag ist.
Daten über die chinesische Fertigungsindustrie wurden heute Abend veröffentlicht und kehrten im April mehr oder weniger auf das Niveau vor der Explosion der Infektionen in Wuhan zurück. Dies gilt jedoch nicht für Konsum und Export.
ES IST DER BESTE MONAT WALL STREET SEIT 1975
Die US-Märkte stiegen gestern am Ende eines Feldtages stark an. Der Dow Jones stieg um 2,21 %, der S&P 500 sogar noch besser: +2,66 %. Triumphales Finale für den Nasdaq, plus 3,57 %. Der April könnte der beste Monat am US-Aktienmarkt seit 45 Jahren werden.
GOLDKONTEN FÜR FACEBOOK UND TESLA
Neben den Gewinnen von Gilead Sciences (+6,57 %), der Heimat von Remdesivir, wurde die Rallye von den Ergebnissen und Aussichten der großen Namen der digitalen Wirtschaft gestützt. Zusammen mit Alphabet (+8%) gingen die Aktien von Facebook (+10% nach der Börse) in den Orbit. Auch Tesla ist in großer Aufruhr (Elon Musk nannte den Gouverneur von Kalifornien einen Faschisten, der die Wiederaufnahme der Aktivitäten verhindert) und Microsoft, beide auf dem Vormarsch nach der Börse. Insbesondere die sozialen Medien haben laut dem vierteljährlichen Bericht von Facebook seit Januar einen 11-prozentigen Anstieg des Datenverkehrs verzeichnet.
GEGENÜBER 30 MILLIONEN US-ARBEITSLOSEN
Dabei wurde der Rückgang des US-Bruttoinlandsprodukts, das im ersten Quartal erstmals seit 4,8 um 2014 % ins Minus gefallen war, schadlos verkraftet – für die amerikanische Wirtschaft der schlimmste Einbruch seit der Krise im Jahr 2008 Heute veröffentlicht die US-Regierung neue Daten zu Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung: Laut Analysten wird die Zahl der Antragsteller auf 30 Millionen steigen.
NORWEGEN KÜRZT, ÖL AUF DEM ZUSTIEG
Brent-Öl stieg heute Morgen: +9 % auf 24,7 Dollar, von +10 % gestern. Norwegen hat heute Abend eine historische Produktionskürzung angekündigt, die erste seit 18 Jahren. Die Reduzierung ab Juni beträgt 250 Barrel pro Tag, 13 % des aktuellen Wertes. Norwegen trägt etwa 2 % zur weltweiten Ölversorgung bei: Experten berechnen, dass die Nachfrage im April um etwa 20 Millionen Barrel pro Tag geschrumpft ist, etwa 20 % unter dem Niveau von 2019.
DIE EZB SPRICHT HEUTE: PEPP-ANSTIEG ERWARTET
Am Tag des offiziellen Beginns der US-Rezession und der Herabstufung des italienischen Ratings nahmen auch die europäischen Börsen die Flucht. Eurostat wird heute Daten über die Entwicklung des BIP und der Arbeitslosigkeit im ersten Quartal in der Eurozone veröffentlichen.
Unterdessen ist gestern der ESI-Index, der die Stimmung in der Eurozone misst, indem er verschiedene Vertrauensindikatoren bewertet, im April stark gefallen. Der Rückgang um fast 29 Punkte ist der schlimmste seit 1985 und bringt den Parameter "sehr nahe an das Niveau der Rezession von 2009", betonte die Kommission.
In diesem Zusammenhang warten die Märkte auf die Entscheidungen der EZB. Um 10 Uhr tagt das Exekutivkomitee der EZB: Eine neue Ausweitung des Anwendungsbereichs von PEPP, dem Notankaufprogramm für Anleihen, könnte vor der Tür stehen
FITCH stoppt den Ansturm des Bullen nicht. MAILAND +2,2 %
Piazza Affari erzielte einen Anstieg von 2,21 % auf 18.067, ein neuer Höchststand im Vergleich zu Mitte März.
DAS AUTO BESCHLEUNIGT: DAIMLER +6,7 %, STAATSGELD FÜR RENAULT
Die anderen Preislisten zeigen eine entscheidende Rally: Frankfurt legt um 2,67 % zu, trotz der düsteren Prognosen des Wirtschaftsinstituts Diw, das für 2020 einen BIP-Rückgang in der Größenordnung von 6 % prognostiziert. Autoaktien geben den Ton an: Daimler +6,68 %, Volkswagen +5,79 %.
Auch Paris glänzt (+2,22%). Die Europäische Kommission hat grünes Licht für eine französische Staatsbürgschaft für Kredite in Höhe von 5 Milliarden Euro an den Autokonzern Renault (+7,9 %) gegeben, um die Auswirkungen der Coronavirus-Krise abzumildern.
Auch Madrid macht Fortschritte (+3,17 %): Banco de Santander gewinnt 4,87 %.
London +2,7 %, auch dank des Anstiegs bei Barclays und Standard Chartered, trotz der zusätzlichen Rückstellungen in Milliardenhöhe, die darauf abzielen, potenzielle Kreditverluste aufgrund der Coronavirus-Epidemie abzudecken.
