Schlimmer als in den dreißiger Jahren. Die Prognosen des Währungsfonds schlagen wie ein Blitz auf die Weltwirtschaft ein. Niemand, mit teilweiser Ausnahme von China, wird der durch den Ausbruch des Coronavirus verursachten Rezession entkommen. Am härtesten wird es aber Italien treffen. Die Worte von Gita Gopinath, Chefvolkswirtin des IWF, fallen wie Felsbrocken auf die Märkte.
Die Weltwirtschaft verlangsamte sich um 4,2 %, viel stärker als während der Rezession 2008/09, als der Rückgang 1,8 % betrug. Der Gesamtverlust für die nächsten zwei Jahre könnte 9 Billionen Dollar erreichen, mehr als das gesamte BIP von Deutschland und Japan zusammen.
Das BIP von 90 % der Länder wird das Jahr im Vergleich zu 2019 niedriger abschließen. Zwischen dem letzten Quartal des vergangenen Jahres und der ersten Hälfte des Jahres 2020 betrug der Rückgang in den fortgeschrittenen Ländern durchschnittlich 12 %.
Die Analyse des Fonds, noch schlimmer als die ohnehin düsteren Schätzungen, hat in den Hauptstädten der Weltwirtschaft sehr unterschiedliche Reaktionen hervorgerufen.
Die asiatischen Börsen spüren den Druck, aber um den Schock abzufedern, wurden wir durch eine von China beschlossene neue Kreditlockerung bestraft. Die Shanghai Stock Exchange schließt bei -0,2 %. Schwaches Tokio (-0,5 %) nach starken Kursgewinnen am Vorabend. Die anderen asiatischen Märkte, einschließlich des koreanischen Kospi, stiegen am Vorabend der Wahlen, dem ersten echten politischen Test für ein vom Coronavirus heimgesuchtes Land, leicht an.
In den USA rechnen Umfragen mit einem Rennen um die letzte Stimme zwischen Donald Trump und Herausforderer Joe Biden, das von Barack Obama ins Leben gerufen wurde. Wie üblich greift der Präsident an und erwägt, gegen den Rat vieler Gouverneure, die Wirtschaft Anfang Mai wieder hochzufahren. Und inzwischen hat er die Beiträge (400 Millionen Dollar) an die Weltgesundheitsorganisation gekürzt, weil er die Epidemie nicht rechtzeitig alarmiert hatte, was er bis zuletzt leugnete.
AMAZON UND APPLE LAUFEN, TESLA FLIEGT ZURÜCK
Die Reaktion der Wall Street war sofort: Dow Jones +2,39 %, S&P 500 +3,06 %, Nasdaq +3,95 % angetrieben von Amazon (+5,3 %) und Apple (+5,1 %), das die Erholung der Verkäufe in China feiert.
Der sensationellste Sprung ist der von Tesla: +28% in drei Sessions, Preis wieder über 700 Dollar, bei einem Marktwert, der doppelt so hoch ist wie der von Volkswagen. Das Werk in Shanghai ist wieder voll ausgelastet.
In diesem Zusammenhang treten die enttäuschenden Ergebnisse von JP Morgan und Wells Fargo in den Hintergrund, die beide durch die Erhöhung der Rückstellungen in der Bilanz gebremst werden. Jamie Dimon erlaubte sich in seiner Mitteilung an die Aktionäre eine originelle Analyse: Mindestens 40 % der neu Arbeitslosen verdienen heute dank Subventionen mehr als noch vor Monaten.
Über Nacht wurde eine Einigung erzielt, um US-Fluggesellschaften zu retten. Das Finanzministerium wird Kredite zur Verfügung stellen und in das Kapital der großen Unternehmen des Sektors einsteigen. American Airlines, eine der größten, soll 5,8 Milliarden Dollar erhalten. Southwest Airlines wird voraussichtlich 3,2 Milliarden US-Dollar an Hilfe erhalten. Die Mittel stammen aus dem im März aufgelegten 25 Milliarden Dollar schweren Spezialfonds.
Die Entwicklung des Öls ist katastrophal. Brent, gestern -6,7 %, erholte sich heute Morgen leicht auf 30 Dollar pro Barrel. Die Nachfrage ist im Vergleich zum Niveau vor Covid-20 um mindestens 19 Millionen Barrel pro Tag gesunken, während das Angebot, selbst unter Berücksichtigung der unverbindlichen Zusagen der Vereinigten Staaten und Kanadas, um etwa 13 oder 14 Millionen Barrel reduziert werden könnte.
Auf der Piazza Affari verlor Eni 1,51 %, Tenaris und Saipem -1,33 %.
IWF: ITALIEN ZAHLT DEN HÖCHSTEN PREIS
Piazza Affari schloss im Minus, ebenso die englische Börse. Das ist kein Zufall, denn Italien und das Vereinigte Königreich waren die beiden Länder, die am schlechtesten abschneidenIWF-Analyse. Das nahende Urteil der Ratingagenturen trägt dazu bei, die Position von Bel Paese zu belasten. S&P (Rating BBB-) wird sich am 24., dem Tag nach dem Gipfeltreffen der Ministerpräsidenten der Eurogruppe, der letzten Chance, sich gegen die von Vitas Vasiliauskas, einem lettischen Mitglied der Europäischen Zentralbank, geförderten Eurobonds durchzusetzen, verkünden. Aber die BTPs zittern.
Mailand (-0,36 % auf 17.558 Punkte) bildete damit das Schlusslicht der Eurozone.
