Die europäischen Banken stehen kurz vor dem Ende eines ausgesprochen herausfordernden Jahres. Die Verschlechterung der Wirtschaftslage beeinträchtigte das wirtschaftliche Gleichgewicht. Gleichzeitig ist der Prozess der Anpassung an die neue Marktstruktur intensiver und dringlicher geworden.
Es gibt drei Hauptfaktoren, die die Banken zu einer tiefgreifenden Transformation treiben: die ungünstige Entwicklung der Wirtschaftslage; der Prozess der Neufassung der internationalen Finanzregeln, ein Prozess, der 2012 weitere Schritte voranschritt und in einigen Fällen in die Umsetzungsphase eintrat; Schließlich sind die negativen Aussichten für einige wichtige Wirtschaftszweige von erheblicher Bedeutung, eine Entwicklung, die in vielerlei Hinsicht strukturell zu sein scheint.
Die Dichte der Probleme und der Spielraum möglicher Anpassungen sind von Land zu Land sehr unterschiedlich, was vor allem auf die ungleiche Schwere der Wunden zurückzuführen ist, die die Mitte 2007 einsetzende Finanzkrise verursacht hat, die in einigen Ländern mit dem Ausbruch der Finanzkrise einherging eine Immobilienblase. In vielen Ländern wird die Trennung zwischen den stark verkleinerten Unternehmen und dem restlichen System, das die notwendigen Transformationsprozesse, wenn auch nur mit Mühe, in Gang zu bringen scheint, immer deutlicher. Ähnlichkeiten und Unterschiede zeigen sich in den Erfahrungen des Vereinigten Königreichs, Deutschlands und der Niederlande.
Die europäischen Banken stehen kurz vor dem Ende eines ausgesprochen herausfordernden Jahres. Einerseits hat die Verschlechterung der Wirtschaftslage das wirtschaftliche Gleichgewicht bedingt, andererseits ist der Prozess der Anpassung an die neue Marktstruktur intensiver und dringlicher geworden.
Die Bilanz der ersten neun Monate 2012 ist nicht glänzend
Die Schlussbilanz für die ersten neun Monate des laufenden Jahres ist komplex zu lesen. In einer Stichprobe von 18 großen Banken des alten Kontinents scheinen nur sechs Gruppen eine Steigerung des Nettoergebnisses im Vergleich zum entsprechenden Zeitraum des Jahres 2011 verzeichnet zu haben. Von den sechs Verbesserungen ist eine (Unicredit) auf das Fehlen von eine einmalige Belastung aus dem Vorjahr, während in einem anderen Fall (Lloyds Banking Group) die Fortschritte ohnehin nicht ausreichen, um einen neuen Jahresverlust zu vermeiden. Der Rückgang des Nettogewinns für die gesamte Stichprobe beträgt durchschnittlich 37 %, aber wenn wir die sechs Bankengruppen ausschließen, die eine Verbesserung des Rechnungsergebnisses verzeichneten, beträgt der Rückgang 67 %.
Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass die endgültige Bilanz für diesen Teil des Jahres 2012 stark und negativ durch die Anwendung der Fair-Value-Option3 bedingt ist, ein Bilanzierungsverfahren, das im Jahr 2011 stattdessen eine erhebliche Verbesserung des Endergebnisses ermöglicht hatte. Andererseits mussten im vergangenen Jahr viele Banken in der Stichprobe griechische Wertpapiere mit Gesamtkosten von 9,1 Milliarden Euro abschreiben.
Betrachtet man die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung, die die Leistung der operativen Tätigkeit direkter widerspiegeln, ist ersichtlich, dass der begrenzte Umsatzrückgang (-1,8 % J/J, entspricht 6,1 Mrd. €) teilweise durch den Rückgang von ausgeglichen wurde Kreditverluste (-4,5 %, gleich 2,5 Mrd. €), eine Verbesserung, die von italienischen, spanischen und niederländischen Banken ignoriert wurde.