SCHATZAUKTION OK, DER TREUEPREIS FÜR BTP ITALIA STEIGT
Die heutigen Treasury-Auktionen verliefen sehr gut, insbesondere wenn man die unerwartete Herabstufung des italienischen Schuldenratings durch Fitch berücksichtigt. Das Finanzministerium hatte keine Probleme, das Ziel der Operation in Höhe von sechs Milliarden Euro zu erreichen. Die Nachfrage nach allen drei angebotenen Titeln war sehr groß. Die 1,78-jährigen Anleihen wurden mit einem Satz von 228 % zugeteilt. Auch der Anstieg des Spreads war mit XNUMX Basispunkten moderat.
Die Emissionsfabrik Treasury, die bereits über 30 % des Bedarfs für 2020 gesammelt hat, hört nicht auf. Das Angebot von Btp Italia für den Einzelhandel vom 18. bis 21. Mai nimmt bereits Gestalt an. Die Emission sieht erstmals eine Laufzeit von fünf Jahren und einen Treuebonus von 8 Promille (doppelt im Vergleich zu früheren Emissionen) für diejenigen vor, die das Wertpapier bei Emission kaufen und bis zur Fälligkeit im Jahr 2025 halten.
ÖL FLIEGT, VERSORGUNGEN BLEIBEN AM BODEN
Die große Erholung der Ölpreise wurde auch auf der Piazza Affari übertragen. Tenaris (+5,85 %) führt das Rennen vor Saipem (+5,56 %) und Eni (+3,27 %). Auch Saras fliegt (+11,68%): Die Verlangsamung der Preise kommt den Raffinerien zugute.
Obwohl die Krise heftiger denn je ist, ist die Risikobereitschaft zurückgekehrt. Die Manager wechseln daher die Anlagethemen: Versorger, der defensive Sektor schlechthin, verlangsamen sich, zyklische Werte werden überprüft. Zu den wenigen Werten im Minus zählen Hera (-0,54 %) und A2A (-0,2 %). An der Spitze des Hauptkorbs steht Buzzi Unicem (+6,3%).
VON LEONARDO BIS PRYSMIAN DIE INDUSTRIE BEGINNT WIEDER
Auch die anderen Industriellen glänzen: Leonardo +5,43 %, worauf Fidentis die Empfehlung zum Kaufen von Halten gebracht hat.
Prysmian macht Fortschritte (+1,89 %): Fabriken in China sind voll ausgelastet, sagt CEO Valerio Battista im Interview mit Sole24Ore. Der Kabelhersteller Nummer eins sagt, alle eingegangenen Bestellungen seien bestätigt, weitere Bestellungen sollten im Laufe des Jahres eintreffen, insbesondere aus Deutschland. Die Finanzstruktur, fügt der Manager hinzu, sei solide und es gebe keine Liquiditätsprobleme.
STM IM GESCHÄFT MIT HUAWEI FÜR DAS AUTONOME AUTO
Stm ist noch lebhafter (+2,76 %). Laut der Nikkei Asian Review arbeitet der Konzern mit Huawei am Co-Design von Mikroprozessoren im Mobil- und Automobilsektor zusammen. Stm, das in diesem Bereich bereits Tesla und BMW beliefert, entwickelt mit dem chinesischen Konzern ein Projekt zur Lieferung von Komponenten für selbstfahrende Autos, ein Schritt, der die USA nervös machen könnte. Der CEO bekräftigte die Gültigkeit der vor einigen Monaten festgelegten Ziele für 2022, 12 Milliarden Dollar Umsatz bei einem Betriebsgewinn von rund 18 %. Läuft Tim +5,75 %.
ATLANTIA TEILT MITTEL ZU NIEDRIGEREN RATEN ZU
Atlantia hat sich nach der Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2,68 und in Erwartung der möglichen Einigung mit der Regierung über die Konzession ebenfalls gut entwickelt (+2019 %). Im vierten Quartal 2019 wurde zugunsten von Autostrade per l'Italia eine außerordentliche Rückstellung in Höhe von 1,5 Milliarden Euro gebildet, ein Betrag, der für Mautsenkungen, Rabatte und Beiträge zum italienischen Infrastrukturnetz verwendet werden soll: Das Unternehmen gab seinen Start bekannt eine Verhandlung mit dem Ministerium über die Konzession. Equita sim erhöhte das Kursziel der Aktie um 8 % auf 16,4 Euro (Rating Hold bestätigt).
Fincantieri +5,57 % und Salini Impregilo +1,26 % nach der Fertigstellung der neuen Brücke über die Polcevera, die von den beiden Unternehmen gebaut wurde.
DAS AUTO UND DIE BANKEN FAHREN AUCH VOR
Positiver Tag auch für die italienische Automobilindustrie. Verkäufe Fiat Chrysler (+3,66%), Pirelli +3%. Ferrari bewegte sich wenig (+0,31 %). Auch Tim läuft (+5,75 %). Unter den Pharmaaktien sticht Recordati hervor (+5,86 %). Diasorin (-2,93 %) auf dem Rückzug, nachdem die Regierung das Kit von Abbott für Coronavirus-Tests ausgewählt hat.
Die Senkung des Spreads hat den Bankensektor nicht gebremst: Banco Bpm +2,53 %, Intesa Sanpaolo +2,29 %, Unicredit +2,05 %.
JUVENTUS, AMPLIFON UND IMA DOWN
Juventus (-3,61 %) und Amplifon (-1,27 %) schließen im Minus. Auch Ima war rückläufig (-3,86 %), woraufhin Kepler Cheuvreux die Halteempfehlung mit einem Kursziel von 48 Euro bestätigte. Negative Sitzung für Erg (-4,27 %), Datalogic (-2,28 %) und Cerved (-1,97 %).
