Die lang erwartete Ohrfeige kommt am Ende eines schwarzen Tages, an dem sich die Mailänder Börse als schwarzes Hemd der Preislisten des alten Kontinents bestätigte.
Moody's hat nach der Warnung gegenüber Italien das Rating der wichtigsten italienischen Aktiengesellschaften auf eine mögliche Herabstufung geprüft. Bei den beteiligten Unternehmen handelt es sich einer Mitteilung zufolge um Eni, Enel, Finmeccanica, Terna und die Post.
Bei den untersuchten Ratings handelt es sich insbesondere um das langfristige A2 Senior Unsecured Rating von Enel und seinen garantierten Tochtergesellschaften Enel Finance International NV und Enel Investment Holding BV sowie für Enel Finance International auch um das kurzfristige Rating. Das langfristige Senior Unsecured-Rating Aa3 von Eni und das A1 Senior Unsecured-Rating von Eni Lasmo (USA). Und wieder das langfristige A3 Senior Unsecured Rating von Finmeccanica und das langfristige Aa2 Rating von Poste sowie die staatlich garantierte 750-Millionen-Anleihe. Ternas langfristiges Rating A2 Senior Unsecured Ee Issuer Ratings und kurzfristiges P-1 stehen ebenfalls unter Beobachtung. Das kurzfristige Prime-1-Rating von Poste Italiane steht nicht unter Beobachtung.
HERVORRAGENDE HAND VON EADS FÜR FINMECCANICA
ENEL BLEIBT EIN KAUF FÜR MERRILL LYNCH
Die Entscheidung von Moody's betrifft auch Finmeccanica (+0,63 % auf 7,99 Euro), eine der wenigen Aktien, die die gestrige Sitzung im Plus beendeten. Verdienst der Erklärungen von Le Bourget des CEO von EADS Louis Gallois, der mögliche Kooperationen mit Finmeccanica insbesondere im Bereich Drohnen und im Weltraum (zusätzlich zu bestehenden wie Mbda-Raketen und ATRs) angekündigt hat. „Wir glauben, dass es unwahrscheinlich ist, dass kurzfristig etwas passiert“, bremst Equita in seiner Tagesnotiz. Mehr Anerkennung verdient die Indiskretion, mit der Finmeccanica darum kämpft, von Bell 51 % des Joint Ventures für die Entwicklung und Produktion des Tiltrotors zu kaufen, um das Programm zu beschleunigen (derzeit liegen Bestellungen für 83 Flugzeuge für rund 800 Millionen Dollar vor). . „Wir halten es aus strategischer Sicht für sinnvoll“, teilte Equita mit und behielt die Kaufempfehlung für die Aktie sowie das Kursziel bei 11,6 Euro bei.
Kalte Schauer auch für Enel (-1,2 %), was Merrill Lynch am Morgen mit der Bestätigung des Kaufurteils mit einem Kursziel von 5,25 Euro befriedigt hatte. Die Gruppe prüfe die Möglichkeit einer Nuklearpartnerschaft mit der russischen Regierung, eine endgültige Entscheidung sei jedoch noch nicht gefallen, sagte CEO Fulvio Conti gegenüber Reuters. Auch Eni und Saipem verzeichneten einen Rückgang (-3,47 %), trotz der Ankündigung neuer Verträge für Offshore- und Onshore-Bohrungen im Gesamtwert von 600 Millionen Dollar
US-TASCHEN. GEWINNE ÜBERWINDEN DIE GRIECHISCHE ANGST
UND DIE GROSSEN UNTERNEHMEN BITTEN OBAMA UM EINEN STEUERSCHUTZ
Investoren aus Übersee scheinen den Worten des Präsidenten der Eurogruppe Jean Claude Juncker zu vertrauen, mehr als solche vom alten Kontinent, für den eine Lösung der griechischen Frage gefunden werden soll. Nach einem wackeligen Start drehten die Wall-Street-Indizes ins Plus. Die Spannungen an der griechischen Front hinderten den S&P nicht daran, an einem Tag, an dem keine Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden, mit einem Überschuss (+0,54 %) auf Augenhöhe mit dem Dow (+0,63 %) und dem Nasdaq (+0,50 %) zu schließen .
