Die Verlangsamung der Wirtschaft verschont den Drachen nicht. Im dritten Quartal verzeichnete Chinas BIP einen Anstieg von 7,3 %, weit unter Pekings Ziel (+7,5 %), dem niedrigsten Wert seit dem Frühjahr 2009. Um wieder eine niedrigere Wachstumsrate für die chinesische Wirtschaft zu erreichen, muss man bis in die frühen XNUMXer Jahre zurückverfolgen, bis zur Zeit von Tien An Men. Die Verlangsamung hängt vor allem mit der Performance des Immobiliensektors zusammen.
Auf Hongkong mit 0,7 % und Schanghai mit +0,3 % wirkte sich der bereits weitgehend eingepreiste Wert nicht negativ aus. Tokio hingegen fiel um -0,7 % im Zuge des Rückgangs der Autobestände, die von der Verlangsamung des chinesischen Konsums getroffen wurden. Der S&P-Index stieg um +0,9 % über 1900 (Schlusskurs 1903) am Ende einer positiven Sitzung, jedoch mit Vorbehalten. Der Dow Jones stieg um 0,11 %, der Nasdaq um 1,35 %.
Allerdings ist die Marktstimmung angesichts der Unwägbarkeiten der Lage von größter Vorsicht geprägt: das bevorstehende Ende des US-QE, der (schleppende) Start der EZB-Käufe in Europa, der Konflikt im Nahen Osten, Ebola und die Hongkong-Krise „Sie repräsentieren – sagt Analyst Jim Wood-Smith, Head of Research bei Hawksmoor Investments – viele Faktoren, die isoliert kein entscheidendes Gewicht haben, aber alle zusammen den Markt bestimmen.“
Wesentlich enttäuschender war die Entwicklung der europäischen Märkte. Paris -1 %, Frankfurt -1,5 %, London -0,6 %. Madrid -0,42 %. Auf der Piazza Affari schloss der Ftse Mib-Index, nachdem er zwischen 18414 und 18881 geschwankt hatte, die Sitzung um 0,86 % auf 18.540 Punkte.
Die EZB hat ihr Programm zum Ankauf kurzfristiger Covered Bonds verschiedener Länder der Eurozone mit einem Volumen von bis zu 25 Millionen Euro mit großer Vorsicht gestartet, während der Ankauf von Vermögenswerten noch vor Jahresende mit Backed Securities (abs) beginnen soll. Der Euro/Dollar-Wechselkurs kehrte auf 1,28 zurück.
DER BUND SCHRITT VOR UND SETZT BTP UND BONOS UNTER DRUCK
Die im Jahr 2020 fällige Btp Italia mit einem Mindestcoupon von 1,15 % erhielt gestern Zeichnungen in Höhe von 2,955 Milliarden Euro, eine sehr bescheidene Zahl im Vergleich zur Sammlung vom vergangenen April, die es schwierig machen könnte, die angestrebte Gesamtsumme von 100 Milliarden zu erreichen die Schatzkammer. Privatanlegeraufträge werden bis Mittwoch entgegengenommen, vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung, während am Donnerstag Aufträge von institutionellen Anlegern entgegengenommen werden.
Unterdessen haben die Spannungen um Portugal dazu geführt, dass die Bindungen in den Vorstädten zurückgegangen sind. Die Reaktion des Btp/Bund-Spread sprang auf 173 Basispunkte und brachte 2,54 % ein, gegenüber 2,22 % in Spanien. Unterdessen geht der Wettlauf in Richtung „sichere Häfen“ weiter: Die deutsche 0,82-Jahres-Rendite liegt bei XNUMX %.
VON SAP BIS IBM, DIE KRISE SINKT HI TECH. ABER DER APFEL HAT PARTY
Hier kommt ein weiteres Zeichen für die Verlangsamung der Weltindustrie: die Krise bei Investitionen in Technologie. Der Sektor, der am meisten ins Visier genommen wurde, war der Tech-Sektor (Stoxx -2,2 %), wo der Fall des deutschen Unternehmens belastete Saft, weltweit führender Anbieter von Unternehmenssoftware, verlor 5,6 % nach der Ankündigung, die für 2014 gesetzten Ziele nicht zu erreichen. Die Wall Street schnitt nach einem enttäuschenden Quartal nicht besser ab als IBM -7,2 %. Der IT-Dienstleistungsriese sagte, er werde die für 2015 angestrebten Ergebnisse nicht erreichen: Die neuen Ziele würden erst im Januar bekannt gegeben. Alcatel fiel in Paris um 1,8 %, Infineon -1,5 %. In Amsterdam Philips es verlor 3,6 %, nachdem es niedriger als erwartete Gewinne angekündigt hatte.
