Piazza Affari ist nach dem dramatischen Abgang von Sergio Marchionne immer noch damit beschäftigt, die Staffel an der Spitze der Agnelli-Galaxie zu verdauen. Warten auf die morgigen Halbjahresdaten, die die außergewöhnliche finanzielle und industrielle Leistung des Managements des italienisch-kanadischen Managers bestätigen sollten. Damit richten sich die Scheinwerfer bereits auf London, jetzt das Zentrum der Gruppe (angeführt von zwei Briten, Mike Manley und dem Finanzvorstand Richard Palmer). Doch das Zeichen der Rache kam zwischenzeitlich durch die Note von Standard & Poor's, die die Ratings des Konzerns bestätigte. Und so entspannte sich gestern Abend die Spannung um Ferrari an der Wall Street und halbierte die Verluste auf -2,5 %.
Von den Börsen kommt derweil ein präzises Signal: Die Märkte gehorchen Donald Trump nicht. Trotz der Warnungen des US-Präsidenten an die Fed, den Anstieg der Geldkosten und damit des Dollars einzudämmen, der nach Ansicht des Mieters des Weißen Hauses Gefahr läuft, die Auswirkungen der „America First“-Politik zunichte zu machen, die Rendite von T-Anleihen Die USA haben sich erneut der 3 %-Schwelle (bei 2,96 %) angenähert, wobei die nächsten Aufwärtsbewegungen der Fed nicht berücksichtigt werden.
STÄRKE IN JAPAN, PEKING ENTWERTET DEN YUAN
Zwei Faktoren tragen dazu bei, die Zinsen nach oben zu treiben. Allen voran der Kurswechsel der Bank of Japan, von der erste Anzeichen einer Verlangsamung der Schuldenkäufe ausgehen, die mittlerweile paradoxe Ausmaße erreicht haben (60 % der japanischen Schulden sind in den Händen der BoJ). hat einen Aufwärtseffekt auf Staatsanleihen des Planeten erzeugt; der Marsch des US-BIP, das nach Ansicht des Präsidenten im zweiten Quartal um 4,8 % gewachsen ist, eine fast unhaltbare Rate. In Erwartung der Bestätigung dieser Zahlen verzeichnete die Wall Street die erstaunliche Performance von Alphabet (+4 % nach der Börse).
Die Muttergesellschaft von Google erzielte eine Umsatzsteigerung von 25 %. Der Gewinn pro Aktie lag bei 11,75 $, besser als die Erwartungen bei 9,59 $. Der Quartalsgewinn reicht damit aus, um 60 % der von der EU verhängten Höchststrafe (5,1 Milliarden Dollar) zu zahlen. Eine Kraftprobe, die Trump sicherlich gefällt, der morgen Jean-Claude Juncker empfangen wird, der entschlossen ist, mit den Zöllen auf europäische Autos fortzufahren, vorbehaltlich erheblicher Zugeständnisse.
Die Märkte registrieren die Auswirkungen von so viel Gärung:
Die chinesischen Aktienmärkte steigen unter dem Druck der von Peking beschlossenen Anreize, um die Auswirkungen der US-Zölle auszugleichen. Der Shanghai Composite Index steigt um 1,7 %, der Hong Kong Hang Seng Index um 1,5 %. Der Yuan rutschte auf den niedrigsten Stand seit 12 Monaten, von Anfang April bis heute -10 % gegenüber dem US-Dollar. Präsident Xi Jingping hat seine Mission in Afrika begonnen, während Peking Brasilien die Hand reicht, um eine „langfristige Beziehung“ aufzubauen.
Auch Tokio legt um +0,5 % zu. Wenig Bewegung letzte Nacht Wall Street wartet auf die Quartalsberichte, die den Markt ab heute Abend beleben werden: Dow Jones – 0.06 % S&P 500 +0,18 %, Nasdaq +0,28 %.
IRAN/USA FUNKEN, ABER ÖL WIRD VERLANGSAMT
Öl hielt sich heute Morgen zurück: Brent bei 72,83 Dollar, American Wti bei 67,73. Allerdings schwebt die harte Konfrontation zwischen dem Iran und den USA über dem Markt. Der Präsident der Islamischen Republik, Hassan Rohani, hat den Ton gegen Donald Trump angehoben, der schuldig ist, die Sanktionen gegen den Iran ab dem 4. November wieder eingeführt zu haben. „Wenn wir unser Öl nicht exportieren können, wird es kein anderes Land in der Region können“, sagte Rohani direkt an die Nummer eins im Weißen Haus. Er entstaubte ein altes persisches Sprichwort und fügte hinzu, dass es besser sei, "nicht mit dem Schwanz des Löwen zu spielen, weil dies nur zu Reue führen würde", und spielte (laut Experten) auf die Möglichkeit an, die Straße von Hormuz zu schließen, durch die etwa a Fünftel der Rohölpässe der Welt, d. h. 30 % davon, die auf dem Seeweg transportiert werden.