Auch der Markt, der auf Signale aus Europa wartete, verzeichnete die Erholung ohne Emotionen (+0,43 % auf 93,40 Dollar). Die Aufmerksamkeit der Wall Street richtet sich eher auf das Haushaltsspiel in Washington, bei dem die multinationale Lobby eine wichtige Rolle spielt. Die „New York Times“ widmet ihre Eröffnung dem Druck auf die großen Namen, die Steuer auf Gewinne von 35 auf 5,25 Prozent zu senken, die andernfalls nicht zurückgeführt würden. Um eine Vorstellung von den Zahlen zu bekommen, um die es geht, genügt es zu sagen, dass Google außerhalb der USA über Bargeld in Höhe von 17 Milliarden Dollar verfügt, Microsoft über 29. Schätzungen zufolge beläuft sich der Gesamtgewinn außerhalb der USA auf eine Billion Dollar. Das Versprechen angesichts dieses Maxi-Steuerschutzes besteht darin, das Kapital wieder in Umlauf zu bringen, um die Beschäftigung anzukurbeln, auch wenn eine frühere Vereinbarung zur Zeit der Bus-Präsidentschaft vor allem zu einer Flut von Rückkäufen und zusätzlichen Dividenden geführt hat. Multinationale Unternehmen verzweifeln jedoch nicht: Ein zusätzliches Einkommen, wenn auch mit einem Rabatt, ist ein kostbares Gut für den Kongress, der nach einer Möglichkeit sucht, den Haushalt unter Kontrolle zu halten.
Angesichts der Sorgen über das Schicksal des Euro und die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft geraten die Fundamentaldaten des S&P einige Tage vor Beginn der Quartalskampagne ins Wanken. Prognosen zufolge werden die Unternehmen im Standard & Poor's 500 ihre Gewinne im Vergleich zu vor zwölf Monaten um 18 Prozent steigern. Wäre dies der Fall, würden die durchschnittlichen Kursgewinne bei aktuellen Preisen auf den niedrigsten Werten seit 1985 liegen; 14,5-mal gegenüber einem Durchschnitt von 1991-mal seit 20,5.
TASCHEN. STEIGENDE ASIATISCHE PREISLISTEN
UND DER EURO WIRD AUCH VERBESSERT
Die Worte von Jean-Claude Juncker („Wir werden eine Lösung für Griechenland finden“) trugen zu einer positiven Sitzung, der vierten in Folge, der fernöstlichen Listen bei. Der Nikkei 225-Index der Tokioter Börse verzeichnet einen Anstieg von 0,9 ,0,5 %, der Msci Pacific Index schließt mit einem Plus von 1,4332 %. Auch der Euro profitiert und notiert bei 114,88 gegenüber dem Dollar und 3 gegenüber dem Yen, allerdings ein starker Verlust für die Aktien der China Construction Bank (-21 %) an der Hongkonger Börse: Die Nachricht hat sich verbreitet, dass die Bank of America Um die erforderlichen Kapitalparameter zu erfüllen, muss das Unternehmen seinen XNUMX-Milliarden-Dollar-Anteil am Pekinger Kreditriesen zum Verkauf anbieten.
HEUTE ABEND DIE ABSTIMMUNG DES GRIECHISCHEN PARLAMENTS
ERWARTETES JA ZUM SPARPAKET
Heute Abend werden sich die Scheinwerfer auf die Märkte auf die Sitzung des griechischen Parlaments konzentrieren, das grünes Licht für das Maßnahmenpaket geben muss, das Premierminister George Papandreou gemeinsam mit Experten des IWF, der EU und der EZB ausgearbeitet hat . Die Prognose wird von einer großen Mehrheit angenommen, da die Opposition zwar die Hypothese einer Bildung einer Regierung der nationalen Einheit ablehnt, aber Signale in diese Richtung gesendet hat.
Gestern forderten die europäischen Finanzminister Athen auf, neue Sparmaßnahmen einzuführen, als Voraussetzung dafür, grünes Licht für die Verlängerung des 12-Milliarden-Hilfspakets für Griechenland zu geben. Die Eurogruppe hat für den 3. Juli eine außerordentliche Sitzung angesetzt und bis zu diesem Datum muss das griechische Parlament dem neuen Plan zustimmen. Die europäischen Minister gehen davon aus, dass die neuen Mittel (die nächste Tranche im Rahmen des 110-Milliarden-Euro-Rettungsplans der Europäischen Union und des Währungsfonds) bis Juli ausgezahlt werden. Griechenland sagte, es benötige die Kredite zu diesem Zeitpunkt, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden.
Unterdessen haben die Finanzminister der Eurogruppe entschieden, dass die im Rahmen des Interventionsprojekts zugunsten Griechenlands, Portugals und Irlands ausgegebenen Anleihen in Höhe von insgesamt 500 Milliarden, die für den ESM bestimmt sind, keine privilegierte Kreditwürdigkeit genießen. Eine Entscheidung, die laut Financial Times die Rückkehr dieser drei Länder auf den Anleihenmarkt erleichtern wird, sobald die Notstandsphase beendet ist. Der ESF-Fonds, der den derzeitigen ESM-Mechanismus ersetzen wird, wird ab Mitte 2013 seine Arbeit aufnehmen.
