Das Kleid macht fast immer den Mönch. Der Aufdruck „Tax the Rich“ auf dem Kleid, das Alexandria Ocasio-Cortez, eine Ikone der Linken nicht nur in den USA, bei der großen Gala der amerikanischen Modewoche (Stoff für Superreiche) trug, ist so gut wie ein Rot Die Flagge wehte vor dem Bull an der Wall Street, erschöpft nach dem langen Lauf. Die Märkte scheinen sich mit der Herbstkorrektur abgefunden zu haben und hoffen, den Schaden vor der Weihnachtsrallye begrenzen zu können.
Das sieht auch das Top-Management von Apple so: Gestern wurden im Apple Park nur wenige neue Produkte ausgestellt. Aber die neuen Produkte, so leistungsstärker sie auch sein mögen, steigen nicht im Preis. Tatsächlich versprechen alle Betreiber, von AT&T bis Verizon, denjenigen, die das alte iPhone liefern und den Tarif verlängern, satte Rabatte. Das Ergebnis an der Börse ist ein bescheidener Rückgang von 1 %. Kurz gesagt: Das Wichtigste ist, den Schaden zu begrenzen, während man darauf wartet, dass der (chinesische) Sturm vorüberzieht.
DIE CHINESISCHE WIRTSCHAFT HÄLT SICH NOCH ZURÜCK: KONSUM gefährdet
Die Preislisten von Dragon verlangsamen sich immer noch. Der Csi-Index von Shanghai und Shenzhen ist schwach, Hongkong lässt 1 % am Boden. Doch die Preise sind kein Maßstab für die Besorgnis über die Konjunkturabschwächung.
Die heute Abend vom Nationalen Statistikamt veröffentlichten Daten zeigen, dass Maßnahmen zur Eindämmung der Ansteckung die Expansion, insbesondere im Konsumbereich, stark bremsen. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im August im Jahresvergleich um 2,5 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber +8,5 % im Juli: Der Konsens hatte mit +7 % gerechnet. Auch die Industrieproduktion blieb hinter den Erwartungen zurück: +5,3 %, gegenüber +6,4 % im Juli.
Der koreanische Kospi hingegen stieg trotz der Rückkehr der Raketen aus dem Norden (+0,4 %).
Die Inflation hält an, die T-Bond-Kurve wird flacher
Die Wall-Street-Futures stiegen nach einem Abschwung für US-Aktien leicht an: Dow Jones -0,87 %, S&P -0,57, Nasdaq -0,45 %.
Der chinesische Präsident Xi lehnte Bidens Einladung zu einem bilateralen Treffen ab. Erstens, so sagte der chinesische Präsident angeblich, müsse Washington seine Einstellung ändern.
Im August stieg die Inflation in den Vereinigten Staaten im Vergleich zum Vormonat um 0,3 %, weniger als die erwarteten +0,4 %. Der Anstieg im Jahresvergleich betrug 5,3 %: Der durch den wirtschaftlichen Neustart verursachte Inflationsdruck hat möglicherweise seinen Höhepunkt erreicht, was dem Fed-Vorsitzenden Recht gibt: Die Drosselung ist weniger naheliegend.
Die 1,29-jährige Schatzanleihe hat eine Rendite von 4 %. Gestern kam es zu einer deutlichen Abflachung der Marktzinskurve: Der Abstand zwischen dem Zweijahres- und dem Zehnjahreszins sank um 107 Basispunkte auf XNUMX.
Der Goldpreis ist nach zwei Tagen der Aufwertung, die ihn wieder über 1.800 US-Dollar brachten, leicht gesunken. Der Euro-Dollar bewegte sich kaum auf dem Niveau von vor einer Woche bei 1,180. WTI-Öl bei 70,9 Dollar pro Barrel, +0,6 %.
