Während wir auf die heutigen Daten zum US-Arbeitsmarkt warten, hat die Warnung von Jerome Powell bereits Früchte getragen: Die Aktienmärkte sind im Minus und erwarten nun vier Erhöhungen der Kosten für US-Geld im Jahr 2019. Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen ist gestiegen, die auf stieg 3,20 % (höchster Wert seit 2011), der gleiche Trend in Europa. Vorerst schieben die Märkte die Sorgen über das italienische Manöver beiseite und warten darauf, das Ausmaß der Erholung der US-Löhne zu verstehen: Mehr als die Zahl der neuen Arbeitsplätze blicken sie auf die Lohn- und Gehaltsabrechnungen, nach der entscheidenden Erhöhung durch Amazon.
Doch was zu Lasten der Preislisten erneut in den Mittelpunkt rückt, ist die Wiederaufnahme der immer härter werdenden Konfrontation zwischen China und den Vereinigten Staaten. Mehrere Anzeichen deuten darauf hin, dass Xi Jingping das Land auch auf psychologischer Ebene auf einen Ausnahmezustand vorbereitet: die Verschärfung des Luxuskonsums, die aufsehenerregende Verunglimpfung von Fang Bingbing, dem berühmtesten Film- und Fernsehstar, der für mehr verschwunden ist seit mehr als einem Monat wegen Steuerhinterziehung angeklagt, die von der New York Times beschriebenen Maßnahmen zugunsten staatseigener Unternehmen zum Nachteil des Privatsektors.
Der dramatischste Konflikt betrifft jedoch die Technologie. Eine Bloomberg-Untersuchung stellt fest, dass dies einem von der chinesischen Volksarmee kontrollierten Unternehmen gelungen ist einen „Schurken“-Chip in Amazon TV- und Apple-Produkte einschleusen. Die Konsequenzen waren unmittelbar.
Lenovo, ein sehr starker PC-Hersteller in Nordamerika, verlor 18 %. ZTE, ein chinesisches Unternehmen, das in den Bereichen Videokonferenz- und Telekommunikationstechnologie tätig ist, verlor 11 %.
In Abwesenheit von Shanghai, das wegen der Neujahrsfeiertage immer noch geschlossen ist, belasten Verkäufe von High-Tech-Unternehmen die Taipei-Börse: Der Taiex-Index beginnt heute mit -2 % die Woche mit einem Rückgang von fast 5 % zu schließen . Hongkong verliert 0,5 %, Tokio 0,8 %, Seoul 0,6 %, Mumbai 0,4 %.
Die Wall Street schloss im Minus: Dow Jones -0,75 %, S&P 500 -0,82 %. Der Nasdaq zahlt den höchsten Preis: -1,81 %. Die „angeklagten“ Aktien leiden: Apple verliert 1,76 %, Amazon 2,22 %.
Tesla schloss mit einem Minus von 4 %, nach der Börse verlor die Aktie weitere 4 %, aufgrund der Wirkung von Elon Musks Tweet, der die Finanzmarktüberwachungsbehörde SEC lächerlich macht, die als Kommission definiert wird, die die Spekulanten bereichert. Der Tweet kommt fünf Tage nach einer Einigung zwischen Musk selbst und den Börsenbehörden wegen Betrugsvorwürfen im Zusammenhang mit dem gescheiterten Delisting im August.
Der Ölpreis erholte sich heute Morgen, nachdem er die Auswirkungen der gestiegenen Lagerbestände in Cushing, dem Knotenpunkt des nordamerikanischen Pipelinesystems, aufgefangen hatte. Brent wird mit 84,6 Dollar pro Barrel (+0,4 %) gehandelt, während WTI mit 74,76 etwa den höchsten Stand seit 2014 notiert. Doch Goldman Sachs mahnt zur Vorsicht: Am Markt häufen sich spekulative Aufwärtspositionen (1,2 Millionen Barrel). das Embargo gegen den Iran, das Überraschungen bereithalten könnte.
