Nach rund dreijährigen Verhandlungen haben Regierungen und Europäisches Parlament eine Einigung über die neuen Regeln erzielt, die die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente aktualisieren. Erstmals werden der Hochfrequenzhandel und der Handel mit Warenderivaten limitiert.
Ziel der neuen Mifid-Regeln ist es, die durch technologische Innovationen und hyperspekulative Praktiken immer größer werdenden Lücken in der Regulierung der Finanzmärkte zu schließen. Sie gelten für Wertpapierfirmen, Marktteilnehmer und Nachhandelsdienste. Dabei handelt es sich um zwei unterschiedliche Rechtsvorschriften, eine Richtlinie über Transparenz und Zugang zu Handelsplätzen und eine Richtlinie über Zulassungen und Organisation von Handelsplätzen und Anlegerschutz
Alle Handelssysteme für Finanzinstrumente müssen als „geregelte Märkte“ wie Börsen, multilaterale Einrichtungen wie Nyse Euronext oder organisierte Handelseinrichtungen betrieben werden. Der Handel mit letzteren wird auf Nichteigenkapitalinstrumente wie Anleihezinsen, strukturierte Finanzprodukte, Emissionen oder Derivate beschränkt. Es wird sichergestellt, dass Wertpapierfirmen an organisierten Handelsplätzen handeln
Nach den neuen Vorschriften sind Wertpapierfirmen verpflichtet, im Interesse der Kunden zu handeln, und dazu gehört auch die Verpflichtung, Anlageprodukte für bestimmte Kundengruppen gemäß ihren Bedürfnissen zu gestalten, indem sie toxische Produkte aus dem Handel nehmen und sicherstellen, dass jeder Informationsmarkt eindeutig identifizierbar ist und ist nicht irreführend. Darüber hinaus müssen die Kunden darüber informiert werden, ob die erhaltenen Hinweise und Ratschläge unabhängig sind oder nicht und ob sie über die mit den vorgeschlagenen Anlagen verbundenen Risiken informiert wurden.