ANLEIHEN LAUFEN, SPREICHUNG UNTER 100
Die unerwartete Verlangsamung der US-Inflation macht sich auch auf der anderen Seite des Atlantiks bemerkbar: Die Aktienkurse stehen auf der Kippe, Anleger kehren nach den neuesten Daten zur Verbraucherpreisentwicklung zum Kauf von Anleihen zurück. Das neue Klima hält auch in Italien Einzug, dem Markt, der am empfindlichsten auf die Entwicklung der Anleihemärkte reagiert. Der Rückgang der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf 1,277 % wirkte sich unmittelbar vor allem auf den zehnjährigen BTP aus, der von 0,65 % auf 0,71 % sank, und vor allem auf den Spread: für Erstmals seit April fiel der Spread zur deutschen Bundesanleihe unter die 100-Punkte-Marke (auf 98).
BTP (Niedrigster Wert seit März) bei der Auktion
Die Rallye in den Peripherieländern wurde durch den Rückgang der Bundesanleihe begünstigt, der mit der Einführung einer siebenjährigen EU-Anleihe (9 Milliarden platziert, Nachfrage für 88) und dem positiven Ergebnis der italienischen Auktionen zusammenfiel: dem Zinssatz für dreijährige Anleihen Anleihe fiel er auf den niedrigsten Stand seit Februar, nahe dem historischen Tief von -0,33 % und dem 7-Jahres-Tief seit März, und näherte sich in diesem Fall auch dem niedrigsten Stand der historischen Reihe (0,18 % im Februar).
EZB-KÄUFE STOPPEN. GS: BÜNDELT FRÜH ÜBER PARITÄT
Laut Goldman Sachs wird sich das Bild jedoch mit dem fortschreitenden Verlust der Unterstützung durch die EZB ändern. Bis Ende 120 soll sich der Btp/Bund-Spread auf 2021 Basispunkte ausweiten. Die Spreads werden laut Ökonom George Cole „langsam“ steigen, während die Renditen 10-jähriger deutscher Bundesanleihen heute bei -0,34 % liegen. wird im ersten Quartal 0 2022 % erreichen.
Die EZB hat, wie am Ende des Verzeichnisses der letzten Woche angegeben, ihre Käufe auf dem Markt bereits verlangsamt und Anleihen für 14,66 Milliarden Euro gekauft, was einem Rückgang gegenüber 16,74 Milliarden Euro in der Vorwoche entspricht. Die seit Beginn des Programms erworbenen gesamten Vermögenswerte sind auf 1356,48 Milliarden gestiegen, bei einem Gesamtbudget von 1850 Milliarden.
MAILAND +0,39 %. FRANCO: „ITALIEN, INTENSIVE ERHOLUNG“
In diesem Kontext der teilweisen Risikoflucht bildete Piazza Affari eine Ausnahme: Der Index +0,39 % übertraf erneut 26 (26.027).
Der Wirtschaftsminister Daniele Franco sagte bei der Präsentation des Exportberichts 2021 von Sace: „Italien befindet sich in einer intensiven Erholungsphase, unterstützt durch die Entwicklung der internationalen Wirtschaft, durch die Wiederaufnahme der Wirtschaftstätigkeit und auch durch die wirtschaftspolitischen Maßnahmen.“ . Somit beträgt das „erworbene BIP-Wachstum für dieses Jahr +4,7 %, und das dritte Quartal läuft gut“.
Es folgt Frankfurt mit einem Plus von 0,12 %. London rutscht unter die Parität (-0,20 %). Die beste Preisliste ist die von Amsterdam (+0,73 %), das am sensibelsten auf den Technologietrend reagiert. Paris (-0,47 %) wird durch chinesische Schatten auf Luxus gebremst.
Ein großer Beweis dafür ist Pandora (+5,25 %): Das größte europäische Schmuckunternehmen hat seine Wachstumsziele für das Jahr angehoben.
PEKING MACHT LUXUS-SHAKE, FERRAGAMO -3,5 %
Die von den chinesischen Behörden wenige Wochen vor den Feiertagen Anfang Oktober verhängten neuen Reisebeschränkungen haben eine neue Umsatzwelle im Luxussektor ausgelöst: Kering verlor 2,76 %, Lvmh -1,55 %, Hermès -0,74 %. In London verliert Burberry 1,76 %. Schlimmer noch: Richemont in Zürich (-3,54 %).