Die Faktoren, die Veränderungen dringend machen
Vor allem drei Probleme haben 2012 zu einem erheblichen Engagement der europäischen Banken geführt. Die erste stellt die Entwicklung der Wirtschaftslage auf dem alten Kontinent dar: Wurde Ende 2011 von einer moderaten Erholung (+1 %) ausgegangen, so fällt die endgültige Bilanz für das laufende Jahr ganz anders aus Qualität (-0,5 %). Laut Eurostat war die Trendwachstumsrate im dritten Quartal 2012 in 15 der 27 EU-Länder, von denen 11 zur Eurozone gehören, negativ.
Zweitens ist der Prozess der Neufassung der internationalen Regeln im Jahr 2012 weiter vorangekommen und teilweise in die Umsetzungsphase eingetreten. Unter den abgeschlossenen Schritten müssen wir das Inkrafttreten der sogenannten Basel 2.55-Verordnung im Januar erwähnen, die die Größe der gewichteten Vermögenswerte auf sehr unterschiedliche Weise erhöht hat: in erheblichem Maße in Ländern, in denen die Finanzintermediation ein wesentlicher Bestandteil der Tätigkeit ist von großen Bankengruppen (+18% in der Schweiz, +11% in Deutschland); andererseits in begrenztem Umfang dort, wo Banken hauptsächlich Kredite vergeben (+3 % in Italien).
Im Juni 2012 wurde die von der European Banking Authority (EBA) geforderte Kapitalstärkung mit dem Ziel abgeschlossen, das Core Tier 1 aller großen europäischen Konzerne auf einem Niveau von mindestens 9 % zu positionieren, die Portfoliosituation von Staatsanleihen vorausgesetzt zum 30. September 2011 ausstehend. Am Ende der ersten Phase (Dezember 2011) konnten 27 der 71 betrachteten Gruppen die Mindestschwelle nicht erreichen und wurden daher aufgefordert, bis Juni 2012 geeignete Maßnahmen zur Schließung des Kapitaldefizits zu ergreifen. Seit Juli 2012 scheinen alle Banken (mit Ausnahme von vier) das Ziel erreicht zu haben und insgesamt sogar die ursprüngliche Forderung der EBA zu übertreffen (115,7 Mrd. € gegenüber den ursprünglich als erforderlich eingeschätzten 76 Mrd. €). Fast drei Viertel dieser Stärkung wurden durch eine direkte Erhöhung der Kapitalausstattung6 erreicht, der Rest (28 %) durch Interventionen, die direkter den gewichteten Vermögenswerten zuzurechnen sind.
Die von der EBA geforderte Kapitalstärkung nimmt den Start der Basel-3-Regeln weitgehend vorweg, wobei allerdings von einer Verschiebung gegenüber dem bereits festgesetzten Termin (Anfang 2013) ausgegangen wird.
Die dritte Art von Umständen, die eine tiefgreifende Überarbeitung des Betriebsprofils erfordern, besteht in der ungünstigen Entwicklung einiger Marktsektoren, eine Entwicklung, der die eben erwähnten Umstände nicht fremd sind (Tendenz der Wirtschaftslage, Neufassung wichtiger Teile der Finanzvorschriften). ) . Es handelt sich also zumindest teilweise um ein strukturelles Phänomen. Das unmittelbarste Beispiel in dieser Hinsicht ist der starke Rückgang des Investmentbankings, einer Aktivität, die in der jüngeren Vergangenheit dazu beigetragen hat, etwa die Hälfte (in einigen Fällen sogar mehr) der Gesamteinnahmen einiger großer europäischer Konzerne (Crédit Suisse, Deutsche Bank , Barclays usw.). In Bezug auf die Beschäftigung hat sich der Abbauprozess dieses Sektors auf fast 10 % belaufen, wobei nicht nur eine weitere mögliche Verschlechterung wahrgenommen wird, sondern auch ein überwiegend struktureller Charakter besteht.
