Die wirtschaftlichen Aktivitäten in Europa und den USA bleiben angesichts der PMI-Daten für den Monat April lebhaft, aber die Straffung der Geldpolitik durch die Zentralbanken (Fed, EZB und BoE) rückt näher und scheint schneller als erwartet, während die Krieg in der Ukraine und die „Null-Covid“-Politik in China schüren die globale Unsicherheit. Somit sind die Märkte als volatil bestätigt und heute schließen sie in Europa deutlich rückläufig, wobei ein Auge auf die Quartalsberichte und das andere auf die Abwicklung in Frankreich gerichtet ist. Auch an der Wall Street ist der Start nach den gestrigen Verlusten verstimmt, und am Markt für US-Staatsanleihen übersteigt die Rendite 5-jähriger Anleihen 3 %, was eine Umkehrung der Kurve auslöst, die Ängste vor einer bevorstehenden Rezession weckt.
Thump aus Frankfurt aus Angst vor dem russischen Gasembargo
Die europäischen Preislisten schließen eine Sitzung in tiefem Rot. Piazza Affari Es sinkt um 2,12 % auf 24.279 Basispunkte, belastet durch Energie, Industrie und Luxus, ähnlich wie der Rest des Kontinents, wo Frankfurt mit einem Rückgang von 2,49 % im Dunkeln tappt. Schwer wiegen vielleicht die Schätzungen der Bundesbank, wonach ein sofortiger EU-Verbot von Gasimporten aus Russland Deutschland im Jahr 180 2022 Milliarden Euro an Produktionsausfällen kosten würde. „Im schwersten Krisenszenario würde das reale BIP im laufenden Jahr um fast 2 % gegenüber 2021 sinken – argumentiert die Bundesbank – zudem wäre die Inflationsrate über einen längeren Zeitraum deutlich höher.“ Unter den deutschen Aktien, die einen Quartalsbericht vorlegten, fiel Sap um 1,15 %, nachdem die Quartalsgewinne zurückgingen und gewarnt wurde, dass der Ausstieg aus dem russischen Markt unweigerlich mit Kosten verbunden sein wird.
Paris bedeutet einen Rückgang von 1,99 %. Kerings Ausrutscher ist spürbar, -4,32 %. Der Luxusriese würdigt den Umsatzrückgang von Gucci im ersten Quartal, der auf eine Verlangsamung des chinesischen Marktes zurückzuführen ist. Sie sind negativ Amsterdam -1,62 % und Madrid -1,8 %. Es geht ihm auch nicht gut London, -1,39 %.
Das Geschäft in der Eurozone boomt
Das Wetter war von Anfang an bewölkt, den Worten von folgend Jerome Powell trotz des unerwarteten Anstiegs der Geschäfte in der Eurozone im April dank des Dienstleistungssektors. Aber machen Sie es langsamer Herstellung. In Zahlen übersetzt: Der Gesamtindex erreichte im April 55,8 Punkte und damit den höchsten Stand seit sieben Monaten. Der Dienstleistungsindex erreicht 57,7 von 55,6 Punkten im März, den höchsten Stand seit acht Monaten; Der Wert im verarbeitenden Gewerbe sinkt von 8 im Vormonat auf 55,3, den niedrigsten Stand seit 56,5 Monaten. Denken Sie daran, dass Sie über 15 Punkte hinaus auf jeden Fall expandieren.
In den USA ist die Situation umgekehrt: Der PMI für das verarbeitende Gewerbe stieg im April auf 59,7 (58,8 im März) und lag damit über den Schätzungen, dank einer starken Beschleunigung der Nachfrage. Der tertiäre Sektor enttäuscht: 54,7 Punkte (von 58) und entgegen einem Konsens, der die Zahlen vom März bestätigte. Der Gesamtwert liegt bei 55,1 Punkten von zuvor 57,7.
Nur Hera wird auf der Piazza Affari gerettet
In Mailand sparen Sie sich nur Hera, +0,47 %, in einem Sektor, dem der Versorgungsunternehmen, der bis zuletzt versucht hat, der allgemeinen Flucht zu widerstehen.
Der Rest der Preisliste ist ab rot Saipem, -7,54 %, wovon viele Anleger nach dem gestrigen Sprung nach besser als erwarteten Bilanzen profitierten. Laut Bestinver war die Reaktion am Vorabend „übertrieben“, da der Broker „bis zur Durchführung der zwei Milliarden Euro schweren Kapitalerhöhung in der zweiten Jahreshälfte“ keine nennenswerte Erholung des Aktienkurses erwartet.
Schwer auch bei Ölaktien Eni, -3 %.
Regenverkäufe laufen Telecom, -4,36 %.
Die Anteile der Agnelli-Galaxie verlieren an Anteil cnh, -4,35 %; Iveco -3,82%; stellantis -3,23%; Ferrari -3,5 %. Das Haus aus Maranello hat angekündigt, 2.222 anzurufen Autos in China aufgrund eines möglichen Defekts an den Bremssystemen. Er leidet Exor, -3,02 %. Im Luxus Moncler ergibt 2,23 %.
Zentralbanken im Angriff gegen die Inflation
Daher steigen die Zinsen in Europa und in Italien, bis das Urteil von Standard & Poor's zur italienischen Staatsverschuldung gefällt, und das in einem Kontext, in dem der Konflikt das Wachstum des Landes gefährdet. Der Internationale Währungsfonds prognostiziert für Mitte 2022 ein „sehr schwaches oder negatives vierteljährliches Wachstum für einige der größten Volkswirtschaften Europas wie Frankreich, Deutschland, das Vereinigte Königreich und Italien“.
Lo Verbreitung zwischen 165-jährigen BTPs und Bundesanleihen mit gleicher Laufzeit bestätigt er sich bei 0,11 Punkten (-2,61 %), aber die Renditen steigen: +0,96 % für den BTP; +XNUMX % für die Bundesanleihe.
Die Ära des leichten Geldes scheint vorbei zu sein. Die Zentralbanken spielen den Vorwurf dagegen Inflation Beginnend mit der Fed und den Anlegern, die sich rüsten. Gestern sagte Jerome Powell, dass bei der Sitzung am 50. und 3. Mai eine Zinserhöhung um 4 Basispunkte auf dem Tisch läge und dass ein etwas schnelleres Vorgehen auch angebracht wäre. Morale setzt bereits auf drei aufeinanderfolgende Erhöhungen um 50 Basispunkte, was die schnellste Intervention seit 1982 wäre. Ein historischer Schritt.
Allerdings kamen gestern auch aus Europa „hawkische“ Kommentare, insbesondere von der Nummer zwei der EZB Luis de Guindos, wonach Eurotower seine Anleihekäufe im Juli beenden und die Türen für eine mögliche erste Zinserhöhung im selben Monat öffnen sollte . „Die Geldmärkte der Eurozone preisen inzwischen eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bis Juli vollständig ein“, schreibt Reuters.
Euro und Öl fallen
Der Euro zieht sich zurück und fällt gegenüber dem Dollar unter 1,18. Der Yuan fiel auf ein Neunmonatstief, da die Lockdowns in Shanghai die Wachstumsaussichten Chinas beeinträchtigten.
Der Ölpreis geht zurück, was mit einiger Besorgnis auf den Anstieg der Zinssätze und die Abriegelungen des himmlischen Imperiums blickt. Brent verliert 1,63 % und wird bei rund 106,50 Dollar je Barrel gehandelt; der WTI fällt um 1,27 % auf 102,47 Dollar. Gas in Amsterdam war am Morgen mit 95,5 Euro pro Megawattstunde negativ.