Eni auf dem Vormarsch auf der Piazza Affari, zur Gleichberechtigung. Saipem -0,7 %, Tenaris -1,1 %.
GESCHÄFTSORT BLITZ
Die Kriegswinde bei den Zöllen und an der Iran-Front trugen zu einem roten Start in die Woche für die europäischen Märkte bei. Unter Beschuss natürlich die Agnelli-Galaxie nach der dramatischen (und aufgeregten) Staffel an der Spitze, die durch die sich verschlechternden Bedingungen von Sergio Marchionne auferlegt wurde. Aber es gab auch andere negative Notizen, siehe die negativen Konten von Ryan Air -6,36 %, die durch Konkurrenz und Streiks zurückgehalten wurden. Komplizierter wurde der Tag durch die Schwäche des Dollars und des Yen gegenüber der Gemeinschaftswährung, die sich nach Eröffnung bei 1,1701 Dollar (von 1,1718 am Freitag und 1,167 Yen) auf 130,31 für den Greenback einpendelte.
Schlusslicht bildete die Mailänder Börse mit einem Verlust von 0,87 % bei 21.605 Punkten. Die anderen Märkte stoppten ebenfalls unter der Parität: Frankfurt -0,11 %; Paris -0,37 %; Madrid -0,08 %; London -0,29 %; Zürich -0,32 %.
3,25 MILLIARDEN CTZ UND BTPEI IN KÜRZE
Am Ende der Sitzung nullte die italienische Zeitung ihre Gewinne und wurde in einem Umfeld negativ, in dem neben dünnen Volumina auch die Herangehensweise an italienische Auktionen und die EZB-Sitzung am Donnerstag zu wiegen beginnt.
Die negative Wendung bezieht sich auf japanische Aktien, die aufgrund von Nachrichten fielen, dass die Zentralbank von Japan Gespräche über eine Rücknahme von ihrem Konjunkturprogramm aufnehmen könnte.
Die deutsche 0,34-Jahres-Rendite erreichte mit XNUMX % fast ein Monatshoch.
Der Rest der Eurozone war positiv, insbesondere Griechenland, nachdem der S&P-Bericht vom Freitag den Ausblick für Athen von „stabil“ auf „positiv“ verbesserte und das Länderrating unverändert bei „B+“ beließ.
Während der Platzierung am Donnerstag, den 26. Juli, wird das Schatzamt Investoren zwischen 1,5 und 2 Milliarden Euro in der CTZ mit Fälligkeit am 30. März 2020 und zwischen 750 Millionen und 1,25 Milliarden Euro in der 10-jährigen Btpei zur Verfügung stellen.
DIE AGNELLI-GRUPPE VERBRENNT 2,3 MILLIARDEN
Auf der Piazza Affari stand das neue Szenario der Fiat-Gruppe im Mittelpunkt. 2,3 Milliarden Euro Umsatz regneten auf die Wertpapiere des Konzerns. Insbesondere Fiat Chrysler kam mit einem Minus von 1,5 % auf 16,17 Euro davon und erholte sich damit vom Tiefststand des Vormittags bei 15,55 Euro. Eine Mehrheit der 14 Analysten, die Nachfolgeberichte veröffentlichten, bestätigten die positiven Empfehlungen der Aktie, und S&P änderte sein Rating nicht. Der Jahresabschluss von Cnh Industrial war nicht allzu anders, was den Verlust im Finale auf 1,9 % reduzierte.
Deutlich stärker fiel der Einbruch des Mutterkonzerns Exor (-3,4 %) und vor allem von Ferrari (-4,9 %, nach Durchbrechen der -5 %-Hürde nach unten sowohl in Mailand als auch an der Wall Street) aus.
DER RÜCKTRITT VON ALTAVILLA GEWICHTET AUCH
Der Rücktritt von Alfredo Altavilla, Leiter des EMEA-Bereichs, trug zu zunehmenden Spannungen bei. Der Manager, der bereits im Rennen um den Erfolg von Sergio Marchionne ist, hat sich entschieden, nach der Wahl von Mike Manley zu gehen. Vor kurzem ist er mit einer Beteiligung an Elliott, dem amerikanischen Fonds, der Vivendi aus der Kontrolle des Vorstands verdrängt hat, in Tims Vorstand eingetreten.