Bei Piazza Affari Saipem -0,8 %: Die Citigroup hat ihr Rating gesenkt. Eni-0,6 %
CREDIT SUISSE: Der Abstand zwischen den USA und Europa ist zu groß
Seat down auch für alle europäischen Märkte. Doch dieses Mal war es nicht der Nebel über dem italienischen Manöver (der sich allerdings noch lange nicht auflöste), der als Ballast fungierte. Die Wirkung der Worte von Jerome Powell, die die Hypothese einer höheren Zahl an geldpolitischen Straffungen als vom Markt vorhergesehen aufzeigten, war auch auf dem alten Kontinent zu spüren. Daher der Rückgang, der in Mailand und Madrid teilweise durch die Erholung der Banker abgefedert wurde, begünstigt durch den Anstieg der Renditen.
Unterdessen vergrößert sich der Renditeunterschied zwischen den europäischen Märkten und der Wall Street weiter: Credit Suisse lädt Sie ein, Ihr Engagement an der Wall Street trotz der Stärke des Dollars zu reduzieren: Der Abstand zu den europäischen Börsen hat „alarmierende Ausmaße“ erreicht. Seit Jahresbeginn hat der MSCI World-Index ohne die USA 4,4 % verloren, der MSCI United States-Index hat um 9,5 % zugelegt: Eine ähnliche Lücke gab es seit dreißig Jahren nicht mehr. Das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) der Wall Street ist doppelt so hoch wie der Durchschnitt der Weltbörsen: So etwas hat es seit 2005 nicht mehr gegeben.
MAILAND ENTHÄLT VERLUSTE. SCHLECHTER TAG FÜR FRANKREICH
Die Mailänder Preisliste enthielt die Verluste: -0,59 % auf 20.612 Punkte. Noch besser schnitten Frankfurt (-0,39 %) und Madrid (-0,47 %) ab. Schwerer sind Zürich (-0,9 %) und London (-1,2 %). Am schlimmsten war Paris (-1,47 %), das durch das harte Vorgehen Chinas gegen Luxuseinkäufe gebremst wurde.
CHINA HÄLT DEN LUXUS ZURÜCK. Runter mit den Pariser Marken und Moncler
Bloomberg berichtet, dass seit einigen Tagen Beschränkungen für den Kauf chinesischer Luxusgüter im Ausland gelten. Gerüchten zufolge, die in den lokalen sozialen Medien verbreitet wurden, erheben die Flughafenbehörden höhere Zölle auf im Ausland gekaufte Produkte. Kering hat einen Rückgang von 6 %, Lvmh von 5 % angeklagt.
Die negative Welle traf auch italienische Aktien im Modesektor, beginnend mit Moncler, die um 5,6 % sanken. Seit Jahresbeginn ist die Bettdeckenmarke um 40 % gestiegen; Im Jahr 2017 betrug der Anstieg 58 %, im Jahr 2026 waren es 28 %. Salvatore Ferragamo -1,32 % und Brunello Cucinelli -2,40 % waren ebenfalls schwach.
DER DEF KOMMT IN BRÜSSEL AN. VERGLEICH MIT DER EU LÄUFT
Die Regierung gibt weiterhin Zahlen zu den Zahlen des Def- und Haushaltsgesetzes bekannt. Diesmal sollten sie definiert werden, da sie in dem Brief aufgeführt sind, den Wirtschaftsminister Giovanni Tria an die Europäische Kommission geschickt hat.
Nach Angaben der Exekutive wird das Wachstum 1,5 2019 %, 1,6 2020 % und 1,4 2021 % betragen. Das Defizit/BIP wird von 2,4 % im nächsten Jahr auf 2,1 % im Jahr 2020 und 1,8 % im Jahr 2021 steigen.
„Jetzt hat die Phase der Konfrontation mit der Europäischen Kommission begonnen, die in der Lage sein wird, die fundierten Gründe für die in dem Manöver dargelegte Wachstumsstrategie der Regierung zu bewerten“, erklärte Minister Tria.
CALA DIE VERBREITUNG, ABER NUR WEGEN DES BUND
Der Spread sinkt, aber nur aufgrund des Anstiegs der deutschen Renditen im Einklang mit den US-T-Bonds.
Es war eine ruhige Sitzung, zumindest im Vergleich zu dieser turbulenten Saison für italienische Schuldtitel. Am Nachmittag sorgte das unbestätigte Gerücht über die Absicht der EZB, weitere langfristige Anleihen zu kaufen, für Aufsehen.
