Die Spannungen an der Zollfront haben nicht nachgelassen, und die Börsen bereiten sich auf die Aussicht auf einen sensationellen endgültigen Bruch zwischen den beiden Supermächten vor, bis das Treffen zwischen Donald Trumps Kollaborateuren und dem stellvertretenden chinesischen Premierminister Liu He in Washington aussteht. Während sie auf den Vergleich warten, beginnen die asiatischen Listen im Minus zu schließen: Shanghai verliert weitere 2 %, was den Rückgang dieser schwarzen Woche auf -8 % bringt. Nicht besser sieht es in Hongkong (-2%) und im koreanischen Kospi (-1,5%) aus. Tokio fällt um 1,1 %, während das Rennen um den Yen, die Safe-Hafen-Währung schlechthin zu Lasten des Yuan, an Stärke gewinnt, auf einem Fünfmonatstief von 6,80, was auch durch die alarmierenden Daten zum Yuan belastet wird Trend bei Krediten an Wirtschaft und Privatpersonen: nur 1.350 Milliarden Yuan im April, gegenüber einer Prognose von 300 Milliarden mehr, was bestätigt, dass sich die wirtschaftliche Situation verschlechtert.
WSJ: FED-DRUCK BEVORZUGT HAWKS IN PEKING
Die jüngsten Äußerungen von Donald Trump rechtfertigen keinen Optimismus, auch wenn die Sprecherin des Präsidenten, Sarah Sanders, gestern die Wall Street mit der Erklärung ermutigte, dass die chinesische Delegation nach Angaben des Weißen Hauses bereit sei, ein Abkommen abzuschließen. Aber ein paar Stunden später kehrte Trump zu einer Kundgebung zurück, um Peking vorzuwerfen, dass es brechen wolle und dass „es sich teuer auszahlen wird“, außer um hinzuzufügen, dass sich am Ende alles beruhigen wird. Peking, viel wortkarger, beschränkt sich darauf zu sagen, dass wenn morgen die neuen 25% Zölle auf Exporte in die USA in Kraft treten (bereits im Handelsamtsblatt veröffentlicht), adäquate Gegenmaßnahmen ergriffen werden.
Laut der Rekonstruktion des Wall Street Journal änderte sich Xis Position nach dem Druck des Weißen Hauses auf die Fed: Die Bitte, die Geldkosten zu senken, wurde als Zeichen der Schwäche der US-Wirtschaft interpretiert. Von da an wären die Verhandlungen an einem Punkt ins Stocken geraten, der von den Amerikanern als grundlegend erachtet wird: Die Bestimmungen des Abkommens müssen in die entsprechende Gesetzgebung umgesetzt werden, und es müssen Vergeltungsmaßnahmen vorgesehen werden, falls sie nicht eingehalten werden.
LYFT THUD AM VORTAG DES UBER-Börsengangs
Daher die Atmosphäre tiefer Verunsicherung bei der Eröffnung der europäischen Notierungen, während Futures auch für den Index S&P 500 mit Rückgängen von mehr als einem halben Punkt rechnen Gestern war Zwischenhandel für die US-Börsen: Dow Jones +0,01%, S&P 500 -0,16 %, Nasdaq -0,26 %.
Bemerkenswert ist der neue Erdrutsch von Lyft, der seit seinem Debüt im März bis zum Start des Börsengangs von Uber um 27 % gefallen ist.
Brent-Öl bewegt sich knapp unter 70 Dollar pro Barrel, ein Minus von 0,8 %. Die strategischen US-Reserven fielen letzte Woche um 3,9 Millionen Barrel, erwartet wurden +1,9 Millionen Barrel. Unterdessen setzt sich der Rückgang der US-Ölexporte fort.
An der Piazza Affari Eni +0,2 %. Saipem +1,4 %. Die Credit Suisse eröffnet mit einer Kaufempfehlung die Coverage des Öldienstleistungssektors.
