Die Beweise für den Klimawandel und insbesondere die Berichte des Zwischenstaatlichen Ausschusses für Klimaänderungen (Zwischenstaatlicher Ausschuss für Klimawandel, IPCC) haben gezeigt, dass drastische Eingriffe erforderlich sind, um diese Änderungen auf unter zwei Grad Celsius einzudämmen, wie in den Pariser Abkommen festgelegt. Es wird auch festgestellt, dass die mit dem Klimawandel verbundenen Kosten für die Gemeinschaft viel größer wären als die Investitionen, die zu ihrer Vermeidung erforderlich wären.
Neben dem Kontrast ai ändernKlimawandel engagiert sich auch die internationale Gemeinschaft für den Klimawandel Sustainable Development Goals (SDG) der Vereinten Nationen, eine Sammlung von 17 miteinander verbundenen globalen Zielen, die ökologische, soziale und Gleichstellungsaspekte abdecken und darauf abzielen, eine bessere und nachhaltigere Zukunft für alle zu erreichen.
La Pandemiekrise hat diese Ziele noch dringlicher gemacht und hervorgehoben, wie beträchtliche Investitionen getätigt werden sollten, um den Übergang zu einer sauberen, widerstandsfähigen, nachhaltigen und integrativen Wirtschaft zu erleichtern.
Auch aus diesem Grund ist in den letzten Jahren neben Ethical Finance immer mehr von Sustainable Finance die Rede. Die beiden Begriffe sind jedoch oft nicht geklärt oder überschneiden sich und beziehen sich sowohl auf Finanzprodukte als auch auf eine andere Art der Finanzierung.
Nach Meinung der Autoren gab es keinen wissenschaftlichen Text, der über die Liste bewährter Praktiken oder allgemeiner Aussagen hinausging und tiefgehend beschreibt, wie diese neue Interpretation von Finanzen funktioniert. Um das Arbeitsfeld einzugrenzen und zur Verdeutlichung beizutragen, haben wir uns entschieden, über Ethical Finance zu schreiben, auch wenn viele der beschriebenen Betriebspraktiken auch in nachhaltigen Finanzprodukten umgesetzt werden können.
Trotz der Tatsache, dass die Produkte der nachhaltige Finanzierung Herangehensweisen an ethische Finanzen, der große und grundlegende Unterschied besteht darin, dass ein Vermittler von ethischen Finanzen gegenüber der Gesellschaft und der Umwelt 360° verantwortlich ist und nicht nur für einen Teil seiner Aktivitäten. Wir klären daher in dem Band, wie der ethisch korrekt agierende Finanzintermediär aufgrund seiner DNA von Praktiken der grünen- Ein Soziales Waschen, die stattdessen über traditionelle Finanzintermediäre präsentiert werden können, die vielleicht wirklich „nachhaltige“ Produkte durch andere ergänzen, die der sozialen oder ökologischen Verantwortung widersprechen.
Der Text ist so gegliedert, dass das erste Kapitel, herausgegeben von Pedro Sasia, verdeutlicht, was Ethik ist und wie sie mit wirtschaftlichem Handeln zusammenwirkt, während sich das zweite Kapitel damit befasst, wie Ethik in der Geschichte bis heute auf Finanzen angewendet wurde. Die drei zentralen Kapitel stellen sozusagen Der „Motorblock“ der ethischen Finanzierung: wie sie in der Finanzvermittlung (mit Schwerpunkt Mikrokredite), bei Investitionen und damit in ihren Organisationsmethoden arbeitet. Kapitel 6 befasst sich mit der Wirkungsmessung, einem Thema, zu dem es bereits Fachtexte gibt. Schließlich weisen die Schlussfolgerungen auf einige der zukünftigen Herausforderungen für ethische Finanzen hin.
Vor dem Start jedoch eine kurze Prüfung der finanzielle Kritikalität denn Ethical Finance und implizit damit Sustainable Finance entstehen auch aus einer starken Kritik an Traditional Finance.