StM er fiel um 0,9 %. Apple geht gegen den Trend: Die Quartalsabschlüsse schließen dank des außerordentlichen Erfolgs neuer Produkte mit über den Erwartungen liegenden Gewinnen. Im Quartal erreichten die Einnahmen 42,1 Milliarden US-Dollar (gegenüber einer Prognose von 40), der Gewinn pro Aktie lag bei 1,42 US-Dollar (gegenüber einer Schätzung von 1,30).
DER CEO VON TOTAL STIRBT BEI EINEM UNFALL. ÖL NOCH UNTEN
Eine Tragödie erschüttert die Welt der Ölaktien, die aufgrund des kontinuierlichen Rückgangs der Ölwerte bereits unter Stress stehen. Letzte Nacht starb bei einem Flugzeugabsturz in der Nähe von Moskau der CEO von Total, Christophe de la Margerie, eine der bekanntesten und einflussreichsten Persönlichkeiten der Branche. Eine Wendung, die sich auf die bereits unter Stress stehenden Preise auswirken könnte.
Tatsächlich beschleunigten die Ölaktien (Europäischer Stoxx -2,3 %) ihren Rückgang nach dem erneuten Rückgang des Rohöls: Brent bei 84,7 Dollar pro Barrel (-1,6 %). Eni verlor 2,2 %, Saipem -2,8% Tenaris -1,6 %. In Paris noch vor der Tragödie, Gesamt es war ein Minus von 2,7 %. Unter den Dienstprogrammen ein guter Ausgangspunkt für Enel +0,3 %, Aufnahme in die Premium-Liste der Société Générale. Enel Grüne Kraft verliert 0,8 %.
MPS TARGET SHOOTING WARTEN AUF DIE FRANKFURTER PRÜFUNGEN
Die Erwartungen an die Banken der EZB halten den Tisch, deren Ergebnisse am Sonntag, den 26. Oktober bekannt gegeben werden. Unter Beschuss MontePaschi -1,8 %, nach einem dramatischen Auftakt (-5 %), der Erholung nach dem Dementi angeblicher Gerüchte über die Stresstests, dann wieder nach unten. Im Hinblick auf die Vorstandssitzung Ende Oktober hat Odey Asset Management eine Short-Position auf die Bank in Höhe von 0,61 % des Kapitals eröffnet.
Im Rest des Sektors verlor Bpm 0,09 %, Intesa 0,82 %, Unicredit -0,90 % und Ubi Banca 0,26 %. In Evidenz Bper +1,44 %, Banco Popolare +0,98 %. positiv Mediobanca +0,8 %. Unter den finanziellen UnipolSai verliert 3 %, Allgemeine -0,2%.
VERKAUFSREGEN AUF MEDIASET. WASCHBECKEN WDF
Leidenschaftstag für Mediaset -4,3 %, nachdem Bernstein die Underperform-Empfehlung der Aktie und das Kursziel von 1,65 € bestätigt, seine Gewinnschätzungen je Aktie für dieses Jahr aber leicht auf 0,03 € und für das nächste Jahr auf 0,06 € nach unten revidiert hat. Noch relevanter sind die Befürchtungen um die Projekte der Murdoch-Gruppe, die 2015 den Start von Free-to-Air-Übertragungen von Sky starten wollen.
Positiv Telecom Italien +0,5 %. Der Sturm um Portugal Telecom gefährdet die Fusion des portugiesischen Managers mit der brasilianischen Oì. Noch ein schwerer Abschlag für Welt Duty Free -3,9 %. Consob-Mitteilungen enthüllten, dass Fmr (Fidelity) am 15. Oktober seinen Anteil von 10 % auf 9,8 % reduzierte.
INDUSTRIE, PIRELLI UND FINMECCANICA VORAN
Unter den Industriellen sind sie untergegangen cnh Industrie -2,7 % und Prysmian -2,9 %. positiv Fiat Chrysler + 0,3%. Finmeccanica +0,4 % im Sog von Gerüchten, wonach eine Konkurrenzauktion zwischen Hitachi und Cnr/Insigma für die Transportsparte Ansaldo Sts eröffnet werden könnte (+0,86 % auf 8,77 Euro).
Pirelli +0,48 % profitierten sowohl von der Vereinbarung mit Rosneft, die Produktion und Lieferung von synthetischem Kautschuk in Nachodka an einen dritten Partner auszuweiten, als auch von der Förderung von Underperform to Buy durch die Bank of America (Anhebung des Kursziels von 11,6 auf 12,8 Euro). Schließlich der Aufstieg von De'Longhi + 4,4%.