DRAGHI: DIE EZB WIRD IHRE ZIELE ERREICHEN
Erholung im Finale gestern für die europäischen Börsen nach einer schwachen Sitzung, bedingt durch den Trend der Tarifverhandlungen. Jenseits des Spiels, das der alte Kontinent zu erleiden verurteilt ist, ohne ein Mitspracherecht zu haben, gibt es Probleme (Italien und Brexit an der Spitze). Aber es gibt positive Hinweise. Mario Draghi bekräftigte gestern auf einer Konferenz in Frankfurt, dass es in Europa Anzeichen für einen Neustart der Inflation gibt, beispielsweise bei den Lohntrends, eine Dynamik, die es der Zentralbank ermöglichen wird, sich dem Ziel ihres Mandats zu nähern oder es zu erreichen. Gerüchte aus Brüssel lassen derweil verlauten, dass die Wahl des Nachfolgers des römischen Bankiers auf den Frühherbst verschoben werden soll. Ein beredtes Zeichen für die Spaltungen innerhalb der Eurozone, die paradoxerweise Draghi stärken, der gestern überhaupt nicht aufgegeben, die Geldpolitik verteidigt und ein starkes Bekenntnis zur Verfolgung der Ziele des Mandats angekündigt hat.
FLACHES GESCHÄFTSORT, FRANKFURT HALLEN
Piazza Affari schloss etwas niedriger: -0,07 % auf 21.203. Seit Ende April hat der Referenzindex von Piazza Affari 3 % verloren.
Im übrigen Europa gewinnt Paris um 0,2 %. Frankfurt +0,6 % profitiert von der unerwarteten Erholung der deutschen Industrieproduktion im März. Londons Ftse 100 unverändert.
Die Renditen von Staatsanleihen in Irland, Portugal und Spanien verzeichneten neue Tiefststände hinter dem Bund auf -0,05 %, was einen Rückgang gegenüber den Tiefstständen der letzten vier Wochen bedeutet.
BTP IN SCHWUNG. DER BUND AUF NEUEN TIEFEN
Andere Musik in Mailand, wo starke Schwankungen im Zusammenhang mit den politischen Rahmenbedingungen verzeichnet wurden. Während der Sitzung stieg der zehnjährige BTP-Spread auf 275 Punkte und kehrte dann auf 266 zurück, was den Kursen des Vortages entsprach.
FERRARI, RECORDATI UND UBI: SPRINT VIERTELJÄHRLICH
Ferrari +2,64 % sorgte für gute Laune auf der Piazza Affari, nachdem er nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal 2019 eine Reihe von Kurszielerhöhungen von den Experten eingeholt hatte. Kepler Cheuvreux hat das Kursziel tatsächlich angehoben Aktien von 110 bis 125 Euro, Mediobanca Securities von 113 bis 120 Euro und Banca Akros von 135 Euro bis 120 Euro. Auch das Kursziel der Credit Suisse stieg von 158 auf 148 Euro.
Ebenfalls sichtbar war Recordati +2,5 % nach der Veröffentlichung eines Quartalsberichts über den Erwartungen. Für 2019 erwartet der Konzern einen Umsatz zwischen 1,43 und 1,45 Milliarden, ein EBITDA zwischen 520 und 530 Millionen, einen Betriebsgewinn zwischen 460 und 470 Millionen und einen Nettogewinn zwischen 330 und 335 Millionen.
Neue Erhöhungen auch für Campari (+1,1%): Berenberg und RBC haben ihr Kursziel angehoben.
Aber der beste Blue Chip kommt aus dem Bankensektor: Ubi erzielt nach dem Quartal, das einen Gewinn nach Einmaleffekten von 124,9 Millionen gegenüber 41,8 Millionen im vierten Quartal 2018 aufweist, einen Gewinn von fast 5 %.
DIE ITALIENISCHE POST LEIDT, PIAGGIO BOOMT WEITER
Unicredit (+0,1 %) durch Blitzaktion auf den Markt gebracht (Accelerated Bookbuilding) 17 % der Fineco Bank (-1%) bei einem Erlös von 1,01 Mrd. Euro: Die Anteile wurden für 9,80 Euro verkauft. Positive Auswirkung auf Ebene des harten Kernkapitals in Höhe von 1 Basispunkten.
Mediobanca +0,5 %. Unicredit könnte im Rahmen der angekündigten Stärkungsmaßnahmen mit der vollständigen oder teilweisen Veräußerung ihres Anteils in Höhe von 8,4 % fortfahren. Intesa Sanpaolo -1,6 %, Banco BPM +0,7 %.
Beim verwalteten Vermögen schloss Poste Italiane (-3 %) das erste Quartal mit einem Nettogewinn von 439 Millionen Euro ab, was einem Rückgang von 9,5 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht.
Bemerkenswert unter den mittleren Kappen Piaggio (+8%) und Safilo (+2%).