Lassen Sie uns gleich klarstellen, dass weder die Nützlichkeit noch die Effektivität der Finanzierung selbst in Frage gestellt werden, die ein grundlegendes Instrument für den richtigen Umgang mit Ressourcen darstellt. Finanzen betrifft uns alle: für unser tägliches Handeln und für den enormen Einfluss, den es auf politische und private Entscheidungen weltweit und lokal hat. Im Gegenteil, das aktuelle Problem besteht darin, dass ein großer Teil des derzeitigen Finanzsystems seinen sozialen Zweck aus den Augen verloren hat, das Treffen zwischen denen, die Geld zur Verfügung haben, und denen, die es für ihre Aktivitäten benötigen, zu fördern. Von einem Werkzeug im Dienste der Wirtschaft und der „optimalen Ressourcenallokation“ im Produktionssystem hat sich das Finanzwesen zum Selbstzweck gewandelt, mit dem alleinigen Ziel, aus Geld Geld zu machen. Heute erleben wir das Paradox von überschüssiger Liquidität einerseits und finanzieller Ausgrenzung andererseits zugleich. Ein Beispiel von vielen möglichen: Durch derivative Instrumente kann ich auf Lebensmittelpreise wetten, aber Millionen von Kleinbauern – im Norden und im Süden der Welt – die diese Lebensmittel produzieren, haben keinen Zugang zu Krediten oder Finanzdienstleistungen. Darüber hinaus hat diese Selbstbezüglichkeit dazu geführt, dass die Finanzbranche ohne Skrupel auf der Suche nach kurzfristigen Gewinnen auf "räuberische" Weise agiert (denken Sie an Hypotheken Subprime-), die zu zunehmender Ungleichheit und sozialer Ausgrenzung beigetragen haben, das genaue Gegenteil dessen, was eine „gerechte Finanzierung“ versprechen würde.
Die bereits von Keynes gut beschriebene Spannung zwischen Finanzkapitalismus und produktivem Kapitalismus ist heute viel stärker und das Finanzsystem weist enorme Ungereimtheiten auf.
Sehr schematisch lassen sich diese zusammenfassen 5 Makrobereiche die im Folgenden kurz dargestellt werden:
- Ist das globale Finanzwesen ein freier Markt?
Dies ist ein berechtigter Zweifel angesichts der Tatsache, dass die Zahl der bedeutenden Akteure, die in der Lage sind, die wichtigsten Finanzbörsen zu kontrollieren, nur wenige Dutzend beträgt und direkt oder indirekt jährliche Finanzvolumina kontrollieren, die auf das Zehnfache des weltweiten BIP geschätzt werden. Darüber hinaus ist die Finanzregulierung seit Jahren nicht proportional zur Größe der Betreiber mit einer einzigen Regulierungsidee (one size fits all), was die Vielfalt der Betreiber nicht begünstigt und zu Aggregationen beiträgt, die dazu führen, dass Betreiber „too big to fail“ sind.
- Außer Kontrolle geratene finanzielle Hebelwirkung und finanzielle Hypertrophie
Die Volumina der Derivatemärkte und des Devisenhandels sind riesig und schwer abzuschätzen. Tatsächlich gibt es einen Liquiditätsüberschuss, der in diese Märkte gelenkt wird, anstatt direkt in produktive Aktivitäten zu investieren. Die Hebelwirkung, die mit Finanzinstrumenten und mit der derzeitigen Praxis erzielt werden kann, kann sehr hoch sein, was zu systemischen Risiken führt (denken Sie an Hypotheken Subprime- und der Markt für Credit Default Swap mit ihnen verbunden).