Der Internationale Währungsfonds hat seine Schätzungen des italienischen BIP für 2020 aufgrund der heftigen Auswirkungen des Coronavirus auf die Wirtschaft von den Ende Januar erwarteten +9,1 % auf -0,5 % drastisch gesenkt und Italien als das am stärksten benachteiligte Land im Euro dargestellt Bereich. 2021 könnte es eine Erholung geben, aber nur um 4,8 %.
Auch die Aussichten für italienische Beschäftigung sind aufgrund der Pandemie düsterer. Tatsächlich schätzt der Fonds einen Anstieg der Arbeitslosenquote im Jahr 2020 auf 12,7 % und im Jahr 2021 auf 10,5 %.
HÄLT BÖRSE FRANKFURT, LONDON LEIDT
Dabei ist Frankfurt der stärkste Platz (+1,33 %), vor Paris (+0,38 %) und Madrid (+0,51 %).
Am schlimmsten ist London, -0,82 %, das den Lockdown um drei Wochen verlängern sollte.
Die Folgen der Pandemie spüren auch andere Mitglieder der Eurozone. Die IWF-Schätzungen für das deutsche BIP in diesem Jahr wurden auf -7,0 % gesenkt (der Fonds sieht +5,2 % für 2021), die für Frankreich auf -7,2 % (+4,5 % im nächsten Jahr) und die für Spanien auf -8,0 % (+ 4,3 % für 2021).
VERKAUFSREGEN AUF DEM ITALIENISCHEN PAPIER
Die Auswirkungen des nicht allzu erfrischenden Ergebnisses des Treffens der Eurogruppe vom vergangenen Donnerstag machten sich bei den BTPs bemerkbar.
Damit weitete sich der Spread aus, der – auch aufgrund des geringeren Engagements der EZB – mit 216 Punkten (gegenüber 195 am Donnerstag) am Maximum der Sitzung schloss.
Die 1,77-jährige Rendite stieg von 1,6 % beim letzten Handelsschluss auf XNUMX %.
VON BTP ITALIA BIS ZU GRÜNEN WERTPAPIERN: DAS SCHATZMATERIAL ERHÖHT DAS ANGEBOT
Das Finanzministerium hat angekündigt, die Menge der im Jahr 2020 versteigerten Staatsanleihen zu erhöhen, um den Bedarf an Finanzierungsmaßnahmen zur Bekämpfung des Coronavirus-Notfalls zu decken.
Zusätzlich zu mindestens einer Emission von BTP Italia hat die MEF ihre Absicht bestätigt, grüne Anleihen und andere auf Dollar lautende Wertpapiere auszugeben.
BANKEN UNTER BESCHUSS, UNICREDIT IM RÜCKZUG
Sogar die Banken zahlten für die zunehmenden Spannungen in der Eurozone über die Tragfähigkeit der italienischen Schulden.
Unicredit (-4,53 %) führt den Rückzug an: Ubs hat sein Rating von „Kaufen“ auf „Neutral“ herabgestuft, das Kursziel fällt von 8,5 Euro auf 16,2 Euro. Gefolgt von Bper (-4,47 %). Mediobanca leidet ebenfalls (-4,19 %). In tiefrotem Banco Bpm (-3,9%). Intesa Sanpaolo ging ebenfalls zurück (-2,5%).
DIASORIN FLIEGT NACH OBEN, NEXI IN RICHTUNG DER HOCHZEIT MIT SIA
Unter den besten Diasorinen (+4,95 %), die einen neuen historischen Rekord aufstellten. Das Unternehmen hat mit der Poliklinik San Matteo in Pavia eine Vereinbarung über die Entwicklung von zwei Tests für Covid 19 getroffen.
Die Palme des besten Titels geht jedoch an Nexi (+5,9 %). Der Börsengang von Sia rückt näher und könnte der Fusion der beiden Unternehmen vorausgehen. Die jeweiligen Gremien hätten Paolo Bertoluzzo, CEO von Nexi, und Massimo Sarmi, Vizepräsident von Sia, mit der Leitung der Verhandlungen beauftragt. Kepler Cheuvreux bestätigte die Kaufempfehlung und das Kursziel von 13 Euro für die Aktie.
ATLANTIA, TESTS DES FRIEDENS MIT DER REGIERUNG
Geld auf Atlantia (+3,51 %). Equita sim (Rating Hold, Kursziel 22,3 Euro) stellte fest, dass Aspi Gerüchten zufolge am vergangenen Freitag ein 200-seitiges Dossier mit allen möglichen Szenarien an das Infrastrukturministerium geschickt hatte, darunter eine 40-prozentige Erhöhung der Wartungskosten in diesem Zeitraum 2020-2023 und ein 13-Milliarden-Investitionsplan.
MONCLER STARTET NEU, ASTALDI FEIERT DAS UNTERNEHMEN
Ferrari (+0,6 %) und Prysmian (+0,48 %) schnitten unter den Industriellen gut ab. Buzzi (-3,72 %), Cnh (-2,3 %) und Pirelli (-1,84 %) verlieren an Boden. Fca (-0,25 %) lässt nach gutem Start nach.
Moncler macht Fortschritte (+2,6 %). Unter den Mid Caps glänzen Astaldi (+5,86 %) und Salini (+3 %) nach der Genehmigung der Astaldi-Komposition durch die Gläubiger, ein grundlegender Schritt für die Zusammenführung der beiden Unternehmen und die Geburt von Progetto Italia. Tinexta +4,76 %: Mediobanca Securities bestätigt Outperform-Rating und Kursziel von 14 Euro je Aktie.