TREMONTI: SOFORT DAS 40-MILLIARDEN-MANÖVER
DIE MAILANDER BÖRSE SCHWARZES TRIKOT EUROPAS
Um die Kombination der Moody's-Griechenland-Krise abzuwenden, gab Wirtschaftsminister Giulio Tremonti gestern Morgen die baldige Zustimmung zur Genehmigung eines 40-Milliarden-Euro-Plans bekannt. Die Reaktion des Rentenmarktes gestern Morgen war unmittelbar: Die Differenz zwischen der Rendite zehnjähriger italienischer Staatsanleihen und der deutschen Rendite stieg heute Morgen auf 195 Basispunkte, kehrte aber am Ende auf 189 Basispunkte zurück und lag damit praktisch auf dem Niveau der 190 am Freitag . Der Euro erholt sich gegenüber dem Dollar, mit dem er umgetauscht wird, bei 1,43.
Allerdings konnte nichts einen schwarzen Tag für die europäischen Börsen verhindern, die immer noch im Minus schlossen, aber über den im Tagesverlauf erreichten Tiefstständen lagen. Mailand verlor 2 % (-1,5 % abzüglich der Ex-Dividende einiger der wichtigsten Aktien in der Liste: A2A, Enel, Terna), London -0,4 %, Paris -0,6 %, Frankfurt -0,2 %. Piazza Affari ist, selbst unter Berücksichtigung des Kuponeffekts, die Liste, die am stärksten von den Turbulenzen im Zusammenhang mit der Griechenlandkrise betroffen ist. Seit Anfang Mai hat der Markt rund 12 Prozent verloren, doppelt so viel wie der deutsche Dax. Belastend wirkte neben der schwierigen Lage in Athen auch die Entscheidung von Moody's, das Aa2-Rating Italiens angesichts einer möglichen Herabstufung auf den Prüfstand zu stellen. Heute erklärte der Präsident der Eurogruppe Juncker jedoch, dass Italien nicht in Gefahr sei.
BPM UNTER BESCHLUSS VERTEIDIGT SICH MIT RECHTLICHEN PROBLEMEN
SCHWIERIGES DEBÜT FÜR DIE ERHÖHUNG DER MPS
An der Spitze des Rückgangs stand erneut der Bankensektor. Noch einmal. Wir können hinzufügen, dass der negative Protagonist des Tages der Popolare di Milano (-7,39 % auf 1,628 Euro) war, der die am Freitag erzielten Gewinne mit einem Sprung von etwa 12 % fast zunichte machte. Nach der Ablehnung des Interesses durch Bnp Bnl erklärte Bper gestern Morgen, dass es keine „Transaktionen außergewöhnlicher Art mit Popolare di Milano“ prüfe. Und das alles am Vorabend eines entscheidenden Termins: Am 25. Juni muss nämlich die außerordentliche Aktionärsversammlung der Mailänder Bank grünes Licht für die Kapitalerhöhung in Höhe von 1,2 Milliarden Euro geben. In der Zwischenzeit dachten auch die internen Gewerkschaften über Aufsehen nach, die bekräftigten, dass sie gegen die Erhöhung der Stimmrechtsvertreter von 3 auf 5 Stimmen seien, was eines der Anzeichen dafür ist, dass sie auf Druck der Banca d Italy für ein Jahr nahegelegt wurde neue Regierungsführung. Angesichts der eingehenden Breitseiten gegen die Managementsysteme des Instituts gab Präsident Massimo Ponzellini seine versöhnliche Rolle auf und wandte sich der Politik der Klagen zu: Gestern erteilte der Vorstand das Mandat, gegen den stellvertretenden Direktor des „Giornale“ Nicola Porro vorzugehen gegen Luigi Zingales, Autor einer sehr harten Anklage in der „Sole 24 Ore“, in der er die Konkursverwaltung der Bank forderte.
