Die Unsicherheit, zumindest in Europa, bremst den Bullenmarkt. Die geopolitischen Unbekannten machen den US-Märkten nicht allzu große Angst, was durch die positiven Daten aus den Quartalsberichten bestätigt wird, aber an der Wall Street, betont durch die bisher vergebliche Erwartung, dass Donald Trump, abgelenkt von der heftigen Kontroverse mit den Richtern, seine Entscheidungen präzisiert In Fragen der Besteuerung und der Investitionsanreize zeichnet sich die Überzeugung ab, dass die Erwartungen an eine baldige Wiederbelebung der Inflation wohl zurückgeschraubt werden sollten. Daher die Rückkehr zum Kauf von US-Anleihen, was zu einem Rückgang der Rendite von Staatsanleihen auf die Tiefststände der letzten drei Wochen führte und eine Erholung des Euro gegenüber dem Dollar begünstigte.
Der Kurswechsel hat auch Europa erfasst: In der letzten Handelsviertelstunde erholte sich der Euro aufgrund der Kaufwelle aus dem Ausland und der Spread zwischen Italien und Frankreich verringerte sich. Mittlerweile ist Piazza Affari dank der Absicherung italienischer Banken in den positiven Bereich vorgedrungen. Im Grunde gibt es mehr Unbekannte als Gewissheiten in Erwartung eines Wochenendes, das mehr als eine Emotion verspricht: von den Vereinbarungen, die Shinzo Abe und Donald Trump treffen werden, bis hin zum Moody's-Bericht über die Bewertung italienischer und französischer Wertpapiere. Zwei weitere Herausforderungen stehen Europa bevor: Der Brexit, der nach der gestrigen Abstimmung im britischen Parlament nun vor uns liegt, und eine weitere griechische Krise, die im Vergleich zur Vergangenheit jedoch etwas Neues hat: Der neue US-Botschafter in Brüssel sagte, er sei sicher, dass Athen abreisen werde der EU innerhalb eines Jahres.
Vor diesem Hintergrund kommt dem heutigen Treffen zwischen Mario Draghi und Angela Merkel in Berlin besondere Bedeutung zu. Meteo Borsa prognostiziert wechselhaftes Wetter auf den Märkten, insbesondere in Europa.
HONGKONG AM HÖCHSTEN: TAUSCH VON TOYOTA (-1,7 %)
Doppeltes Sitzen auf den asiatischen Märkten. Die chinesischen Aktienmärkte entwickelten sich positiv, angeregt durch gute Nachrichten über die Inflation und den Anstieg der Nachfrage nach Rohstoffen, was die Erholung des verarbeitenden Gewerbes bestätigte. Hongkong (+0,4 %) liegt auf dem höchsten Stand seit über einem Jahr.
Tokio (-0,3 %) war vom Rückgang bei Toyota (-1,7 %) betroffen: Die Verkäufe des Konzerns in China gingen im Januar um 19 % zurück. Auch Australien ist schlecht, belastet durch den Rückgang bei Bhp Billiton (-1,8 %): In den chilenischen Minen droht ein langer Streik.
NASDAQ AN DER SPITZE: NORSTROM (+4,1 %) TROTZ TRUMP'S TWEET
Positiver Abschluss und neuer Rekord für den Nasdaq (-0,15 %). Auch der S&P 500-Index stieg (+0,06 %). Stattdessen Rückschlag für den Dow Jones (-0,19 %). Der Rückgang der Anleiherenditen belastete den Finanzsektor (-0,8 %). Am schlechtesten schnitten Goldman Sachs (-0,6 %) und JP Morgan (-1,1 %) ab.
Sale Norstrom (+4,1 %): Die Bekleidungskette wurde in einem Tweet von Trump angegriffen, weil sie den Vertrieb der von seiner Tochter Ivanka produzierten Bekleidungslinie aufgegeben hatte.
An der Nasdaq verlor Gilead 8 %. Der Pharmakonzern hat enttäuschende Prognosen zum Umsatz von drei Medikamenten gegen Virushepatitis veröffentlicht: Im Jahr 2017 werden sie höchstens 9 Milliarden betragen, 2,5 Milliarden Dollar weniger als die Konsensschätzungen.
DIE ANFRAGEN DER PROJEKTE AUF DESCALZI BELAGEN ENI
Der Ölpreis steigt nach der Veröffentlichung der Daten zu den Lagerbeständen erneut (+0,5 % auf 55,4 Dollar). In der Woche bis zum 3. Februar stiegen die Rohölvorräte um 13,8 Millionen, die fünfte Woche in Folge mit Zuwächsen. Die Benzinvorräte gingen um 860.000 Barrel zurück. Exxon-Mobil schloss mit einem Minus von 1,5 %.
Auf der Piazza Affari schloss Eni um 0,41 % bei 14,14 Euro, nachdem es ein Tief von 13,97 Euro erreicht hatte, nachdem bekannt wurde, dass die Mailänder Staatsanwaltschaft die Anklage gegen den Vorstandsvorsitzenden Claudio Descalzi wegen internationaler Korruption beantragt hat. Saipem -1,2 %.
ENDGÜLTIGES COMEBACK AUF DEM MARKT, LONDON BEREIT FÜR DEN BREXIT
Ein Tag voller Quartalsergebnisse steht den europäischen Börsen bevor, die auf eine zaghafte Aufwärtseröffnung zusteuern. Der italienische Ministerpräsident Paolo Gentiloni trifft am Tag nach der Abstimmung im Unterhaus, die Theresa May ermächtigt, Brexit-Verhandlungen in Brüssel aufzunehmen, in London ein. Doch der wichtigste Termin ist zweifellos das Treffen zwischen Draghi und Angela Merkel, das erste nach der Öffnung der Kanzlerschaft zur EU und zwei Gängen. Auch Bundesbankpräsident Jens Weidmann stimmt einer gemeinsamen Initiative angesichts des Drucks der Trump-Regierung zu.
