Assicurazioni Generali hat mit Horse Capital I, einer irischen Designated Activity Company, einen Vertrag abgeschlossen, um die Schadenquote des MV-Haftpflichtportfolios von 12 ihrer Unternehmen zu decken, die in den sieben europäischen Ländern vertreten sind, in denen Generali einen erheblichen Marktanteil im MV-Segment hat ( Italien, Deutschland, Frankreich, Österreich, Tschechien, Spanien und die Schweiz).
Generali hat diesen konzernweiten Schutz gegen unerwartete Änderungen der Schadenquote der Kfz-Haftpflichtversicherung erfolgreich implementiert und einen Teil des damit verbundenen Risikos auf die Anleiheinvestoren übertragen. Horse Capital I hat drei Tranchen von Schuldverschreibungen in Höhe von jeweils 85 Millionen Euro und mit unterschiedlichen Risikoprofilen in Höhe von insgesamt 255 Millionen Euro ausgegeben. Die Wertpapiere wurden bei am Kapitalmarkt tätigen Investoren im Rahmen einer Emission gemäß der amerikanischen Vorschrift 144A platziert.
Diese Transaktion ist die erste Platzierung auf dem Kapitalmarkt nach dieser Gesetzgebung, die Schutz auf dem Kfz-Haftpflichtmarkt bietet. Der General Manager und Group CFO von Generali, Alberto Minali, kommentierte: „Die von uns vorbereitete Transaktion demonstriert erneut den fortschrittlichen Ansatz der Gruppe in Bezug auf das Kapitalmanagement und die Strukturierung angemessener Risikotransfermechanismen. Der große Erfolg dieser Initiative, nur wenige Wochen nach dem Investor Day in London, ist eine weitere und deutliche Bestätigung dafür, dass der Kapitalmarkt die Maßnahmen des Konzerns zur Optimierung der Kapitalallokation erneut wertschätzt Strategie".
Horse Capital I ist ein innovatives Unternehmen, das Generali eine vollständig besicherte Deckung für einen Zeitraum von drei Jahren bietet. Zudem ermöglicht es Generali, allfällige Volatilitäten der Schaden- und Solvabilitätsquote optimal zu managen und ermöglicht gleichzeitig ihren Gesellschaften, weiterhin mit der gewohnten Disziplin zu zeichnen und in der Verwaltung zu agieren
Ansprüche im Einklang mit seiner Best Practice.
Durch den erzielten Erfolg am Kapitalmarkt konnte die Absicherung der Generali um mehr als 40 % im Vergleich zu ursprünglich 180 Mio. € erhöht werden. Generali zahlt jährlich je nach gezeichneter Tranche eine unterschiedliche Prämie – 4 % für Klasse A, 6,25 % für Klasse B und 12 % für Klasse C – auf die jeweils entsprechend der jeweiligen Tranche bereitgestellte Deckungssumme.
