DRACHEN: INVESTITION ODER KEINE ERHOLUNG. FLIEGEN SIE DEN DOLLAR. FIAT UND TELEKOM IN BEWEGUNG. ERHÖHEN SIE DIE VERBREITUNG
Die Märkte setzen auf einen Teilvorstoß der Falken bei der Fed-Sitzung nächste Woche. Die Woche schloss daher mit einem robusten Anstieg des Dollars gegenüber dem Yen (auf einem Sechsjahreshoch bei 107,35) und gegenüber dem Euro (129,18 heute Morgen in Asien) und dem parallelen Rückgang der Rohstoffe, beginnend mit Öl. Pfund erholt sich: Laut den neuesten Umfragen zum schottischen Referendum liegen Gewerkschafter wieder an der Spitze.
In Tokio stieg der Nikkei-Index um 0,41 %. Hongkong -0,3 % liegt im Minus. Die Wall Street blieb fast unverändert: Der Dow-Jones-Index verlor 0,12 %, der S&P 500 stieg um 0,09 % und der Nasdaq stieg um 0,12 %. Neue europäische Sanktionen gegen russische Verteidigungs- und Energieunternehmen treten heute in Kraft und könnten nach einer Überprüfung des Waffenstillstands in der Ukraine im Laufe dieses Monats aufgehoben werden. Als Reaktion darauf hat Russland das zweite Paket von Gegensanktionen vorbereitet, mit denen es den Import von Autos einschränken könnte.
Die Spannungen lasteten vor allem auf den Aktienmärkten des Alten Kontinents: Frankfurt schloss gestern um 0,09 %, London um 0,45 %, Paris um 0,22 % und Madrid um 0,47 %. Auf der Piazza Affari schloss der FtseMib-Index die Sitzung mit einem Minus von 0,23 % 0,23 % auf 21.092 Punkte.
CRUDE STILL DOWN: NIGERIA GEWICHTE AUF ENI
Setzen Sie den Abstieg fort Öl, mit Brent bei 97,4 Dollar pro Barrel (-0,5%), dem niedrigsten Stand seit Juni 2012. Der Preisverfall spiegelt sich in den Wertpapieren des Sektors wider (-0,5% der europäische Sroxx des Sektors). Es macht seine eigene Geschichte Eni -1%, nach der Nachricht, dass gegen den Geschäftsführer Claudio Descalzi von der Mailänder Staatsanwaltschaft wegen Bestechungsgeldzahlung in Nigeria ermittelt wird. Die Banca Akros hat geschätzt, dass "im Falle einer möglichen Einigung die potenziellen negativen Auswirkungen auf Eni rund 500 Millionen Euro oder etwa 1 % der Marktkapitalisierung betragen könnten". Der Broker behält das „Kauf“-Rating für die Aktie bei.
Stattdessen stach es unter den Mailänder Blue Chips hervor Tenaris +2,9 %. Der weltweit führende Rohrbauer für die Ölindustrie wurde von Morgan Stanley von Equal Weight auf Overweight befördert. Das Kursziel der in New York notierten ADR wurde von 60 Dollar auf 47 Dollar angehoben. Jeder Adr repräsentiert zwei Tenaris-Aktien, für die das Kursziel der Aktie bei rund 23 Euro liegt.
DRAGONS: SPANIEN IST DAS TUGENHAFTE BEISPIEL
Neuer Alarm von der EZB: Die EU-Erholung hat an Dynamik verloren und die italienische Regierung wird Mühe haben, die Prognose von 2,6 % Defizit/BIP zum Jahresende zu erfüllen. Daher „ist es wichtig, dass Italien seine fiskalpolitische Position weiter stärkt, um die Bestimmungen des Stabilitäts- und Wachstumspakts einzuhalten, insbesondere im Hinblick auf die Verringerung der Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP“.
Dieser Warnung vorausgegangen, sprach gestern Abend Mario Draghi in Mailand auf dem Eurofi-Treffen. „Wir stehen vor einer Reihe von Bedingungen – sagte er – niedriges Wachstum und niedrige Inflation, hohe Verschuldung und hohe Arbeitslosigkeit, die nur durch konzertierte Aktionen sowohl auf der Angebots- als auch auf der Nachfrageseite der Wirtschaft angegangen werden können.“ Ohne erhöhte Investitionen wird es keine nachhaltige Erholung geben." Nach den Anfang September ergriffenen Maßnahmen sei „der EZB-Rat bereit, gegebenenfalls weiter einzugreifen“.
Aber jetzt liegt der Ball in den Händen der Regierungen: Länder mit kleineren Haushaltsspielräumen wie Italien (nicht explizit erwähnt) können Investitionen unterstützen, "indem sie die Steuerlast und unproduktive laufende Ausgaben reduzieren". Gleichzeitig „könnte es sinnvoll sein, die Debatte über die allgemeine Ausrichtung der Finanzpolitik im Euro-Währungsgebiet zu eröffnen, um die öffentlichen Investitionen dort zu erhöhen, wo es fiskalischen Spielraum gibt“, eine implizite Bezugnahme auf Länder wie Deutschland. Das positive Beispiel ist Spanien, wo die Investitionen dank der kombinierten Wirkung von Reformen und Steuersenkungen steigen werden.