- Es gibt ein Thema der steuerlichen Intransparenz
Nicht nur für die Steueroptimierungspraktiken multinationaler Konzerne, sondern auch für Steuervermeidung durch chinesische Box-Mechanismen und Steueroasen. Es ist ein Sektor, in dem Finanzen eine entscheidende Rolle spielen, nicht nur weil sie offensichtlich genutzt werden, sondern auch weil sie oft aktiv undurchsichtige Praktiken aufbauen.
- Gesetzlosigkeit und Finanzen
Offensichtlich nutzen die großen illegalen Kapitalien die Finanzen, indem sie ihre Undurchsichtigkeit für ihre Zwecke ausnutzen. Die großen Finanzunternehmen selbst stehen jedoch oft im Mittelpunkt von Skandalen wegen illegaler Handlungen und wurden im Laufe der Jahre mit gigantischen Bußgeldern (jeweils in Milliardenhöhe), wegen wettbewerbswidriger Aktivitäten, Marktverzerrungen, Geldwäsche illegaler Herkunft ( sogar aus dem Drogenhandel ).
- Spekulationen in Lichtgeschwindigkeit
Schließlich erreicht die Spekulation, die im Finanzwesen schon immer präsent war, dank künstlicher Intelligenz, die auf Finanzbörsen angewendet wird, jetzt besorgniserregende Höhen. Heute mit der schnelle Handelsfinanzierung Tausende von spekulativen Operationen können pro Sekunde durchgeführt werden, indem reale oder sogar induzierte Marktschwankungen ausgenutzt werden, indem mit binären Optionen Volatilität erzeugt wird. Eine spekulative Aktivität, die der Realwirtschaft Ressourcen entzieht und schwerwiegende Auswirkungen auf die Gemeinschaft haben kann.
Jede einzelne Operation, die mit den oben genannten kritischen Punkten verbunden ist, kann mit finanzieller Logik erklärt werden, aber der Komplex der kritischen Punkte und vor allem die Geldmengen, um die es geht, entfernen die Finanzierung zunehmend von den Nutzen, die sie direkt oder indirekt für die Gemeinschaft generieren könnten.
Das zentrale Thema ist die (antike) Debatte um die Verbindung oder sonst zwischen wirtschaftliche Entscheidungen und sozio-ökologische Auswirkungen. In diesem Sinne stellt Ethical Finance eine neue fundamentale Kritik an der Laissez-faire: Die "übergesellschaftliche" Rolle der Finanzen macht sie nicht neutraler gegenüber sozialen und ökologischen Auswirkungen, wie beispielsweise die Klimakrise gezeigt hat.
In dieser Debatte hat die Enzyklika von Papst Franziskus großen Einfluss in der Finanzwelt Laudato si ' die explizit von der Fähigkeit spricht, sozial-ökologische Auswirkungen zu messen und die eigene Wirtschaftlichkeit anhand dieser Parameter zu bewerten.
Wir beobachten daher eine neue Aufmerksamkeit für Fragen der sozialen und ökologischen Auswirkungen seitens der Anleger Einzelhandel und institutionell. Infolgedessen präsentieren sich in den letzten Jahren viele Finanzinstitute als Verfechter des Grünen oder des GrünenImpact Investing Oft beschränken sie sich jedoch darauf, eine Reihe nachhaltiger Produkte anzubieten oder sprechen einfach von verantwortungsvoller Finanzierung, weil einige Wertpapiere von Investitionen ausgeschlossen wurden.
Wenn Sie hier die Finanzierung nachhaltig gestalten und die oben genannten kritischen Probleme angehen möchten, ist etwas viel Drastischeres und Effektiveres erforderlich. Auf diesem Weg in die Zukunft kann ethische Finanzierung sicherlich eine grundlegende Rolle spielen. Dieses Buch hilft uns zu verstehen, wie es funktioniert und welche Innovationen es bereits hervorgebracht hat.
°°°Das Buch wird am 4. November 2021 von 14 bis 16 Uhr in der Universität Lumsa, Raum 6, via Pompeo Magno 28, Rom, vorgestellt und diskutiert