Manley wird mit sofortiger Wirkung interimistisch die Position des Chief Operating Officer der EMEA-Region übernehmen. Darüber hinaus werden die globalen Geschäftsentwicklungsaktivitäten neu organisiert und an Richard Palmer, Group Chief Financial Officer und Head of Systems and Castings, berichten.
BANKEN GUT, ABER CARIGE IST IM STURM
Der Bankensektor war positiv, der italienische Index stieg um 0,61 %, gegenüber einem europäischen Index, der um 0,22 % zulegte. Unicredit legte um mehr als 1 % zu, nachdem die EBA den Antrag von Caius Capital abgelehnt hatte, eine Untersuchung zur Berücksichtigung von „Cash“ bei der Berechnung von Cet1 einzuleiten.
Banca Carige verlor mehr als 5 % aufgrund von Befürchtungen neuer Maßnahmen zur Kapitalstärkung, nachdem sie am Wochenende bekannt gegeben hatte, dass die EZB den am 22. Juni vorgestellten Plan nicht genehmigt hat und daher bis zum 30. November einen neuen Plan vorlegen muss, der auch eine Aggregation bewertet. Vittorio Malacalza hat die Einberufung beantragt eine Versammlung zur Abberufung des Vorstandes.
Money on FinecoBank (+0,59 %): Die Banca Akros hat ihr Kursziel von 9,3 auf 10 Euro angehoben und damit die Empfehlung „neutral“ bestätigt. Auf der gestrigen Agenda standen die ersten Boards einer Woche voller Termine für Corporate Italy.
DER DOLLAR BRICHT LUXOTTICA, INWIT BLICKT AUF EI-TÜRME
Gestern Abend, als die Märkte geschlossen waren, wurden sie bekannt gegeben die Konten von Luxottica (-0,21 %). Das Unternehmen, das auf das endgültige grünes Licht der Aufsichtsbehörden für die Heirat mit Essilor wartet, schloss das zweite Quartal mit einem Umsatz von 2.417 Millionen Euro ab, was einem Anstieg von 1,4 % entspricht, wenn nur konstante Wechselkurse berücksichtigt werden. Zu aktuellen Wechselkursen ist der Umsatz sogar um 4,9 % gesunken. Der Nettogewinn belief sich auf 530 Millionen (+9,8 % zu konstanten Wechselkursen, -5,7 % zu aktuellen Wechselkursen). Der Ausblick für 2018 wurde bestätigt, der Dollar belastete (-7,5 % im zweiten Quartal) und eine Revision der Verteilung in Europa.
Im Minus nach den Konten auch Inwit (-1,5%). Der CEO Giovanni Ferigo erwartete den Abschluss einer Vereinbarung mit Iliad und sagte, er sei an den Telekommunikationstürmen von Ei Towers interessiert.
TIM- UND STM-KONTEN KOMMEN HEUTE ABEND
Heute stehen die Boards auf der Tagesordnung über die Ergebnisse der ersten Hälfte von Saipem (am 25. Juli mitgeteilt), STMicroelectronics und Tim + 0,76 % positiv gestern. Experten gehen davon aus, dass die schwachen Zahlen des Quartals bereits in Tims aktuellen Aktienkursen eingepreist sind und dass sich der Markt daher auf die Indikationen für das zweite Halbjahr konzentrieren wird, die CEO Amos Genish während der Telefonkonferenz geben wird.
Prysmian schnitt gut ab, legte im Finale um 1,2 % zu und erreichte den höchsten Stand seit einem Monat. Fidentiis hat die Kaufempfehlung ausgesprochen.
FINCANTIERI NIMMT LARCO MIT KREUZFAHRTEN MIT
Fincantieri (+0,8 %) hat mit Princess Cruises, einer Marke von Carnival Corporation & plc, dem größten Kreuzfahrtunternehmen der Welt, eine Vereinbarung über den Bau von zwei Kreuzfahrtschiffen der nächsten Generation mit einer Bruttoraumzahl von 175.000 unterzeichnet die bisher größte in Italien hergestellte, die für Ende 2023 und Frühjahr 2025 ausgeliefert werden soll.
Thud von Datalogic (-9%), der schlechteste der Star. Kepler-Cheuveux senkte das Rating von „Kaufen“ auf „Halten“.
