DIE CHINESISCHE WIRTSCHAFT HÄLT SICH, ABER DIE WALL STREET BRICHT ZUSAMMEN. BANKEN UND LUXUS, ERHOLUNGSTESTS AUF DER PIAZZA AFFARI
Wieder einmal brachte der Drache den Bären zum Schweigen. Der chinesische PMI Flash-Index für September schloss mit 50,5 Punkten im Plus gegenüber August (50,2) und vor allem über der Stagnationsschwelle (50). Die Ängste, die die Sitzung zu Beginn der Woche bedingt hatten, sind somit gelöscht. Die Shanghai Stock Exchange steigt um +0,6 %, Hongkong stabilisiert sich um +0,13 %.
Tokio hingegen ist im Minus, bedingt durch die Schließung der US-Börsen. Die chinesischen Daten wirkten sich unmittelbar auf Währungen und Rohstoffe aus. Keine Auswirkungen vorerst von den Angriffen der US-Luftwaffe am Himmel Syriens auf die ISIS-Milizen. Dollar pendelt sich auf Rekordwerte ein. Das Kreuz mit dem Euro ist 1,2825. Moderate Erholung auch für Rohöl nach dem starken Rückgang gestern: Brent, das auf 96,60 abgerutscht ist, erholt sich auf 97,16 Dollar. In Europa verliert der Stoxx-Index der Ölunternehmen 0,5 %.
OBAMA DRÜCKT DIE STEUERUMKEHRUNG ZUSAMMEN
Die Wall Street schloss nach dem Rekord vom Freitag mit einem deutlichen Rückgang: Der Rückgang der neuen Hauskäufe, der den dritten Monat in Folge zurückging, lastete schwer. Der Dow-Jones-Index fiel um 0,62 %, der S&P 500 fiel um 2 % auf unter 0,73 und der Nasdaq um 1,14 %.
Auch Alibaba fällt nach seinem Rekorddebüt um -4 %. Auf positiver Basis Apple: Über 10 Millionen iPhone 6 wurden am Wochenende verkauft, es war der Tag der deutschen Multis. Nach der Offensive von Siemens (7,6 Milliarden Dollar für den Kauf des Schiefergasspezialisten Dresser) war gestern Merck an der Reihe, die für 17,6 Milliarden den Pharmakonzern Sigma Aldrich übernommen hat.
Von nun an wird es für ein US-Unternehmen schwieriger, auf Steuerinversion zurückzugreifen (dh den Kauf eines ausländischen Unternehmens, um dann dessen Steuerstaatsangehörigkeit anzunehmen), um dem US-Finanzamt zu entgehen. Präsident Obama hat gestern ein Dekret erlassen, das zahlreiche neue Beschränkungen für die Nutzung des Kapitals multinationaler Unternehmen einführt, die jenseits der Grenze geparkt sind. 2014 kauften 13 US-Multis „Beute“ im Ausland und änderten dann ihren Steuerpass.
DAS VERTRAUEN FÄLLT IN EUROPA. MAILAND SCHIENENLICHT
An diesem Morgen wird sich die Aufmerksamkeit der europäischen Börsen auf die KMU der wichtigsten europäischen Volkswirtschaften konzentrieren. Für die Börsen war der gestrige Tag derweil ein Tag der Leidenschaft: Das Verbrauchervertrauen auf dem Alten Kontinent fiel auf den niedrigsten Stand seit Februar. Die Madrider Börse fällt um 0,4 %, Paris -0,4 %, Frankfurt -0,5 %.
In Europa fielen alle Sektoren, insbesondere Rohstoffe (Stoxx -2,5 %) und Automobil (-1,6 %). Das chinesische Syndrom hat auch Piazza Affari erfasst: Der Ftse-Mib-Index schloss mit einem Verlust von 1,43 % bei 20.673 Punkten. Alle Sektoren sind am Boden, insbesondere Luxus und Banken. Neuer starker Rückgang der Industrieproduktion im August.
Ruhige Lage am Staatsanleihenmarkt: Die 10-jährige BTP wird mit einer Rendite von 2,36 % (2,37 % am Freitag) gehandelt. Spread unverändert bei 134.
DRACHEN-ALARM: ERHOLUNG VERLIERT IMPULSE
Draghi räumte den Geschwindigkeitsverlust der europäischen Erholung und die Risiken des Inflationsszenarios ein, verteidigte jedoch die Arbeit der Zentralbank und drängte die Regierungen erneut zum Handeln. Insbesondere argumentierte er, dass der bescheidene Zugang zum TLTRO im September budgetiert worden sei. Der EZB-Präsident verteidigte das "einfache und transparente" ABS-Kaufprogramm inklusive Mezzanines.
Zu den interessantesten Punkten der Rede vor den Abgeordneten des Europäischen Parlaments gehört die Feststellung, dass die Zentralbank mit dem Übergang von einem System auf der Grundlage der passiven Kreditvergabe zu einem System auf der Grundlage einer aktiveren und kontrollierteren Verwaltung ihrer Bilanz beginnt . Es ist eine indirekte Bestätigung, dass das Institut auf dem Weg zur quantitativen Lockerung ist, dem unkonventionellen Instrument, das eine größere Kontrolle über die Bilanz einer Zentralbank bietet.