In Mailand fand der Endspurt des Ftse Mib statt, der die Sitzung mit 18.772 Punkten abschloss, einem Plus von 0,6 %, nachdem er auf 18.424 Punkte gefallen war. In Europa stieg der Stoxx 600 um 0,48 %. Minuszeichen gab es für Frankfurt (-0,1 %) und Madrid (-0,1 %), während Paris (+0,2 %) und London (+0,1 %) Widerstand leisteten.
Auf und ab beim Btp/Bund-Spread: Am Morgen stieg der Gap auf 203,58 und fiel dann, bis er leicht bei 194 Basispunkten schloss. Auch der Spread zwischen Italien und Spanien sank auf 56 Basispunkte (gegenüber zuvor 61). Der Spread hatte den Monat Januar bei 69 Basispunkten geschlossen.
Die amerikanische Offenheit trug zur Verbesserung der Atmosphäre bei: Langfristige US-Staatsanleihen verzeichneten tatsächlich einen Anstieg. Der 2,34-jährige US-Zinssatz erreichte 18 %, den niedrigsten Stand seit dem XNUMX. Januar, da die Erwartungen hinsichtlich der nächsten Erhöhung der US-Referenzzinsen zurückgingen.
Der Abstand zwischen Frankreich und Deutschland erreichte am Morgen 79 Basispunkte, den höchsten Stand seit November 2012, um dann am Ende auf 73 Punkte zu fallen. Die Rendite der französischen 1,015-Jahres-Benchmark fiel auf XNUMX %.
Anlässlich der Platzierung am Montag, 13. Februar, stellt das Wirtschaftsministerium BTPs zwischen 6,25 und 8,5 Milliarden Euro Anlegern zur Verfügung. Dabei handelt es sich um die derzeit ausgegebenen 3-, 7- und 30-jährigen BTPs sowie um zwei nicht mehr erhältliche Wertpapiere.
Okay, zur Sparverordnung. UNICREDIT „schweigt“ über die Erhöhung
Endspurt für die Banken auf der Piazza Affari. Der italienische Bankenindex, der volatiler ist als der Rest Europas, stieg um 0,8 %, verglichen mit -0,8 % im europäischen Stoxx, nachdem er einen Rückgang von mehr als 2 % verzeichnet hatte.
Der Aufschwung von Banco Bpm (+4,1 %) vor Bper (+1,2 %) sorgte für den Sprint. Mediobanca +1,4 % und Ubi +1,3 %. Positiv Unicredit (-1,1%): „Wir sind ruhig, wir sind ruhig“, sagte Marina Natale, Leiterin Strategie, Geschäftsentwicklung und M&A, gestern zum Trend der Kapitalerhöhung. Intesa hingegen blieb im negativen Bereich (-0,2 %).
Gestern Abend erhielt der Sparerlass grünes Licht vom Senat. Heute kommt die Bestimmung im Repräsentantenhaus an. Der vom Senat verabschiedete Text stellt einige wesentliche Neuerungen vor, er verhindert beispielsweise, dass diejenigen, die nachrangige Anleihen zu eingebrochenen Preisen gekauft haben, diese nun zurückzahlen können und damit sogar Geld verdienen.
Equita ist der Ansicht, dass der Text in seiner aktuellen Form für Anleihegläubiger „weniger günstig“ sei. Basierend auf diesem Schema rechnet der Broker damit, dass MontePaschi mit 66 % des Kapitals in den Händen des Finanzministeriums sein wird, der Rest in den Händen der alten Anleihegläubiger.
FCA auf dem Weg zur Absolutierung in Europa. MEDIOBANCA FÖRDERT CERVED
Der Rückgang der BTP-Rendite begünstigte die Erholung der Versorgungsunternehmen und trug zum positiven Abschluss der Sitzung bei. Sprung von Enel (+2,79 %). Noch besser schneiden Terna (+3,66 %), A2a (+3,03 %) und Snam (+2,91 %) ab.
Positiv bei Fiat Chrysler (+1,9 %), entsprechend dem Branchentrend in Europa. Verkehrsminister Graziano Delrio sagte, die Europäische Kommission nähere sich der italienischen Position und erklärte, dass es in FCA-Fahrzeugen keine Software gebe, die die Daten über Schadstoffemissionen verändern könne, wie die deutsche Regierung stattdessen behauptet.
Ferrari +0,99 %: Morgan Stanley erhöhte sein Kursziel von 60 $ auf 72 $ und bestätigte damit seine Übergewichtungsempfehlung. Branchenanteile sind im Minus: Stm verliert 2,3 %, Leonardo -1,4 %, Cnh Industrial -0,5 %.
Bene Cerved (+3,2 %) nach der Vereinbarung mit der Barclays Bank zur Koordinierung der Verwaltung eines Hypothekenportfolios im Wert von rund 12 Milliarden. Mediobanca Securities bestätigte die Outperform-Empfehlung und das Ziel von 8,6 Euro.
Es funkt immer noch bei Parmalat. Der Verwaltungsrat (mit der Nr. des Fondsvertreters) genehmigte den von Lactalis angebotenen Preis von 2,8 Euro. Die Entscheidung wurde nach Prüfung der Fairness Opinion von Lazard (von den unabhängigen Direktoren ernannt) und Leonardo (vom Verwaltungsrat ernannter Experte) getroffen, „wobei festgestellt wurde, dass der Preis im unteren Teil des von der Kommission angegebenen Wertebereichs liegt.“ Investmentbank Transalpine“.