Die Rendite der 10-jährigen italienischen BTP steigt auf 3,33 %, auch wenn der Spread zur Bundesanleihe aufgrund der größeren Spannungen bei der deutschen zehnjährigen Anleihe, deren Rendite auf 279.10 % steigt, auf 2,14 Basispunkte (-0,533 %) sinkt.
Spanien und Frankreich haben bei der Vorwahl Maßnahmen ergriffen. Madrid mit der Platzierung von 4,64 Milliarden auf drei nominalen Wertpapieren, außerhalb einer erwarteten Spanne von 4-5 Milliarden, und 410 Millionen eines indexierten Wertpapiers, gegenüber einer Spanne von 250-750 Millionen; Paris mit der Zuteilung von 8,86 Milliarden an drei Haferflocken
INTESA FÜHRT DEN REBOUND DER BANKEN AN
Banken gut gekauft nach den jüngsten Erschütterungen im Zusammenhang mit den Unsicherheiten beim Manöver und in Verbindung mit dem erneuten Rückgang des Btp/Bund-Spreads unter 280. Der italienische Stoxx legt um 1,07 % zu.
Intesa sticht heraus (+2,15 %). Seit Jahresbeginn liegt die Performance mit 22 % im Minus, nachdem im April ein Maximum von +16 % erreicht wurde. HSBC bestätigte den Kauf, senkte das Ziel jedoch auf 2,9 Euro. Auch Unicredit schnitt gut ab (+2,3 %).
Auch der ehemalige Popolari stieg: Banca Bpm +0,8 %. Bper +0,62 %: Die Tochtergesellschaft Banco di Sardegna erhielt von der Mef die staatliche Gacs-Garantie für vorrangige Wertpapiere der Verbriefung 4Mori Sardegna, deren Nominalwert 232 Millionen Euro beträgt.
Die Versicherungsgesellschaften stiegen: Generali +0,82 %, Unipol +1,88 % und UnipolSai +1,84 %.
DIE SPERRUNG VON CAMFIN LÄUFT AB. UBS stuft PIRELLLI herab.
Unter Beschuss hielt Pirelli (-3,32 %) durch die Herabstufung von Ubs und die Ankündigung des Auslaufens der Sperrfrist für Camfin zurück. Marco Tronchetti Provera & C., Fidim, Massimo Moratti und Finanziaria Alberto Pirelli haben ihre Zusage zum Ausdruck gebracht, drei Jahre lang in der Aktionärsstruktur von Camfin zu bleiben, während Unicredit Gespräche mit den Aktionären aufnehmen wird. Nach Abschluss der Umstrukturierung wird Camfin einen Anteil von etwas mehr als 10 % an Pirelli kontrollieren. Yura International und Vittoria Assicurazioni unter der Leitung von Carlo Acutis werden ausscheiden und von Camfin einen Barausgleich für die Investition erhalten.
UTILITY AUSGESCHALTET, ABER TIM ERHOLT SICH
Zu den negativen Protagonisten des Tages gehörten die Versorgungsunternehmen, die am empfindlichsten auf Zinserhöhungen reagierten: Enel -1,5 %, A2A -2,3 %, Italgas -2,3 %.
Tim erholt sich mit einem Plus von 2,12 %, allerdings mit unterdurchschnittlichen Volumina. Seit Jahresbeginn ist die Aktie um 31 % gefallen
SPEKULATIONEN BRINGEN ASTALDI ZUM FLIEGEN. SALINI MACHT GESCHÄFTE IN TEXAS
Astaldi fliegt (+29,59 %), das einen Blankovergleich mit den Gläubigern beantragt hat (die Schulden beliefen sich zum 30. Juni auf 1,9 Milliarden). Der Anstoß kam von der von Salini Impregilo erklärten Beteiligung von +0,69 %, die wiederum der Protagonist der Unterzeichnung einer Vereinbarung mit Texas Central für die Entwicklung des Projekts (Gesamtwert 20 Milliarden Dollar) für die Hochgeschwindigkeitsstrecke in Texas war . Darüber hinaus erhielt die Lane-Tochtergesellschaft in Florida einen neuen Auftrag über 253 Millionen US-Dollar für die Planung und den Bau des Wekiva Parkway im Seminole County nördlich von Orlando.