ENI DIVIDENDE HÄLT DEN FTSE MIB INDEX ZURÜCK
Auch die Kuponablösung von Eni belastete den Index (-3,26 % auf 18,38 Euro oder -0,3 %, wenn wir die Dividende berücksichtigen), was 0,56 Euro je Aktie entspricht. In Europa verlor der Stoxx-Index der Ölunternehmen 0,5 %. Stm -4,14 % auf 5,91 Euro abgelöst auch eine Dividende von 0,10 Dollar je Aktie.
Enel dämmte die Markteinbrüche auf 0,34 Prozent ein: Die Tochter Endesa könnte laut Analysten zusätzlich zu den 8,2 Milliarden Dividenden im Zusammenhang mit dem Enersis-Deal eine zweite Sonderdividende von bis zu 7,5 Milliarden Euro ausschütten.
BARCLAYS UND MEDIOBANCA FÖRDERN FIAT
Fiat fällt trotz Doppelförderung um 0,51 %. Mediobanca Securities hat ihr Rating von neutral auf überdurchschnittlich angehoben, wobei das Kursziel von 8,1 auf 10,5 Euro gestiegen ist. Zu den Gründen für das neue Urteil gehören "die Aufwärtskorrektur der Schätzungen zu Ferrari und die Vorstellung, dass eine Kapitalerhöhung vom Markt begrüßt wird".
Barclays verglich stattdessen die Pläne von Fiat-Chrysler und Peugeot: Der Broker bestätigte die Untergewichtung und das Kursziel von 9 Euro für den französischen Autohersteller und stufte ihn stattdessen auf Übergewichtung und das Kursziel von 9 Euro für den italienischen Konzern-Amerikaner ein. Exor wurde ebenfalls von neutral auf überdurchschnittlich hochgestuft, mit einem Kursziel von 35 Euro.
Analysten hingegen reduzierten ihre Meinung zu Cnh Industrial von Outperform auf Neutral mit einem Kursziel von 7,3 Euro. Das Unternehmen hat gestern eine siebenjährige Anleihe über 700 Millionen ausgegeben und die Lieferung eines Motors für den Zyle Daewoo-Bus angekündigt.
LUXUS UNTER FEUER: TOD'S FALLS, SALES ON MONCLER
Schüchterner Rebound heute Morgen in Hongkong um den Titel Prada +0,52 % nach dem Einbruch von 6,5 % zu Beginn der Woche, der die Aktie wieder auf das Niveau von 2012 brachte Der Erdrutsch hatte ein sofortiges Echo auf die Aktien des Sektors auf der Piazza Affari. Die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft, dem Hauptabnehmer vieler Made in Italy-Marken, kommt zu dem starken Rückgang des russischen Marktes hinzu.
Tods -4%. Gestern fand in Mailand der Investor Day von Tod's statt, bei dem der Vorsitzende und Geschäftsführer, Diego Della Valle, einräumte, dass der Moment für das Geschäft des Unternehmens nicht günstig ist, wenn auch nicht dramatisch. Die Aktie von Tod's ist seit Jahresbeginn um 31 % gefallen. In 12 Monaten, maximal ab 14. August 2013 (144 Euro).
nicht wie Salvatore Ferragamo stieg um 0,04 % auf 22,26 €, nachdem CEO Michele Norsa sagte, dass 2014 ein weiteres Jahr des Wachstums in Bezug auf Umsatz und Rentabilität sein wird. Schließlich unter Druck der Titel Moncler -0,77 %, nachdem die Sperrfrist von Eurazeo für seinen Anteil von 23 % am Kapital am vergangenen Samstag ausgelaufen ist. Schlecht Luxottica -0,92%.
BANKEN, DER GROSSE WIDERSTAND. HEUTE UNICREDIT BOD
Unter den Banken halten die wichtigsten: Intesa -0,3%. Unicredit er verlor 0,6 %. Heute konnte der Verwaltungsrat Federico Ghizzoni im Rahmen der Verwaltungsratssitzung eine Bilanz der Verhandlungen zum Verkauf von 50% an Pioneer ziehen: Eine 100%-Bewertung wird für die ndita von 50% der Vermögensverwaltungsgesellschaft erwartet, die bis abgeschlossen werden soll Ende des Jahres für eine Bewertung von 2,5 bis 2,7 Milliarden Euro. Jp Morgan hat die Aktion unter den Top-Picks bestätigt, auf die man unter den europäischen Banken wetten kann.
Schwere Verluste Banco Popolare -3,8% Mediobanca -2,9% Popolare Emilia -2,7% Ubi -2,3 %. Es bewegt sich auch zurück MontePaschi -3,2 %. Bleib positiv Pop-Bank.Milano was 0,7% verdient.
MEDIUM CAP, TREVI BAUT VERTRÄGE AUF
Aus dem Hauptkorb Cattolica-Versicherung verzeichnet nach den jüngsten Verlusten infolge der Ankündigung einer Kapitalerhöhung von 0,8 Millionen eine zaghafte Erholung (+500%).
Trevi er stieg um 4,39 % auf 5,95 Euro, nachdem wichtige Aufträge in verschiedenen Ländern über einen Gesamtbetrag von 135 Millionen Dollar vergeben wurden. Daraufhin unterzeichnete der Konzern einen Rahmenvertrag für den Bau eines Hafenkomplexes in Afrika im Wert von rund 2022 Millionen Dollar bis 380.