Luxus im Rückzug auch auf der Piazza Affari: Salvatore Ferragamo -3,4 %, Moncler -0,5 %.
APPLE-EFFEKT UND KONTEN PUSH STM
An einem schwierigen Tag für die Aktienmärkte konzentrierten sich die Betreiber auf Apple, das gestern Abend während der Show mit dem Titel „California Steaming“ seine neuen Produkte im Hinblick auf Weihnachten vorstellte. Davon profitierte Stm (+3,62 %), das Apple als ersten Kunden hat (24 % seines Umsatzes im Jahr 2020). Die Aktie des italienisch-französischen Joint Ventures war in der gestrigen Sitzung, am Vorabend des Treffens mit CEO Jean-Marc Chéry, die am sechsthäufigsten gehandelte Aktie. „Wir erwarten eine Bestätigung einer sehr soliden Nachfrage – schreibt Equita – allerdings mit anhaltenden Engpässen in der Lieferkette, die sich im August aufgrund der schwierigen Situation in Malaysia möglicherweise verschlimmert haben.“ Allerdings soll die Umsatzprognose im Bereich von 12,4-12,6 Milliarden Dollar bestätigt werden“, so der Broker weiter, der die Hold-Einstufung und das Kursziel bei 38 Euro bestätigte.
NEUE HÖCHSTE FÜR ENI, AMPLIFON BUNCES
Der Ölrausch ging weiter. Eni (+1,3 %) erreicht mit 10,97 Euro neue Höchststände und erreicht damit wieder das Niveau vom März 2020, bevor die Covid-19-Pandemie einen starken Preisverfall des Ölriesen auf die Tiefststände von 5,66 Euro Ende Oktober auslöste letztes Jahr. Flaches Tenaris, Saipem hinunter nach dem Sprung am Vorabend.
Pharma ist einer der vielversprechendsten Sektoren: Diasorin steigt (+2,49 %), gefolgt von Amplifon (+3,39 %), für das Mediobanca Securities nach der Präsentation von Mediobanca Securities sein Kursziel von 39 auf 40 Euro anhob und damit seine neutrale Bewertung bestätigte Strategie und finanzielle Ziele der Gruppe.
Autos fahren wieder Rennen: Ferrari +1,82 %, Stellantis +1,4 %.
GENERALI, DIE MEHRHEIT DER GESELLSCHAFT MIT DONNET
Die Leistung von Generali ist ungewiss (-0,3 %), während Mediobanca am Tag der Sitzung der nicht geschäftsführenden Vorstandsmitglieder der Versicherungsgesellschaft angesichts der Verfahren zur Erneuerung des Vorstands um 0,7 % steigt. Von den 12 Teilnehmern sprachen sich 8 nicht geschäftsführende Direktoren für die Bestätigung von Philippe Donnet aus, 4 dagegen.
Im Rest des Sektors verlor Unicredit 0,7 %, Intesa Sanpaolo 0,25 %. Die Vermögensverwaltungsrally geht jedoch weiter: Banca Generali + 0,75 % auf neues Allzeithoch (39,65 Euro).
DE LONGHI VERKAUFT 4 %, SANLORENZO SUPERSTAR
De Longhi sinkt mit einem Verlust von 8,5 % auf 35,56 Euro. Die Aktie nähert sich dem Kurs von 35,38 Euro, zu dem 4 % des Kapitals im Accelerated Bookbuilding platziert wurden. Die Anteile wurden von Giuseppe De Longhi und De Longhi Industrial verkauft, die 56 % des Unternehmens kontrolliert.
Sanlorenzo sticht mit einem Plus von 6,2 % heraus, nachdem Berenberg im Zuge der am Montag bekannt gegebenen Halbjahresergebnisse das Kursziel von zuvor 35,5 Euro auf 29 Euro angehoben hatte. Digital Magics (+6,88 %) läuft auf Ziel: Das Unternehmen hat angekündigt, dass die Kapitalerhöhung am 27. September starten wird.