Verkäufe auch bei Monte dei Paschi (-2,59 % auf 0,583 Euro) am ersten Tag der Kapitalerhöhung in Höhe von 2,1 Milliarden Euro, die es der sienesischen Bank ermöglichen wird, die Tremonti-Anleihe in Höhe von 1,9 Milliarden Euro zurückzuzahlen und die Kapitalquoten im Hinblick auf das neue Basel zu stärken 3 Regeln. Der Ausgabepreis der neuen Aktien wurde auf 0,446 Euro festgelegt und das Verhältnis sieht 18 neue Aktien pro 25 gehaltene Aktien vor. Die Frist zur Zeichnung der Rechte endet am 8. Juli. Aus dem Informationsprospekt ging unterdessen hervor, dass das sienesische Institut einen laufenden Streit mit den Steuerbehörden im Wert von 1,08 Milliarden Euro im Zusammenhang mit Handelsgeschäften mit Aktien hat, die zwischen der Dividendenausschüttung und Rückkaufvereinbarungen für ausländische Anleihen abgeschlossen wurden. Und dass Consob „Untersuchungen“ der von MPS für Biverbanca und Banca Antonveneta durchgeführten Werthaltigkeitstests (Tests zur Überprüfung des dauerhaften Wertverlusts des im Jahresabschluss ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwerts) durchführt. Der Geschäfts- oder Firmenwert der beiden MPS-Tochtergesellschaften belief sich auf 1.624 Millionen. Insgesamt verfügt MPS in seiner Bilanz über einen Geschäfts- oder Firmenwert von 6.474 Millionen, bei insgesamt immateriellen Vermögenswerten von 7.539 Millionen. Der Wert entspricht 43,1 % des konsolidierten Eigenkapitals. Die anlässlich der Genehmigung des Jahresabschlusses 2010 durchgeführten Werthaltigkeitstests hätten, erklärt Mps, keinen dauerhaften Verlust des Firmenwerts ergeben, „und es wurden dementsprechend auch keine Wertberichtigungen vorgenommen“. „Für die Zwecke der Analyse – fügt der Prospekt jedoch hinzu – wurde der Börsenkurs von Bmps nicht berücksichtigt, da er in der aktuellen Marktlage, die durch nichtstrukturelle Faktoren und durch die hohe zukünftige Unsicherheit beeinträchtigt wird, nach Ansicht des Emittenten dies vollständig widerspiegelt strukturelles Rentabilitätsprofil und die Vorteile der durchgeführten Arbeitskampfmaßnahmen“
Im übrigen Bankensektor rutschten auch Intesa SanPaolo (-0,82 % auf 1,804 Euro), Unicredit (-2,30 % auf 1,488 Euro) und Banco Popolare (-0,43 % auf 1,62 Euro) ins Minus, was am Abend bekannt gab Sie hatte grünes Licht für den Verkauf von Vermögenswerten in der Tschechischen Republik gegeben und dabei 48 Millionen Euro eingezogen und 0,76 Millionen Euro dekonsolidiert. Ubi Banca, das eine problematische Kapitalerhöhung archiviert hatte („Es gibt keinen Grund zur Sorge“, erklärte der Vorstandsvorsitzende, der ehemalige Vorsitzende Abi Corrado Faissola, „Wir haben immer noch ein ausgezeichnetes Zeichnungskonsortium“), zeigte Fortschritte bei 3,99 % bei XNUMX Euro.
Schwieriger Tag auch für Fonsai (-3,6 %). Laut Il Messaggero würden die Banken des Konsortiums für die Kapitalerhöhung einen Abschlag von 50 % anstreben.
CITI BIETET DEN AUTOGRILL-EINTOPF AN (+2%)
DIE MAILAND MESSE (+5,3 %) FEIERT DEN FRIEDEN
Im Gegensatz dazu nur wenige Titel. Darunter Autogrill (+2 %), nachdem die Citigroup heute Morgen ihr Kaufurteil bestätigt und das Kursziel von 12,5 auf 12 Euro gesenkt hat.
„Der durch Autogrill geschaffene Wert ist nicht in den Aktienkurs eingeflossen“, erklärten die Analysten der US-Bank. Das Heilmittel? Eine Ausgliederung des Catering-Geschäfts aus dem der Flughäfen, wodurch ein größerer Wert entstehen würde.
Fiera Milano stieg um 5,3 % auf 4,93 Euro, ausgelöst durch die Nachricht vom bevorstehenden Frieden zwischen dem Mailänder Unternehmen und Aefi, dem Verband italienischer Messen. In der nächsten Woche wird Enrico Pazzali, CEO von Fiera Milano, Ettore Riello, Präsident von Aefi, treffen, um die Rückkehr des Unternehmens in den Verband zu besprechen. Ziel ist die Schaffung einer Interessenvertretung der Branche gegenüber der Regierung und der internationale Schutz erfolgreicher Veranstaltungen
EDISON. SAGLIA SAGT JA ZUM FRANZÖSISCH
„Das mit EDF ist ein gutes Geschäft“
Die Risse in der Mauer, die Giulio Tremonti gegen die im März zwischen EDF und A2A erzielte Vereinbarung errichtet hat, die die Übertragung der Kontrolle über Edison an das von Henry Proglio geführte Unternehmen vorsieht, werden immer größer. Der Unterstaatssekretär für wirtschaftliche Entwicklung, Stefano Saglia, befürwortete den Abschluss der Vereinbarung bis Juli und definierte den Vorgang, der den Verkauf eines Pakets von Wasserkraftanlagen sowie einer Beteiligung von 31 % an der Gesellschaft an italienische Partner vorsieht. Sollte es zu keiner Einigung kommen, werden die Umschläge im September verschickt, wobei EDF aufgrund der unterschiedlichen Kapitalbasis eindeutig gegenüber A2A bevorzugt wird.