BTP, AUKTION OK. ABER DER SPREAD STEIGT WIEDER
Gelassener Morgen, stressiger Nachmittag, auf der Welle neuer Spannungen aus der Ukraine. Die Rendite der zehnjährigen BTP schloss den Tag somit bei 2,46 % nach 2,39 % am Vortag. Der Spread weitete sich auf 142 (+7 Punkte) aus.Krisenwinde überschatteten morgens um 3,7 und 15 Jahre den erfreulichen Ausgang der Versteigerung von BTPs. Gegen ein Angebot von 6,957 bis 5 Milliarden wurden heute Morgen Wertpapiere im Gesamtwert von 7 Milliarden platziert.
Im Detail fiel der Satz der 3-jährigen BTP im Mai 2017 von 0,52 % in der letzten Auktion auf 0,84 %. Die 7-jährige BTP wurde im Dezember 2021 bei 1,71 % platziert (2,17 % im Juli). Schließlich wurde die 15-jährige BTP im März 2030 für 2 Milliarden zu einem Satz von 3,03 % von 3,44 % platziert.
WEIßER RAUCH AM MPS BOD, MORGAN STANLEY FÖRDERT DEN BIG
Das Comeback des Rom-Berlin-Spreads überschattete die positiven Noten für den Kreditsektor. Morgan Stanley bekräftigte seine positive Meinung zu italienischen Banken und drückte eine Präferenz für aus Unicredit e Intesa beide +0,16 %.
Stattdessen ist sie rückläufig Mediobanca -1,82 %. Bescheidenere Variationen für Banco Popolare 0,08%, Bper 0,61% e Bpm 0,31%. Berg Paschi –1,33 %. Nach dem Druck der sienesischen Institution treten Marco Turchi und Paola Demartini einen Schritt zurück und werden von der Stiftung in den Vorstand der Bank berufen. Ihr Verzicht dient dazu, den beiden neuen Partnern Btg Pactual und Fintech Platz zu machen.
Zwischen Versicherung Allgemeine -1,04 % profitiert nicht von der Citigroup-Aktion, die die Empfehlung von Verkaufen auf neutral und das Kursziel von 15,5 auf 16,6 Euro anhob, sowie die Prognosen zur Dividende, die eine Ausschüttungsquote von 45 % in den kommenden fünf Jahren erwartet und a Rendite von rund 4 % im Jahr 2014.
FIAT, FITCH BESEITIGEN DEN NEGATIVEN AUSBLICK
Beschleunigen Sie erneut Fiat Anstieg um 1,53 % auf 7,96 Euro; Die Ratingagentur Fitch korrigierte den Ausblick von negativ auf stabil und kündigte an, das Rating (nun bestätigt auf BB-) anheben zu können, um das Kreditprofil des Konzerns widerzuspiegeln.
CEO Sergio Marchionne sagte bei der Präsentation des Jeep Renegade, dass das dritte Quartal "gut laufen sollte" und dass er im Moment nicht die Absicht habe, die Prognosen für dieses Jahr zu revidieren. Die Kapitalerhöhung „wird der Vorstand im Oktober beschließen, dann wissen wir, welchen Weg wir einschlagen. Wenn es dem Unternehmen gelingt, die angekündigten Projekte durchzuführen, ist es technisch gesehen nicht nötig“. Der Manager erklärte auch, dass der SUV Maserati Levante das Werk Mirafiori bis Ende 2015 verlassen werde; auf dem europäischen Markt hingegen wird der Relaunch von Alfa Romeo als "entscheidend" bezeichnet.
Unterdessen nahm Luca di Montezemolo gestern zum letzten Mal am Ferrari-Verwaltungsrat teil, der dem Halbjahresabschluss gewidmet war: Der Umsatz des Konzerns stieg in den ersten sechs Monaten des Jahres nur auf 1,34 Milliarden. Der Gewinn stieg um 10 % auf 127 Millionen: Die USA bleiben der erste Referenzmarkt, aber Japan und Australien wachsen.
TELEKOM AUF SCHILDEN. ENEL, BEWEGT SICH IN LATEINAMERIKA
Es sticht unter den besten Titeln hervor Telecom Italien Anstieg um 1,4 %: Dank der Ankunft von Vincent Bolloré setzt der Markt mit Premium wieder auf die mögliche Achse.
Mediaset Andererseits schloss er um 0,3 % bei 3,306 Euro: Die Credit Suisse (Outperformance und Kursziel von 5 Euro für die Aktie) prognostizierte bei einer Kürzung ihrer Gewinnschätzungen pro Aktie bis 2016 eine Beschleunigung der Erholung des Werbemarkts in Italien und Spanien nächstes Jahr. Enel unverändert bei 4,202 Euro: Inzwischen nimmt die Ende Juli angekündigte Neuordnung der Südamerika-Aktivitäten Fahrt auf, mit dem von Enel Energy Europe vorgeschlagenen Kauf von 60,62 % an Enersis (der chilenischen Tochtergesellschaft, der die Südamerika-Aktivitäten gehören) durch Enel Energy Europe von Endesa . Doppelte Heraufstufung der Aktie durch RbC, von Underperform auf Sector Perform (mit einem von 4,25 auf 4,5 Euro revidierten Kursziel) und durch S&P Capital IQ, die das Rating von Hold auf Buy anhob (Bestätigung des Kursziels bei 4,55 Euro).
Das von Francesco Starace geführte Unternehmen wurde von Rbc Capital gefördert, das stattdessen herabgestuft wurde Terna -0,3%. A2A er fiel um 2,4 %.
